公司H股上市安排 - 公司H股预计于11月17日在香港联交所挂牌并开始上市交易 [1] - 本次全球发售H股基础发行股数为1.04亿股（行使超额配售权之前），其中香港公开发售1042.26万股，国际发售9380.28万股 [4] - 每股H股发售价为34港元，假设超额配售权未获行使，全球发售所得款项净额估计约为34.33亿港元 [4] 公司财务与运营表现 - 公司总资产从2017年末的20.29亿元人民币增长至2025年6月末的746.94亿元人民币 [1] - 营业收入从2017年的18.61亿元人民币增长至2024年的402.23亿元人民币 [1] - 扣非净利润从2017年的0.12亿元人民币增长至2024年的12.81亿元人民币 [1] - 截至11月14日收盘，公司A股总市值为465亿元人民币 [2] - 公司在全球建立十大产业基地，2024年底全球员工超过1.6万人 [1] 公司业务背景 - 公司成立于2014年，深耕新能源电池材料和新能源金属产品两个高价值赛道 [1]

招聘活动概况 - 活动由教育部高校学生司、教育部学生服务与素质发展中心、教育厅等联合主办，采取线上线下同步模式 [2] - 累计发布岗位2万余个，吸引全省高校1.2万余名毕业生现场求职、超8万人在线参与 [2] - 现场汇聚来自省内外的550余家用人单位 [2] 参与行业与岗位 - 用人单位覆盖电子信息、装备制造、食品轻纺、能源化工等多个产业领域 [2] - 一家新能源电池材料企业提供8类工作岗位，面向应届毕业生开出5000—7000元月薪 [2] - 岗位类型涵盖技术研发、工程管理、行政办公、市场营销，满足不同专业毕业生需求 [2] 校企合作与平台支持 - 成都理工大学、四川轻化工大学等8所高校与中铁五局集团成都工程有限责任公司、农夫山泉股份有限公司等8家用人单位现场签约 [3] - "川赢位来"青年就业创业综合服务平台同步开展直播带岗活动，提供招聘信息和就业咨询 [3] - 平台由省人力资源社会保障厅、四川日报社、团省委、省国资委共同打造 [3] 后续就业服务体系 - 四川将围绕"1+2+N"高校毕业生就业校园招聘服务体系，建好用好"蜀汇菁英"高校毕业生就业常设市场 [3] - 旨在精准服务区域和产业人才需求，促进2026届高校毕业生高质量充分就业 [3]

企业综合服务专窗运行成效 - 四川省企业综合服务专窗运行一周年，累计提供项目、政策、科创、金融、法治五大类76项“一件事”服务近1000件（次）[1] - 全省已建成覆盖“省—市—县—园区”的四级协同企业服务体系，建成各类涉企服务站点307个（市州19个、县区114个、园区174个）[1] 省级枢纽服务功能与成果 - 政策服务专窗运用大数据和人工智能技术，将422项省级惠企政策全部纳入，实现精准推送和智能匹配[2] - 项目服务专窗推行“一对一”全流程“管家式”服务，今年1—10月服务省级重点项目63个、企业65家，涉及资金逾2000亿元，办结提速达55.33%[2] - 金融服务专窗建立常态化政银企对接机制，累计提供金融政策辅导、业务咨询189件，协调解决融资共计5613万元[3][4] 基层创新实践案例 - 绵阳市安州区雎水镇企业服务中心推出“一张A4纸”标准化改革，并梳理21项新材料产业专项政策形成专属政策库，成功协助一企业申报环保改造资金约1000万元[5] - 雎水镇改造园区基础设施，缩短运输距离10多公里，缓解企业用电压力并降低成本，建设水库解决园区企业用水问题[6] - 宜宾三江新区“企业和人才之家”数字化平台集成7大模块78项服务功能，注册用户近1.7万个，日均访问页面数1.49万[6] - 宜宾三江新区通过“政企约见平台”和“专窗+综窗”协同模式，助推签约动力电池产业项目40余个，总投资超1100亿元，形成完整产业链[7] 区域特色产业服务 - 成都市成华区围绕机器人产业提供从技术研发到市场拓展的“全链条”陪伴式服务[8] - 雅安市针对冷水鱼特色养殖业精准匹配政策，助力产值年增20%[8] - 广元市依托铝产业园区服务驿站，通过“政企人员互派”机制为31家规上企业配备服务专员，解决运输成本高、技术工人短缺等难题[8] 政务服务改革核心理念 - 服务理念从“政府供给什么，企业接受什么”转向“企业需要什么，政府提供什么”[9] - 服务主体从“政府独奏”变为“政府搭台、市场和社会机构共同参与的社会合唱”[9] - 服务内容从聚焦行政审批的“政务办理”拓展到涵盖要素、产业、法治的“增值赋能”[9] - 服务方式从“企业跑腿、人工办理”到“数据跑路、智能匹配”[9]

