限制性股票激励计划分配情况 - 核心技术及业务骨干34人获授限制性股票49万股 占授予限制性股票总数比例18.28% 占公司股本总额比例0.60% [1] - 预留部分限制性股票数量49万股 与核心技术骨干获授数量相同 占授予限制性股票总数比例18.28% 占公司股本总额比例0.60% [1] - 全部有效期股权激励计划标的股票总数累计未超过公司股本总额20.00% 预留权益比例未超过本次授予权益数量20.00% [1] 股权激励计划实施规则 - 激励对象自愿放弃获授权益时 董事会对授予数量作相应调整 将放弃权益份额调减或调整至预留部分或在激励对象间分配 [1] - 本次授予限制性股票总数未超过公司股本总额1.00% 符合股权激励总量控制要求 [1] - 计划中部分合计数与明细数相加存在尾数差异 系百分比计算结果四舍五入所致 [1]

机构调研活动 - 本周共有429家上市公司接受机构调研 [1] - 澜起科技最受关注 参与调研机构达231家 [1] - 炬光科技 恺英网络 中联重科分别获192家 162家 100家机构调研 [1] 重点公司调研频次 - 联得装备获机构调研9次 [1] - 同益中 雅戈尔各获4次调研 [1] - 科思科技 威胜信息 广发证券 茂莱光学各获3次调研 [1] 行业关注方向 - 机构持续聚焦工业机械板块 [2] - 电子元件行业受机构重点关注 [2] - 汽车零配件与设备板块保持调研热度 [2]

专利诉讼进展 - 日本村田制作所以侵害发明专利权为由对顺络电子及关联方提起五件诉讼 案号分别为（2024）沪73知民初133至137号 [1] - 截至公告日 案号136和137两案原告已撤诉 其中137号案件受理费50元减半收取25元由原告负担 [1][2] - 案号133、134及135三件案件仍在审理中 公司对原告主张不予认可并将积极应诉 [2] 公司研发与知识产权 - 2025年上半年研发投入达2.77亿元人民币 同比增长23.82% [2] - 截至2025年6月30日 公司拥有有效专利860项 [2] - 公司强调一贯尊重知识产权并致力于建设自有知识产权体系 [2] 诉讼潜在影响 - 剩余三件诉讼案件仍在审理中 对公司本期或期后利润的影响具有不确定性 [2] - 公司将依法主张权益并采取相关法律措施 切实维护公司和股东利益 [2] - 公司承诺根据相关规定及时披露案件进展情况 [2]

公司投资决策 - 华锋股份全资子公司与关联方共同投资设立合资公司并建设年产400万平方米高压化成箔生产线项目 [2] - 该投资议案已通过公司2025年第二次临时股东大会审议 [2] 产能扩张 - 新建高压化成箔生产线项目年产能达400万平方米 [2]

公司业务应用 - 薄膜电容器已广泛应用于AI硬件终端产品 [1] - 薄膜电容器应用于数据中心和服务器电源等各类场景 [1]

市场整体表现 - A股市场全天震荡走高 创业板指领涨6.55% 沪指重新站上3800点[1] - 沪深两市全天成交额2.3万亿元 较上个交易日缩量2396亿元[1] - 全市场超4800只个股上涨 下跌个股不足500只[1] 行业板块表现 - 固态电池概念股集体爆发 光伏/CPO/第三代半导体等板块涨幅居前[1] - 先导智能等近30股涨停 锦浪科技20CM涨停 CPO概念股胜宏科技涨停创历史新高[1] - 电池行业资金净流入96.09亿元 电子元件和光伏设备净流入排名靠前[6] - 商业百货净流出18.85亿元 证券和银行净流出排名靠前[8] 主要指数表现 - 沪指报3812.51点 上涨1.24%[1][2] - 深成指报12590.56点 上涨3.89%[1][2] - 创业板指报2958.18点 上涨6.55%[1][2]

