市场整体表现 - A股三大指数高开高走，沪指涨0.65%报3914点，深证成指涨1.25%，创业板指涨1.31% [1] - 全市场成交额1.89万亿元，较前一交易日增量2917亿元 [1] - 近3400只个股上涨 [1] - 沪深300指数涨1.10%，中证500指数涨1.00%，中证1000指数涨0.72% [2] 领涨行业板块 - 贵金属板块涨幅居首，达3.98% [2] - 海运板块资金净流入领先，达3.93% [2] - 通信设备板块涨2.71%，摩托车板块资金净流入2.54% [2] - 能源设备板块近5日涨幅达3.34%，基本金属板块近5日涨2.15% [2] 热点主题与个股 - 内存芯片价格快速上涨带动AI手机、荣耀概念及消费电子板块集体走高，中兴通讯、鹏鼎控股、福蓉科技等多股涨停 [3] - 卫星互联网板块走强，科翔股份20CM涨停 [3] - 6G概念拉升，通宇通讯等多股涨停 [3] - 智能穿戴、电子化学品、盲盒经济、贵金属及星闪概念涨幅居前 [3] 下跌板块 - 电源设备板块下挫，爱科赛博跌逾17% [3] - 钛白粉板块高开低走，安纳达领跌 [3] - AI语料、退税商店、国资云概念等跌幅居前 [3]

市场整体表现 - 12月首个交易日A股三大指数高开高走，沪指涨0.65%报3914点，深证成指涨1.25%，创业板指涨1.31% [1] - 全市场成交额1.89万亿元，较前一交易日增量2917亿元 [1] - 近3400只个股上涨 [1] 领涨板块及个股 - 内存芯片价格快速上涨带动消费电子板块集体走高，AI手机、荣耀概念等相关板块表现强势 [1] - 中兴通讯、鹏鼎控股、福蓉科技等多股涨停 [1] - 卫星互联网板块走强，科翔股份20CM涨停 [1] - 6G概念拉升，通宇通讯等多股涨停 [1] - 智能穿戴、电子化学品、盲盒经济、贵金属及星闪概念等涨幅居前 [1] 下跌板块及个股 - 电源设备板块下挫，爱科赛博跌逾17% [1] - 钛白粉板块高开低走，安纳达领跌 [1] - AI语料、退税商店、国资云概念等跌幅居前 [1]

2025年通信行业综述 - 截至报告发布时，通信行业年初至今涨幅达51.67%，位居全行业第二位，其中光模块部分标的最高涨幅接近十倍 [1] - 人工智能关联度高的光通信子板块已成为通信行业中仅次于运营商的第二大板块，且营收质量逐季走高，AI强成长持续超预期 [1] - 公募基金对通信行业的持仓占比屡创新高，已超过6.5% [1] - 结合行业业绩高速增长及估值对比，市场对通信行业的估值仍相对保守，未完全体现其高成长性，通信长牛有望持续 [1] 2026年行业展望 - 行业成长性不仅源于人工智能的国内外强供给需求共振，也源于未来产业及新兴产业的导向共振，需重点关注提前布局 [1][2] - 行业发展动力不仅来自需求高增，也来自基础设施迭代及政策导向，在国家持续提高对科技行业重视的背景下，以新质生产力为基础，科技引领创新导向明确 [2] 投资建议与关注方向 - 建议关注科技创新引领导向带来的超预期，重点关注运营商、光通信、卫星互联网及量子科技四大子板块 [1][3] - 运营商板块：具有低估值高股息特征，盈利能力、现金流资产不断改善，资产价值优势凸显，持续增加分红，“十五五”期间第二增长曲线明晰 [3] - 光通信板块：云厂商AI资本开支增长，带动PCB、GPU、光通信及铜缆等相关产业链蓬勃发展，预计“十五五”期间国产替代及产业升级将持续深化 [3] - 卫星互联网板块：随着商业火箭发展逐步成熟、政府资本开支增加及单星价值量降低，2026年开始商业航天卫星互联网发展大周期或将展开 [3] - 量子科技板块：伴随我国空天一体化通信建设，量子信息行业呈现高成长性，市场规模有望持续攀升，“十五五”期间应用场景将进一步拓展 [3]

