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持股全遭冻结又被立案,600338大股东控制权不保?
第一财经· 2025-07-16 15:17
控股股东信披违规及债务危机 - 西藏珠峰控股股东塔城国际因涉嫌信息披露违规被证监会立案调查,导致公司股价7月16日大跌6.38%,报收10.41元/股 [1] - 塔城国际此前多次因信披违规被监管处罚,包括2024年4月因未及时披露股份冻结事项被西藏证监局出具警示函,2024年2月被上交所通报批评 [3] - 塔城国际因债务纠纷导致所持西藏珠峰股份全部遭冻结并折价拍卖,7月15日350万股以3372.5万元成交,折价约15% [5] 控制权风险 - 塔城国际及其一致行动人合计持股比例已降至7.98%,若继续被拍卖可能丧失控制权 [1] - 塔城国际剩余债务高达15.182亿元,其中与九州证券纠纷涉及7.3亿元,另欠缴税款约1.8亿元 [7] - 截至2023年12月,塔城国际持有西藏珠峰1.27亿股市值约15.78亿元,与债务规模基本持平 [9] 公司业绩与资金往来 - 西藏珠峰预计2025年上半年净利润2.04-3.06亿元,同比增长59.31%-138.96%,主要因子公司产能恢复及运营效率提升 [11] - 塔城国际在自身资金紧张情况下仍向西藏珠峰拆借资金,截至2024年底西藏珠峰需偿还本息合计1.56亿元(本金1.22亿元+利息3470万元) [12] - 塔城国际持有的西部矿业1.26%股权也全部处于质押状态 [10]
3人遇难,山西垣曲一铜矿发生炮烟中毒事故
中国基金报· 2025-07-16 08:03
矿山安全事故 - 山西运城垣曲县五龙实业有限公司洛家河铜矿发生炮烟中毒事故,造成3人遇难 [2] - 事故原因为井下爆破产生大量有毒气体,井巷作业空间狭小,通风不足,工人违规操作 [2] - 国家矿山安全监察局要求各地、各矿山汲取教训,强化安全措施,防止类似事故再发生 [2]
西部矿业交流一
2025-07-16 06:13
纪要涉及的行业和公司 行业:有色金属行业(铜、铅、锌等矿产及冶炼) 公司:未提及具体名称,但涉及旗下多个矿山和冶炼厂,如青海铜业、西部铜业、千鑫冶炼厂、玉龙铜矿、四川新垣、汇丰大梁等 纪要提到的核心观点和论据 产量与计划 - 一季度铜金矿产量达年度计划的26%,全年计划产量16.8万吨,较去年实际减少1万吨,计划偏保守,一季度为正常排产[3] - 千鑫矿产量环比增长,2025年生产计划也增长,资源主要来自内蒙西部铜业霍克齐铜矿[1] - 冶炼铜全年产能计划产量35万吨,一季度完成约9万吨[5] - 千冶炼今年预计产量24万吨铅、6吨金、430吨白银,一季度完成全年目标的17%-18%;铅冶炼全年预计20万吨,一季度完成19%[10][11] - 玉龙铜矿去年完成矿产铜量2300万吨,今年1 - 3月累计完成矿产铜量633万吨[15] - 东山李自源今年产量和销量按两万吨计,预计全年利润约3亿,一季度因停产情况不佳[18] 成本与利润 - 进口铜精矿TC为 - 30美元,冶炼端承压,一季度铜冶炼仍亏损,但较去年下半年有提升[4][5] - 公司通过改善原料结构、加强管理和工艺优化、内部管理等方式降低铜冶炼亏损,预计今年情况好于去年[6][7][8] - 一季度锌原料加工费区间回升,预计全年锌能盈利,但利润空间有限[13] - 投资收益亏损2.66亿,其中对联营合营企业投资收益亏4000万左右,期货套保亏损2.2亿[18][21] - 一季度资产减值重回6000多万,主要因去年年末计提存货跌价准备,今年减值预计小于去年[19][20] 加工费与采购 - 公司未与国外矿山签订长单,国内铜精矿价格较进口有优惠[8][9] - 千鑫冶炼厂加工成本:8万吨仅电解环节约700 - 800元/吨,12万吨火法加湿法环节约4800 - 5300元/吨;内蒙15万吨电解铜加工费区间700 - 800元/吨[9][10] - 铅原料大部分需外购,通过青藏地区其他矿产和中亚进口;锌至少一半需对外采购,但供应难度低于铅,原料供应较以前变好[12][13] 项目进展 - 玉龙铜矿三期扩展项目预计明年年初启动,明年10 - 11月建成,后年有贡献,达产最多需1 - 2个月,项目建设约需50亿,资金压力不大[21][22][23] 其他重要但可能被忽略的内容 - 矿山检修一般安排在12月,视天气、运输、库存及设备运行情况综合考虑[4] - 青藏地区矿山11月至次年3月停产,目前青海和西藏矿山已陆续开工,利于原料采购[7] - 玉龙铜矿主要产品铜和钼成本约3 - 3.1万/吨,后期随着三期建设成本上升空间有限,建成后有望降至3万以内;系列三千斤矿铅锌成本约4000元/吨,四川新垣铅锌成本约5200 - 5300元/吨,汇丰大梁铅锌成本约7600 - 8000元/吨[16][17]
美银证券:洛阳钼业(03993)上半年纯利胜预期 重申“买入”评级
智通财经网· 2025-07-15 07:42
生产成本 - 2025年第二季度生产成本预计按季持平但同比降低 [1] - TFM铜矿的铜生产成本预计在每吨5,500至6,000美元范围 [1] - KFM铜矿的铜生产成本预计在每吨3,000至3,500美元范围 [1] 盈利表现 - 预计上半年净利润达82亿至91亿元人民币 同比增长51%至68% [1] - 上半年盈利达到市场共识全年预测的58% 表现超预期 [1] - 第二季度净利润预计达42.5亿至51.5亿元 同比增长27%至54% 按季增长8%至31% [1] 产品价格 - 2025年第二季度铜价为每吨9,538美元 同比下降2% 按季增长2% [2] - 氢氧化钴价格按季增长61% 达至每吨18.8万元 [2] 产量情况 - 上半年铜金属产量为35.4万吨 同比增长13% [2] - 上半年钴金属产量为6.1万吨 同比增长13% [2] - 第二季度铜产量为18.3万吨 同比增长10% 按季增长7% [2] - 年化铜产量超过70万吨 超过2025年全年指引60万至66万吨 [2] - 第二季度钴产量为3.06万吨 同比增长6% 按季增长1% [2] 运营情况 - 公司持续进行技术改造以提升产量 [2] - 尽管刚果(金)禁钴出口 公司仍维持钴生产 [2] 评级与目标价 - 美银证券重申"买入"评级 H股目标价8.5港元 [1]
中国6月进出口数据超预期,央行开展了2262亿元7天期
东证期货· 2025-07-15 00:45
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告综合分析金融与商品市场,涵盖外汇、股指、国债、黑色金属、农产品、能源化工等领域,指出经济数据、政策、国际形势等因素影响市场,建议投资者根据不同市场情况调整投资策略 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 金融要闻及点评 宏观策略(外汇期货(美元指数)) - 白宫首席经济顾问哈塞特成美联储主席热门人选,特朗普对俄关税威胁低于预期,美元指数短期走强 [13][14][15] 宏观策略(美国股指期货) - 特朗普威胁对俄征关税促俄乌协议,欧盟准备反制美关税,预计股指震荡,建议控仓 [16][17][19] 宏观策略(股指期货) - 综合整治“内卷式”竞争政策显效,6月中国进出口和金融数据改善,预计股指短期高位震荡,建议均衡配置 [20][21][22] 宏观策略(国债期货) - 6月金融和进出口数据超预期,央行开展逆回购,短线债市偏弱,长期看多,建议逢低布局中线多单 [23][24][28] 商品要闻及点评 黑色金属(动力煤) - 煤炭会议强调供需平衡,夏季高温煤价偏强,短期难跌 [29] 黑色金属(铁矿石) - 6月进口量增价跌,市场谨慎,建议观望 [30] 农产品(豆粕) - 