市场指数表现 - 沪指上涨1.24%报收3812.51点 深成指上涨3.89%报收12590.56点 创业板指上涨6.55%报收2958.18点 [2] - 两市成交额合计23046.59亿元 较上一交易日减少2395.99亿元 [2] 资金流向 - 主力资金净流入427.832亿元 净占比1.86% 其中超大单净流入415.9953亿元(占比1.81%) 大单净流入11.8367亿元(占比0.05%) [2] - 中单资金净流出286.3237亿元 小单资金净流出141.5083亿元 [2] 概念板块资金动向 - 资金流入前五概念板块：融资融券(440.79亿元) 富时罗素(306.31亿元) 深股通(265.4亿元) MSCI中国(256.6亿元) 深成500(225.69亿元) [2] - 资金流出前五概念板块：昨日涨停(-32.77亿元) 昨日涨停_含一字(-31.56亿元) 预制菜概念(-15.77亿元) 内贸流通(-15.5亿元) 电商概念(-14.1亿元) [3] 概念板块涨跌幅 - 涨幅前五概念板块：固态电池(7.11%) 纳米银(6.55%) 蓝宝石(6.2%) 复合集流体(5.8%) 碳化硅(5.76%) [3] - 跌幅前五概念板块：退税商店(-0.54%) 乳业(-0.37%) 鸡肉概念(0.29%) 粮食概念(0.31%) 社区团购(0.31%) [3] 行业板块资金动向 - 资金流入前五行业板块：电池(96.09亿元) 电子元件(55.28亿元) 光伏设备(52.19亿元) 能源金属(39.4亿元) 消费电子(21.79亿元) [3] - 资金流出前五行业板块：商业百货(-18.85亿元) 证券(-14.28亿元) 银行(-13.62亿元) 互联网服务(-13.34亿元) 食品饮料(-4.09亿元) [3] 行业板块涨跌幅 - 涨幅前五行业板块：电池(9.29%) 能源金属(7.62%) 光伏设备(6.1%) 风电设备(5.64%) 电源设备(5.15%) [3] - 跌幅前五行业板块：银行(-0.88%) 保险(-0.05%) 商业百货(0.06%) 酿酒行业(0.2%) 食品饮料(0.29%) [4]

市场表现 - 三大股指全线走高 沪指涨1.24%报3812.51点收复3800点 深成指涨3.89%报12590.56点 创业板指涨6.55%报2958.18点 科创50指数涨3.39%报1268.55点 [1] - 全天成交额2.35万亿元 较前一交易日缩量2335亿元 全市场超4800股上涨 [1] 新能源产业链 - 锂矿概念、固态电池、麒麟电池等方向领涨 赣锋锂业、恩捷股份、华盛锂电等数十股涨停 [1] - 光伏设备、有机硅板块走高 锦浪科技20%涨停 天赐材料涨停 [1] - 风电设备板块拉升 金风科技20%涨停 [1] - 两部门发文引导地方有序布局光伏、锂电池产业 指导地方梳理产能 [2] - 锂电等新能源核心产业链大拐点越来越明显 重视新能源龙头的布局窗口期 [2] 算力硬件 - CPO方向领涨 胜宏科技逼近20%涨停再创历史新高 腾景科技、青山纸业、可川科技等多股涨停 [3] - OpenAI将与博通合作从明年开始量产自研AI芯片 科技巨头自主研发高性能计算芯片成为行业新趋势 [3] - 全球以太网光模块市场规模有望在2026年同比增长35%至189亿美元 预计到2030年突破350亿美元 [3] 体育产业 - 力盛体育、华洋赛车等涨停 舒华体育、金陵体育、夜光明、康比特等跟涨 [4] - 国务院办公厅发布意见 到2030年体育产业发展水平大幅跃升 总规模超过7万亿元 [4] - 意见提出做大做强体育企业 扩大规模以上体育企业数量 [4] 电子科技 - 电子元件板块走强 胜宏科技20%涨停 [1] - 激光雷达、AIPC及电子烟等板块涨幅居前 [1] 银行与消费 - 银行股走低 农业银行跌近3% [1] - 退税商店、乳业等少数几个板块录得下跌 [1] 机构观点 - 中金公司认为成交较快上行后短线调整无碍中期趋势 当前A股估值合理PE不足14倍处于全球中等偏低水平 下半年盈利增速有望好于上半年 [5] - 中信建投认为当前市场并无实质利空 此前下跌更多是风险偏好回落原因 本质是前期涨幅过大积累止盈需求和技术性调整压力 [6] - 浙商证券指出利率下行是推动本轮行情重要因素之一 硬科技领域投资价值突出 机器人、半导体、新能源企业逐步成长为未来市值组合核心力量 [8]

