港股市场表现 - 港股大盘上周反弹，恒生指数全周上升1.4%至24,858点，恒生科指上升1.2%至5,460点，大市日均成交金额按周下跌22.1%至2,265亿港元，港股通净流入217亿港元 [1] - 港股12大板块全线上升，材料分类指数全周大涨11.0%，工业指数上升3.2%，医疗保健板块表现最差仅上升0.1% [1] - 恒指2025/2026年预测盈利增速分别为2.7%/8.5%，上游资源板块受益反内卷政策改善，10年期国债收益率>1.7%支撑盈利上修动能 [1] 行业动态与投资主线 - 汽车板块上周跑赢恒生大盘，新势力板块单日上涨1%-3%，东风汽车受惠于"反内卷"政策和FREE+车型订单强劲，全周大涨22.8% [3] - 8月港股进入季节性淡季，建议布局政策与产业共振双主线：1）自主可控突围方向（生物医药、高端制造、半导体、AI算力）；2）政策受益方向（钢铁/水泥/煤炭等上游周期、雅江水电工程带动的工程机械/电力设备、生育补贴带动的母婴产业链） [2] - 环保新能源行业表现分化：截至7月31日，光伏及风电板块相对恒指领先2.2个百分点，火电板块落后0.6个百分点 [4] 重点行业分析 - 火电行业短期受煤价环比上涨影响，7月主要港口煤炭库存同比/环比下跌，反内卷政策中长期利好煤炭价格但增加火电企业成本控制压力 [5] - 电力设备行业受雅下水电工程（总投资1.2万亿元，装机容量60-70GW）提振，但建设期长达15年且需关注钢铁等原材料成本上涨对利润的挤压 [6] - 光伏行业硅料均价同比上升13.3%至4.94美元/千克，但组件价格同比下跌22.4%，反映中下游需求仍需增强以确认涨价持续性 [7] 医药行业政策利好 - 恒生医疗保健指数7月大涨22.8%，政策支持创新药发展，恒瑞医药与GSK达成最高125亿美元协议，石药集团与Madrigal Pharmaceuticals签订最高20.8亿美元授权协议 [10] - 国家医保局增设"商保创新药目录"并支持医保数据用于研发，拟建立"新上市药品首发价格机制"保护创新药收益 [11] - 第11批药品集采规则优化：允许按品牌报量、不再"唯低价论"，集采降价政策趋向温和 [12] 个股推荐 - 哈尔滨电气（1133 HK）受雅下水电工程提振，预计25H1净利润同比增95% [8] - 中国生物制药（1177 HK）预计2025年收入双位数增长，年内有望再落地海外授权交易 [13] - 海吉亚医疗（6078 HK）作为民营肿瘤医院龙头，受益医保政策舒缓及商保目录增设 [13]

板块行情表现 - 电力设备和新能源板块整体上涨1.94% [1][3] - 风电板块领涨4.05%，工控自动化上涨3.53%，发电设备上涨3.5% [1][3] - 新能源汽车指数上涨3.22%，锂电池指数上涨2.72%，核电板块上涨2.18%，光伏板块上涨1.26% [1][3] 新能源汽车与电池 - 7月新能源乘用车零售销量98.7万辆，环比减少11.2%，渗透率达54.0%同比提升2.7个百分点 [4] - 碳酸锂价格涨至71961元/吨，环比增长1012元/吨，受江西锂矿停产消息影响 [4] - 上汽MG4预售搭载全球首发量产半固态电池，预售价7.38万-10.58万元 [4] - 孚能科技向头部机器人企业送样硫化物全固态电池 [2][4] - 2025年国内新能源汽车销量预计保持高增，带动电池及材料需求增长 [2] 光伏产业动态 - 产业链价格环比持平，各环节具备挺价意愿 [2] - 中央政策强调整治低价无序竞争，推动落后产能退出 [2] - 8月多晶硅等环节产量预计提升 [4] - 重点关注硅料环节及BC、贱金属新技术方向 [2] 氢能与政策推动 - 国家能源局公示首批绿色液体燃料试点项目，含9个项目其中8个聚焦绿色甲醇和绿氨 [4] - 政策持续推动氢能产业化，关注电解槽生产、燃料电池、储运及加注装备企业 [2] 公司业绩与合作 - 爱旭股份上半年归母净利润亏损2.38亿元，扣非亏损4.24亿元 [5] - 华明装备归母净利润3.68亿元同比增长17.17%，扣非净利润3.61亿元同比增长22.76% [5] - 禾望电气归母净利润2.42亿元同比增长56.79%，扣非净利润2.28亿元同比增长40.11% [5] - 先惠技术与宁德时代签订合同及定点通知单，总金额约7.02亿元（不含税） [5] - 天宜新材拟转让汽车刹车片产线设备及不动产，转让价3390万元 [5] - 宏微科技与瀚海聚能达成战略合作 [4]

