曲靖上榜企业具体情况为：云南曲靖呈钢钢铁（集团）有限公司（第2位）、云南曲靖钢铁集团凤凰钢 铁有限公司（第10位）、曲靖晶澳太阳能科技有限公司（第22位）、云南万方投资集团有限公司（第24 位）、曲靖市德方纳米科技有限公司（第25位）、曲靖晶澳光伏科技有限公司（第27位）、曲靖市德枋 9月19日，2025云南省民营企业100强发布会在昆明举行。会上发布了"2025云南省民营企业100强""制造 业20强""服务业20强""创新能力20强""吸纳就业100强"榜单，以及《2025云南省民营企业100强分析报 告》。曲靖17家民营企业上榜"2025云南省民营企业100强"，实现营业收入760.18亿元。其中，5家企业 上榜"制造业20强"，2家企业上榜"服务业20强"，2家企业上榜"吸纳就业100强"。 亿纬有限公司（第37位）、云南索通云铝炭材料有限公司（第38位）、云南富源今飞轮毂制造有限公司 （第49位）、陆良宏国工贸集团公司（第73位）、曲靖阳光新能源股份有限公司（第74位）、云南锴晟 特种金属有限公司（第76位）、曲靖隆基硅材料有限公司（第80位）、曲靖市万东铝业有限责任公司 （第82位）、云南宣威磷电 ...

公司股价表现 - 9月19日股价上涨5.12%至26.07元/股 成交额达4.91亿元 换手率2.38% 总市值212.06亿元 [1] 主营业务构成 - 新材料产品占比77.63% 新能源产品占比21.23% 其他业务占比1.14% [1] - 公司主营高性能高精度有色合金棒线板带新材料研发生产销售 以及太阳能电池片组件研发生产销售 [1] 基金持仓情况 - 诺安优选回报混合基金二季度减持268.9万股 现持有113.19万股 占基金净值比例2.04% [2] - 该基金当日浮盈约143.75万元 最新规模9.89亿元 [2] - 该基金今年以来收益35.85% 近一年收益72.36% 成立以来收益180.43% [2] 基金经理信息 - 基金经理杨谷累计任职时间19年215天 管理资产总规模51.33亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报1036.35% 最差基金回报2.43% [3]

行业与公司 * 涉及中国太阳能行业 特别是多晶硅制造环节[1] * 提及四家主要多晶硅制造商：通威股份（Tongwei） 协鑫科技（GCL Poly） 大全能源（Daqo New Energy） 特变电工（TBEA）[1] 核心政策变动与影响 * 中国正通过收紧多晶硅能耗标准来加速淘汰落后产能并促进行业整合 此为“反内卷”措施的新一步[1][2] * 现有产能的能耗上限从原计划的7.5 kgce/kg收紧至6.5 kgce/kg（相当于电耗53kWh/kg）[2] * 新标准下 约30%的现有产能因平均能耗达7.4 kgce/kg（电耗60kWh/kg）而无法满足要求 此淘汰比例高于原计划的10-15%[2] * 政策目标是促进“十五五”规划（2026-30）期间的产业升级 强制关闭能耗超过60 kWh/kg（约7.37 kgce/kg）的工厂[3] * 通过“高效产能替代低效产能”机制及对低效工厂额外征收15-20%的电价单位成本来加速整合[3] * 将建立“红绿灯”预警系统：库存超2个月或价格低于成本时暂停审批（红灯） 产能利用率超70%时需产能替代（黄灯） 合格产能（绿灯）将获得优先融资和补贴[7] 技术与升级约束 * 《光伏硅材料碳足迹认证标准》将实施 要求电耗大于50 kWh/kg且碳足迹超过30 kgCO₂e/kg的产能必须在规定时间内升级[6] * 新产能必须满足一级标准（≤5.5 kgce/kg） 改造和扩建必须满足二级标准（≤6.0 kgce/kg）[6] * 禁止中小型产能的扩张[6] * 只有使用颗粒硅和新一代西门子技术的产能才能符合一级标准（5.5 kgce/kg）[8] 市场供需与产能影响 * 行业将经历短期阵痛但长期优化[8] * 约30%的低效现有产能（主要使用2020年前完成的西门子技术）将面临关闭 涉及约45万吨/年（占2025年预计行业产能的13%） 预计在2026年底前被淘汰[8] * 中期新增行业产能将非常低 因为80%以上已获批但未建的项目将不得不修改或取消[8] * 多晶硅行业平均产能利用率在2025年上半年处于35%的低位[1] 价格与盈利展望 * 受硅料供应减少支撑 中国多晶硅价格从2025年6月的32元/公斤上涨至目前的50-55元/公斤[9] 主要公司观点与评级 * 分析师对通威股份 协鑫科技 大全能源 特变电工均给予“买入”或“买入/高风险”评级[1] * 认为多晶硅环节是中国太阳能行业“反内卷”行动的主要受益者[1] 风险因素 * 共同风险：多晶硅产能削减慢于预期 多晶硅需求低于预期 电力成本高于预期[11][13] * 特变电工特有风险：多晶硅价格低于预期 钢铁 铜 铝价格高于预期 变压器需求不及预期[15] * 通威股份特有风险：省级政府支持超预期可能延长低效太阳能设备制造商的生存时间 中国太阳能安装量超预期[17] 其他重要内容 * 花旗环球金融有限公司（CGMI）或其关联公司 beneficial 拥有协鑫科技已发行普通股的1%或以上[23] * 自2024年1月1日起 该机构至少在一个场合为协鑫科技的公开交易股权证券做市[23]

