中美关税战态势演变 - 特朗普对华加征高额关税的威胁使中美爆发新一轮关税战的可能性急剧上升 [3] - 随后特朗普口风转变，在社交媒体表示“不用对中国太过担心”，并称美国希望“帮助”而非“伤害”中国，此举被视为在关税战悬崖边上踩刹车 [4][6] 美国国内经济压力 - 关税政策反噬效应显现，耶鲁预算实验室测算2025年美国家庭人均年支出将增加2100至3800美元，低收入家庭受影响更严重 [6] - 商品价格短期内上涨约1.7%–1.8%，平均每户家庭今年损失约2400美元 [6] - 美股自7月中旬波动加剧，出口占比较高的科技股和制造股跌幅明显，市场担忧引发资本逃离 [6] 全球供应链与企业成本 - 原产地审核机制收紧使全球供应链更复杂，企业为规避高关税需增加转运路径、调整工厂布局并接受更严格海关检查，物流成本与合规负担直线上升 [8] - 关税政策加剧全球经济碎片化，美国自身陷入“供应链孤岛化”陷阱，长期将稀释其整体竞争力 [8] 中方立场与反制措施 - 中方发布白皮书明确指出美方单边主义、霸凌主义做法严重损害中方利益，中方将根据国际法采取反制措施 [10][12] - 中方反制措施已精准击中美国痛点，如对美国农产品和能源产品的调控使美国农场主和相关企业损失惨重 [14] - 中方立场一贯，不愿打关税战但也不怕打，强调用高额关税威胁不是与中方相处的正确之道 [12][20] 美国国内法律与政治挑战 - 美国企业与行业协会已提起司法诉讼，联邦地区法院曾裁定某些“国家安全理由”下的关税超越总统权力，案件已进入上诉阶段 [16] - 国会民主党议员表示若关税造成显著民生冲击，将推动审查总统对国际贸易工具的单方面动用权 [16] - 法律与立法双重不确定性削弱企业投资信心 [16][18] 全球格局与美国孤立趋势 - 特朗普的“交易式外交”和“美国优先”政策削弱传统盟友信任，加拿大、墨西哥等盟国也被纳入加税名单，被批“近乎勒索式谈判” [18] - 多国寻求对冲机制，重启区域一体化并减少对美国市场依赖 [18] - 中国积极推进多边合作，在RCEP框架下与东盟、日韩等国贸易持续增长，与中东、欧洲合作深化，形成对比 [18]

活动概述 - 活动名称为混沌2025 AI应用成果大课，定位为全国AI实战大课 [4] - 活动时间为10月31日至11月2日，地点在江苏无锡飞马水城度假区 [9][19] - 活动旨在帮助企业推开AI大门，走进AI世界，将AI落地为真实业绩与增长 [2][4] 目标受众 - 企业创始人或CEO，目标是不在AI时代掉队并寻找可复制的落地路径 [5] - 业务负责人，目标是利用AI提升效率、重构流程并激活增长 [5] - 创业者，目标是寻找AI新变量以构建差异化竞争力 [5] - 混沌校友，目标是与AI先锋同频，共享认知红利 [5] 活动亮点与核心内容 - 亮点一为观看超过200个AI创新企业的实战案例路演，案例覆盖制造、零售、教育、互联网、医疗等行业 [5] - 亮点二为听取AI领域成功企业家深度剖析自身企业案例并分享实战心得，同时有多位知名投资人对优秀案例进行现场点评 [6] - 亮点三为可参加工作坊，针对业务痛点向50位AI教练进行免费问诊，最终产出可执行的AI解决方案 [13] - 亮点四为可参与AI创新市集，现场集Demo展示、产品体验、自由开麦功能于一体，并能链接产业上下游同行以获取订单、合作及投资机会 [13] - 亮点五为购买游学票可参观海澜之家智能供应链基地，探秘其百亿级服装帝国供应链、零售与品牌秘籍，并观摩国内首创的云服5G智慧工厂 [14] 参与企业与案例规模 - 混沌在过去6个月深度陪跑了2300位同学企业进行AI实战 [5] - 活动积累了超过200个真实行业案例 [5][17] - 案例企业凌迪科技Style3D全球服务超过2000家服装龙头客户 [11] 嘉宾阵容 - 嘉宾包括百度集团执行副总裁、百度智能云事业群总裁沈抖博士 [8] - 嘉宾包括凌迪科技Style3D创始人兼CEO、中国服装协会副会长刘祁 [10][11]

