波音(BA.N)：JesusJayMalave当选首席财务官（CFO）继任者，将于8月15日上任。 ...

G7税收协议的核心内容 - 协议允许美国科技巨头豁免OECD制定的全球最低企业税规则，避免向海外市场补缴税款 [1] - 美国国会需废除《美国竞争法案》第899条款，该条款授权政府对"歧视美企"的国家加征报复性关税 [1] - 协议被批评为"向大公司投降"，本质是美国用战术退让换取盟友在对华经济围堵中的战略配合 [3] 美国的谈判策略与主导地位 - 美国在协议达成前威胁对欧盟数字税启动"301调查"，并计划对价值数十亿美元的欧洲商品加征关税 [3] - 特朗普政府采用"掀桌子"式施压，单方面叫停与加拿大的数字税谈判 [6] - 谈判节奏完全被美国主导，盟友迅速妥协以换取关税豁免 [3] 欧洲的三重困境 - 财政主权让渡：欧盟每年因美国科技巨头避税损失逾200亿欧元，新协议变相承认美国企业的"超国民待遇" [4] - 对华政策绑架：欧盟跟随美国对华实施半导体设备禁运，荷兰ASML对华出口额因政策限制骤降 [4] - 内部撕裂风险：东欧国家附和反华政策，而德法等国因对华贸易顺差左右为难 [4] 中国的反制策略 - 稀土王牌：中国对镓、锗等关键金属实施出口管制，全球90%的稀土加工依赖中国，美国重建供应链需5年 [9] - 分化美欧联盟：中国批准空客公司价值170亿美元的飞机订单，同时暂停采购波音737MAX [9] - 规则制定权争夺：中国联合巴西、南非等国家推动数字贸易规则改革，挑战美国主导的"数据跨境自由流动"标准 [9] 未来局势的关键点 - 美国的让步能持续多久：特朗普的"交易思维"可能短命，关税大棒可能再度挥舞 [9] - 欧洲的"战略自主"能走多远：马克龙呼吁"欧洲不应做任何大国的附庸"，德国强调与中国合作解决气候危机 [9] - 中国的反制如何出牌：从稀土出口管制到新能源汽车补贴，中国仍有大量不对称武器 [11] 全球贸易规则的转变 - 全球贸易规则正从"美国主导"转向"战国时代"，美国靠威逼利诱维持盟友关系，霸权根基松动 [11] - 中国面临的挑战是在西方阵营的裂缝中构建更坚韧的经济防火墙 [11] - G7内部可能先于遏制中国而内爆，贸易战的真正输家或许早已注定 [11]

盘前市场动向 - 美股三大股指期货齐涨 道指期货涨0.30%至43,577.50点 标普500指数期货涨0.27%至6,163.60点 纳指期货涨0.31%至22,542.30点 [1][2] - 欧洲主要股指普涨 德国DAX指数涨0.77%至23,887.26点 英国富时100指数涨0.56%至8,787.94点 法国CAC40指数涨1.30%至7,667.37点 [2][3] - 国际油价小幅上扬 WTI原油涨0.34%至65.46美元/桶 布伦特原油涨0.21%至66.83美元/桶 [4] 宏观经济数据 - 美国5月核心PCE物价指数预计环比上涨0.1% 同比涨幅或扩大至2.6% 整体PCE同比涨幅预计达2.3% [5] - 美联储官员密集发声淡化7月降息预期 多位官员强调需等待更多通胀数据 芝加哥联储主席古尔斯比称若通胀趋势明确或重启降息 [6] 贸易政策动态 - 美国商务部长透露10国贸易协议即将签署 白宫称7月9日关税大限可能延长 [8][9] - 特朗普政府否认加速更换美联储主席计划 鲍威尔任期至2025年5月 [7] 个股表现与公司动态 - 耐克Q4营收111亿美元超预期 盘前股价大涨9% 高管预计关税将增加10亿美元成本 [9] - 特斯拉解雇欧美业务负责人 欧洲市场销量连续5个月下滑28% [10] - 丰田5月全球销量创新高至95.6万辆 北美市场增长11% 盘前股价涨超2% [11] - 波音收购Spirit AeroSystems面临英国反垄断调查 交易价值47亿美元 [12] - CoreWeave再度寻求收购Core Scientific 后者盘前涨超5% 两家公司均从加密货币转型AI算力服务 [13] 重要经济事件预告 - 北京时间20:30公布美国5月PCE物价指数和个人支出月率 [13] - 北京时间21:15克利夫兰联储主席哈玛克和美联储理事丽莎·库克出席活动 [13] - 北京时间22:00公布美国6月密歇根大学消费者信心指数终值 [13]

