核心观点总结 - "十五五"政策定调新型工业化 聚焦高端装备 人工智能与绿色制造三大主线 龙头国央企和核心技术民企将率先受益[5][6][7] - 新凤鸣2025H1营收33491亿元同比增长710% 归母净利润709亿元同比增长1728% 业绩持续向好[2][10] - 地平线机器人2025H1营收1567亿元同比增长68% 汽车解决方案业务营收778亿元同比增长250% 高阶智驾HSD即将量产[14][15] 策略研究观点 - 政策重点突出数字化 绿色化和高端化三大方向 明确制造业合理比重是基本盘 高端制造是提升竞争力关键[6] - 强化科技创新 鼓励企业加大研发投入 组建创新联合体 形成产学研结合 龙头引领的创新体系[6] - 产业升级方向明确 装备制造 工业母机 特种材料等战略性行业将获长期政策支持[7] - 数字化转型与人工智能+场景拓展提升至新高度 工业互联网 工业软件 AI驱动智能制造链条将加速落地[7] - 绿色化转型仍是重要方向 新能源装备 节能技术 绿色工厂等领域将在双碳目标下获长期增长空间[7] - 资本市场预期差显现 人工智能+与国际化布局带来新机会 政策红利将集中于具备关键技术攻关 国际化经营和产业链牵引能力的企业[8] 基础化工-新凤鸣业绩表现 - 2025年上半年实现营业总收入33491亿元 同比增长710% 归母净利润709亿元 同比增长1728% 扣非归母净利润660亿元 同比增长2247%[10] - 第二季度营收18934亿元 同比增长1257% 环比增长3006% 归母净利润403亿元 同比增长2224% 环比增长3144%[10] - 涤纶长丝上半年营收23168亿元同比下降599% 销量35719万吨同比提升544% 其中POY FDY DTY销量分别为24157万吨 7165万吨 4397万吨[11] - PTA业务表现突出 上半年实现收入4652亿元（去年同期118亿元） 销量10879万吨（去年同期2265万吨）[11] - 毛利率同比改善 2025H1总体毛利率642% 同比提升041个百分点 财务费用率同比优化061个百分点[12] - 产业链一体化完善 预计2025年底PTA产能突破1000万吨 同时布局生物基材料 增资合肥利夫生物科技探索高端生物基纤维领域[12] 电子-地平线机器人业务进展 - 2025H1营收1567亿元 同比增长68% 毛利润1024亿元 同比增长39% 净利润亏损5233亿元 研发支出2300亿元同比增长62%[14] - 汽车产品解决方案业务营收778亿元 同比增长250% 毛利率456% 同比提升39个百分点[15] - 车载级征程系列处理硬件出货量达198万套 同比翻倍增长 其中支持高速公路辅助驾驶功能硬件出货98万套 占总出货量495%[15] - 在中国基础辅助驾驶和整体辅助驾驶解决方案市场份额均列第一 分别达到458%和324% 累计获得400款新车型定点[15] - 高阶智驾解决方案HSD已获多家整车企业定点 覆盖十余款车型 计划2025年下半年量产[15] - 海外拓展初见成效 基于征程6B处理器的Horizon Mono解决方案获两家日本车企海外市场定点 预计全生命周期出货超750万套[16] - 汽车授权和服务业务营收738亿元 同比增长7% 毛利率897% 向超30家汽车制造商及合作伙伴授权算法和软件[16] 市场指数表现 - 上证综指收盘387634点 上涨037% 深证成指收盘1321546点 上涨116% 沪深300收盘455102点 上涨061%[3] - 创业板指收盘314735点 上涨195% 中小100收盘804244点 上涨099%[3] 行业表现 - 电力设备行业上涨255% 汽车行业上涨205% 家用电器上涨164% 煤炭上涨162% 综合上涨138%[4] - 农林牧渔下跌102% 商贸零售下跌098% 社会服务下跌086% 食品饮料下跌050% 纺织服饰下跌041%[4] 月度金股组合 - 9月金股组合包含10只股票 覆盖交通运输 基础化工 电子 电力设备 医药生物等多个行业[1] - 重点标的包括京沪高铁 桐昆股份 雅克科技 宁德时代 恒瑞医药 三友医疗 北京人力 菲利华 兆易创新 鹏鼎控股[1]

天眼查App显示，近日，常州森棋电子科技有限公司成立，法定代表人为王海波，注册资本100万人民 币，经营范围为一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电子元 器件批发；电子元器件零售；电子专用材料销售；电子产品销售；电子专用设备销售；光伏设备及元器 件销售；电力电子元器件销售；机械电气设备销售；新能源原动设备销售；气压动力机械及元件销售； 电子元器件与机电组件设备销售；五金产品零售；电池销售；塑料制品销售；橡胶制品销售；轴承、齿 轮和传动部件销售；泵及真空设备销售；电线、电缆经营；光电子器件销售；机械零件、零部件销售； 机械设备销售；金属材料销售；金属制品销售；货物进出口；技术进出口；进出口代理（除依法须经批 准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。 ...