公司股价与交易表现 - 11月14日股价下跌5.02%至85.10元/股 [1] - 当日成交额达10.94亿元 换手率为3.28% [1] - 公司总市值为647.44亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司是国内主要锂离子电池正极材料供应商 专注于研发、生产和销售 [1] - 主要产品为磷酸铁锂和三元材料 目前以磷酸铁锂为主 [1] - 产品应用于动力电池和储能电池制造 最终用于新能源汽车和储能领域 [1] - 磷酸盐正极材料占主营业务收入98.04% [1] 主要机构股东持仓变动 - 南方中证500ETF（510500）为十大流通股东之一 三季度减持11.91万股 [2] - 减持后持有660.88万股 占流通股比例1.71% [2] - 以当日股价下跌计算 该基金持仓浮亏约2973.96万元 [2] 相关基金产品概况 - 南方中证500ETF最新规模为1400.98亿元 今年以来收益率为30.41% [2] - 该基金基金经理罗文杰累计任职时间12年210天 管理基金总规模1704.45亿元 [3]

公司项目调整 - 公司于2025年11月12日召开董事会及监事会 审议通过部分超募资金投资项目延期议案 [2] - 对鲁北万润"24万吨/年磷酸铁锂联产24万吨/年磷酸铁项目"中的"12万吨/年磷酸铁锂项目"进行技术升级和产品结构调整 [2] - 项目名称调整为"12万吨/年高压密磷酸铁锂项目" 预计完工日期延期至2026年12月 [2] 项目调整原因与影响 - 调整基于对目前市场需求变化的可行性分析 旨在提高公司高端产品供给能力 [2] - 产品结构调整为高压实密度磷酸铁锂产品 并对产能释放进度进行调整 [2] - 本次延期未改变募投项目的投资用途、募集资金投资总额和实施主体 不会对募投项目实施造成实质性影响 [2]

港股IPO发行概况 - 公司于11月7日启动全球发售，预计11月13日定价，并于11月17日在港交所挂牌交易 [1] - 发行价格区间为34.00-37.80港元/股，基础发行约1.04亿股，对应发行规模约35.4-39.4亿港元 [1] - 若全额行使超额配股权，发行规模将扩大至40.8-45.3亿港元 [1] A股融资历史与股价表现 - 公司于2020年12月登陆A股创业板，首次公开发行募集资金约12.7亿元 [2] - 此后通过两次定向增发持续补充资本，2021年11月及2022年11月分别募集资金50亿元、43亿元，累计A股募资规模超百亿 [2] - A股股价表现疲软，参与首次定增的投资者长期浮亏幅度超40%（后复权），第二次定增投资者在限售期结束后也多处于浮亏状态 [2] - 截至2024年末，其首次公开发行和2021年度定增募集的资金已全部使用完毕，2022年度定增募集资金余额仅剩1.21万元 [2] 港股发行定价与可比公司表现 - 本次港股发行价格区间较A股11月12日收盘价48.67元/股，折价区间为29.2%-36.3% [3] - 近期多单“二婚股”项目后市表现不佳，例如赛力斯上市首日一度破发10%，至今较发行价跌去12%；均胜电子上市首日跌8%，至今跌近21% [3] - 市场投资者认为“二婚股”的发行折扣主要由于两地市场的估值体系、流动性不同，并不带有安全垫属性，打新性价比不高 [4] 基石投资者结构分析 - 本次IPO吸引9家基石投资者，合计投资2.1亿美元，认购占比46.8% [5] - 投资者结构集中于政府基金与产业资本，贵州新型工业化基金认购9780万美元（占21.4%），湖南兴湘新兴产业母基金认购1000万美元 [5][6] - 厦门国贸、中创新航等5家产业合作方合计投资7970万美元（占17%），财务投资者North Rock及高毅分别投资1500万、1100万美元 [5][6] - 从A股持股变动看，中央企业乡村产业投资基金已于今年三季度减持，北向资金持股比例持续偏低，截至三季度末不足总股本2% [6] 财务表现与盈利能力 - 2024年公司营收达402亿元，同比增长17%，但归母净利润下滑24.6%至14.7亿元，创上市以来首次利润下滑 [7] - 2025年前三季度营收333亿元，同比仅增10.4%，归母净利润再跌15.9%至11.1亿元，盈利能力持续萎缩 [7] - 公司核心业务高度依赖镍、钴等关键金属，2025年上半年镍系材料毛利率同比下滑0.6个百分点至17.8% [7] - 钴系材料2025年上半年毛利率同比提升17个百分点至25.9%，但该业务在整体营收中占比不足7%，对整体盈利改善作用微乎其微 [7] - 磷系材料自2023年开始处于负毛利状态，2025年上半年毛利率跌至-10.5% [7][8] - 2025年上半年海外收入占比首次超过国内，达到50.6%，但海外业务毛利率大幅下滑至10.6%，较国内业务低2.7个百分点 [8]