空客与中国民航合作40周年纪念活动 - 空客在民航博物馆举行仪式庆祝与中国民航合作40周年并启动A310飞机保护活化利用项目 [1] - 注册号B-2301的A310是中国民航1985年接收的首架空客飞机服役20余年后被回购并捐赠 [1] - 项目将对驾驶舱客舱改造提供沉浸式体验集科普教育亲子娱乐打卡功能于一体预计2027年开放 [1] 空客在中国市场的发展与成就 - 中国已成为空客民用飞机最大单一国别市场在役机队中空客飞机占比超50% [1] - 合作覆盖研发设计制造总装运营支持到退役拆解回收的全生命周期 [1] - A320天津总装线第二条生产线将在2025年内竣工 [2] 未来合作方向与战略规划 - 2025年将向中国民航提供飞机健康监测等数字化解决方案 [2] - 深化机队更新智慧民航建设可持续航空燃料研发创新等领域的合作 [2] - 致力于打造航空业可持续未来继续扎根中国服务中国民航业 [2] 历史意义与象征价值 - A310飞机象征中欧航空合作开端见证40年合作历程 [1][2] - 公司表示40年是里程碑也是新起点将助力中国航空产业高质量发展 [2]

波音生产改善与行业影响 - 波音737 Max产量稳步提升至每月35架 预计2025年第三季度达每月38架 [1] - 生产改善增强供应商 航空公司及投资者信心 对EETC发行产生积极影响 [1] - 波音近期困境包括疫情中断 供应链限制及安全事件 对行业产生连锁反应 [1] 财务与运营进展 - 波音通过每月交付10至15架库存飞机提升现金流和营运资本效率 [2] - 近期完成240亿美元股权融资 计划以1055亿美元出售Jeppesen部门 增强财务灵活性 [2] - 公司评级BBB- 展望负面 但已解决2024年罢工和管理层改组问题 [1] 供应链与融资前景 - 更可靠的生产率稳定供应链 提升航空公司机队规划可见度 [3] - Howmet Aerospace和赫氏等供应商将受益于波音产量稳定 [3] - 当前供应链支持近期目标 但未来需改进以维持更高产量 [3] - EETC市场因交付中断和利率波动低迷 波音稳定运营或重振该市场 [3] - 预计EETC活动2025年下半年或2026年复苏 [3] 机队现代化与订单积压 - 全球航空旅行需求预计放缓 但无大规模订单取消或推迟 [4] - 航空公司聚焦机队现代化以提高燃油效率和载客量 [4] - 波音积压近6000架订单 空客超8000架 交付期限延伸至未来数年 [4] - 737 Max-7 Max-10和777X项目认证里程碑或进一步支持生产与融资 [4]