能源转型与清洁能源发展 - 中国能源转型加速推动清洁能源发展，构建全球最大、发展最快的可再生能源体系 [1][3] - "十四五"规划提出建设清洁低碳、安全高效的能源体系，非化石能源发电装机规模实现翻番 [3] - 光伏、风电、水电、核电、新型储能等清洁能源装机规模位居世界第一 [3] 核电项目进展 - 华能海南昌江核电二期工程3号机组安全壳打压试验成功，59个一级里程碑已完成42个 [2] - 项目建成后年输送清洁电量超180亿千瓦时，减少标煤消耗632.6万吨、减排二氧化碳1168万吨 [2] 可再生能源项目案例 - 白鹤滩水电站累计发电量突破2000亿千瓦时，体现中国水电设计、施工及装备制造能力 [4] - 福建霞浦县西洋岛建成"零碳"海岛微电网，年发电量1500万千瓦时，富余电量可输送至陆地电网 [6] 能源技术创新 - 新能源技术装备国际领先，光伏转换效率、风电单机容量、新型储能规模全球第一 [5] - 数字技术与能源产业深度融合，催生新技术、新业态、新模式 [7] 电力市场改革 - 全国统一电力市场体系初步建成，南方区域实现"统一交易、同台竞价"，国网与南网跨经营区常态化交易 [9] - 2024年全国市场化交易电量占比达63%，绿证核发量快速增长，上半年可交易绿证9.58亿个，同比增1.49倍 [9] - 跨电网经营区常态化电力交易机制启动，促进绿电消纳与东西部资源优化配置 [9]

孚能科技股东减持 - 深圳安晏在2025年7月25日至8月7日通过集中竞价交易方式累计减持公司股份1222.10万股，占公司总股本的1.00%，减持总金额约为2.06亿元 [1] - 截至公告披露日，深圳安晏仍持有公司股份1.25亿股，占公司总股本的10.24% [1] - 本次减持计划已实施完毕 [1] "华龙一号"核电进展 - 浙江宁波金七门核电1号机组核岛混凝土开始浇筑，核岛建设全面启动 [2] - 该机组设计运行寿命60年，规划建设6台百万千瓦级核电机组 [2] - 全部建成后预计年发电量达到550亿千瓦时，相当于宁波市2024年全社会用电量的一半，可减少二氧化碳排放约4500万吨 [2] - 全球共有41台核准在建、在运的"华龙一号"机组，是全球核准机组总数最多的三代核电技术 [2] 万里扬子公司股权变动 - 万里扬控股子公司浙江万里扬能源科技有限公司增资扩股引入管理团队持股，公司放弃优先认购权 [3] - 公司持股比例由51%稀释至47.0523%，万里扬能源公司不再为控股子公司 [3] - 万里扬能源公司主要从事储能电站投资和运营、电力市场现货交易、新质生产创新科技服务等业务 [3]

能源转型进展 - 中国已构建全球最大、发展最快的可再生能源体系，建成全球最大最完整的新能源产业链 [1] - "十四五"以来非化石能源发电装机规模实现翻番，光伏、风电、水电、核电、新型储能等位居世界第一 [1] - 华能海南昌江核电二期工程3号机组安全壳打压试验成功，项目建成后年输送清洁电量超180亿千瓦时 [1] - 白鹤滩水电站累计发电量突破2000亿千瓦时 [2] - 上半年全国核发绿证13.71亿个，其中可交易绿证9.58亿个，同比增长1.49倍 [5] 技术创新成果 - 新能源技术装备国际领先，光伏转换效率刷新世界纪录，风电最大单机容量领跑全球 [2] - 福建霞浦县西洋岛建成具备"零碳"示范运行能力的海岛微电网，去年发电量达1500万千瓦时 [2] - 数字技术与能源产业深度融合催生新技术、新业态、新模式 [3] 市场机制改革 - 跨电网经营区交易将实现常态化开市，探索多年期绿电交易签约 [4] - 改革将促进东部企业市场化购买西部绿电，西部将资源优势转化为经济优势 [5]

华龙一号核电项目进展 - 浙江金七门核电1号机组核岛反应堆第一罐混凝土浇筑完成 标志着核岛建设全面启动 [1] - 项目规划建设6台百万千瓦级压水堆核电机组 总装机容量约720万千瓦 [1] - 1、2号机组采用"华龙一号"机型 单台机组额定容量120万千瓦 [1] 项目规模与效益 - 全部建成后预计年发电量550亿千瓦时 [1] - "华龙一号"全球首堆建设10年来已带动上下游近6000家企业形成完整产业链供应体系 [1] 技术自主性 - "华龙一号"机型具有我国完整自主知识产权 属于三代核电技术 [1]

