核心观点 - 国内市场有望保持震荡上行态势 三类资产值得重点关注 包括能够把握产业趋势的成长型公司 具备突出阿尔法的优质个股 以及处于底部反转区间的行业与企业 [1][4][5] - 将通过动态平衡三类资产的配置比例 兼顾组合的锐度和持有体验 [1] 重点关注资产类别 - 把握产业趋势 布局高成长空间板块 重点关注上游材料 AI电力设备 包括机器人和智驾在内的AI下游应用等方向 [4] - 上游材料环节受益于海外链 国内链 端侧等下游需求集中爆发 是量价齐升的关键领域 在产业趋势中段之后有望出现更大的股价弹性 [4] - AI电力设备中的柴发 HVDC等核心环节 机器人的核心供应链公司 都是全年关注的重要方向 [4] 优质个股选择标准 - 把握质量因子 挖掘个股的极致阿尔法 重点关注具备全球竞争力 业绩确定性高 估值具备性价比的个股 [5] - 如具备产品周期和智驾能力的车企 摩托车龙头等企业 这类企业受行业贝塔影响较小 类似消费品的生意模式 同时预计未来估值也有一定修复空间 [5] 底部反转机会领域 - 看好国内外的储能需求 随着新能源在能源结构中占比越来越高 国内储能作为电力系统里重要的调节资源 其成本在电价中已经开始逐步理顺 [5] - 海外负电价和停电等问题凸显 工商业储能本质上是电网投资的外溢 需求有望进入从0到1爆发阶段 [5] - 风电方向 国内外需求有望超预期 海风零部件 风机等方向或有较大空间 电力市场化背景下 功率预测等需求也有望爆发 [5] 后市展望方向 - 以AI模型与硬件 机器人 智驾为代表的AI下游应用 储能及电力交易 固态电池等产业方向将持续进展 [5] - 将继续围绕这些方向 积极把握投资机会 同时持续挖掘确定性较高的优质公司 [5]

公司业务布局 - 控股子公司江苏金源高端装备有限公司部分产品应用于机器人领域 [1] - 在机器人领域的业务规模尚小 [1] - 暂未深入布局机器人领域 [1]

战略性新兴产业采购经理人指数(EPMI)表现 - 9月EPMI环比上行4.6个点至52.4 显示秋旺季特征 环比上行幅度大致持平于2014-2024年9月季节性均值水平(上行4.5个点) [1][5][6] - 绝对景气水平为历史同期次低 52.4的景气值低于去年同期0.9个点 [1][6] - 7大细分新兴行业中 位于景气扩张区间的行业个数由8月的2个增加至4个 [1][7] 分项指标改善情况 - 生产量指数环比上行7.8个点(前值-0.3个点) 产品订货指数环比上行6.5个点(前值+2.5个点) 出口订货指数环比上行6.8个点(前值+2.8个点) [2][9][10] - 出口订单环比连续2个月上行 同期高频数据显示集装箱出口订单仍处高位 [2][9] - 产需比例再度转正至0.7(前值-0.6) 2025年前三季度产需比例均值为0.7 较2021-2024年均值(分别为0.7、2.2、3.3和3.6)显示供需失衡特征改善 [2][9][10] - 购进价格环比上行0.8个点(前值+5.3个点) 销售价格环比上行0.2个点(前值+1.5个点) 但上行幅度较7-8月有所收敛 [2][9][12] 细分行业景气分化 - 新一代信息技术景气位于60以上高景气区间 环比上行13.1个点 高出季节性均值7.1个点 [19][20] - 节能环保行业绝对景气较高 环比上行3.8个点 高出季节性均值3.9个点 [19][20] - 新能源汽车景气度环比上行11.9个点 乘联会数据显示9月前14日零售同比增长6% 环比增长10% [19] - 新能源、生物产业、高端装备景气位于50以下收缩区间 环比分别下降1.9个点、上行3.7个点和下降2.4个点 [19] 价格指标行业差异 - 新能源汽车销售价格指数环比连续3个月上行 9月环比上行4.0个点 [19][20] - 高端装备销售价格指数环比上行4.2个点 节能环保环比上行5.6个点 [20] - 新能源、新材料、新一代信息技术销售价格在7-8月连续改善后出现环比回调 [19][20] 融资环境与就业 - EPMI贷款难度指标环比下降0.9个点(前值+2.6个点) 狭义流动性保持宽松 [2][15][16] - 就业指标环比连续2个月回升 本月环比上行2.6个点(前值+1.2个点) 强于季节性平均水平 [2][15][16] 传统工业与制造业展望 - 9月工业开工率涨跌互现 石油沥青、山东地炼、汽车全钢胎、江浙涤纶长丝开工率环比上行 而高炉、PVC和汽车半钢胎开工率环比走弱 [5][23] - 预计整体制造业PMI有望与季节性特征接近 2014-2024年9月制造业PMI环比均值为上行0.2个点 [5][23] 政策与经济周期定位 - 三季度经济出现延续放缓迹象 8月起个人消费贷款贴息、北上深房地产政策优化拉开新一轮政策发力序幕 [4][24] - EPMI数据显示经济在"秋旺"阶段环比季节性回升仍在 但回升力度不足 实现年度增长率目标仍需政策继续发力 [4][24]