公司战略与平台建设 - 成都科服集团自2024年起进行系统性规划布局，以天府数智谷科技创新基地为核心物理载体，致力于打通从前沿技术概念到市场终端产品的全链条通路[2] - 公司于2025年10月在天府数智谷成功启动“天府数智谷卫星互联网产业生态平台”，该平台集成了产业成果概念验证、检验检测及仪器共享、综合技术转移、众创空间及孵化载体四大功能[2] - 公司在天府数智谷重点打造两大核心引擎：天府数智谷卫星互联网概念验证中心，针对科技成果转化“最初一公里”难题；以及卫星终端验证共享平台，针对产品研发“最后一公里”测试瓶颈[5] 核心技术能力与设施 - 通信抗干扰全国重点实验室展示了“(卫星)全频段采集与智能分析系统”、“巨型卫星网络实时仿真系统”等重要成果[1] - 公司通过专项投入购置了矢量网络分析仪、信号源、频谱仪等数台高精度检验检测设备，构建起“卫星终端验证共享平台”，可满足卫星终端、星载基站等产品从单机测试到“端到端”全系统联调联试的需求[3] - 卫星终端验证共享平台以共享模式向企业开放，大幅降低了企业尤其是中小企业的科研成本，并形成了本地化的技术验证高地[5] 产业生态与合作成果 - 近一年来，公司以天府数智谷为基地举办系列品牌活动，如“卫星互联网产业+”活动聚焦物联网通信，以及携手通信抗干扰全国重点实验室的活动，吸引了产业链上下游百余家企业、科研院所参与[8] - 公司联合成都市技术转移联盟组建了卫星互联网产业链专班，并发布了首批入驻生态平台的服务机构名单，共同构建产业创新共同体[8] - 平台启用效果立竿见影，在生态平台启动仪式当天，成都星卫讯科技有限公司现场即达成意向合作订单，锁定了急需的检测设备，有效降低了研发成本并加速了项目进程[3]

文章核心观点 - 文章核心内容为推广一项由知名天使投资人吴世春带队的西安线下产业游学活动 该活动旨在帮助创业者深度链接科技制造产业 探索万亿赛道机会 并提供了关于创业融资的警示性观点 [1][2][6][8] 创业融资误区 - 创业不应等同于融资 以融资为起点的创业是错误的方向 [1] - 企业估值数字不等同于企业真实价值 不应以此作为判断标准 [1] - 创业成功的关键在于创始人自身 而非投资人等帮忙者 [1] - 不靠谱的合作者或伙伴可能在困难时成为压垮企业的最后一根稻草 其负面影响不容低估 [1] 活动概述与导师背景 - 活动由梅花创投创始合伙人吴世春亲自带队 计划于1月23日至25日带领100位企业家前往陕西西安进行线下游学 [2][6] - 吴世春被描述为“最懂创业者”的天使投资人 是阳明心学践行者 累计管理基金规模超过100亿元 已投资企业超过600家 其中13家企业已上市 [9][10] - 活动旨在走进科技制造产业 升级数字文旅体验 探索产业生态协同 打开万亿赛道蓝海 [6] 活动核心内容与收获 - 参与者将进行一场产业重做的深度链接之旅 与独角兽企业及梅花投资人交流 旨在占据产业链关键卡位并共建协同生态 [8] - 活动包含3天深度沉浸式学习 内容涵盖从技术创新到商业化实现 从破局战略到战术的多维认知提升 [8] - 参与者将掌握资本热捧赛道的核心逻辑与破局方法论 旨在占据产业制高点 [8] - 活动提供与100位硬核创业者同行交流的机会 促进思维碰撞与合作 [8] 投资案例与产业领域 - 文章以星移联信作为投资案例 该公司聚焦卫星互联网领域 其创始人拥有10余年商业航天经验 公司首颗试验星已于2024年成功发射 [13][14] - 星移联信已完成五轮融资 投资方包括东证创新、元航资本、梅花创投等 所融资金重点投向卫星通信载荷研发制造及低轨卫星组网等核心业务 [15][16] - 活动受众覆盖多个硬科技行业领域 包括泛机器人、智能制造、低空经济、航空航天、硬科技+消费以及新材料等 [20][21][22][23][24][25][26] 行程亮点与安排 - 行程第一天包括学员报到、欢迎晚宴、私房分享《德扑创业悟道》以及小组资源链接环节 [18] - 行程第二天包含文化探索 如参观秦始皇陵兵马俑 以及游览大唐不夜城 [19] - 行程第三天聚焦产业破局 包括与吴世春的巅峰对话、其主讲的《科技创新与产业破局的下一站》课程 以及星移联信创始人主讲的《卫星制造模式变革与卫星商业化之路》案例课堂 [19][20] - 第三天下午安排作业汇报、共创项目汇报、导师1对1点评及路演PK赛 [20] 活动费用与报名 - 活动原价为每人15800元 早鸟特惠价为每人12800元 [27] - 费用包含2晚酒店标间住宿、2顿午餐、2顿晚餐、活动物料及景区门票 不包含往返机票等私人自选项目 [28]