招股与市场反应 - 公司于11月7日至12日进行H股招股，招股价区间为34港元至37.8港元，计划发行1亿股，最高集资额达39.4亿港元 [1] - 截至招股截止日上午10时，公开发售部分获得约68.8亿港元孖展，相对于3.94亿港元的公开发售集资额，超额认购16.5倍 [1] - 公司预期将于11月17日挂牌上市，联席保荐人为摩根士丹利和华泰国际 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是新能源材料公司，核心业务为锂离子电池用正极活性材料前驱体的研发、生产及销售，是镍系和钴系pCAM的全球领导者 [1] - 自2020年起公司pCAM出货量连续五年排名第一，2024年镍系pCAM和钴系pCAM市场份额分别为20.3%和28.0% [1] - 就全部pCAM产品的销售价值而言，公司于2024年全球排名第一，市场份额为21.8% [2] - 公司产品对电动汽车、储能系统、消费电子及新兴高电力需求应用至关重要 [2] - 公司建立了从上游金属开采、冶炼到材料生产及回收的一体化运营体系，按产量计，2024年在全球镍产品市场中排名第六，市场份额为3.7% [2] 基石投资者 - 公司引入多家基石投资者，包括贵州新型工业化基金、中创新航、蓝思科技附属公司、欣旺达财资等，认购总额合计2.1亿美元 [3]

上市里程碑与市场意义 - 公司启动H股招股，股票代码02579，股份名称为中伟新材，预计于2025年11月17日在港交所挂牌交易[1] - 公司成为全球首家实现A+H股上市的新能源电池材料前驱体企业，也是继宁德时代后的第二家A+H新能源核心标的[2][3] - 此次IPO标志着新能源材料企业进入国内+国际双资本引擎时代，公司通过先发优势抢占国际资本窗口[2][3] 行业地位与市场占有率 - 自2020年起，公司在锂电池镍系、钴系正极活性材料前驱体连续五年全球出货量第一[4] - 2024年公司全品类pCAM全球市占率达21.8%，其中镍系材料出货量占比20.3%，钴系材料出货量占比28.0%，均稳居全球首位[4] 募资详情与资金用途 - 公司本次全球发售约1.04亿股H股，占发行后总股本的10%，按发行价中位数35.90港元计算，预计募资总额37.42亿港元，净额约36.28亿港元[5] - 募资用途的50%将用于扩大生产及供应链能力，40%用于新能源电池材料研发及数字化推进，10%用作营运资金及一般企业用途[5] - 9名基石投资者合计认购金额达2.135亿美元，折合约16.59亿港元，占本次全球发售总量的44.3%[5] 基石投资者构成 - 基石投资者覆盖四大类型机构，包括新能源产业链核心企业、产业配套龙头、头部专业投资机构及国资背景基金[6] - 产业投资者包括中创新航、欣旺达、蓝思科技、东圣先行科技等，专业投资机构包括高毅资产、North Rock基金等[6] 新能源汽车市场机遇 - 2024年全球新能源汽车销量达1700万辆，渗透率突破20%，预计2030年销量将增至5000万辆以上，渗透率超过40%[9] - 高镍化成为核心趋势，全球高及超高镍pCAM产量由2020年的8.17万吨增至2024年的33.82万吨，年复合增长率达42.7%，预计2030年将增至217.26万吨，复合增长率维持36.3%[9] 储能市场增长 - 2024-2030年全球电化学储能装机量复合增长率将达45%，2030年装机规模突破3TWh，其中磷酸铁锂储能电池占比超60%，钠电池储能占比有望达15%[10] - 储能市场的崛起直接带动磷酸铁材料和钠电池材料需求，为布局相关赛道的公司提供增量市场[10] 技术迭代与新场景拓展 - 固态电池商业化进程加速，预计2027年实现量产，其对高镍前驱体等材料的需求将为技术领先企业创造增量市场[11] - 新应用场景如人工智能、人形机器人、低空飞行器的发展带动高性能电池需求，例如人形机器人每台所需电池材料用量约为新能源汽车的1/5[11] 海外市场与碳中和机遇 - 2024年欧洲新能源汽车渗透率达35%，北美渗透率突破25%，两地合计占全球新能源汽车市场的40%以上[13] - 公司海外收入占比从2022年的33.7%增至2025年上半年的50.6%，首次超过国内市场[13] - 未来海外新能源电池材料市场规模预计以30%以上的复合增长率增长，成为拉动行业增长的核心引擎之一[13] 核心竞争力与财务表现 - 公司通过垂直一体化布局覆盖镍、钴、磷、锂多资源，例如镍资源建成近20万金属吨产能，在2024年镍价大幅波动背景下，镍系产品毛利率仍提升至19.9%[14] - 公司构建国内+海外全球化产能网络，海外基地包括印尼、韩国、摩洛哥，其中韩国基地规划11万吨前驱体产能，可满足120万辆电动汽车需求[15] - 公司与宁德时代、LG新能源、三星SDI等全球主流电池厂商建立长期合作，前五大客户收入占比从2022年的58%优化至2024年的29.2%[15] - 公司营收从2022年的303.44亿元增至2024年的402.23亿元，年复合增长率15.13%，2025年前三季度营收超332亿元，其中三季度单季度营收119.75亿元，同比增长18.84%[16]