美豆优良率超预期,油厂豆粕库存上升,期价暂时震荡 [31][32][33] 农产品(豆油/菜油/棕榈油) - 印度6月棕榈油进口大增,国内库存增长,价格或回调,建议逢低多或油脂间对冲 [34][35][36] 农产品(棉花) - 印度CCI棉花销售过半,巴西增产,6月纺服出口微降,下游低迷,郑棉短期偏强震荡 [37][38][40] 黑色金属(螺纹钢/热轧卷板) - 上半年钢材出口增,钢价震荡,建议谨慎追多,现货反弹套保 [41][43][44] 黑色金属(焦煤/焦炭) - 长治炼焦煤价格偏强,焦煤盘面受宏观影响上涨,短期建议观望 [45][46] 农产品(玉米淀粉) - 玉米淀粉均价微跌,库存累积,需求转松,CS-C不确定性强 [47] 农产品(玉米) - 1-6月粮食进口降,现货走弱,新作空单可提前入场 [48][49][51] 有色金属(铜) - 洛阳钼业预增,力拓欲投资美铜矿,关税套利窗口关闭,短期铜价高位承压,建议短线偏空 [52][54][55] 有色金属(铅) - LME铅贴水,库存增加,旺季临近价格中枢或上移,建议回调买入或关注Sell Put [56][57] 有色金属(碳酸锂) - 天齐锂业扭亏,赣锋锂业预亏,供应不确定,碳酸锂短期偏强震荡,建议逢低试多 [58][59][60] 有色金属(锌) - LME锌贴水,库存增加,基本面走弱,短期观望,前期空单保护,可布局正套 [61][62][64] 有色金属(镍) - 精炼镍库存略降,印尼配额充足但出货慢,镍价短期区间震荡,中期关注逢高沽空 [65][66][67] 能源化工(原油) - 特朗普施压促俄停火,油价震荡,制裁或增供应风险 [68][69] 能源化工(液化石油气) - 中东价格下跌,内盘弱势震荡,需求疲弱,预计区间震荡 [70][72] 能源化工(沥青) - 库存微增,期价震荡向上 [73][74] 能源化工(PX) - 价格反弹,中长期去库,短期震荡略偏强 [75][76] 能源化工(PTA) - 现货价格涨,基差企稳,需求疲弱,短期震荡略偏强 [77][78][79] 能源化工(烧碱) - 山东价格上涨,供应减量需求积极,烧碱后续上涨难 [80][81][82] 能源化工(纸浆) - 进口木浆价格稳定,盘面上行空间有限 [82][83] 能源化工(PVC) - 市场偏弱,库存转累,反弹高度有限 [84] 能源化工(尿素) - 6月化肥进出口有变化,盘面震荡,出口支撑但弹性一般 [85][87] 能源化工(瓶片) - 工厂报价稳,成交淡,7月减产,关注做扩加工费机会 [88][89] 能源化工(苯乙烯) - 装置故障停车,纯苯7 - 8月去库但下游利润压降,等估值收敛配远月 [90][91][92] 航运指数(集装箱运价) - 上半年进出口增长,SCFIS(欧线)上涨,市场情绪提振,欧线期货估值或上移 [93][94]
紫金矿业半年预盈232亿历史最佳 当量碳酸锂产量7315吨增近30倍
长江商报· 2025-07-14 23:46
业绩表现 - 2025年上半年预计实现归母净利润约232亿元,同比增长约54%,扣非净利润约215亿元,同比增长约40% [1] - 二季度归母净利润约130亿元,环比增长约27%,扣非净利润约116亿元,环比增长约17% [5] - 连续两个季度归母净利润超百亿,创上市以来最佳业绩 [5][6] - 2025年一季度经营现金流125.28亿元,同比增长53.31%,2022-2024年经营现金流连续增长 [9] 产品产量与价格 - 矿产铜产量57万吨(+10%),矿产金41吨(+17%),矿产锌20吨(-9%),矿产银223吨(+6%) [7] - 当量碳酸锂产量7315吨,同比增长2961% [3][7] - 矿产金、铜、锌、银销售价格同比上升 [2][7] - 主要矿产品产量完成全年目标约50%,碳酸锂完成进度约18% [7] 并购与资源储备 - 2025年初以137.29亿元收购藏格矿业24.82%股权 [3][11] - 2025年6月拟以12亿美元收购哈萨克斯坦Raygorodok金矿项目100%权益 [11] - 截至2024年末保有资源量:铜11037.41万吨、金3972.53吨、锌1298.23万吨、银31836.01吨、锂1788.15万吨 [10] - 2024年新增权益资源储量:金230吨、铜278万吨,交割后将增加黄金资源量89吨 [11] 财务与运营 - 2025年一季度资产负债率54.89%,财务费用5.56亿元,同比减少2.47亿元 [12] - 藏格矿业2025年上半年预计盈利17.5-19.0亿元,同比增长34.93%-46.49% [4][12]
洛阳钼业预计上半年净利润最高达91亿元
证券日报· 2025-07-14 16:10
业绩预增 - 公司预计2025年上半年归母净利润82亿元至91亿元,同比增长51 37%到67 98%,扣非净利润83亿元至92亿元,同比增长47 55%到63 55% [2] - 业绩增长主因是主要产品铜、钴价格同比上涨,叠加铜产品产销量增长 [2] - 钴金属产量6 11万吨同比增长13 05%,铜金属产量35 36万吨同比增长12 68%,完成年度产量指引中值的56% [2] - 钼、钨、铌、磷肥等产品产量均超原计划 [2] 生产运营优化 - 各矿区通过提效管理、改进工艺流程、技术创新提升产品回收率,挖潜当前产量,综合规模效益显现 [2] 钴出口禁令影响 - 刚果(金)政府2月宣布暂停钴原料出口四个月,6月21日将禁令再度延长三个月 [3] - 公司钴矿资源位于刚果(金),但相关负责人认为禁令无重大影响 [4] 黄金资源布局 - 6月24日完成收购厄瓜多尔凯歌豪斯金矿100%股权,该矿保有资源量13 76亿吨,金品位0 46g/t,黄金金属量638吨,储量6 59亿吨,金品位0 55g/t,黄金金属量359吨 [5] - 矿体寿命26年,计划2028年投产,预计年产黄金11 5吨,未来资源储量仍有提升空间 [5] 战略规划 - 持续推进组织与管理升级,推出多项改革举措为全年经营目标提供内生动力 [5] - 下一步将深化多国别、多矿种、多资产布局,目标打造世界一流矿业公司 [5]
受益铜钴价格同比上升 洛阳钼业上半年归母净利润预计超82亿元
证券时报网· 2025-07-14 16:07
业绩预告 - 2025年上半年归母净利润预计82亿元到91亿元,同比增加27 83亿元到36 83亿元,增幅51 37%到67 98% [2] - 扣非净利润预计83亿元到92亿元,同比增加26 75亿元到35 75亿元,增幅47 55%到63 55% [2] - 以预测下限计算,2025年上半年盈利已达2023年全年水平,相当于2024年全年的61% [2] 业绩驱动因素 - 主要产品铜钴价格同比上涨,叠加铜产品产销量增长 [2] - 铜金属产量35 36万吨,同比增长12 68%;钴金属产量6 11万吨,同比增长13 05% [2] - 上半年全球铜价累计涨幅5%至20%;标准级钴价年内涨幅约50% [2] 产量完成情况 - 铜产量完成年度指引的56%,钴、钼、钨、铌、磷肥等产品均超原计划 [3] - 刚果(金)TFM和KFM矿区通过提效管理、工艺改进、技术创新提升回收率 [3] 资源布局 - 6月24日完成收购Lumina Gold,获得厄瓜多尔凯歌豪斯金矿100%股权 [3] - 该矿保有黄金资源量638吨(品位0 46g/t),储量359吨(品位0 55g/t),服务年限26年 [4] - 预计2028年投产,年产黄金11 5吨,未来资源储量仍有提升空间 [4] - 此为公司在南美布局的第二处资产,将利用区域运营经验发挥协同效应 [4] 收购细节 - 4月21日宣布以5 81亿加元全现金收购Lumina Gold,标的为凯歌豪斯金矿项目 [4] - 金矿位于厄瓜多尔安第斯成矿带,海拔1100米,采用先进采选冶技术开发 [4]
