在AI时代，英伟达不再只是卖芯片的公司，而正在变成一位操控资金流、影响技术方向、稳定产业生 态的"央行式"存在。 9月27日，科技媒体The Information发布了一篇深度报道，详细分析了英伟达公司及其CEO黄仁勋在AI 经济中扮演的独特角色，揭示了英伟达如何通过大规模投资和战略布局，逐步成为AI领域的"政府"般存 在。 文章通过深入调研和采访多位业内人士，包括英伟达高管和知情人士，展现了这家芯片巨头如何运用其 庞大的现金流来塑造整个AI生态系统。报道指出，英伟达的投资策略已经超越了传统的商业合作范 畴，开始具备了类似政府调控经济的特征。 文章认为，英伟达的投资规模和覆盖范围已经达到了前所未有的程度。从数据中心建设到AI模型开 发，从初创公司孵化到大型项目融资，英伟达的触角几乎遍及AI产业的每个角落。这种全方位的参与 使得它在AI经济中获得了类似"央行"的地位和影响力。 文章特别强调了英伟达疯狂投资背后的驱动因素——对未来技术突破可能绕过其芯片的深层恐惧。这种 担忧促使公司采取了更加积极的投资策略，试图通过资本力量来巩固自己在AI生态系统中的核心地 位。 AI经济的"政府"角色 文章开篇提到黄仁勋令人眼 ...

算笔账 一批十万的呆料压在库存 每月仓储费➕资金成本至少5k 放半年就亏3万 有料单不知道怎么推广？ 芯片超人已经 累计服务2.1万用户 ，打折清库存，最快半天完成交易！ 找不到，卖不掉，价格还想再好 点 ，都可以来找我们！ 求购以下料号 | 品牌 | 型号 | 数量 | | --- | --- | --- | | ADI | ADP7156WACPZ-3.3 | 6K | | GD | GDB4CBQN-MK | 5440PCS | | 英飞凌 | DPS368 | 20K | 芯片超人现有 1600平米 芯片智能仓储基地，现货库存型号 1000+ ，品牌高达 100种 ， 5000万颗 现 货库存芯片，总重量 10吨 ，库存价值高达 1亿+ 。同时，芯片超人在深圳设有独立实验室，每颗物料 均 安排QC质检 。 优势物料，特价出售 | 品牌 | 型号 | 数量 | 年份 | | --- | --- | --- | --- | | DIODES | BZT52C5V6Q-7-F | 3000 | 2312+ | | ST | STF11NM80 | 666 | 21+ | | TI | SOT-223 | 4 ...

9月28日，和讯投顾娄鹏称，国庆8天假期，究竟该轻仓避险还是满仓待涨？若还在纠结这个问题，便是 典型的散户思维。总结了过去10年A股数据的3条核心规律，结合当下资金政策信号，三分钟讲透过节 方案，看完可避免踩坑。 再看2025年现状，有三大变量不可忽视：其一，聪明钱重仓大科技。近日市场震荡加剧，但电子、通信 板块净流入超130亿元，北向资金重点布局大科技相关ETF，且美联储如期降息，历史数据显示预防式 降息后A股和港股上涨概率超70%，外资回流动力足。其二，政策方向明确，支持科技并购，力推新能 源汽车下乡，固态电池、AI算力、机器人等领域被重点盯紧，科技是明确主线。其三，市场成交量给 力，成交额始终稳在2万亿以上，有量就有行情。虽指数之前上涨后在3700 - 3900点区间震荡，但全A 指数PE处于历史67.7%分位，不算极端高估，无大跌基础，震荡洗盘后仍有突破向上预期。 结合上述信息，国庆行情关键不在于满仓赌或空仓逃，而在于选对方向、控好仓位。当下资金政策都指 向大科技，尤其是国产替代、自主可控方向，节前即便有调整也是布局机会，完全空仓可惜。但假期海 外若有黑天鹅事件，满仓也不行，市场缺的是保住本金的机会。 ...

9月26日，上交所官网披露信息显示，摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司（以下简称"摩尔线程"）科创板IPO申请通过上交所上市委会议审议。 有着"中国版英伟达"之称的摩尔线程成功过会，不仅意味着A股"GPU第一股"渐行渐近，更引发了一级市场的集体欢呼。 摩尔线程成立于2020年6月，截至目前累计融资超百亿元，背后云集了红杉中国、深创投、腾讯、字节跳动等数十家一级市场知名风投机构，以及和而泰、联 美控股等上市公司。 随着摩尔线程即将登陆A股，这些陪伴多年的投资机构都将迎来收获期。 创始团队堪称"豪华" 率先实现商业化落地 公开资料显示，摩尔线程主要从事全功能GPU相关产品的研发、设计和销售，是国内极少数兼顾图形渲染与AI计算的国产GPU公司。目前，摩尔线程已成为 国内少数能够提供从FP8到FP64全计算精度支持的GPU厂商之一，也是国内率先推出支持DirectX12图形加速引擎的国产GPU企业。 摩尔线程"中国版英伟达"之称，不仅源于与英伟达相似的技术和产品布局，更得益于其特殊的创始团队。据摩尔线程招股书，该公司创始人、实际控制人为张 建中，他有过长达14年英伟达公司的任职经历，曾任英伟达全球副总裁、大中华区总 ...