工业旅游新趋势 - 企业通过开放生产线打造沉浸式文旅体验，成为新热点 [1] - AG600飞机总装生产线自2022年1月开放后游客络绎不绝 [1] - 珠海金湾区AG600总装车间是全国唯一开放的特种大飞机生产线，吸引学生参观 [1][3] AG600飞机生产与认证进展 - AG600飞机于2023年4月获型号合格证，6月取得生产许可证，进入批量生产阶段 [7] - 生产线参观包含模拟飞行体验、航模手工制作等互动活动 [9] - 学校校长评价实地参观能让学生感受科技力量与强国梦想 [9] 湖南株洲工业旅游案例 - 株洲汽车工厂实现120秒完成整车下线，采用人工智能和边缘云技术 [10][12] - 工厂设计全流程打卡路线，覆盖冲压、焊接、涂装、总装车间 [14] - 芦淞航空小镇生产国产碳纤维轻型飞机"阿若拉"，配套飞行培训 [16] - 株洲已打造5条特色工业旅游线路，涵盖交通、航空、陶瓷等产业 [18] 内蒙古包钢工业游升级 - 包钢无缝钢管厂为工业游核心体验点，展示自动化生产线 [19] - 2022年接待游客超2.2万人次，2023年累计接待已超1.5万人次 [21] 文旅创新与交通服务 - 新疆交河故城升级夜间光影效果，新增古诗词投影和牛皮纸灯 [22][24] - 铁路推出"北京+西安+洛阳"计次票，含三段高铁行程且支持灵活改签 [25][27]

美欧关税谈判进展 - 美国政府暂停征收"对等关税"90天的截止期限为7月9日，目前谈判进展甚微 [1] - 欧盟委员会主席办公室主任强调欧盟须统一立场，准备反制美国关税措施 [1] - 特朗普威胁欧盟要么提出"合理协议"，要么支付更高关税 [4] 美国对欧盟的关税措施 - 欧盟目前被美方加征的关税包括10%的"基准关税"、25%的汽车关税和50%的钢铝关税 [7] - 5月23日特朗普威胁从6月1日起对欧盟商品征收高达50%的统一关税 [7] - 5月25日特朗普改口将加征50%关税计划推迟到7月9日 [7] - 特朗普宣布将进口钢铝关税翻倍至50%，扰乱全球市场 [7] 欧盟的反制措施 - 欧盟已批准第一轮反制关税涵盖210亿欧元的美国商品，推迟至7月14日生效 [10] - 第二轮反制关税价值高达950亿欧元，覆盖飞机汽车、烈酒坚果等多种产品 [10] - 欧盟考虑根据《数字市场法案》加强对美国科技公司的监管 [10] 关税对经济的影响 - 欧盟对美出口额为5300亿欧元，占欧盟出口总额的20%以上 [14] - 美国关税可能对欧盟汽车、制药、航空制造等关键行业造成严重影响 [14] - 50%关税可能导致德国、法国、意大利等国GDP萎缩0.50%到4% [14] - 50%关税将影响3210亿美元的美欧商品贸易，使美国GDP下降近0.6% [17] - 美国经济增长率可能因此下降1.5个百分点 [18] 行业反应 - 企业提高对赴美投资的风险预警，不确定性削弱美国对外资吸引力 [19] - 高额关税和报复措施可能降低企业在美国从事制造业的意愿 [19]

维修体系审查 - 民航上海监管局与江西监管局联合审查组对上海飞机制造有限公司维修交付中心进行2025年度维修系统体系监察，严格依据CCAR145R4等法规要求 [1] - 审查全面验证维修系统合规性，深入核查《维修管理手册》等手册程序执行效果，旨在为国产民机维修体系高质量发展构筑安全防线 [1] 维修能力建设 - 维修交付中心人员规模达282人，其中170名为经验丰富的维修人员，形成覆盖维修操作、特种作业、放行、工程技术等全链条专业人才梯队 [2] - 上海浦东维修地点已获得C909飞机16000FH/16000FC/8YR以下及C919飞机14000FH/9200FC/4YR以下定检能力 [2] - 江西南昌维修地点2025年1月获得C909飞机同等级定检能力，并具备C909/C919飞机发动机更换、起落架更换、航空蓄电池维修及无损检测、整机喷漆等专项能力 [2] 审查方式与内容 - 联合审查组通过资料查阅、现场实地检查、人员深度访谈等方式进行全面细致检查 [2] - 检查范围涵盖质量管理、工程技术、生产控制、培训管理等核心业务，以及厂房设施、工具设备、器材、人员资质、适航性资料等关键要素 [2] 审查反馈与建议 - 审查组强调此次体系监察不仅是对合规性的检查，更是对国产民机维修体系的全面赋能 [3] - 建议公司以"三个转化"巩固检查成效：问题清单转化为能力提升清单，整改要求转化为制度标准，监管要求转化为发展动能 [3] - 具体建议包括压实责任链条构建全流程质量管控体系，深化问题整改解决管理短板，锤炼维修作风培育安全文化，强化风险防控筑牢双重预防机制 [3] 行业发展趋势 - 当前处于C919常态化运营、C909加速交付的新起点 [3] - 上海监管局将与上海飞机制造有限公司持续携手完善维修体系建设，为国产民机发展构筑更坚实的维修保障屏障 [3]

