宏观数据速览 - 2025年9月GDP当季同比4.8%，较上期5.2%下降，高于去年同期4.6% [1] - 2025年10月制造业PMI为49%，较上期49.8%下降，低于去年同期50.1%；非制造业PMI商务活动为50.1%，较上期50%上升，低于去年同期50.2% [1] - 2025年9月社会融资规模增量当月值、金融机构人民币贷款当月新增等数据有不同变化，M0、M1、M2同比有升有降 [1] - 2025年9月CPI当月同比-0.3%，较上期-0.4%上升，低于去年同期0.4%；PPI当月同比-2.3%，较上期-2.9%上升，低于去年同期-2.8% [1] - 2025年9月固定资产投资累计同比-0.5%，较上期0.5%下降，低于去年同期3.4%；社会消费品零售总额累计同比4.5%，较上期4.6%下降，高于去年同期3.3% [1] - 2025年9月出口总值当月同比8.3%，较上期4.3%上升，高于去年同期2.33%；进口总值当月同比7.4%，较上期1.2%上升，高于去年同期0.13% [1] 商品投资参考 综合 - 中方依法依规开展稀土等相关物项许可审查，愿与各方加强合作保障全球产业链供应链安全稳定 [2] - 黄金税收政策调整后深圳水贝黄金市场出现“定价混乱”，金价跳涨，消费者观望 [2] - 11月6日国内32个商品品种基差为正，36个为负，郑棉、沪镍、菜籽基差最大，丁二烯橡胶、红枣、苹果基差最小 [3] - 美国称将实现稀土加工回流与近岸外包 [3] 金属 - 11月6日国际贵金属期货普遍收跌，美联储官员表态显示或维持紧缩立场 [4] - 多家机构认为新一轮资源品等周期行情或已开启 [5] - 11月6日LME镍注销仓单减少7218吨，创5月以来最大降幅 [6] - 11月5日铅库存创逾7个月新低，锡库存创逾6个月新高，铝、镍库存减少，铜、锌库存增加 [6] 煤焦钢矿 - 多省市发布秋冬季大气污染防治攻坚行动方案，临汾对长流程钢铁企业实施差异化错峰生产管控 [7] - 美国2025年版关键矿产清单首次将铜列入，还有铀、白银等也被列入 [7] - 印尼停止审批某些镍矿石加工厂申请以提升附加值解决供应过剩问题 [7] - 德国支持欧盟关税计划，推动降低工业能源成本，对国内绿色钢铁给予优惠待遇 [7] - 10月下旬焦煤价格环比上涨3.95%，创2024年12月上旬以来新高 [7] 能源化工 - 11月6日美油主力合约收跌，因供应过剩及需求疲软担忧，美国原油库存增加且产量创新高 [8] - 2026年4月30日起实施化工企业可燃液体常压储罐区安全管理规范 [8] - 沙特阿美下调12月对亚洲原油售价 [8] - 欧佩克上月石油产量上升 [9] - 卡塔尔确定12月海上和陆上原油官方售价 [9] 农产品 - 市场监管总局就相关处罚清单征求意见 [10] - 马来西亚企业将为本地可持续航空燃料工厂确保原料供应 [10] - 2025年德国谷物玉米产量预计同比下降3.5%至约470万公吨 [11] - 巴西11月大豆和玉米出口量预计高于去年同期 [11] 财经新闻汇编 公开市场 - 11月6日央行开展928亿元7天期逆回购操作，单日净回笼2498亿元 [12] 要闻资讯 - 国家主席强调全面实现海南自贸港建设目标，扩大制度型开放 [13] - 商务部回应安世半导体问题，荷方应承担责任 [13] - 中方表示依法开展稀土等物项许可审查，保障产业链供应链安全 [13] - 中国将推进高水平对外开放，营造一流营商环境 [14] - 多数跨国企业对中国市场保持信心，对未来营收增长信心增强 [14] - 金融监管总局领导调研，强调金融支持新质生产力发展 [15] - 多晶硅重组“联合体”平台筹划中，预计成立700亿元左右规模基金 [15] - “十五五”规划建议完善中央银行制度，构建相关体系 [16] - 财政部在香港发行40亿美元主权债券，认购踊跃 [17] - 10月房地产行业债券融资总额同比增长76.9%，平均利率下降 [17] - 多家房企债务重组取得进展，化债约1.2万亿元 [18] - 土右旗蒙银村镇银行取消五年整存整取定期存款 [18] - 2025年5月7日至11月6日科技创新债券市场增长，呈现“量价齐升、结构优化”特征 [19] - 巴菲特旗下公司或发行日元债券 [19] - 美国就业形势严峻引发降息预期升温，政府关门影响通胀数据发布 [20] - 英国央行维持利率不变，内部分歧加剧，12月降息预期升温 [20] - 广州市天建房地产等公司有债券相关重大事件 [21] - 标普对多家公司债券进行评级调整 [21] 债市综述 - A股走强令债市承压，利率债收益率上行，国债期货主力合约多下滑 [22] - 万科债普遍下跌，碧桂园、融创债务重组有进展 [23] - 中证转债指数等上涨，部分转债涨幅居前，部分跌幅居前 [23] - 货币市场利率多数下行，Shibor短端品种集体下行 [24] - 国开行等金融债中标收益率及相关倍数公布 [25][26] - 美债、欧债收益率集体下跌 [26] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘上涨，人民币对美元中间价调升 [27] - 美元指数下跌，非美货币多数上涨 [27] 研报精粹 - 华泰证券称海外AI可能处于过渡期，需提防泡沫破裂风险 [28] - 中信证券预计2026年房地产市场有止跌回稳基础，部分企业或进入资产负债表修复关键年 [28][29] - 申万固收认为浮息债对货币基金等有吸引力，市场有望扩容 [29] - 瑞银集团分析美国关税政策裁定结果的影响 [29] 今日提示 - 11月7日多只债券上市、发行、缴款、还本付息 [30] 股票市场要闻 - A股单边上行，上证指数重返4000点，部分题材概念有表现，寒武纪成A股最贵标的 [32] - 香港恒生指数等上涨，半导体等板块涨幅靠前，部分新股破发 [32] - MSCI中国指数11月调整新增26只标的，剔除20只 [32] - 中证指数公司将发布中证科创创业创新药指数和中证科创创业医疗器械指数 [33]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 提供2025年11月7日铜、锌、铝、镍、铅等有色金属的跨市、跨期、期现、跨品种套利跟踪数据，包括国内外价格、比价、均衡比价、盈利、价差、理论价差等信息 [1][3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 跨市套利跟踪 - 铜：2025年11月7日现货国内价格86030、LME价格10736、比价8.04，三月国内价格86350、LME价格10767、比价7.97，现货进口均衡比价8.09、盈利 -384.81，现货出口盈利524.53 [1] - 锌：2025年11月7日现货国内价格22490、LME价格3159、比价7.12，三月国内价格22710、LME价格3055、比价5.69，现货进口均衡比价8.51、盈利 -4386.00 [1] - 铝：2025年11月7日现货国内价格21360、LME价格2857、比价7.47，三月国内价格21665、LME价格2872、比价7.46，现货进口均衡比价8.33、盈利 -2439.70 [1] - 镍：2025年11月7日现货国内价格121850、LME价格14891、比价8.18，现货进口均衡比价8.18、盈利 -2113.55 [1] - 铅：2025年11月7日现货国内价格17200、LME价格2007、比价8.58，三月国内价格17450、LME价格2022、比价11.15，现货进口均衡比价8.73、盈利 -292.83 [3] 跨期套利跟踪 - 铜：2025年11月7日次月 - 现货月价差20、理论价差534，三月 - 现货月价差50、理论价差965，四月 - 现货月价差50、理论价差1406，五月 - 现货月价差20、理论价差1846 [4] - 锌：2025年11月7日次月 - 现货月价差45、理论价差216，三月 - 现货月价差80、理论价差338，四月 - 现货月价差85、理论价差460，五月 - 现货月价差85、理论价差583 [4] - 铝：2025年11月7日次月 - 现货月价差35、理论价差219，三月 - 现货月价差70、理论价差339，四月 - 现货月价差80、理论价差459，五月 - 现货月价差90、理论价差579 [4] - 铅：2025年11月7日次月 - 现货月价差60、理论价差212，三月 - 现货月价差80、理论价差320，四月 - 现货月价差75、理论价差428，五月 - 现货月价差65、理论价差535 [4] - 镍：2025年11月7日次月 - 现货月价差270，三月 - 现货月价差490，四月 - 现货月价差710，五月 - 现货月价差970 [4] - 锡：2025年11月7日5 - 1价差 -750、理论价差5863 [4] 期现套利跟踪 - 铜：2025年11月7日当月合约 - 现货价差335、理论价差250，次月合约 - 现货价差355、理论价差729 [4] - 锌：2025年11月7日当月合约 - 现货价差140、理论价差132，次月合约 - 现货价差185、理论价差263；另当月合约 - 现货价差140、理论价差143，次月合约 - 现货价差185、理论价差276 [4][5] - 铅：2025年11月7日当月合约 - 现货价差170、理论价差132，次月合约 - 现货价差230、理论价差246 [5] 跨品种套利跟踪 - 2025年11月7日沪（三连）铜/锌3.80、铜/铝3.99、铜/铅4.95、铝/锌0.95、铝/铅1.24、铅/锌0.77，伦（三连）铜/锌3.51、铜/铝3.76、铜/铅5.26、铝/锌0.93、铝/铅1.40、铅/锌0.67 [5]

公司近期动态 - 公司第五届第十七次董事会会议于2025年11月5日以现场方式召开 [1] - 会议审议了关于提请召开2025年第一次临时股东大会的议案等文件 [1] 公司财务与业务构成 - 2024年1至12月份公司营业收入构成为有色金属行业占比96.19% [1] - 2024年1至12月份公司营业收入构成为新能源电池材料占比2.73% [1] - 2024年1至12月份公司营业收入构成为其他业务占比1.07% [1] - 截至发稿公司市值为144亿元 [1]

报告行业投资评级 | 行业 | 操作评级 | 分析师 | | --- | --- | --- | | 铜 | ★★★ | 肖静 | | 铝 | ★★★ | 刘冬博、张秀睿 | | 氧化铝 | ★★★ | | | 铸造铝合金 | ★★★ | 吴江 | | 锌及不锈钢 | ★★★ | | | 锡 | ★★★ | 孙芳芳 | | 碳酸锂 | ★★★ | | | 工业硅 | ★★★ | | | 多晶硅 | ★★★ | | [1] 报告的核心观点 报告对多个有色金属行业进行分析，各行业情况不同，部分行业有上涨或下跌趋势，部分行业处于震荡状态，投资者需根据各行业具体情况进行操作 [2][3][4] 根据相关目录分别总结 铜 - 铜价创高有基本面供损题材支撑且资金配置兴趣高，中短线市场对高铜价持续创高看法不一 [2] - 国内“供求两弱”，加工费低迷，11月非洲向中国出口铜节奏或下滑，现货端适应性提高 [2] - 国内社库累库到20万吨上方，短线铜价创新高后有回调风险，但MA20日均线支撑强，部分多单可依托关键均线持有 [2] 铝&氧化铝&铝合金 - 沪铝上涨，华东现货平水，中原和华南贴水140 - 150元，10月以来国内库存和现货表现一般，表观消费同比基本持平 [3] - 宏观情绪主导，铝市基本面共振有限，短期震荡偏强指向2024年11月高点位置，但上方空间需谨慎看待 [3] - 保太ADC12现货报价上调200元至21000元，废铝货源偏紧，税率政策调整预期增加企业成本，铸造铝合金难有独立行情 [3] - 氧化铝运行产能处于历史高位，行业库存上升，供应过剩格局难改，现货跌势放缓但贴水成交延续，弱势运行为主反弹空间有限 [3] 锌 - 锌锭出口窗口打开，LME锌库存小幅录增，SMM锌社库环比下滑至16.17万吨，内外盘库存劈叉态势暂歇 [4] - 