券商调研活动概况 - 券商9月以来合计开展3845次调研 涉及644家上市公司 [1] - 中信证券和国泰海通均以175次调研位居首位 长江证券以135次紧随其后 [1] - 澜起科技接受54家券商调研 成为最受关注上市公司 炬光科技以40家位列第二 [1] 被调研公司行业分布 - 工业机械行业以76家上市公司成为最受青睐调研领域 [2] - 电子元件行业有42家公司接受调研 电气部件与设备及商品化工行业各有31家 [2] - 电子设备和仪器行业与汽车零配件与设备行业各有30家公司被调研 [2] 被调研公司股价表现 - 644只被调研个股中有288只月内股价上涨 占比44.7% [2] - 24只个股涨幅超过30% 其中沃尔德以76.94%涨幅居首 [2] - 苏大维格上涨57.1% 美利信 豪恩汽电 德明利涨幅均超49% [2] 调研关注重点领域 - 上市公司海外布局情况成为券商调研核心关注点 [3] - 炬光科技通过派驻管理团队提升瑞士和新加坡基地运营效率 [3] - 恺英网络上半年境外收入同比增长59.57% 计划通过IP价值赋能文化出海 [3] 中国企业出海趋势 - 中国企业出海方式从产品输出转向产能和服务输出 [3] - 更多企业通过战略并购在海外建立完善供应链和产业链 [3] - 国内优秀龙头企业有望通过出海成为全球龙头并获得估值溢价 [3]

机构调研概况 - 本周机构共调研627家上市公司 [1] - 悍高集团最受关注 获91家机构调研 [1] - 杰普特 甘李药业 广日股份分别获86家 84家 74家机构调研 [1] 公司调研频次 - 本钢板材获机构调研4次 [1] - 长青集团 智光电气 凌钢股份等7只股票获调研3次 [1] 行业调研分布 - 机构持续聚焦商品化工板块 [1] - 机构持续聚焦汽车零配件与设备板块 [1] - 机构持续聚焦工业机械板块 [1]

机构调研活动 - 本周共有429家上市公司接受机构调研 [1] - 澜起科技最受关注 参与调研机构达231家 [1] - 炬光科技 恺英网络 中联重科分别获192家 162家 100家机构调研 [1] 重点公司调研频次 - 联得装备获机构调研9次 [1] - 同益中 雅戈尔各获4次调研 [1] - 科思科技 威胜信息 广发证券 茂莱光学各获3次调研 [1] 行业关注方向 - 机构持续聚焦工业机械板块 [2] - 电子元件行业受机构重点关注 [2] - 汽车零配件与设备板块保持调研热度 [2]

险资上半年调研活动概况 - 上半年险资合计调研A股公司9335次 同比下降22% [1] - 保险公司合计调研4233次 保险资管机构合计调研5102次 [1][2] - 养老险公司调研积极性突出 平安养老以319次居首 长江养老275次 国寿养老256次 太平养老243次 人保养老175次 [1] 险资重点调研领域 - 绿色能源 数字经济 高端制造等新质生产力领域受重点关注 [1] - 超过八成最关注个股主营业务属于新质生产力范围 包括高端制造 绿色能源 生物医药和数字经济等领域 [2] - 调研次数最多行业为工业机械 电子元件 电气部件与设备 集成电路和汽车零配件与设备 [2] 养老险公司调研驱动因素 - 养老金需长期保值增值 需聚焦基本面扎实 分红稳定企业以匹配长期负债端需求 [2] - 需兼顾绝对收益与相对排名 通过高频调研挖掘结构性机会提升组合竞争力 [2] - 低利率环境下传统固收收益不足 倒逼通过权益投资提升收益 [2] 险资调研行业特征 - 重点行业如工业机械 电子元件属技术密集型产业 具有较高成长潜力和创新驱动能力 [3] - 这些行业普遍位于产业链中上游 对推动产业技术升级和结构优化有重要作用 [3] - 险资通过权益投资支持新质生产力 既可增加投资收益 又可支持实体经济转型升级 [3] 险资未来配置趋势 - 资产配置将更倾向分散化投资策略以降低单一市场或行业风险暴露 [3] - 可能加大对新兴技术和战略性新兴产业投资力度 [3] - 适当增加对高分红 低波动性蓝筹股的投资比例以确保增长潜力与抗风险能力兼顾 [3]

险资调研概况 - 上半年险资合计调研A股公司9335次 同比下降22% [1] - 保险公司调研4233次 养老险公司表现突出 前5名分别为平安养老(319次) 长江养老(275次) 国寿养老(256次) 太平养老(243次) 人保养老(175次) [1] - 保险资管机构调研5102次 泰康资管以557次居首 华泰资管 大家资管 人保资管 新华资管调研均超300次 [2] 重点调研领域 - 绿色能源 数字经济 高端制造等新质生产力领域受重点关注 [1] - 最关注的32家上市公司中 超八成主营属新质生产力范围 包括高端制造 绿色能源 生物医药和数字经济 [2] - 调研次数最多行业为工业机械 电子元件 电气部件与设备 集成电路和汽车零配件与设备 [2] 行业特征分析 - 工业机械 电子元件等技术密集型产业具有高成长潜力和创新驱动能力 位于产业链中上游 对产业升级有重要作用 [3] - 新质生产力板块符合国家长期发展战略 具有较大市场需求和发展空间 匹配险资长期价值增长偏好 [1][3] 投资策略驱动因素 - 养老险公司调研受三因素驱动：养老金长期保值增值需求 兼顾绝对收益与相对排名 低利率环境倒逼权益投资 [2] - 权益投资支持新质生产力可增加收益 同时支持实体经济转型升级 [3] - 未来可能加大新兴技术和战略性新兴产业投资 增加高分红低波动蓝筹股配置 [3]

A股市场表现 - 5月22日A股三大指数涨跌不一 半导体 通信 充电桩等成长板块涨幅居前 [1] - A500指数ETF(159351)成交活跃 成交额突破5亿元 换手率超3.5% 溢折率0.02% [1] - 成分股中昆仑万维涨超6% 闻泰科技涨超4% 盈峰环境 士兰微 石头科技 沪硅产业等多股跟涨 [1] - 5月21日A500指数ETF获超2300万元资金净流入 最新规模达143.79亿元 [1] 指数构成与特点 - A500指数ETF紧密跟踪中证A500指数 该指数优选各行业市值代表性强 表征行业龙头的500只股票 [1] - 中证A500指数在电子 电力设备 医药生物 计算机行业权重合计超32% 成长属性更强 [1] - 该指数实现"核心资产"与"新质生产力"双轮驱动 [1] - A500指数ETF配备场外联接基金(A类022453 C类022454) [1] 险资调研动向 - 今年以来截至5月21日 险资对A股上市公司进行总计7677次调研 [2] - 险资主要关注电子元件 工业机械 电气部件与设备 汽车零配件与设备以及区域性银行等高股息和科技成长板块 [2] - 保险资金更关注高股息资产提供的稳定现金流及科技股的增长前景 [2] - 预计险资将持续优化"哑铃型"资产配置 同时挖掘长期可持续的投资机会 [2] 市场观点 - 大盘延续震荡行情 成交量处于相对低位 小微盘股调整 权重股企稳回升 [2] - 5月下旬在国内扩内需政策加力 新兴产业趋势加持下 指数层面仍有震荡向上空间 [2] - 出口产业链 扩内需 高股息红利和并购重组方向可能反复活跃 [2] - 权益市场维持均衡配置思路 短期关注出口产业链 自主可控方向 受益扩内需的消费板块 高股息红利板块 [2]