项目进展 - 浙江金七门核电站1号机组已于2025年8月10日完成核岛第一罐混凝土浇筑（FCD）[1] - 该项目采用自主知识产权的"华龙一号"技术，单机额定容量121 5万千瓦，设计运行寿命60年[1] 产能扩张 - FCD完成后公司控股在建核电机组增至13台，总装机容量达1,513 8万千瓦[1] - 新机组将使公司在运+在建总装机容量提升至未披露的新高度（需结合历史数据推算）[1] 技术路线 - "华龙一号"技术应用再次落地，体现公司在第三代核电技术领域的持续领先优势[1] - 121 5万千瓦的单机容量属于大型商用核电机组标准配置[1]

公司控制权变更 - 佳创视讯控股股东及实控人拟变更为毛广甫与李莉夫妇 公司股票8月11日复牌 [4] - *ST赛隆因控制权变更导致董事长及多名高管辞职 包括董事长兼总裁蔡南桂等10人 [6][7] 新能源与核电进展 - 中国核电浙江金七门核电站1号机组采用"华龙一号"技术 单台机组容量121.5万千瓦 公司控股在建核电机组达13台总装机1513.8万千瓦 [5] - 云南能投永宁风电场扩建项目首批风机并网发电 新增风电装机3.395万千瓦 公司新能源总装机容量提升至203.035万千瓦 [8] 重大投资与研发 - 春光科技拟投资不超过10亿元新建年产800万台清洁电器制品项目 [9] - 方盛制药控股子公司紫英颗粒获药物临床试验批准 该药为治疗盆腔炎的中药创新药 [10] 半年度业绩表现 - 长青股份上半年净利润4227.78万元 同比增长117.75% [11] - 燕京啤酒上半年净利润11.03亿元 同比增长45.45% 啤酒销量235.17万千升 [12] - 工业富联上半年净利润121亿元 同比增长38.61% 营业收入3607.6亿元 [13][14] - 晶华新材上半年净利润3767.44万元 同比下降7.3% [16] - 佰维存储上半年净亏损2.26亿元 上年同期盈利2.83亿元 [17] 运营数据 - 新天绿能7月发电量84.42万兆瓦时 同比增长9.32% 累计发电量909.44万兆瓦时 [18] 股东减持计划 - 利扬芯片四名股东拟合计减持不超过3.94%股份 [20] - 龙利得股东滁州浚源拟减持不超过1.9%股份 [21][22] - 银宝山新股东布拉德拟减持不超过1.54%股份 [23] - 和达科技股东上海建元拟减持不超过1.1%股份 [24] - 慧智微股东GZPA拟减持不超过1%股份 [25] - 兴瑞科技两股东拟合计减持不超过497万股 占总股本1.67% [28]

数字乡村建设 - 数字乡村是乡村振兴的战略方向，强调数字化、网络化、智能化在制造业、服务业、农业等产业的应用 [1][4] - 各地加快数字乡村建设，目标为提升农业效益、农村活力、农民收入 [1][4] 轻工业发展 - 上半年规模以上轻工业增加值同比增长7.0%，营业收入达11.3万亿元 [2][8] - 行业延续回升向好态势，生产稳中有进 [8] 跨境贸易便利化 - 推出一系列举措提升跨境贸易便利化，促进外贸稳量提质 [9] 核电建设 - 浙江金七门核电1号机组核岛建设全面启动，采用"华龙一号"技术 [15] - 项目规划6台百万千瓦级核电机组，全部建成后年发电量预计550亿千瓦时 [15] 文博旅游 - 暑期文博场所人气高涨，成为文化空间和旅游目的地 [12] - 展览和活动推陈出新，吸引游客学习历史和感受文化 [12] 退役军人服务 - 全国建立6级退役军人服务中心（站）61万多个，覆盖全域 [13] - 部分地方在开发区、企业等设立服务站点，完善保障体系 [13] 涉企罚款治理 - 多部门联合发文要求加强涉企罚款突出问题治理 [14] - 重点纠正大额顶格处罚、无裁量基准处罚等情形 [14] 澳门通关便利化 - 澳门机动车进出横琴备案手续简化，仅需安装内地电子标签 [16] - 8月15日起实施，提升横琴口岸通关效率 [16] 机器人技能大赛 - "智绘光谷·CMG世界机器人技能大赛"闭幕式展示80余个场景运用成果 [17] - 60多款机器人集中亮相中国光谷 [17]

数字乡村建设 - 数字乡村建设助力农业农村现代化 [1] 轻工业发展 - 上半年规上轻工企业营收超11万亿元 [5] 外贸发展 - 多措并举提升跨境贸易便利化 促进外贸稳量提质 [6] 核电建设 - 浙江金七门核电1号机组核岛建设全面启动 [10][3] 机器人产业 - "智绘光谷·CMG 世界机器人技能大赛"闭幕式今晚播出 [10][5] 国际冲突 - 俄称击落乌军战机和450余架无人机 乌称打击俄无人机物流枢纽 [11] - 以军持续袭击加沙地带致39人死亡近500人受伤 [12] 国际事件 - 英国伦敦爆发抗议冲突 数百人被捕 [13][1] - 美加林火蔓延 部分地区进入紧急状态 [13][2]