保荐代表人变更 - 中信建投证券作为公司2022年度非公开发行A股股票的保荐人 并承接2020年非公开发行股票的持续督导工作 [1] - 原保荐代表人李立波因工作变动不再履职 由赵毅接替履行剩余的持续督导工作 [2] - 变更后 公司2020年及2022年非公开发行的持续督导保荐代表人为张帅和赵毅 [2] 持续督导状态 - 持续督导期原定于2024年12月31日止 但因2020年和2022年非公开发行股票募集资金尚未使用完毕 中信建投证券仍需履行持续督导职责 [1] 新任保荐代表人背景 - 新任保荐代表人赵毅为保荐代表人、硕士研究生 现任中信建投证券投资银行业务管理委员会高级副总裁 [2] - 赵毅具有丰富的资本市场运作经验 曾主持或参与宁德时代H股IPO、湖南裕能创业板IPO、璞泰来可转债及非公开等项目 [2]

财务与运营表现 - 2025年1-9月公司磷酸盐正极材料销量78.49万吨，较上年同期增长64.86% [2] - 公司产品目前产销两旺，市场需求旺盛 [2] 产品与市场策略 - 基于产品供不应求及原材料价格压力，公司已积极与客户开展商务谈判并取得较好效果 [3] - CN-5系列、YN-9系列及更高端系列等新产品出货占比快速提高，契合储能电池大电芯及动力电池快充趋势 [3] - 新产品全年出货量预计较去年将有大幅提升 [3] 产能与供应链管理 - 公司将根据市场情况谨慎把握产能布局节奏 [2] - 在成熟基地扩建产能时，公司凭借丰富经验和高效团队具备显著效率优势 [3] - 公司已实现磷酸铁全部自供，无外采需求，产能布局会充分考虑配套环节以保障供应链稳定 [3] - 黄家坡磷矿预计2025年四季度陆续出矿，达产尚需经历爬坡期 [4] 行业与监管动态 - 行业协会发布《关于维护磷酸铁锂材料行业健康有序发展的倡议》，旨在促进行业高质量发展和维护公平有序市场环境 [3] - 大部分同行企业仍处于亏损状态，公司密切关注行业协会后续措施 [3] 资本开支与项目进展 - 公司定增事宜处于深交所问询回复阶段，尚需审核通过及证监会注册方可实施 [3] - 公司已以自筹资金先行投入部分募投项目建设 [3] - 西班牙项目正在有序推进环评手续办理 [4]