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刘非赴桐庐县调研美丽乡村建设
杭州日报· 2025-08-29 03:02
美丽乡村建设政策导向 - 强调生态资源是乡村最宝贵财富 需统筹生态振兴和人居环境整治 持续提升乡村风貌 [1] - 要求挖掘独特资源优势 培育发展民宿经济等农文旅融合业态 [1] - 推动生态价值和文化价值通过乡村旅游业实现转化 [1] - 开展人文乡村建设 加强140多处古建筑等历史文化村落保护利用 [2] - 做好非物质文化遗产传承 推进移风易俗繁荣乡村文化 [2] 乡村产业发展路径 - 通过发展乡村旅游业带动村集体经济和农民增收 [1] - 建立健全联农带富机制 发挥特色产业助富作用 [2] - 推动"土特产富"全链发展 拓展城乡联动空间 [2] - 中通供应链管理有限公司业务规模连续多年居快递行业前列 开展特色助农 [2] - 让更多群众实现在家门口就业 千方百计拓宽农民增收路径 [1] 基层治理与组织建设 - 坚持以党建引领基层治理 抓好村(社区)"两委"换届工作 [2] - 选好乡村振兴"带头人" 贯彻党的群众路线 [2] - 将美丽乡村建设与为群众办实事有机结合起来 [2]
西部证券晨会纪要-20250829
西部证券· 2025-08-29 01:55
核心观点总结 - 珠江啤酒是广东省区域型啤酒龙头,省内市场基础好,消费者认可度高,大单品97纯生引领产品升级,抢占竞品份额,预计2025-2027年EPS分别为0.44元/0.50元/0.56元 [1][6][7] - 汉朔科技北美市场潜力释放,零售数字化持续加速,预计2025-2027年营业收入为51.60亿元、60.91亿元、73.11亿元,同比增长15%、18%、20% [3][15][17] - 国瓷材料电子材料与新能源材料快速增长,H1业绩同比改善,预计25-27年归母净利为7.74/8.86/10.58亿元 [4][18][20] - 固定收益方面,8月权益市场持续升温下交易盘持债意愿或仍偏弱,但考虑8月政府债供给量仍高且收益率上升带来性价比提升,保险和银行等配置盘有望继续增配债券 [2][9][13] 食品饮料行业 - 珠江啤酒聚焦啤酒主业,收入利润持续增长,20-24年间收入CAGR为7.8%,归母净利润CAGR为9.2%,高档酒收入占比由19年的49.1%提升至24年的70.8% [6][7] - 新乳业鲜立方战略坚定落地,盈利能力显著提升,25H1实现营收55.26亿元同比+3.0%,归母净利润3.97亿元同比+33.8%,低温品类销售额同比增超10% [48][49] - 今世缘短期报表压力释放,长期良性健康发展,25H1营收69.50亿元同比-4.84%,归母净利润22.29亿元同比-9.46%,主要系公司主动进行战略调整 [52][53][54] - 天佑德酒产品年轻化渠道下沉,静待成效显现,25H1营收6.74亿元同比-11.24%,归母净利润0.51亿元同比-35.37% [39][40][41] - 华统股份25H1生猪出栏量同比增长,养殖成本下降助力业绩扭亏,25H1营收42.44亿元同比+1.89%,归母净利润0.76亿元同比+163.98% [43][44][45] 电子行业 - 汉朔科技2025年上半年实现营业收入19.74亿元同比-7%,归母净利润2.22亿元同比-42%,全球电子价签模组出货量2.48亿片同比增长56% [15][16][17] - 国瓷材料25H1营业收入21.54亿元同比+10.29%,归母净利润3.32亿元同比+0.38%,电子材料板块实现营业收入3.44亿元同比+23.65% [18][19][20] - 中际旭创盈利能力超预期,高速率产品加速上量,25Q2实现营收81.1亿元同比增长36.3%,归母净利润24.1亿元同比增长78.8%,毛利率41.49%同比提升8.05pct [68][69][70] 固定收益市场 - 