加码AI，阿里市值日增近3000亿港元 在9月24日举行的2025杭州云栖大会上，阿里云宣布和英伟达在Physical AI（物理人工智能）领域达成 合作，整合英伟达用于机器人和自动驾驶汽车训练的 AI 开发工具。与此同时， CEO吴泳铭在主旨演讲 中表示，未来五年全球 AI 投资预计达 4 万亿美元，阿里必须保持同步。阿里正积极推进今年 2 月公布 的计划——未来三年投入 3800 亿元用于云和 AI 硬件基础设施建设，并计划追加更大的投入，不过未 透露具体增加金额。当天阿里港股大涨超9 %，创近三年新高，市值日增近3000亿港元。 点评：阿里一系列动作，推动市场对其信心回升。本月阿里股价已累计上涨超四成，年内涨幅接近翻 倍。截至9月26日收盘，阿里港股总市值达到3.2万亿港元。美股方面，华尔街明星基金经理"木头姐"凯 茜•伍德（CathieWood）旗下基金本周重启对阿里巴巴持仓，这是四年来的首次。吴泳铭表示，AI 和云 计算与电商并列为阿里增长引擎，他认为，AGI已是确定性事件，但这只是起点，终极目标是发展出能 自我迭代的超级人工智能ASI。 Meta 再挖 OpenAI墙脚；摩尔线程IPO过会。 英伟 ...

以下文章来源于明亮公司 ，作者主编24小时在线 本文来自微信公众号： 明亮公司 ，作者：MD，原文标题：《黄仁勋最新访谈：英伟达投资OpenAI 不是签署大额订单的前提》，题图来自：视觉中国 近期，英伟达 （NVDA.US） 投资"出手"频繁，先是宣布50亿美元投资英特尔，随后斥资至多1000 亿美元投资OpenAI，而受此前OpenAI与甲骨文的合作，市场均在股价层面给予了积极反馈。 但市场也出现了质疑声音——称英伟达、OpenAI与甲骨文存在"收入循环"，财务数字"操作"大于实 际营收。 9月25日，在播客BG2最新一期节目中，BG2主播、Altimeter Capital创始人Brad Gerstner， Altimeter Capital合伙人Clark Tang与英伟达CEO黄仁勋展开了一次对话。黄仁勋在对话中回应了当 下市场关心的问题。 黄仁勋认为，投资OpenAI实际上是一个很好的机会，并认为OpenAI将是下一家数万亿美元级别的 Hyperscaler。 此外，黄仁勋也特别解释了为什么ASIC芯片并不完全和英伟达GPU是竞争关系——因为英伟达是AI 基础设施提供商，其提供的能力范围已经不仅仅是 ...

朋友们， 第2家：中兴通讯 科技霸权争夺已进入白热化，可以说，谁掌控了算力底座，谁就将主导下一个十年的科技格局。 全球算力战争已进入高强度对抗阶段。英伟达宣布向OpenAI投入1000亿美元构建10吉瓦级AI数据中 心，相当于纽约市峰值用电需求，部署约500万颗英伟达芯片。 华为轮值董事长同步宣布，未来三年昇腾芯片将以一年一代算力翻倍的速度迭代，2028年全球算力需求 预计将是2025年的10倍。两大巨头的千亿级投入释放出明确信号：AI技术正从实验室快速走向产业化 主战场，即将全面渗透自动驾驶、工业智造、精准医疗等关键领域。 并且，"算力即国力"已成为大国共识。中国正在推进"东数西算"等重大工程，到2025年，中国算力需求 预计占全球33%；而美国通过《芯片法案》补贴520亿美元；中东国家也凭借能源优势加入AI基础设施 争夺战。 其带来的产业变革将远超当年的"互联网+"浪潮。在这场变革中，由算力、液冷、数据中心等组成的核 心产业链，正迎来历史性的发展机遇。 第1家：紫光股份 全球首发800G CPO硅光交换机并小批量发货，搭载英伟达A800 GPU的AI服务器批量交付，全栈液冷方 案服务华为智算中心。 华为8 ...