文章核心观点 - 美国私营部门9月就业数据意外疲软，减少3.2万个岗位，远逊于市场预期的新增5万个 [2] - 数据疲软显示美国雇主在招聘方面持谨慎态度，大多数行业就业增长势头持续减弱 [4][5] - 疲软数据导致市场对美联储降息预期大幅升温，10月降息25个基点概率升至96.8% [6] 就业数据表现 - 美国私营部门9月份就业岗位减少3.2万个，8月份数据从增加5.4万个下修至减少3000个 [2] - 商品生产部门就业减少3000个，其中建筑业减少5000个，制造业减少2000个，自然资源/采矿增加4000个 [5] - 服务提供部门就业减少2.8万个，其中专业/商业服务减少1.3万个，金融活动减少9000个，贸易/运输/公用事业减少7000个 [5] - 教育/健康服务增加3.3万个，信息行业增加3000个，休闲酒店业减少1.9万个，其他服务减少1.6万个 [5] 数据调整说明 - 9月份数据下滑部分源于对年度数据进行了基准调整，重新调整导致就业岗位较调整前减少4.3万个 [4] - 即使剔除技术调整影响，整体趋势未改变，商品生产部门和服务业就业岗位均出现下滑 [4] 市场影响与预期 - ADP数据公布后市场对美联储降息预期升温，10月降息25个基点概率96.8%，12月降息概率87.4% [6] - 美国三大股指集体低开后转涨，标普和道指创新高，美元指数刷新一周低位，黄金创盘中历史新高 [7]

宏观经济表现 - 2025年7月全国GDP同比增长3.41%，实现连续16个月增长 [1] - 经济复苏由战略性行业驱动，活动体现经济韧性并创造正规就业、加强生产链 [1] 行业增长分析 - 渔业产值增长34.9%，巩固其最具活力的驱动力地位，得益于用于人类间接消费的捕捞量增加 [1] - 农业部门增长8.5%，得益于农作物产量和畜牧业活动增加 [1] - 建筑业增长5.0%，得益于水泥消耗量增加以及公共和私人项目的进展 [1] - 制造业增长3.7%，由渔业和消费品推动 [1] - 运输和快递服务增长4.3%，得益于货运和客运量的增加 [1] - 其他服务业增长3.5% [1] 政策与展望 - 当前挑战是通过增强竞争力、扶持中小微企业和扩大国家出口基础的措施来保持增长势头 [1]