国产矿TC继续走低至2850元/金属吨，进口矿TC同步转降，沪锌短期反弹动能偏强，短多参与，反弹高位区间暂看2.3 - 2.35万元/吨 [4] 镍及不锈钢 - 沪镍窄幅波动，市场交投平淡，下游需求疲软主导市场，不锈钢厂减产落实情况待观察 [7] - 上游价格反弹支撑弱化，或拖累镍产业链价格水平，纯镍库存减少700吨至4.88万吨，镍铁库存增500吨在2.9万吨，不锈钢库存增400吨至94.7万吨 [7] - 沪镍弱势运行，重心倾向下移 [7] 锡 - 上周内外锡价震荡，主力围绕28.5万上下反复交投，以跟随铜价节奏为主 [8] - 非洲地区精矿供应受雨季和港口关闭影响，锡价10月高位震荡，中下游存货库存一般，刚需点价仍存 [8] - 周一现锡报28.65万元，对交割月实时升水610元，上周五SMM社库减少144吨至6684吨，钢联社库口径减少45吨至7698吨，倾向逢高空配或等待右侧入场机会 [8] 碳酸锂 - 碳酸锂高位震荡，市场交投活跃，供需两旺，下游头部材料厂满产甚至超产，部分订单流向中小企业 [9] - 市场总库存下降3000吨在12.7万吨，冶炼厂库存降1600吨至3.2万吨，下游库存降2000吨在5.3万吨，贸易商增库600吨至4.2万吨，中游环节情绪回暖，现货端稍显支撑 [9] - 澳矿最新报价975美元，矿端报价再度走强，碳酸锂期价走强，短期偏强震荡看待 [9] 工业硅 - 工业硅期货小幅收跌，川滇枯水期减产逐步兑现，供应收缩明显 [10] - 需求端多晶硅头部企业部分产区受枯水期影响，排产预期下降，行业进入供需双弱阶段 [10] - 预计价格表现坚挺，上行空间受制于多晶硅需求不确定性，需重点跟踪多晶硅实际排产 [10] 多晶硅 - 多晶硅期货表现坚挺，小幅收涨，市场处于政策预期与基本面现实的博弈阶段 [11] - 关键不确定性包括产能调控政策能否落地以及高价是否抑制实际减产力度 [11] - 短期盘面受情绪带动偏强，若政策未兑现或现货跟涨乏力，高位回调风险将显著上升，操作上建议轻仓顺势，关注政策动向及头部企业排产变化 [11]

行业规划核心观点 - 有色金属行业“十五五”规划将坚定不移地围绕资源保障、技术创新、绿色转型、产业升级等核心领域展开 [1] - 规划建议关注提升矿产资源保障能力及产业链供应链安全相关的企业，以及受益于新材料产业化发展的企业 [1] 资源保障与供应链安全 - 有色金属行业处于国民经济上游，金属矿产资源是稳定经济运行的基础产业，关系到国家经济独立性与安全保障 [1] - 从“十三五”到“十四五”规划，行业持续强调提高铜、铝、镍等紧缺矿产的资源供给能力，强化国内矿产资源“压舱石”作用 [1] - 2022年党的二十大报告首次将确保资源安全纳入维护国家安全能力的重要内容，2024年相关会议和法律修订草案进一步构建了矿产资源安全保障体系 [1] - “十五五”期间，提高矿产资源保障能力与维护产业链供应链安全将成为最主要目标，铜、铝、锂、镍、钴、锡等关键矿产资源将得到政策支持加快开发 [1] 技术创新与产业升级 - 技术创新是行业产业升级和高质量发展的核心驱动力 [2] - “十三五”规划提出发展高性能轻合金材料、有色金属电子材料、新能源材料等，以满足高端装备、新一代信息技术需求 [2] - “十四五”规划要求促进产业供给高端化，突破高强铝合金、稀有稀贵金属材料等重点品种 [2] - “十五五”规划建议稿明确提出要培育壮大新兴产业，加快新材料发展，加强关键核心技术攻关，以推动重点产业提质升级 [2] - AI芯片产业链上游的金属软磁芯粉、固态电池用硫化锂电解质与金属锂负极、人形机器人轻量化合金、航空航天钛合金等新材料有望在“十五五”期间得到重要攻克与发展应用 [2]