核心观点 - 海州区通过政策支持与基础设施建设推动制造业智能化改造和数字化转型 显著提升企业生产效率与竞争力 [1][3][5][6] 智能化改造成效 - 大陆汽车电子智能工厂实现生产线人员从15人减至1人 车间年产量增长约11% [1] - 智能设备联网率和国产化率达100% 工厂总能耗降低15.22% 产品合格率稳定在99% [3] - 全区累计建成智能工厂2家 先进级智能工厂8家 省级智能车间10家 市级智能车间19个 [3] - 获评省首台(套)重大装备23个 数量居全市第一 [3] 政策支持措施 - 出台专项实施方案与产业政策 提供智改数转补贴 日出东方获100万元智能工厂奖补 [5] - 累计培育星级上云企业116家 包括五星级7家 四星级17家 三星级92家 [5] - 连云港高新区入选2023年度省"互联网+先进制造业"特色产业基地 [5] 基础设施建设 - 累计建成5G基站3097个 数量居全市首位 实现重点区域全覆盖 [6] - 千兆宽带家庭普及率达179% 5G用户占比55% [6] - 为143家规上企业提供免费工业信息安全诊断服务 [6] 企业转型案例 - 日出东方通过互联网大数据平台实现全链条数字化管理 获评省工业互联网平台 [5] - 大陆汽车电子智能工厂获评省级先进级智能工厂 [3]

硅片价格走势 - N型G10L单晶硅片(182*183.75mm/130μm)成交均价1.32元/片 环比上涨3.13% [1][3] - N型G12R单晶硅片(182*210mm/130μm)成交均价1.40元/片 环比上涨1.45% [1][3] - N型G12单晶硅片(210*210mm/130μm)成交均价1.68元/片 环比上涨5.00% [1][3] 价格变动原因 - 原材料多晶硅价格延续涨势带动硅片企业看涨后市 [1] - 海外需求较好受美国双反和关税影响及出口退税政策预期 [1] - 电池片采买订单较多支撑下游需求 [1] 产业链价格传导 - 电池片主流价格0.29-0.30元/W 环比上涨0.01元/W [2] - 组件主流价格0.66-0.68元/W 环比持平 [2] 行业生产状况 - 两家一线企业开工率52%和50% [1] - 一体化企业开工率54%-80% [1] - 其余企业开工率50%-80% [1] 后市展望 - 短期多晶硅价格上涨导致硅片生产成本增加 [2] - 海外需求持续对现行价格形成支撑 [2] - 中期价格走势取决于终端需求及组件价格接受度 [2] 数据统计说明 - 价格数据基于12家企业季度产量加权平均统计 [4] - 统计企业2025年2季度产量占国内单晶硅片总产量92.77% [4] - 统计包含隆基绿能、晶澳太阳能、TCL中环等12家主要企业 [4]

硅片价格走势 - N型G10L单晶硅片成交均价1.32元/片 环比上涨3.13% [1][3] - N型G12R单晶硅片成交均价1.40元/片 环比上涨1.45% [1][3] - N型G12单晶硅片成交均价1.68元/片 环比上涨5.00% [1][3] - 多晶硅价格上涨带动市场情绪高涨 硅片企业看涨后市 [1] - 行业整体开工率保持稳定 一体化企业开工率介于54%-80% [1] 价格变动驱动因素 - 原材料多晶硅价格延续涨势推高生产成本 [1] - 海外需求旺盛受美国双反及对等关税政策影响 [1] - 国内出口退税政策预期刺激电池片采购订单增加 [1] - 下游电池片价格升至0.29-0.30元/W 环比上涨0.01元/W [2] - 组件价格保持稳定 主流价格区间0.66-0.68元/W [2] 后市展望 - 短期硅片价格受多晶硅成本及海外需求支撑 [2] - 中期价格走势取决于终端需求及组件价格接受度 [2] - 价格统计覆盖12家企业 占单晶硅片总产量92.77% [4]

公司投资动态 - 锦浪科技在海南成立新能源公司 注册资本3亿元 [1] - 新公司由锦浪科技全资持股 股权穿透显示控制关系明确 [1] 业务范围布局 - 公司经营范围涵盖太阳能热利用装备销售及太阳能热发电装备销售 [1] - 业务延伸至太阳能热利用产品销售和太阳能热发电产品销售领域 [1] 资本结构 - 海南锦浪新能源有限公司注册资本达3亿元人民币 [1] - 锦浪科技（300763）通过全资持股方式完成新公司设立 [1]

根据国际能源署数据 2015年至2025年间全球电力投资增长60% [1] 可再生能源投资 - 太阳能领域投资增速领先 预计今年全球投资额达到4410亿美元 较2015年暴增211% [1] - 风电投资额预计达到2420亿美元 较2015年增长69% [1] - 核电投资额预计达到740亿美元 较2015年增长64% [1] 传统能源投资 - 煤电投资预计今年为820亿美元 较2015年下滑10% [1]

公司动态 - 锦浪科技在海南成立新公司海南锦浪新能源有限公司 [1] - 新公司注册资本为3亿元人民币 [1] - 新公司由锦浪科技全资持股 [1] 业务布局 - 新公司经营范围包含太阳能热利用装备销售和太阳能热发电装备销售 [1] - 业务范围还包括太阳能热利用产品销售和太阳能热发电产品销售 [1]

公司研发动态 - 公司钙钛矿太阳能电池研发项目与国内相关院校开展产学研合作 [2]