【紫金矿业(601899.SH)】2025Q2单季度归母净利润有望创历史新高——公告点评(王招华/方驭涛)
光大证券研究· 2025-07-14 14:03
业绩表现 - 2025年半年度预计实现归母净利润约232亿元,同比增加54% [3] - 2025Q2归母净利润约130亿元,环比Q1增加27% [3] - 2025年半年度归母扣非净利润约215亿元,同比增加40% [3] - 2025H1矿产铜57万吨同比+10%,矿产金41吨同比+17%,碳酸锂当量7315吨同比+2961% [4] 产品价格与产量 - 2025H1伦敦金现货均价3090美元/盎司同比+39.5%,LME铜均价9445.5美元/吨同比+2.5% [4] - 2025Q2伦敦金现货均价3300美元/盎司环比+14.6%,LME铜9471美元/吨环比+0.5% [4] - 矿产锌(铅)20万吨同比-9%,矿产银223吨同比+6% [4] 资产重组与分拆 - 拟将南美、中亚、非洲和大洋洲的八座黄金矿山资产重组至子公司紫金黄金国际,分拆至港股上市 [5] - 拟收购哈萨克RG金矿100%权益,对价12亿美元,2024年项目净利润2.02亿美元,年均产金约5.5吨 [6] 行业展望 - 预计2025年央行增持黄金对冲美元风险,美国降息周期推动ETF需求,金价上行 [7] - 铜行业供需紧平衡,短期受贸易冲突扰动,长期随刺激政策及美国降息后价格上行 [7]
单季净利130亿元续创新高,紫金矿业全年盈利预期比肩银行
21世纪经济报道· 2025-07-14 12:06
核心观点 - 紫金矿业上半年净利润创历史新高 达到232亿元 同比增长54% 其中二季度单季净利润130亿元刷新上市以来纪录 [1][2] - 业绩增长主要受益于国际金价大幅上涨及矿产金产量提升 金价上涨贡献的利润增量显著高于铜产品 [2][5] - 多家券商上调公司全年盈利预期 光大证券将2025年净利润预期上调至470.6亿元 国联民生证券和国盛证券预期均超400亿元 [2][9] - 公司计划分拆黄金资产至港股上市 但不会对合并报表利润产生重大影响 [6][7] - 当前估值约12.72倍市盈率 低于全球矿业公司20倍平均水平 存在估值修复空间 [8][9] - 卡莫阿-卡库拉铜矿因矿震导致2025年产量指引下调 可能减少权益产量4.4-9.3万吨 为全年产量增长带来不确定性 [9][10][11] 财务表现 - 上半年预计净利润232亿元 同比增长54% 二季度单季净利润130亿元创历史新高 [2] - 矿产金产量41吨 同比增长17% 矿产铜产量57万吨 同比增长10% [6] - 当前股价19.08元对应市盈率12.72倍 低于全球矿业公司平均20倍水平 [8][9] 产品价格与产量 - 伦敦金现货上半年均价3090美元/盎司 同比上涨39.5% 二季度曾创3500美元/盎司历史新高 [5] - LME铜上半年均价9445.5美元/吨 同比仅上涨2.5% [5] - 矿产金产量增速17%高于矿产铜的10% 黄金板块利润贡献大概率超过铜板块 [2][5][6] 资产重组与资本运作 - 正推进黄金矿山资产分拆上市 将8座海外黄金矿山重组至紫金黄金国际 计划港股上市 [6] - 分拆后紫金黄金国际仍为合并报表控股子公司 对报表利润影响有限 [7] 盈利预期与估值 - 光大证券将2025年净利润预期上调至470.6亿元 其他机构预期多在400亿元以上 [2][9] - 若全年盈利400亿元 每股收益约1.5元 当前估值12.72倍较全球同行20倍有提升空间 [8][9] 风险因素 - 卡莫阿-卡库拉铜矿因矿震暂停作业 2025年产量指引从52-58万吨下调至37-42万吨 [9][10] - 公司持有该矿44.44%权益 2025年权益产量可能减少4.4-9.3万吨 [11] - 金价在5-6月出现滞涨 银价近两月上涨18% 价格波动将影响产品毛利率 [11]