大会概况与核心成果 - 2025年11月27日，中国空天信息和卫星互联网创新联盟2025创新发展大会在雄安会展中心举行，主题为“汇智空天新质未来” [1] - 大会设置1场主活动、5场平行论坛、1场创新成果展，并发布了一系列成果 [1] - 会上集中展示了“十大技术产品”，聚焦产业核心短板与前沿方向，涵盖卫星载荷、终端设备、核心芯片、推进系统等关键领域 [1] - 展示的硬核科技产品包括可堆叠平板互联网通信卫星、氪气工质霍尔电推进产品、高轨卫星柔性太阳翼、低轨卫星星间链路终端等，均具有自主知识产权 [1] - 大会发布了“十大应用场景”，构建了“地下—地面—低空—太空”四维应用体系，立足国家战略需求与民生实际需要 [1] 联盟背景与发展规划 - 中国空天信息和卫星互联网创新联盟成立于2024年11月，是由中国卫星网络集团有限公司牵头，联合21家行业骨干单位发起成立的全国性、行业性社会组织 [2] - 联盟注册地为雄安新区，秉持“服务国家战略、赋能产业发展、促进创新协同”的发展理念 [2] - 联盟已吸纳200多家会员，涵盖卫星制造、通信运营、终端设备、科研院所、高校等全产业链环节 [2] - 联盟未来将重点开展三方面工作：搭建创新合作平台以促进产学研用深度融合并加速技术成果转化；推动标准体系建设以规范行业发展秩序并提升产业整体竞争力；加强人才培养与交流以汇聚行业顶尖人才 [2] - 联盟将积极推动雄安新区空天信息产业集群建设，助力构建涵盖卫星互联网、商业卫星智造、空天数据服务、终端应用开发等领域的完整产业体系，目标是打造全国空天信息产业创新高地与新质生产力培育示范区 [2] 具体应用场景 - “十大应用场景”具体包括“三断”情况的应急通信保障场景、极地科考通信保障场景、海上航运与能源平台通信保障场景 [1] - 应用场景还包括森林草原的防灾减灾应用场景、水旱灾害防御的智慧水利应用场景、新型电力系统安全监测应用场景 [1] - 应用场景进一步涵盖全球物流数智应用场景、偏远地区远程医疗应用场景、人车路云星一体化智能网联汽车应用场景、通导监融合的低空经济应用场景 [1]

卫星互联网概念股市场表现 - 11月28日上午A股卫星互联网概念股爆发，多只个股涨停或大幅上涨[1] - 领涨个股包括亚光科技（最新价7.32元，涨幅+10.91%）、雷科防务（最新价7.66元，涨幅+10.06%）、普天科技（最新价28.05元，涨幅+10.00%）和通宇通讯（最新价23.78元，涨幅+9.99%）[2] - 其他显著上涨个股包括天银机电（涨幅+4.53%）、金信诺（涨幅+4.21%）和华力创通（涨幅+3.84%）[2] 北京太空数据中心建设规划 - 北京市宣布拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空[5] - 该系统由空间算力、中继传输和地面管控分系统组成，计划部署多座太空数据中心，每座功率约1GW，可容纳百万卡级别的服务器集群[5] - 建设分为三个阶段：2025-2027年突破关键技术并建设一期算力星座；2028-2030年降低成本并建设二期算力星座；2031-2035年实现卫星大规模批量生产组网，支持"天基主算"[5] 行业巨头动态与市场前景 - 特斯拉CEO马斯克计划每年将100吉瓦的太阳能AI卫星送入轨道，认为未来四到五年在轨运行AI系统将比在地球更具成本效益[6] - 英伟达已于11月2日首次将H100 GPU送入太空，测试轨道数据中心运行方式[7] - 机构预测2025年全球商业航天市场规模突破7000亿美元，中国商业航天市场规模有望达2.8万亿元[7] - 卫星制造与火箭制造环节将率先受益于星座组网需求，中游发射服务需突破可回收火箭技术，下游卫星应用与数据服务市场空间广阔[7] AI算力太空部署的驱动因素 - 人工智能快速发展驱动算力需求爆发，能源与散热等因素制约地面数据中心长远发展[5] - 太空部署可利用"免费"太阳能和相对容易实现的冷却技术，成为新的解决方案[6] - 太空部署将为商业航天带来更大发展空间，关注卫星与火箭制造、火箭发射、地面设备、卫星与数据应用等环节[7]