25年7月中债登和上清所债券托管量合计173万亿元,较25年6月增1.7万亿元,托管增量环比6月增加0.4万亿元 [9][10][11] - 分机构看,商业银行25年7月增持利率债15499亿元,广义基金减持利率债1779亿元,境外机构减持债券3038亿元 [11][12][13] - 25年7月银行间杠杆率回落至107.1%,公募基金单月增持公司债896亿元 [12][13] 计算机与软件行业 - 润和软件扣非净利润高增,积极推进创新业务,25H1营业收入17.47亿元同比+10.55%,扣非后归母净利润0.52亿元同比+47.33% [22][23][24] - 用友网络拐点已至,AI有望成为增长新引擎,25Q2营收22.03亿元同比+7.15%,归母净利润-2.09亿元同比减亏1.32亿元 [26][27][28] - 迈富时营收快速增长,AI应用商业化进展迅速,25H1营收9.28亿元同比+25.5%,经调整净利润0.85亿元同比+77.7% [30][31][32] 传媒与游戏行业 - 巨人网络业绩符合预期,关注《超自然行动组》后续表现,25H1营收16.62亿元同比+16.47%,归母净利润7.77亿元同比+8.27% [33][34][35] - 《超自然行动组》凭借差异化打法快速破圈,7月同时在线人数突破100万,最高位列iOS游戏畅销榜TOP4 [33][34] 医药生物行业 - 医脉通平台月活数持续提升,AI赋能产品力提升,25H1营收3.12亿元同比+28.2%,归母净利润1.55亿元同比+5.9%,平台月均活跃用户数278万 [36][37][38] 交通运输行业 - 圆通速递利润率小幅下降彰显经营韧性,市场份额稳中有升,25H1营收358.8亿元同比+10.2%,归母净利润18.3亿元同比-7.9%,市占率15.5%同比+0.3pct [56][57][58] - 海晨股份汇兑和利息影响业绩表现,扣非后归母净利润符合预期,25H1营收8.72亿元同比+7.46%,扣非后归母净利润1.11亿元同比+0.39% [60][61][62] 房地产行业 - 滨江集团上半年业绩高增,新增土储优质聚焦好房子,25H1收入454.49亿元同比+87.8%,归母净利润18.53亿元同比+58.87%,杭州土储占比80.8% [64][65][66] 通信行业 - 亨通光电业绩符合预期,特种光纤+深海领域赋能成长,25H1营收320.5亿元同比+20.4%,归母净利润16.1亿元同比基本持平,海洋通信业务在手订单约75亿元 [71][72][73] - 广和通主业增长稳健,端侧AI与机器人业务加速落地,剔除锐凌无线影响后25H1营收同比+23.5%,归母净利润同比增长6.5% [74][75][76] 汽车与新能源行业 - 威迈斯25Q2盈利能力改善,全球化战略持续推进,25H1营收29.60亿元同比+6.82%,归母净利润2.72亿元同比+26.18%,800V车载电源集成产品获得多个客户定点 [77][78] 有色金属行业 - 山东黄金金价上行+管理优化,看好未来业绩弹性,25H1营收567.66亿元同比+24.0%,归母净利润28.08亿元同比+103.0%,矿产金产量24.71吨 [87][88][89] - 紫金矿业增量项目稳步推进,单季度业绩再创新高,25H1营收1677.1亿元同比+11.5%,归母净利润232.9亿元同比+54.4%,矿产铜56.7万吨同比+9% [90][91][92] - 斯瑞新材产品结构不断优化,25H1业绩显著增长,25H1营收7.72亿元同比+23.74%,归母净利润7473.83万元同比+33.61% [80][81][82] 建筑材料行业 - 中国巨石粗纱、电子布量利齐升促业绩高增,中期分红强化回报,25H1营收91.09亿元同比+17.70%,归母净利润16.87亿元同比+75.51%,粗纱及制品销量158.22万吨同比+4.0% [83][84][85]
申通快递上半年业务量、营收均双位数增长 “量利均衡”发展见效
证券日报网· 2025-08-29 01:48