没有驾驶室、不用司机。如今，在智慧系统加持下，采矿现场如同上演"科幻大片"，无人矿卡正迅速成 为"采矿"主力，仿佛《流浪地球2》中的场景再现。 市场需要企业不断创新。当无人驾驶技术在采矿业快速落地开花，海沃中国紧跟数字化、智能化趋势， 开发了专用的线控数字化举升系统，提供了电控手柄、电控阀、举升控制器等全套部件，助力采矿和公 路运输车辆数字化转型。 "操作非常便捷，只要在办公室里就能进行，跟玩游戏差不多。"顾翔说。目前这套智能控制系统已经在 数十个国家和地区批量销售，配套在徐工集团、三一重工（600031）、斯堪尼亚等知名主机厂的无人驾 驶矿卡上，持续运行超过1年，具备极高的环境适应性和可靠性。 位于江苏扬州的海沃中国成立于2004年，是荷兰海沃国际集团在中国设立的全球第四个生产基地，也是 中国最大的自卸车液压系统供应商。如今，海沃生产的液压油缸在全球市场占有率高达40%，是细分行 业当之无愧的"制造冠军"。 这样亮眼的发展成绩，在海沃机械（中国）有限公司董事长章兴兵看来，得益于中国市场的机遇。 "从欧洲来到中国，海沃的成长是抓住了时代机遇。中国的产业链和供应链在全球来说是最优秀的，因 此也一直是海沃集团最重 ...

南都讯 记者伍曼娜 近日，第五届南方科技大学"梧桐树"国际创新创业大赛决赛在南科大会议中心落 幕。知名创投机构、金融机构、创业服务机构、产业及项目代表等共计180余人参加活动，南科大党委 副书记张凌出席活动。 12支参赛队伍获得近百万元奖金 "梧桐树"国际创新创业大赛是南科大科技园区国家级双创示范基地的品牌赛事。五年来，大赛持续聚焦 高质量科技成果转化，推动科技创新和产业创新深度融合，以鲜明的定位，在科创领域占据关键坐标 ——它既是汇聚全球先进技术的 "聚能环"，亦是高效发掘优质项目的"探宝仪"。凭借这份硬核实力， 大赛成功入选深圳"鲲鹏计划"，跻身区域科创赋能核心平台，为产业创新注入源源不断的动力。 本届大赛共吸引全球范围内176个项目报名参赛，参赛项目领域涵盖新一代电子信息、高端装备制造、 新材料与绿色低碳、生物医药与健康四个硬科技领域，包含人工智能、芯片技术、低空经济、蛋白质与 生物医药科技等热门赛道。经过初赛和复赛的层层筛选，12支队伍脱颖而出进入决赛阶段的比拼，决赛 采用线下路演方式进行，每个团队进行8分钟项目演示与5分钟答辩。 经过激烈角逐，大赛最终评选出一等奖1项，二等奖2项，三等奖9项，优胜奖 ...

下一步，山西将依托科技型中小企业信息库，加强动态管理和精准服务，推动政策红利直达快享， 助力入库企业攻克技术难关、扩大市场份额。同时，山西还将通过搭建产学研合作平台、组织创新能力 提升培训等方式，为企业成长赋能，推动更多科技型中小企业向高新技术企业、专精特新"小巨人"企业 跃升，为山西实现高质量转型发展提供坚实的企业支撑。 从行业分布来看，此次入选科技型中小企业库的企业覆盖了新一代信息技术、高端装备制造、新材 料、生物医药、新能源与节能等战略性新兴产业领域，与山西转型发展主攻方向高度契合。这些企业虽 规模不同，但普遍拥有自主研发的核心技术或特色产品，在细分领域展现出较强的创新潜力。 近年来，山西省持续加大对科技型中小企业的培育力度，通过完善评价机制、简化申报流程、强化 政策兑现等举措，不断壮大科技型中小企业群体。数据显示，自科技型中小企业评价工作开展以来，山 西省入库企业数量逐年稳步增长，形成了"培育一批、入库一批、成长一批"的良性循环。这些企业不仅 为山西科技创新贡献了"微力量"，更通过技术突破和模式创新，在解决"卡脖子"技术难题、吸纳科技人 才就业等方面发挥着不可替代的作用。 科技日报讯 （记者韩荣）记者 ...