文章核心观点 - 生产订单管理系统是一套集成软件工具，对从订单接收到产品交付的整个流程进行数字化管理和跟踪，其最终目标是构建一个更加透明、协同、高效和敏捷的运营体系，为企业在市场竞争中奠定坚实的管理基础 [1][12] 系统优势：信息流转 - 提升信息流转效率，减少沟通误差，通过构建统一信息平台，所有订单数据只需录入一次，后续环节基于同一份数据工作，任何更新和变更实时同步，减少信息不对称和理解偏差导致的错误 [2] - 解决传统模式下依赖纸质单据、电子表格和线下会议导致的信息失真或延迟问题，如手写订单字迹不清、漏掉紧急订单备注、未及时收到计划变更通知等，确保从销售到交付整个链条信息流畅准确 [2] 系统优势：生产计划 - 优化生产计划与排程，提升资源利用率，系统包含高级计划与排程功能，能自动生成优化生产排程，综合考虑订单优先级、设备产能、工人技能、物料供应时间等多种约束条件 [3] - 使企业能够快速响应市场变化，如新订单插入时可快速模拟对现有计划的影响，评估是否延误其他订单并给出建议方案，通过对设备运行时间和人员工时的精确安排，减少机器闲置和人员等待时间 [3] 系统优势：物料管理 - 实现物料需求精准计算，降低库存成本，系统基于物料清单进行物料需求计划计算，自动根据产品结构精确计算特定时间点所需物料数量 [4][6] - 采购部门可根据系统生成的精准采购建议下单，避免凭经验估计造成的多采或漏采，物料到货时间与生产计划紧密衔接，实现原材料库存最小化，同时设置安全库存预警防止缺料停产 [6] 系统优势：过程控制 - 强化生产过程控制与质量追溯，系统将生产各环节纳入监控，操作工通过工位终端接收任务、上报数据，质检人员录入检验结果，每个成品或半成品通过条码或RFID标签与生产信息关联 [8] - 带来实时监控和完备可追溯性两大好处，管理者可随时随地查看订单工序实际进度，及时干预瓶颈，出现质量问题时能快速追溯生产批次、原材料供应商及相关生产检验记录 [8] 系统优势：决策支持 - 集成数据支持科学决策，驱动持续改进，系统自动收集沉淀订单准时交付率、设备综合效率、生产周期、产品合格率等数据，并通过内置分析工具转化为直观图表和报表 [9][11] - 帮助企业从依赖经验判断转向基于数据的科学决策，通过分析历史数据发现生产周期过长产品以进行工艺优化，对比不同时间段设备效率评估技术改造效果，推动业务流程持续优化 [11]