核心财务表现 - 上半年完成业务量123.48亿件 同比增长20.73% 增速超过行业水平 [1] - 实现营业收入250.25亿元 同比增长16.02% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4.53亿元 同比增长3.73% [1] - 市场占有率提升至12.91% 同比上升0.15个百分点 [1] 数智化战略成效 - 以"可视昆仑"数字孪生平台为核心实现包裹全流程100%可视化追踪 [2] - 转运中心自动化分拣设备达514套 较上年末增长超21.23% [2] - 末端网点新增自动化设备224套 总投入约1.84亿元 [2] - 无人车覆盖全国超100城 重点打造六大核心配送场景 [2] - 常态吞吐产能有望突破日均9000万单 [2] 业务多元化发展 - 为超过40个行业提供定制化解决方案 [3] - 大客户合作数同比增长80% 平台散单业务规模激增近2倍 [3] - 仓盟覆盖超150仓 实现全国70%地级市"次日达"服务能力 [3] - 集运业务履约偏远地区订单超1亿单 同比增长超过120% [3] 行业竞争地位 - 通过数智化筑基与差异化服务战略实现均衡发展 [1] - 成为行业中少数实现"量利均衡"增长的企业之一 [3] - 业务量 营收 净利润增速均保持正向增长 [3] - 未来有望通过"数智化基建+柔性服务能力"双壁垒赢得更大增长空间 [4]
申万宏源证券晨会报告-20250829
申万宏源证券· 2025-08-29 00:44
市场指数表现 - 上证指数收盘3844点,单日上涨1.14%,近5日上涨6.83%,近1月上涨1.92% [1] - 深证综指收盘2431点,单日上涨1.55%,近5日上涨9.92%,近1月上涨3.11% [1] - 大盘指数单日上涨1.79%,近1月上涨8.34%,近6月上涨13.09%;中盘指数单日上涨2.43%,近1月上涨11.38%,近6月上涨14.72%;小盘指数单日上涨1.63%,近1月上涨10.78%,近6月上涨14.88% [1] - 通信设备行业单日上涨9.12%,近1月上涨52.23%,近6月上涨84.89%;元件Ⅱ行业单日上涨8.71%,近1月上涨22.75%,近6月上涨61.37%;半导体行业单日上涨6.65%,近1月上涨30.27%,近6月上涨20.66% [1] - 渔业行业单日下跌2.44%,近1月下跌2.07%,近6月上涨9.11%;汽车服务Ⅱ行业单日下跌1.24%,近1月下跌1.81%,近6月上涨2.88% [1] 雪峰科技(603227)深度分析 - 预测2025-2027年收入分别为65.82亿元、76.65亿元、86.13亿元,归母净利润分别为5.45亿元、8.20亿元、10.35亿元,增速分别为-19%、51%、26% [2][12] - 2026年PE约13倍,低于可比公司平均PE 15倍,新疆区域优势显著,硝酸铵稀缺性凸显 [2][12] - 广东宏大成为控股股东,承诺3年内注入至少15万吨炸药产能,3-5年内注入全部民爆资产,协同推进一体化+全球化布局 [2][12] - 截至2024年底拥有工业炸药产能11.95万吨/年,2025年通过整合产能增至19.05万吨 [12] - 新疆煤炭需求高增带动民爆景气,公司作为疆内唯一硝酸铵生产企业,许可产能81万吨,2024年外销量44.88万吨(同比+39%) [12] 美团(03690)业绩点评 - 2025Q2收入918亿元(同比+11.7%),经调整净利润14.9亿元(同比-89.0%),低于市场预期 [12] - 核心本地商业收入653亿元(同比+7.7%),经营利润37亿元(同比-75.6%),经营利润率5.7% [12] - 下调2025-2027年经调整净利润预测至-45亿元、385亿元、576亿元(原值443亿元、567亿元、691亿元) [2][15] - 闪购业务强劲增长,618期间服务超1亿用户,闪电仓数量突破5万家;到店业务订单量同比增超40% [13][15] - 