榜单概况 - 中国企业联合会和中国企业家协会发布2025中国制造业企业500强榜单 以2024年企业营业收入为核心入围标准[1] - 500强企业合计研发投入占比持续提升 研发强度达2.45% 较上年提高0.03个百分点[2] 深圳企业表现 - 深圳共有23家企业上榜 占广东省47家上榜企业的近半数[1] - 华为投资控股有限公司以第4位排名上榜 比亚迪股份有限公司排名第6位 两家企业均进入榜单前十[1] - 华为营业收入达8621亿元 比亚迪营业收入达7771亿元[2] 研发投入特征 - 研发强度前十企业中深圳企业占据五席 华为以20.84%研发强度位列第一[3] - 中兴通讯研发强度达19.81% 荣耀终端研发强度为10.70%[3] 国际化程度 - 海外收入占比前十榜单中 深圳传音控股以99.73%占比位居榜首 鹏鼎控股占比85.46% 江波龙电子占比71.15%[3] - 传音控股智能手机在非洲市场占有率超40%[3] 产业分布 - 上榜深圳企业覆盖电子信息 新能源 高端装备制造 智能终端等战略性产业领域[5] - 代表企业包括立讯精密 传音控股 欣旺达电子 鹏鼎控股 创维集团等龙头企业[5] 城市产业定位 - 深圳作为中国工业第一城 坚持工业立市和制造业当家战略[5] - 持续推进制造业高端化 智能化 绿色化发展[5]

徽商组织发展 - 截至2024年底全球徽商组织总数达566家 其中海外组织57家 覆盖美国 日本 澳大利亚 阿联酋等多国[1] - 国内注册安徽及徽商商会231家 安徽省地级市省外异地商会193家 县级省外异地商会85家 形成多层次组织体系[3] - 2024年新徽商组织扩展至巴西 新西兰 斯里兰卡 沙特 乌兹别克斯坦等国 沙特安徽商会为首个沙特省级侨团[3] 徽商回归投资 - 2024年安徽省亿元以上徽商回归项目777个 实际到位资金1313.4亿元人民币 同比增长15.1%[3] - 回归项目集中于新能源汽车 新材料 高端装备制造等战略性新兴产业[3] - 其中10亿元以上项目37个 实际到位资金408.5亿元人民币[3] 行业活动 - 2025世界制造业大会举办徽商引领高端制造业发展对接会 主题为链接徽商新质造与凝聚发展新动能[3] - 参会者包括全国徽商商会负责人 500强企业高管 徽商企业家代表及金融机构负责人[3]

江苏外资利用概况 - 江苏上半年实际使用外资115.4亿美元 占全国比重19.5% 外资规模保持全国首位 [1] - 外资企业深度本土化发展 企业受益于地方 地方借力于企业 形成双向共赢模式 [1] 海沃机械发展情况 - 海沃机械2004年落户扬州广陵经开区 为区内首家欧洲企业 20年累计销售额超200亿元 成为中国最大自卸车液压系统供应商 [2] - 公司全球液压油缸市场占有率达40% 推出DTS智能举升系统 实现小批量生产并对接徐工、宇通等客户的新能源重卡配套方案 [4] - 零部件本地化采购比例超90% 依托扬州港降低运输成本 计划投入1-2亿元进行智能化车间改造 [5] 地方政府支持措施 - 广陵经开区通过供应链大会招商 吸引欧洲13国制造业隐形冠军企业落地 形成高端装备制造产业集群 [5] - 南京经开区践行"有求必应 无事不扰"理念 协助LG新能源对接奇瑞等客户 为安百拓挽回损失约6700万元 [8][9] 博西华电器本土化进程 - 博西华2004年落户南京 从厨具和洗衣机工厂发展为全球最大综合性研发中心 拥有700余名工程师 平均年龄低于35岁 [8] - 2024年6月将中国研发中心升级为全球研发中心 依托中国市场、高校资源和政府支持实现全球研发功能 [8] 外资企业投资成效 - 海沃机械带动长三角地区供应链发展 形成区域外资外贸增长极 [5] - 博西华电器完成从生产基地到全球研发枢纽的跨越 安百拓将中国区销售公司落地南京经开区 [8][9]

42个侨创项目在安徽签约 总投资额91亿元 中新网合肥9月21日电 (付敏)2025世界制造业大会侨创项目对接暨巢湖侨创会20日在合肥举行。会上， 共签约42个侨创项目，总投资额91亿元人民币。签约项目主要集中在新能源汽车、新材料以及高端装备 制造等新兴产业领域。 当日，来自30多个国家和地区的侨商侨领、合肥侨创大赛代表等200余人围坐一堂，交流分享经验。 中新经纬版权所有，未经书面授权，任何单位及个人不得转载、摘编或以其它方式使用。 关注中新经纬微信公众号(微信搜索"中新经纬"或"jwview")，看更多精彩财经资讯。 编辑：王永乐 广告等商务合作，请点击这里 本文为转载内容，授权事宜请联系原著作权人 9月20日，2025世界制造业大会侨创项目对接暨巢湖侨创会在合肥举行。图为签约现场。付敏 摄 旅英华人高新科技商业协会会长张其军说，世界制造业大会是一个集高端交流、前沿展示、项目对接、 合作共赢于一体的综合性盛会。"前不久有朋友讲安徽近些年发展不错，建议我来看看。希望利用这次 机会了解安徽，寻找发展机会。" 俄罗斯安徽总商会会长王金保说，安徽在轻工、家电、新能源汽车等领域具有明显优势，而俄罗斯市场 对这些产品 ...