公司业务布局 - 公司参与国家多个大型飞机研制项目，包括C919零部件、成型工装供应商和C929货舱门等零部件及中机身壁板组件装配生产线供应商 [1] - 公司设计制造AG600水陆两栖飞机总装配生产线，并为多种型号军用飞机、航空发动机、燃气轮机、航天器及无人机研制配套产品 [1] - 公司以军工集团下属主机厂及科研院所为核心依托，构建立体化产业布局体系，在哈尔滨、沈阳、西安、成都等航空产业重点省份设立综合性生产基地 [1] 产业链建设 - 公司实现全链条业务布局，形成从工装设计制造、金属及复合材料零部件加工到飞机部段集成、整机装配的完整业务闭环 [2] - 公司持续拓展业务边界，通过航空主业核心能力向航天、两机、低空经济等领域横向拓展，构建"主业突出、多元协同"的业务面 [2] - WJ-700高空高速无人机整机结构作为公司核心产品已批量交付，并持续参与多种型号航天类产品结构研制任务 [2] 技术能力与市场拓展 - 公司具备较强的工装设计制造能力，为各类国产航空器、航天器提供配套研制服务 [3] - 公司航空工装业务大幅增长，技术、工艺、产能均有较大提升，有能力获取更大市场份额 [3] - 公司通过获取大型复合材料成型工装、航空航天装配产线等前置研发任务，加强客户黏性，提前储备未来新型号装备量产市场份额 [3] 低空经济布局 - 公司与多家低空经济领域厂商接洽合作，承接结构类产品研制业务 [4] - 公司将加大低空飞行器相关产品研发投入，积极拓展低空经济细分市场 [4] - 公司借助国家对战略性新兴产业扶持政策，加快在低空经济新赛道布局，打造新业务增长极 [4]

波音737MAX 9门塞脱落事故调查报告 事故原因分析 - 波音公司在制造流程中存在员工培训、指导和监督不足的问题，导致用于固定门塞的4个螺栓缺失[2] - 联邦航空局在监管方面存在失职，未能识别并确保波音解决零件拆除过程中的系统性不合规问题[3] - 事故发生时距离客机交付仅约两个月，门塞可能在交付前就已缺失螺栓并在后续飞行中逐渐松动[2] 事故责任认定 - 波音公司在安全流程上操作不规范是事故原因之一，相关安全缺陷本应是"显而易见且可预防的"[2] - 联邦航空局的合规执行监督和审计规划活动未能发挥作用，导致问题重复出现[3] 后续改进措施 - 联邦航空局已"从根本上改变了对波音公司的监管方式"，并将继续采取强有力监管措施[3] - 波音公司表示将致力于提升所有业务环节的安全性和质量[3] 事故背景信息 - 2024年1月5日，阿拉斯加航空一架波音737MAX 9型客机起飞后不久发生门塞脱落事故[2] - 调查发现机舱侧面一处内嵌式应急门塞脱落，4个固定螺栓缺失[2]