项目规划 - 北京计划在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统[1] - 数据中心系统由空间算力、中继传输和地面管控分系统组成[1] - 建设分为三个阶段：2025-2027年突破关键技术并建设一期算力星座，2028-2030年突破在轨组装技术并建设二期算力星座，2031-2035年实现卫星大规模批量生产组网发射[1] 行业趋势与市场前景 - 太空算力技术前沿，具有较大市场空间及商业落地价值[1] - Starcloud计划在太空中建设首个千兆瓦级别数据中心[1] - 中国ADASpace与浙江Lab合作的"三体计算星座"已发射首批12颗AI卫星，算力预期每秒可完成高达百亿亿次运算[1] - 太空算力已成为破解地面算力能源、散热等困境的战略性方案[2] - 英伟达、亚马逊等AI巨头已进行布局，海内外巨头加入和政策出台将加速领域发展[2] 相关公司动态 - 顺灏股份持有北京轨道辰光科技19.30%股份，标的业务为通过发射算力卫星至晨昏轨道组建太空数据中心提供算力服务[3] - 普天科技生产的印制电路板（PCB）和晶体谐振器等产品已可应用于卫星互联网行业[4]

人民财讯11月27日电，11月27日，中国空天信息和卫星互联网创新联盟2025创新发展大会在雄安会展中 心成功举办。国家发展和改革委员会党组成员、副主任相里斌，河北省委常委，雄安新区党工委书记、 管委会主任张国华出席大会并致辞。 相里斌在致辞中表示，国家发展改革委将坚决贯彻落实党的二十届四中全会精神，加强顶层规划引领， 持续扩大有效投资，不断拓展应用场景。希望雄安新区充分发挥自身有利条件，加速产业集聚和重大项 目建设，打造成为国家空天信息和卫星互联网产业高地。 ...

商业模式分析 - 基本的盈利方式有五种：进场费（交费获得资格）、过路费（计次付费）、停车费（计时收费）、油费（计量收费）以及分享费（通过分享能力和资源赚钱）[1] - 五种盈利方式可以像拼积木一样组合，以设计收入模式[1] 西安科技制造产业游学活动 - 活动由吴世春导师于1月23日至25日亲自带队，组织100家企业家前往西安进行线下游学，聚焦科技制造产业，探索万亿赛道蓝海[2][7] - 活动旨在通过走进科技制造产业，升级数字文旅体验，并探索产业生态协同[7] - 目标受众覆盖泛机器人、智能制造、低空经济、航空航天、硬科技+消费、新材料等行业领域[20][21][22][23][24] 活动核心价值与收获 - 参与者将进行一场产业重做的深度链接之旅，与独角兽企业、梅花投资人深度交流，占据产业链关键卡位，共建协同生态[9] - 活动包含3天深度沉浸式学习与认知共振，内容涵盖从技术创新到商业化实现，从破局战略到破局战术的多维认知提升[9] - 参与者将掌握资本热捧赛道的核心逻辑，了解底层破局密码，并有机会与100位创业精英进行思维碰撞和现场合作[9] 导师背景与投资案例 - 带队导师吴世春为梅花创投创始合伙人，是阳明心学践行者，被称为“最懂创业者”的天使投资人，累计管理基金规模超100亿，投资企业达600+家，其中13家企业已上市[10][15] - 部分投资案例包括企业如moody等[12] - 活动嘉宾包括星移联信创始人彭媛媛，该公司是中国商业航天领域早期开拓者，首颗试验星“中国移动01星”已于2024年成功发射，已完成五轮融资，投资方包括东证创新、元航资本、梅花创投等[13][14] 活动行程安排 - 行程第一天聚焦破冰启程，包含学员报到、欢迎晚宴、私房分享《德扑创业悟道》以及小组资源链接环节[17] - 第二天进行文化探索，包括导师授课《科技创新与产业破局的下一站》、参观秦始皇陵陶俑军阵以及游览大唐不夜城[17] - 第三天主题为产业破局，安排有巅峰对话、案例课堂《卫星制造模式变革与卫星商业化之路》、作业汇报、共创项目汇报及导师1对1点评和路演PK赛[17][18][20] 活动费用信息 - 活动原价为15800元/人，早鸟特惠价为12800元/人[25] - 费用包含2晚酒店住宿（标间）、2顿午餐、2顿晚餐、活动物料及景区门票，但不含往返机票等私人自选项目[25]