仓库里堆满金黄的大豆，本该是丰收的喜悦，但美国中西部的农民们却站在谷仓前发愁。 2025年9月， 本该是大豆出口的黄金季节，但中国采购商的订单至今为零。 而就在这个节骨眼上，特朗普在社交媒 体上宣布：10月1日起，美国将对重型卡车、家具、药品等商品加征25%到100%的关税。 同一时间，美 联储释放信号，暗示10月可能再次降息。 "我们种出了史上最多的大豆，却卖不出去" 美国农业部数据显示，2025年美国大豆产量创下历史新高，但价格比2022年高点暴跌40%。 在伊利诺 伊州，农民蒂姆·麦克斯韦看着满载大豆的仓库苦笑："天气好、收成好，可市场没了。 "去年此时，中 国已预订约1300万吨美国大豆，但今年一笔订单都没有。 原因直指关税，特朗普政府4月对华加征 的"对等关税"，导致美国大豆出口成本暴增，中国转而投向巴西、阿根廷等供应商。 2024年，巴西对 华大豆出口量已达7465万吨，同比增长6.7%，占中国进口市场的七成以上。 企业更是苦不堪言。 纽约葡萄酒进口商因关税砍掉30%产品线；佛罗里达文具店老板直接起诉政府， 控诉关税"非法"。 美国全国零售商联合会警告，关税可能导致70万个岗位消失。 而特朗普的解 ...

近日，在上海举办的华为全联接大会上，华为发布了由昇腾芯片组成的全球最强算力超节点和集群，为 破解我国算力基础设施"供给不足、成本高企、生态待建"三重挑战提供了关键技术路径，有望推动中国 AI产业从"跟跑"向"领跑"跨越。 算力"缺芯"，可谓是我国科技产业发展面临的最紧迫挑战之一。 近年来，美国一再将芯片技术作为遏制中国发展的关键工具，不断将英伟达等公司研发的算力芯片列入 出口管制清单，企图在人工智能这一未来科技竞争的关键赛道"卡脖子"，阻断中国AI产业的未来。 从世界第一台通用计算机"ENIAC"，到如今的智能手机，网络数字世界的日新月异表面建立在芯片制程 的飞速进步上，本质则依赖于计算能力的飞速跃升。而大语言模型的技术特性决定了，算力就是人工智 能时代的"石油"和"电力"。因此对于我国而言，缺乏高水平的国产算力供给，很可能成为我们迈向科技 强国征程上的绊脚石。 （二） 然而，想要破解算力之困，何其难也。 首先，研发先进算力芯片前期投入惊人。一款高端AI芯片的研发流片费用本就是一笔巨资，背后还有 着数千名顶尖工程师夜以继日的研发积累。更要看到，仅仅是解决了"硬件"问题还不够，英伟达CUDA 平台经过多年积累， ...

市场现象与分类 - 贵州茅台作为传统蓝筹股代表被归类为"老登"股 而人工智能、芯片、机器人等科技赛道公司被归类为"小登"股 [3] - 两类股票近期表现分化明显 传统行业龙头与前沿科技公司形成鲜明对比 [3] 传统股表现 - 贵州茅台2021年股价最高达2627.88元 总市值一度超过3万亿元 但截至2025年9月22日股价跌至1453.35元 总市值降至1.82万亿元 [3] - 公司走出罕见六连阴走势 显示传统白马股面临压力 [3] 科技股表现 - 寒武纪受国产AI芯片需求增长和国产替代加速利好 股价2025年持续上涨 [5] - 截至2025年9月23日 寒武纪年内累计涨幅达105% 8月27日盘中股价一度超越贵州茅台 [5] 投资者分歧 - 看好传统股的投资者被视为保守 偏爱科技股的多为年轻投资者 更追求高风险高收益机会 [5] - 年轻分析师与买方机构对科技公司盈利预测存在明显分歧 反映市场对立情绪 [5] 传统股基本面 - 传统行业龙头具有成熟行业、稳定盈利和持续分红优势 [8] - 贵州茅台在白酒行业保持无可替代地位 拥有强大品牌、高单价、公认品质和稳定消费群体 [9] - 海尔智家2025年上半年营收同比增长10.2% 归母净利润增长15.6% 内外销均增长且毛利率略有上升 [9] 科技股风险 - 寒武纪80%营收依赖五大客户 客户集中度过高存在经营风险 [9] - AI行业技术更新快、竞争激烈 技术跟不上易被市场淘汰 [9] - 多数科技股估值已处高位 若业绩不及预期可能面临大幅调整 [10] 传统企业创新 - 白云山积极推进中药新药研发 开展医疗机构制剂新药转化 [12] - 公司建设广州市医疗机构制剂中心 成立广州采制药业有限公司 [12] - 旗下中一药业启动"中药绿色智能制造技术项目" 通过数字化转型提高生产效率、降低成本并提升产品质量 [13] 投资策略 - 价值股和成长股在不同市场周期各有表现优势 无绝对好坏之分 [15] - 风险承受能力低者可关注传统优质标的追求稳定分红 追求高收益者可适当配置科技股但需控制风险 [15] - 多元化配置资金于传统股与科技股可抵消部分市场波动影响 混合风格基金通过合理搭配争取稳定收益 [15][17] 市场展望 - 茅台股价被超越属短期市场波动 不能说明传统股失去价值 [17] - 能稳定盈利且有发展潜力的企业值得关注 传统企业通过创新同样能抓住新机会 [17][18] - 投资者应回归基本面分析并根据自身情况做出投资选择 [18]