欧洲股市前景 - 高盛预计泛欧斯托克600指数2025年底前上涨2%至560点 受益于经济增长前景改善 仓位较低及更便宜估值 [1] - 高盛预计该指数未来一年将上涨5% 因投资者希望分散对美国市场敞口 受美元走弱和科技股持仓集中影响 [1] - 泛欧斯托克600指数2025年以来已上涨8.7% 略低于标普500指数同期9.8%的涨幅 [1] 策略师观点与预测 - 摩根大通策略师认为欧洲股市动能减弱是健康的 买入时机临近 并提及中国股市复苏对欧洲矿业 汽车和奢侈品制造商的重要性 [4] - Bloomberg调查显示17位策略师平均预计泛欧斯托克600指数年底收于556点 较当前水平上涨约1% [4] - 摩根大通策略师预计未来一两个月欧洲股市可能跑赢美国股市 但警告美国劳动力市场走弱和法国政治动荡是潜在风险 [4] 市场表现与政治环境 - 法国政府将寻求国民议会于9月8日举行信任投票 民调显示超过七成民众不希望政府赢得投票 可能引发政局动荡 [4] - 泛欧斯托克600指数自3月创纪录高点后难以创新高 受美国关税和企业盈利低迷影响 [1] - 高盛策略师Sharon Bell在5月正确预测欧洲股市不会重现第一季度强劲表现 [1]

欧洲股市投资前景 - 欧洲股市从低迷中回暖 部分股指出现战术性超买迹象 [1] - 投资欧洲需聚焦企业基本面而非依赖市场动能 配置组合有助于捕捉新经济模式机遇 [1] - 德国宣布未来十年将GDP约25%用于基础设施和国防项目 有望显著提振经济增长 [1] 宏观经济环境变化 - 欧洲货币环境释放经济动能改善信号 通胀回落推动更多宽松政策出台 [1] - 欧洲对短期利率高度敏感 企业和家庭依赖短期浮动利率债务 [1] - 欧洲建筑业已开始回暖 显示经济复苏迹象 [1] 行业投资机会 - 欧洲当地企业盈利动能明显优于跨国同业 [2] - 电信 银行和建筑行业受需求带动 国防股和高壁垒公用事业股成为转型主要受益者 [2] 潜在挑战因素 - 欧洲货币走强与美元走弱对企业海外收入构成不利影响 [2] - 利率仍高于此前水平 推高企业融资成本 [2]