市场整体观点 - 当前内外积极因素共振 市场震荡上行将带来宽度更广的投资机会 [1] - 国内供需政策协同发力推动风险偏好维持高位 指数中枢呈现震荡向上态势 [1] - 经历快速上涨后短期震荡可能加剧 但多重积极因素支撑下市场向上突破格局未改 [1] 资金面分析 - 美联储降息已箭在弦上 弱美元趋势有望延续 引导全球资金更偏好非美资产 [1] - AH权益资产被外资低配 估值修复空间有望在资金回流中逐步释放 [1] - 长端利率下行空间收敛 固收理财类资产收益率预期降低 中期内居民存款向权益市场搬家可能性上升 [1] 市场格局演变 - 上半年市场呈现存量博弈格局 投资主线高度集中于红利板块及机器人算力创新药等产业主题 形成杠铃式投资结构 [1] - 随着海外降息落地国内基本面触底企稳及增量资金入市 市场广度和深度将明显增加 [1] - 增量资金持续入场将更注重标的业绩确定性与估值合理性 推动市场从主题炒作向价值成长回归 [1] 投资主线方向 - 新消费新服务领域成为核心主线 高收入群体银发族及三四线城市群体消费需求值得期待 [2] - 量贩零食个护IP授权软饮料酒店等板块有望受益于消费结构升级与需求释放 [2] - 自主可控领域包括半导体电子元件AI算力芯片等行业成长空间广阔 [2] 投资策略 - 采用稳健建仓思路 逐步累积安全垫增加权益仓位 积极捕捉产业趋势和基本面改善机会 [2] - 做好短期波动率控制 构建对市场波动相对免疫的组合 [2] - 注重景气度优先与估值匹配 从产业变化业绩趋势基本面稳定性等维度精选优质公司长期持有 [2] 后市展望 - 市场正处于内外因素共振的关键阶段 积极因素不断累积 [2] - A股下半年有望走出更具宽度和深度的投资行情 [2] - 重点关注基本面改善明确估值合理的优质标的 [2]

股价表现与交易数据 - 天通股份9月4日股价上涨3.77% 换手率达30.54% 成交金额43.24亿元 振幅6.68% [2] - 主力资金当日净流入5.31亿元 其中特大单净流入6.67亿元 大单净流出1.36亿元 近5日主力资金累计净流入10.30亿元 [2] - 融资余额近5日增加1.68亿元 增幅24.26%至8.63亿元 融券余额增加167.83万元 增幅76.80%至386.37万元 [2] 龙虎榜交易明细 - 龙虎榜前五大营业部合计成交7.50亿元 买入额3.78亿元 卖出额3.72亿元 净买入578.43万元 [2] - 沪股通位列第三大买入席位及第二大卖出席位 买入7067.51万元 卖出8696.41万元 净卖出1628.89万元 [2][3] - 买一国泰海通证券咸宁大道营业部买入9168.61万元 卖一国泰海通证券上海松江营业部卖出11204.37万元 [3][4] 财务业绩表现 - 上半年营业收入15.84亿元 同比增长1.00% 净利润5260.73万元 同比下降33.29% [3]