天眼查App显示，近日，上海博悦欧特科技有限公司成立，法定代表人为杜丽丽，注册资本25万人民 币，经营范围为一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电子产 品销售；半导体器件专用设备销售；半导体分立器件销售；半导体照明器件销售；集成电路销售；机械 设备销售；机械零件、零部件销售；电子元器件批发；集成电路芯片及产品销售；专业设计服务；专用 设备修理；货物进出口；技术进出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活 动）。 ...

战略合作 - 公司与苏州能斯达电子科技有限公司签署战略合作协议 [2] - 合作内容为共同研发基于天然皮革及生物基础材料的柔性电子皮肤 [2] - 该事项无需提交公司董事会和股东大会审议 [2] 合作方信息 - 合作方为苏州能斯达电子科技有限公司 [2]

战略合作 - 兴业科技与苏州能斯达电子科技有限公司签署战略合作协议共同研发基于天然皮革和生物基础材料的柔性电子皮肤 [1] - 兴业科技负责天然皮革、高生物基再生皮革和环保材料的研发和生产 [1] - 苏州能斯达负责传感器技术 [1] 技术研发 - 双方共同研究传感器技术与天然皮革和生物基础材料的结合 [1] - 合作孵化柔性电子皮肤产品 [1] 市场应用 - 利用各自品牌和客户渠道优势推动科技面料应用于人形机器人关键零部件、汽车座椅方向盘、消费电子智能穿戴设备、鞋履和箱包等皮革制品 [1]

战略合作 - 公司与苏州能斯达电子科技有限公司签署战略合作协议 [1] - 双方将共同研发基于天然皮革和生物基础材料的柔性电子皮肤 [1] - 合作推动科技面料应用于人形机器人关键零部件 汽车座椅方向盘 消费电子智能穿戴设备 鞋履 箱包等皮革制品 [1]

战略合作 - 公司与苏州能斯达电子科技有限公司签署战略合作协议 [1] - 双方将共同研发基于天然皮革和生物基础材料的柔性电子皮肤 [1] - 合作推动科技面料应用于人形机器人关键零部件、汽车座椅方向盘、消费电子智能穿戴设备、鞋履、箱包等皮革制品 [1]

日前，多只热门股股价频创新高，相关热门股背后的两融资金动向也浮出水面，普遍获得融资客青睐，其中不少股票在今年8月以来融资余额迅猛增长， 甚至实现翻倍。 科创板龙头股海光信息近期股价也走势强劲，并频创历史新高，9月16日海光信息股价一度触及255.96元/股，再创历史新高，今年8月以来海光信息股价 累计已上涨超过70%。 比如胜宏科技近日股价总体继续上涨，并不断创出历史新高。9月16日胜宏科技股价一度达355元/股，再创历史新高。胜宏科技为近年A股市场涨幅最大的 股票之一，在最近一年时间里，公司股价累计涨幅已超过10倍，其中今年8月以来股价累计再涨逾80%。 在股价大幅上涨的背后，胜宏科技的融资余额近期也大幅增长。数据显示，今年7月底，胜宏科技融资余额为61.71亿元，进入今年8月以来胜宏科技融资 余额快速增长，至今年8月27日首次突破100亿元，达到109.49亿元。至今年9月15日，胜宏科技融资余额达156.5亿元。这意味着，今年8月以来，胜宏科技 融资余额累计已增长超过150%。 在融资余额大幅增长的同时，反映融资交易活跃度的单日融资买入额也在快速增长。数据显示，今年7月底，胜宏科技单日融资买入额为17. ...

天眼查App显示，近日，苏州优哼铎电子科技有限公司成立，法定代表人为张军杨，注册资本100万人 民币，经营范围为一般项目：电子产品销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、 技术推广；技术推广服务；储能技术服务；机械设备销售；电子专用设备销售；电子专用材料研发；电 子专用材料销售；汽车销售；光伏发电设备租赁；光伏设备及元器件销售；光电子器件销售；光通信设 备销售；太阳能发电技术服务；网络设备销售；电子元器件批发；电子元器件零售；半导体器件专用设 备销售；科技推广和应用服务；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；计算机 及通讯设备租赁；信息系统集成服务；信息技术咨询服务；计算器设备销售；软件外包服务；软件开 发；软件销售；互联网设备销售；数字视频监控系统销售；物联网设备销售；智能家庭消费设备销售 （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。 ...

天眼查App显示，近日，南京传互电子科技有限公司成立，法定代表人为张逍，注册资本100万人民 币，经营范围为一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电子专 用材料研发；机械设备研发；电子、机械设备维护（不含特种设备）；电子产品销售；软件开发；电子 专用设备销售；电力电子元器件销售；电子元器件批发；安全系统监控服务；数字视频监控系统销售； 集成电路销售；集成电路设计；电线、电缆经营；电子专用材料销售；电子（气）物理设备及其他电子 设备制造；电子专用设备制造；电力电子元器件制造；集成电路制造；变压器、整流器和电感器制造； 电子元器件制造；其他电子器件制造（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活 动）。 ...