行业竞争加剧,京东、淘宝等入局,公司加大投入维护市场份额,销售及营销开支225亿元(同比+51.8%) [13][15] 混合一级债基研究 - 全市场一级债基数量415只,总规模约8680亿元,收益风险介于二级债基和纯债基金之间 [15][18] - 投资策略分为三类:纯债及类纯债策略(166只产品无含权资产)、转债增厚策略(主流增强方式)、股票增厚策略(29只产品,仓位普遍低于5%) [3][18] - 代表产品包括西部利得汇享(纯债+转债)、天弘添利(高弹性转债策略)、易方达增强回报(股票仓位超10%) [18] 银行板块业绩汇总 - 兴业银行1H25营收1105亿元(同比-2.3%),归母净利润431亿元(同比+0.2%),不良率1.08%,拨备覆盖率229% [17][19] - 中信银行1H25营收1058亿元(同比-3%),归母净利润365亿元(同比+2.8%),不良率1.16%,拨备覆盖率208% [21][23] - 苏农银行1H25营收22.8亿元(同比+0.2%),归母净利润11.8亿元(同比+5.2%),不良率0.90%,拨备覆盖率387% [25][29] - 多家银行息差收窄,但对公信贷支撑增长,零售业务边际改善,资产质量整体稳定 [19][23][29] 快递与即时配送行业 - 顺丰控股1H25营收1469亿元(同比+9.3%),归母净利润57.4亿元(同比+19.4%),业务量78.5亿件(同比+25.7%) [29][30] - 顺丰同城1H25营收102.4亿元(同比+49%),调整后净利润1.6亿元(同比+139%),闪购业务收入44.7亿元(同比+55%) [31][33] - 鄂州机场货邮吞吐量70万吨(同比+79%),国际业务收入342亿元(同比+9.7%);无人车运营规模超300台 [30][33] 保险与资管表现 - 新华保险1H25归母净利润147.99亿元(同比+33.5%),新单保费424.31亿元(同比+100.5%),股票配置规模提升299亿元 [32][34][36] - 分红险转型成效显著,新单规模46.27亿元(同比+231250%),银保渠道NBV同比+137.1% [36] 化工与民爆行业 - 桐昆股份1H25营收441.58亿元(同比-8.41%),归母净利润10.97亿元(同比+2.93%),涤纶长丝价差1306元/吨(环比+28元/吨) [35][36] - 江南化工1H25营收46.14亿元(同比+4%),归母净利润4.27亿元(同比+2%),新签矿服订单62.38亿元 [37][39] - 易普力1H25营收47.13亿元(同比+20%),归母净利润4.09亿元(同比+16%),新签矿服订单79.91亿元 [41][43] 医药与消费板块 - 石药集团1H25收入132.7亿元(同比-18.5%),净利润25.5亿元(同比-15.6%),创新管线27项进入II/III期临床 [44][45] - 周大生1H25营收45.97亿元(同比-43.92%),净利润5.94亿元(同比-1.27%),毛利率受金价及产品结构优化提升 [47] 红利策略展望 - 保险资金预计带来6687.6亿元增量资金,支撑红利资产配置;A股红利板块关注周期、消费类,港股关注非银、石化等补涨空间 [40][42]
8点1氪:成都通报“50升油箱加67.96升汽油”多收费情况属实;寒武纪股价再次超越贵州茅台;胖东来回应“面试真题”被售卖
36氪· 2025-08-29 00:10