市场指数估值水平 - 截至2025年10月29日，上证指数近十年市盈率分位数为99.96%，深证成指为83%，创业板指为50.95% [1] 行业板块表现 - 2025年10月29日，电力设备板块涨幅为+4.79%，有色金属板块涨幅为+4.28%，非银金融板块涨幅为+2.08% [1] - 同日，基础化工板块下跌0.56%，钢铁板块下跌0.56%，纺织服饰板块下跌1.98% [2] - 电力设备板块主力资金净流入94.41亿元，银行板块净流入15.56亿元，有色金属板块净流入11.74亿元 [2] - 通信板块主力资金净流出41.63亿元，电子板块净流出35.16亿元，国防军工板块净流出25.47亿元 [2] 重点ETF产品表现 - 绿色能源ETF（562010）当日价格上涨4.70%，近6月累计上涨49.64% [2] - 有色龙头ETF（159876）当日价格上涨4.58%，近6月累计上涨68.39% [5] - 新材料ETF（516360）当日价格上涨3.31%，近6月累计上涨46.02% [5] - 化工ETF（516020）当日价格上涨2.94%，近6月累计上涨32.25% [5] - 智能电动车ETF（516380）当日价格上涨2.67%，近6月累计上涨46.00% [5] - 创业板人工智能ETF华宝（159363）当日换手率达24.23%，成交额8.84亿元 [5] 有色金属行业动态 - 2025年10月29日，中证有色金属指数单日涨幅超过4%，成份股南山铝业、中孚实业涨停 [4] - 有色金属板块获主力资金净买入额位居申万一级行业前三名 [4] - 行业进入供给紧张的价格上行大周期，逆全球化推动战略金属资源储备需求增长 [7] 人工智能与算力硬件板块 - 英伟达GTC Keynote宣布Blackwell/Rubin芯片平台在手业务将于2026年底前超过5000亿美元 [7] - 2025年10月29日，创业板人工智能指数上涨近2% [7] - 光模块行业2026年业绩确定性获确认，板块进入业绩兑现阶段 [7] 指数产品特征 - 有色龙头ETF跟踪的中证有色金属指数基日为2013年12月31日，指数代码930708 [8] - 创业板人工智能ETF华宝跟踪的创业板人工智能指数基日为2018年12月28日，指数代码970070 [9]

市场整体表现 - A股市场全线高开高走，上证指数涨0.70%至4016.33点，深证成指涨1.95%至13691.38点，创业板指涨2.93%至3324.27点 [3] - 北证50指数表现最为突出，大涨8.41%至1573.71点 [3] - 万得全A指数上涨1.16%，沪深300指数上涨1.19%，中证500指数上涨1.91% [4] - 两市共2672只个股上涨，66只个股涨停，2621只个股下跌，总成交额达22906.74亿元 [4][5] 光伏储能行业 - 光伏、储能板块午后爆发，多只行业龙头股涨停 [5] - 阿特斯上涨19.97%，阳光电源大涨15.44%至191.49元，天合光能涨11.04% [6] - 隆基绿能、通威股份、晶澳科技、爱旭股份等多股涨停，涨幅均超9.9% [6] - 固德威、艾罗能源等公司涨幅超过10% [6] 锂矿行业 - 锂矿股走强，大中矿业、川能动力、川恒股份封涨停板 [7] - 盛新锂能上涨8.36%，亿纬锂能上涨7.82%，欣旺达上涨6.57% [7] - 赣锋锂业、盐湖股份、雅化集团等公司涨幅均超过5% [7] 有色金属行业 - 有色板块拉升，铜冠铜箔大涨14.59%，南山铝业、常铝股份涨停 [8] - 江西铜业上涨9.57%，西部超导上涨9.34%，盛新锂能上涨8.36% [8] - 云铝股份、神火股份、中国铝业等公司涨幅均超过7% [8] 海南自贸区概念 - 海南自贸区概念股强势上涨，康芝药业上涨15.95%，金盘科技上涨11.19% [9] - 海南发展、中钨高新、海汽集团等个股涨停 [9] - 海德股份、海南机场、海南矿业等公司涨幅均超过6% [9] 银行板块 - 银行股走低，成都银行下跌5.74%，厦门银行下跌4.90% [10] - 江苏银行下跌3.84%，青岛银行下跌3.66%，杭州银行下跌2.91% [10] - 江阴银行、上海银行、齐鲁银行等跌幅均超过2.5% [10] 政策利好因素 - 北交所将加快推出北证50ETF，研究引入盘后固定价格交易以提升投资便捷性 [11][12] - 商务部等多部门印发《城市商业提质行动方案》，支持商业地产项目发行REITs，鼓励服务消费新场景 [13] - 北京市发布促进创业投资和股权投资高质量发展的意见，以及助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见 [13] - 国家外汇管理局推出3方面9条政策举措，进一步促进跨境贸易收支便利化，支持对外贸易发展 [14] - 中美两国领导人将于10月30日举行会晤，就双边关系和重大问题进行沟通 [14]