核心观点 - 数据作为第五生产要素，其价值挖掘流程复杂，高度依赖政策明晰的制度框架与实施路径 [1] - 以地方性数据交易机构、数商为代表的产业模式正逐步成为推动数据要素市场发展的核心，通过“政产联动”建立良好的供数、用数生态 [1] - 国内数据要素市场预计将以约20.26%的复合增长率于2028年突破3000亿元 [6] 行业规模与增长 - 中国数字经济规模由2017年的27.2万亿元增长至2023年的53.9万亿元，六年整体规模翻倍，复合增长率约为12.07% [6] - 2024年数字经济核心产业增加值达到13.49万亿元，约占同期GDP的10% [6] - 数据要素行业规模预计2025年达到2000亿元左右，2028年将突破3000亿元 [6] - 以数据加工与分析为核心的数据处理环节将成为产业规模占比最高的细分产业，预计2028年规模达到1440亿元 [6] 数据价值链流通体系 数据合规与确权 - “数据二十条”政策明确了公共数据、企业数据、个人数据三大数据源的分类分级确权制度，划分了数据资源持有权、加工使用权与产品经营权 [11] - 数据资产的非损耗、非排他与非竞争属性导致传统生产要素分配模式无法套用，需建立专属权属划分体系 [11] - 实践中存在公共数据开放度不够、企业数据流通受阻、个人数据信息边界不清等问题，需建设执行稳定性与刚性更强的法律体系 [11] 数据登记 - 数据产权登记是保障数据资产权属划分、促进价值释放的重要环节，根据数据资源、数据产品及数据资产三类形态差异，登记机构存在差别 [13] - 国家构建以《关于加快公共数据资源开发利用的意见》为核心的“1+3”政策体系，通过“一个标准、两级平台”建设路径实现公共数据登记资讯互联互通 [13] 数据价值评估 - 《资产评估专家指引第9号——数据资产评估》开启了国内数据资产计量时代，后续《数据资产评估指导意见》与《企业数据资源相关会计处理暂行规定》提升了评估实践性 [16] - 《公共数据资源社会价值与经济价值评价》为公共数据价值评估提供了客观、可量化的指标体系 [16] - 数据资产的非实体性、价值易变性等特征导致实际评估流程难度高，需进行阶段性评估与价值调整 [17] 数据资产入表 - 《企业数据资源相关会计处理暂行规定》于2024年1月1日起实施，标志数据资产入表迈入制度化新时代 [19] - 数据资源以无形资产、开发支出、存货等形式计入财务报表，实现从“隐性资产”向“显性资产”转化，改善资本负债结构、提升企业融资增信 [19] - 目前入表数据资产的资本化应用程度高于产品端应用，企业间信息披露标准存在差异，数据资产价值可比性分析难度较大 [19] 数据资产交易 - 数据交易所设立数量、产品丰富度、入驻数商数量等多方面表现提升显著，五大头部交易所在交易规模、标准制定等领域发挥主导作用 [21] - 国内数据交易呈现“内冷外热”分布模式，“点对点”的场外交易占据市场主导地位 [21] - 《“数据要素x”三年行动计划》调整为“场内交易与场外交易协调发展”，从政策角度认可场外交易意义 [21] 数据资本化应用 - 数据要素资本化通过优化数据密集型企业的资产负债结构，拓展低成本、高效率融资渠道，实现“科技-产业-金融”良性循环 [23] - 资本杠杆作用在提升数据资产价值的同时，也扩大了其负面因素带来的市场风险 [23] 数据资产通证化 - 数据资产通证化通过RWA将实物资产相关权利转化为区块链中流通的数字资产，实现实体经济在数字经济体系下的价值映射 [25] - RDA作为锚定实数融合实体资产的“升级版稳定币”，将普通数据转化为具备稳定收益预期和融资能力的“金资产” [25] - 上海数交所提出以“一桥、两所、两轴”为底层架构的DCB体系，保障可信数据资产流通安全 [25] 产业实践规模拆分 - 金融行业预计占据约三分之一的数据要素市场规模，互联网产业凭借数据流量与技术优势占据约20%份额 [28] - 通讯、制造、政务、医疗、交通等产业将随数据交易场景完善与处理技术成熟逐步提升数据产业规模 [28] 金融业实践场景 - 金融行业数据要素规模预计以约19.06%的复合增长率，于2028年突破1000亿元 [31] - 通过打通产业链、公共数据与金融数据壁垒，提升信贷风控、营销拓客、产业投资等业务表现 [30] - 五大数交所上架2060款金融场景数据产业及服务 [31] 工业制造业实践场景 - 工业制造业数据要素规模预计以约24.22%的复合增长率，由2025年的157亿元增长至2028年的302亿元 [34] - 可信数据空间与高质量数据集建设推动产业由“规模红利”向“质量红利”和“数据红利”转型 [34] 医疗健康业实践场景 - 医疗产业数据要素规模预计以约23.69%的复合增长率，于2028年突破250亿元 [36] - 医疗数据体系完善推动“三医”产业协同发展，提升医疗资源配置能力与服务效率 [36] 行业发展趋势 高质量数据集建设 - 高质量数据集为人工智能训练、产业数字化升级等场景提供高价值数据资源支持 [39] - 截至2025年上半年，我国7个数据标注基底已建设数据集524个，规模超过29PB，服务大模型163个 [39] - 国家着力打造“数据标注+高质量数据集+模型+应用场景+市场化价值化”的闭环生态 [40] 可信数据空间建设 - 可信数据空间是基于共识规则，实现数据资源共享共用的数据流通架构体系 [42] - 2025年国家数据局公布首批63个可信数据空间创新发展试点项目，计划2028年建设数量突破100个 [42]

会议概况 - 欧盟中国商会与中国欧盟商会在布鲁塞尔举办圆桌对话会 探讨中欧经贸合作新空间和新机遇 [1] - 会议以闭门方式举行 吸引中欧政界 商界代表等近80人参会 [1] - 商界代表来自金融 能源 制造 科技 法律 咨询等多个领域 [1] 中欧经贸关系核心观点 - 中欧经贸关系的本质是优势互补 互利共赢 双方应致力于在发展中实现动态平衡 [1] - 中欧发展是彼此机遇 双方产业在竞争中正加大融合 合作前景广阔 [1] - 欧中建交50周年为双方重塑合作路径提供契机 应基于长期利益增强互信 [1] 企业合作优势与挑战 - 尽管面临监管调整 地缘政治不确定性等挑战 但中欧企业具有独特优势 [1] - 将挑战化为增长动力的关键在于合作 发挥互补优势并推动创新 [1] - 绿色产业合作蕴含巨大潜力 [1] 营商环境与未来合作 - 应为企业营造更加稳定公平的商业环境 采取可预测行动 [1] - 中国市场对欧洲企业始终富有吸引力 欧方致力于长期深耕 [2] - 应携手推动建立更加公平和可预期的营商环境 为下一个50年合作注入新动能 [2]