能源与消费服务 - 成都加油站事件调查确认多收费200元属实 系设备软硬件及信息交互故障导致数据传输异常 涉事加油枪自2025年6月5日检定以来2863笔记录中仅此一笔异常[4][6] - 中国石油成都销售分公司接受调查结果并承诺落实整改[6] 人工智能与半导体 - 寒武纪股价报收1587.91元/股 单日上涨15.73% 首次收盘价超越贵州茅台成为A股第一高价股[6] - 寒武纪预计2025年全年营业收入50亿元至70亿元[7] - 英伟达第二季度净利润264.22亿美元 同比增长59% 营收467.43亿美元同比增长56%[25] - 黄仁勋表示Blackwell芯片可能进入中国市场 并预测中国AI市场明年增长50%[13][14] - 中控技术发布全球首个流程工业可信大模型TPT2 聚焦流程工业与AI深度融合[9][10] - 百度智能云发布百舸AI计算平台5.0版本 昆仑芯超节点正式启用[21] 新能源汽车与智能驾驶 - 追觅科技官宣造车 首款产品对标布加迪威龙 计划2027年亮相 已组建近千人造车团队[8] - 理想汽车第二季度营收302亿元同比减少4.5% 交付111074辆汽车同比增长2.3%[27] - 汽车之家完成易主 海尔子公司以18亿美元收购43%股份成为最大股东[9] 电商与物流 - 美团第二季度营收918亿元同比增长11.7% 但经营利润2.26亿元同比下滑98% 王兴表示外卖市场竞争加剧但相信行业将回归合理水平[11] - 顺丰同城上半年经调净利润1.6亿元同比增长139% 收入102.36亿元同比增长48.8%[26] - 圆通部分网点因欠薪停摆 安徽滁州地区自8月16日起无法正常收寄件[5][15] 文娱与消费 - 泡泡玛特迷你LABUBU开售1分钟售罄 二手平台整盒价格加价至2290元[8] - 吴京出品电影《再见坏蛋》上映6天票房26.7万元后撤档[11] - 胖东来回应面试真题售卖乱象 称招聘过程公平公正不存在固定题库[6] 企业融资与投资 - 普洛斯获中东主权财富基金ADIA投资15亿美元 首轮部署5亿美元用于物流供应链等新经济领域[8] - 富瀚微筹划境外发行H股并在香港上市[17] - 微创软件完成近亿元融资 由百联挚高资本独家投资[18] - 极佳视界完成Pre-A及Pre-A+轮数亿元融资 用于具身智能研发[19] - 灵御智能完成千万元级种子+轮融资 华映资本领投[20] 互联网与科技 - 2025中国民营企业500强发布 京东、阿里巴巴、恒力位居前三 入围门槛270.23亿元[12] - 谷歌可能失去260亿美元搜索合同 其中200亿美元流向苹果 占Alphabet运营收入近四分之一[14] - YouTube与福克斯达成短期续约协议避免内容停播[5][14] - 阿里巴巴发布首个数据分析Agent 最快10秒获取数据解读 20分钟生成深度报告[22] - 腾讯混元开源端到端视频音效生成模型HunyuanVideo-Foley[23] 航空与制造 - 春秋航空上半年净利润11.69亿元 成为国内最赚钱航空公司[11] - 波音寻求欧盟批准47亿美元回购Spirit AeroSystems交易 欧盟将于9月30日前决定[13]
圆通速递2025年中报简析:增收不增利
证券之星· 2025-08-28 22:59
财务表现 - 2025年中报营业总收入358.83亿元,同比增长10.19%,归母净利润18.31亿元,同比下降7.9% [1] - 第二季度营业总收入188.23亿元,同比增长9.84%,归母净利润9.74亿元,同比下降6.76% [1] - 毛利率8.6%,同比下降16.22%,净利率5.04%,同比下降16.85% [1] - 每股收益0.53元,同比下降8.0%,每股经营性现金流0.76元,同比增长13.94% [1] - 有息负债68.52亿元,同比增长45.62%,货币资金61.59亿元,同比基本持平 [1] 运营效率 - 三费占营收比1.9%,同比下降9.94%,销售费用、管理费用、财务费用总计6.82亿元 [1] - 应收账款16.85亿元,同比下降11.06% [1] - 每股净资产9.36元,同比增长8.84% [1] - 公司ROIC为11.17%,近10年中位数ROIC为12.51% [1] 机构持仓 - 明星基金经理徐彦持有公司股票,其现任基金总规模193.67亿元,累计从业11年195天 [2] - 招商核心竞争力混合A持有1528.86万股,为持仓最多基金,规模29.93亿元,近一年上涨54.41% [3] - 多家基金新进或增仓,包括大成睿享混合A新进1517.57万股、嘉实核心蓝筹混合A增仓548.95万股等 [3] 市场预期 - 证券研究员普遍预期2025年业绩40.66亿元,每股收益均值1.19元 [2]