投资评级 - 报告对洛阳钼业(603993.SH)维持“推荐”评级 [3][7] 核心观点与业绩表现 - 公司2025年前三季度实现营业收入1454.9亿元，同比下降6%，但归母净利润达142.8亿元，同比大幅增长72.6% [1] - 第三季度业绩表现尤为强劲，单季度归母净利润为56.1亿元，同比飙升96.4%，环比增长18.7%，创下同期历史新高 [1] - 业绩增长主要得益于主力矿山挖潜发力及主要产品产量超计划完成，其中前三季度铜产量54万吨，同比增长14% [2] - 成本控制成效显著，第三季度营业成本环比下降0.5%，通过技术升级使整体回收率从88%提升至91% [2] - 尽管第三季度钴价环比微增0.4%，但因刚果（金）禁令影响销量，导致该板块毛利下滑8.4亿元 [7] 主要产品产销量与价格 - 2025年前三季度铜、钴产量全年目标完成度分别为80%和79%，钼、钨、铜、磷肥等产品产量均超原计划75% [2] - 第三季度铜产量环比增长4%至19万吨，但钴产量环比下降12%至2.7万吨 [2] - 主要金属价格在第三季度普遍上涨，LME铜价环比上涨4%至9864美元/吨，国内钼铁价格环比上涨18%至27万元/吨 [2] 新项目进展与未来成长性 - 公司正有序推进TFM和KFM铜矿的产能扩建，KFM二期工程项目投资10.84亿美元，建设期2年，预计2027年投产，届时将新增年处理矿石726万吨及年产铜金属10万吨 [7] - 为保障未来80-100万吨铜产能的电力供应，Heshima水电站（200兆瓦）建设进展顺利 [7] - 公司完成对厄瓜多尔奥丁矿业（凯歌豪斯金矿）的收购，计划2029年前投产，预计年产黄金11.5吨，并已签署232兆瓦供电排他协议 [7] 财务预测与估值 - 分析师预测公司2025-2027年归母净利润分别为195亿元、237亿元、252亿元，对应每股收益（EPS）分别为0.91元、1.10元、1.17元 [7][8] - 基于当前股价，预测公司2025-2027年市盈率（PE）分别为18.5倍、15.2倍、14.3倍 [7][8] - 财务指标显示盈利能力持续改善，预计毛利率将从2024年的16.55%提升至2027年的25.42%，净资产收益率（ROE）预计维持在22%以上 [10]

全社会用电量总体情况 - 9月全社会用电量8886亿千瓦时，同比增长4.5% [1] - 1-9月全社会用电量累计77675亿千瓦时，同比增长4.6% [1] - 三季度全社会用电量达2.9万亿千瓦时，7月和8月用电量连续两个月历史性突破万亿千瓦时，创历史新高 [1] 分产业用电量表现 - 9月第一产业用电量129亿千瓦时，同比增长7.3% [1] - 9月第二产业用电量5705亿千瓦时，同比增长5.7% [1] - 9月第三产业用电量1765亿千瓦时，同比增长6.3% [1] - 9月城乡居民生活用电量1287亿千瓦时，同比下降2.6% [1] - 前三季度第二产业用电量4.91万亿千瓦时，同比增长3.4% [2] - 前三季度第三产业用电量同比增长7.5% [4] - 三季度第三产业用电量同比增长8.3% [4] 第二产业用电驱动因素 - 系列稳增长政策拉动第二产业三季度用电量同比增长5.1%，对全社会用电量增长的贡献率为51.0% [2] - 三季度工业用电量同比增长5.4%，比二季度提高2.3个百分点 [2] - 三季度制造业用电量同比增长5.2%，比二季度提高3.2个百分点 [2] - 17个省份三季度制造业用电量增速超5%，其中西藏(25.8%)、吉林(14.3%)、湖北(10.6%)、广西(10.6%)实现两位数增长 [2] 高技术及装备制造业用电增长 - 三季度高技术及装备制造业合计用电量同比增长9.5%，高于制造业平均增长水平4.3个百分点 [3] - 汽车制造业用电量同比增长14.9% [3] - 电气机械和器材制造业用电量同比增长12.8% [3] - 通用设备制造业用电量同比增长11.9% [3] - 铁路/船舶/航空航天和其他运输设备制造业用电量同比增长10.1% [3] 第三产业用电驱动因素 - 信息传输/软件和信息技术服务业三季度用电量同比增长18.3% [4] - 批发和零售业三季度用电量同比增长11.7% [4] - 互联网和相关服务业三季度用电量同比增长33.8% [4] - 充换电服务业用电量同比增长49.6% [4] - 交通运输/仓储和邮政业三季度用电量同比增长7.2% [4] - 住宿和餐饮业三季度用电量同比增长5.1% [4] 城乡居民生活用电情况 - 三季度全国城乡居民生活用电量规模超5000亿千瓦时，创历史新高 [5] - 前三季度全国城乡居民生活用电量同比增长5.6% [5] - 三季度居民生活用电量同比增长6.4% [5] - 西藏、宁夏、河南、山东、陕西、河北、山西、天津、贵州三季度居民生活用电量增长幅度超10% [5]

全社会用电量总体增长 - 9月份全社会用电量8886亿千瓦时，同比增长4.5% [1] - 1-9月全社会用电量累计77675亿千瓦时，同比增长4.6% [1] - 三季度全社会用电量2.9万亿千瓦时，其中7月和8月用电量连续两月历史性突破万亿千瓦时，创历史新高 [1] 分产业用电量表现 - 9月份第一产业用电量129亿千瓦时，同比增长7.3% [3] - 9月份第二产业用电量5705亿千瓦时，同比增长5.7% [3] - 9月份第三产业用电量1765亿千瓦时，同比增长6.3% [3] - 9月份城乡居民生活用电量1287亿千瓦时，同比下降2.6% [3] - 前三季度第二产业用电量4.91万亿千瓦时，同比增长3.4% [4] - 前三季度第三产业用电量同比增长7.5%，三季度同比增长8.3% [5] - 前三季度城乡居民生活用电量同比增长5.6%，三季度同比增长6.4% [7] 第二产业用电驱动因素 - 三季度第二产业用电量同比增长5.1%，对全社会用电量增长的贡献率为51.0%，是主要增长动力 [4] - 四大高载能行业三季度合计用电量同比增长3.2%，比二季度提高2.5个百分点 [4] - 高技术及装备制造业三季度合计用电量同比增长9.5%，高于制造业平均增长水平4.3个百分点 [4] - 汽车制造业（14.9%）、电气机械和器材制造业（12.8%）、通用设备制造业（11.9%）、铁路/船舶/航空航天和其他运输设备制造业（10.1%）用电量增速领先 [4] 第三产业用电驱动因素 - 信息传输/软件和信息技术服务业三季度用电量同比增长18.3% [5] - 批发和零售业三季度用电量同比增长11.7% [5] - 互联网和相关服务业三季度用电量同比增长33.8% [5] - 充换电服务业三季度用电量同比增长49.6% [5] - 交通运输/仓储和邮政业三季度用电量增长7.2%，住宿和餐饮业增长5.1% [5] 区域用电量增长 - 9月份用电量增速前五省份为海南（18.6%）、西藏（15.4%）、吉林（14.9%）、新疆（12.0%）、浙江（11.8%） [6] - 三季度用电量增速前五省份为西藏（14.7%）、吉林（11.9%）、河北（11.7%）、河南（11.1%）、天津（9.9%） [6] - 三季度居民生活用电量增长幅度超10%的省份包括西藏、宁夏、河南、山东、陕西、河北、山西、天津、贵州 [7] - 17个省份三季度制造业用电量增速超5%，其中西藏（25.8%）、吉林（14.3%）、湖北（10.6%）、广西（10.6%）实现两位数增长 [7] 气候与季节性因素影响 - 三季度全国平均气温为历史次高，持续高温高湿天气拉动城乡居民生活用电量规模超5000亿千瓦时，创历史新高 [6] - 7月多轮高温过程拉动全社会最大负荷屡创新高 [3]