关税对通胀的影响 - 受访企业首席财务官估计，公司今年约三分之一的价格上涨可归因于关税[2] - 若无高额关税，美国今年通胀率可能从2.9%降至美联储2%的目标水平[2] - 关税影响并非短期现象，预计到2026年仍将占企业价格上涨因素的四分之一左右，影响可能延续至2027年[3] - 关税将使2026年平均通胀率升至3%[7] 企业成本与定价策略 - 美国企业预计今年成本平均上涨4.4%，其中1.7个百分点由关税推动[3] - 为应对成本压力，企业计划将大部分新增成本转嫁至消费者，今年企业价格预计上涨3.9%，其中1.3个百分点源于关税[3] - 达拉斯联储调查显示，得克萨斯州60%的零售商和70%的制造商称关税对其业务产生负面影响[7] - 约翰迪尔公司因钢铁和铝关税损失约3亿美元，预计到年底还会再损失近3亿美元[7] 具体商品价格表现 - 受对巴西征收50%关税影响，咖啡价格在7月至8月间飙升4%，创14年来最大月度涨幅[4] - 对墨西哥西红柿征收17%关税后，8月美国西红柿价格涨幅达4%[4] 对经济增长的长期影响 - 经济合作与发展组织预测美国经济增长率将在2024年下降一个百分点[5] - 若增长放缓趋势持续，到2035年美国可能损失数万亿美元的商品和服务产出[5] - 企业通过压缩利润和消耗库存缓冲关税冲击的能力正逐渐耗尽，美国可能面临滞胀风险[7] 企业管理层担忧 - 关税和贸易政策已连续第三个季度成为首席财务官们最担忧的问题[3] - 将关税列为首要风险的高管对经济及企业前景明显更为悲观[3]

公司治理 - 公司第九届第十次董事会临时会议于2025年9月24日以现场结合通讯方式召开[1] - 会议审议《关于提请召开2025年第四次临时股东会的议案》等文件[1] 业务结构 - 2025年1至6月份油品及化工产品批发业占比67.59%[1] - 制造业占比30.35%[1] - 其他行业占比1.78%[1] - 仓储服务占比0.28%[1] 市值表现 - 截至发稿公司市值为27亿元[1] - A股总市值突破116万亿元[1]

调研核心观点 - 东盟主要经济体如印尼、马来西亚、泰国和越南已成为中资企业热门投资地，企业投资信心保持高位，超八成计划未来三年增加投资 [1][2] - 扩大市场、降低生产成本和多元化供应链是公司投资东盟的主要目的 [1] - 多数公司盈利情况较好，超六成企业实现盈利，八成企业对投资表示满意 [1] 投资目的地与行业分布 - 印尼、马来西亚和泰国是前三大投资目的地，分别有67%、47%和40%的受访企业在此经营 [1] - 参与调研的30家企业中，制造业占三分之二，其他行业涵盖交通运输、金融、能源与化工、农业、建筑、批发零售等 [1] 投资动机与优势 - 公司投资东盟主要看重其经济增长迅速、市场前景广阔、生产和经营成本低以及产品容易进入其他市场的优势 [2] - 对于制造企业，降低贸易摩擦带来的不确定性也是重要考量因素 [1] 投资方式与进入模式 - 95%的中资制造企业以自主投资或独资形式进入东盟市场 [1] - 35%的企业选择合资合作的形式，三成受访企业选择多种形式结合的模式 [1] 营商环境与未来展望 - 超七成中资制造企业认为其所在东盟国家营商环境较两年前有所改善，马来西亚、泰国、越南向好趋势明显 [2] - 东盟多国对制造及研发活动以及成立区域总部提供不同税收优惠，与欧美的关贸协定网络和来源地认定各不相同 [2]