申通快递:截至本公告披露日,公司及其控股子公司对外担保的总额度约为26.43亿元
每日经济新闻· 2025-08-28 19:50
公司担保情况 - 公司及控股子公司对外担保总额度为26.43亿元,占2024年度经审计净资产的26.95% [1] - 对下属公司担保总额度为24.33亿元,对合并报表外单位/个人担保总额度为2.1亿元 [1] - 实际对外担保金额为21.43亿元,占2024年度经审计净资产的21.85% [1] - 对下属公司担保余额为20.03亿元,对合并报表外单位/个人担保余额为1.4亿元 [1] - 公司无逾期对外担保、无诉讼担保及无败诉应承担的担保 [1] 营业收入构成 - 2024年1至12月快递行业收入占比98.9%,其他业务收入占比1.1% [2]
申通快递:8月28日召开董事会会议
每日经济新闻· 2025-08-28 18:47
公司治理 - 公司于2025年8月28日在上海市青浦区重达路58号会议室以现场结合通讯表决方式召开第六届第十三次董事会会议 [1] - 会议审议关于变更内部审计负责人的议案等文件 [1] 财务表现 - 2024年1至12月营业收入构成中快递行业占比98.9% [1] - 其他业务收入占比1.1% [1]
申通快递(002468.SZ)发布上半年业绩,归母净利润4.53亿元,同比增长3.73%
智通财经网· 2025-08-28 16:34
财务表现 - 公司实现营业收入250.25亿元 同比增长16.02% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4.53亿元 同比增长3.73% [1] - 扣除非经常性损益的净利润4.36亿元 同比下降0.17% [1] - 基本每股收益0.3元 [1]
2025京东政企业务城市峰会走进上海 以数智福利采购助力人才发展环境优化
搜狐财经· 2025-08-28 15:54
行业背景与趋势 - 人才竞争日益白热化 企业将员工福利作为雇主品牌建设的战略抓手和打造温暖品牌标签的重要入口 [3] - 上海通过政策与市场双轮驱动推动企业建立多元化柔性化的福利保障机制 明确提出以专业化数字化国际化为引领实施19项重点任务推动人力资源服务产业高质量发展 [3] - 员工福利数字化管理平台应用日益普及 企业通过扩大企业年金和补充医疗保险覆盖以及弹性福利等方式夯实职工关怀体系 [3] 公司业务与战略 - 京东政企业务以福利采购为切入点推动全国职工福利数字化服务全面升级 在各地政府指导下与产业合作伙伴共同开展 [5] - 公司政企福利采购实现三个全覆盖 采购方式全覆盖包括招标集采创意定制平台兑换提货卡券 商品类目全覆盖包括实物商品虚拟服务京东外卖 场景全覆盖包括年节劳保惠工场景 [5] - 公司累计服务超800万家活跃企业客户 覆盖3万+大型企业 九成以上在华世界500强和近70%专精特新企业 [7] 产品与解决方案 - 京东政企业务打造政企用餐解决方案 依托京东外卖整合优质餐饮资源 支持企业批量结算和员工自主充值 将相关财务工作效率提升30% [5] - 政企用餐解决方案已覆盖15000余家重点企业 涉及能源物流交通金融零售制造电信运营商地产等多个领域 [5] - 公司提供数智化全场景采购服务 实现全国分公司一站式管控和全链路数字化管理 为合规降本提供支持 [7] 客户案例与成效 - 上海丰诚物业管理有限公司通过合作加速数智化全场景采购升级 实现全国分公司采购一站式管控和全链路数字化管理 [7] - 德邦快递联合公司推动企业餐饮数字化 通过政企用餐解决方案为员工提供品质保障多样选择的第二食堂 实现全国范围企微工作台一键点单和极速配送 [7] - 公司通过多元化商品供给专业技术服务全链路合规治理和全国性物流履约体系 助力企业客户实现降本增效和高质量发展 [7]