市场表现 - 7月29日早盘三大指数分化，沪指跌0.08%，深证成指跌0.04%，创业板指涨0.92% [2] - 医药股大涨，亚太药业、辰欣药业、福元医药等多只个股涨停 [2] - 半导体板块走强，东芯股份20%涨停，EDA概念、CPO概念涨幅居前 [2] - 保险、农业、银行、造纸等板块跌幅居前 [2] - 全市场半日成交金额逾1.1万亿元，超3800只个股下跌 [2] 机器人概念股 - 上纬新材15个交易日累计涨幅超1000%，股价突破90元大关 [3] - 上纬新材复牌后迎来十连板，7月29日盘中再创历史新高 [6] - 机器人概念股集体走强，海昌新材20cm涨停，国投智能一度涨19%，中化装备、新亚电子、南方路机10cm涨停 [6] - 智元机器人及其核心团队拟收购上纬新材63.62%股份，交易完成后控股股东将变更 [5] 政策与行业动态 - 全国工业和信息化主管部门座谈会提出推动科技创新和产业创新融合，完善人形机器人等产业发展政策 [8] - 2025世界人工智能大会发布《人工智能全球治理行动计划》，加快AI和机器人应用 [8] - 上海市发放智能网联汽车示范运营牌照，推动自动驾驶区域开放和车路云建设 [8] 乳业股表现 - 生育补贴政策落地，乳业股集体活跃但高开低走 [9] - 骑士乳业盘中一度涨超26%，西部牧业一度涨超13%，随后涨幅缩窄 [9] - 贝因美、熊猫乳品、嘉必优等乳业股均高开低走 [9] 生育补贴政策 - 国家育儿补贴制度实施方案公布，3周岁以下婴幼儿每年可领取3600元补贴 [11] - 政策覆盖范围扩大，年补贴总量约千亿元，由中央财政保障 [12] - 政策落地有望带动乳制品、母婴连锁、婴幼儿用品、产后护理服务需求改善 [12]

市场整体表现 - A股三大指数震荡调整 沪指跌0.12% 深成指跌0.55% 创业板指跌0.12% [2] - 港股三大指数均跌超1% 恒生指数跌1.02%至25301.56点 恒生科技指数跌1.55%至5576.50点 [6] - 快手-W跌2.68%至70.75港元 哔哩哔哩-W跌2.63%至177.7港元 蔚来-SW跌2.59%至37.65港元 [6] 行业板块表现 - 乳业板块活跃 骑士乳业涨10.83%至12.28元 西部牧业涨8.4%至13.03元 贝因美涨7.4%至6.97元 [8][9] - 半导体板块走强 光模块概念涨2.11% 存储器概念涨1.29% 半导体指数涨1.08% [5] - 券商板块跌幅居前 券商等权指数跌1.89% 金融科技指数跌1.97% 稳定币概念跌2.29% [4][5] 重点公司动态 - 拓山重工盘中上演"天地板" 该股此前连续4个涨停 公司公告称经营情况正常 无重大变化 [16][17] - 东芯股份20%涨停至46元 德科立涨14.17%至63.65元 赛微电子涨12.67%至20.27元 [13][14] - 三胎概念股表现强势 贝因美涨8.32%至7.03元 爱婴室涨6.53%至21.53元 孩子王涨5.15%至14.08元 [10] 政策与行业动向 - 国家育儿补贴制度2025年实施 对3岁以下婴幼儿按每孩每年3600元标准发放补贴 [11] - 中信证券建议关注先进制程晶圆代工和国产半导体设备 认为国内先进制程将保持紧缺状态 [15]

市场表现 - 沪指低开0.06%报3595.81点 深成指低开0.16%报11199.63点 创业板指高开0.01%报2362.77点 [1] - 乳业板块开盘涨幅一度超过4.5% 骑士乳业 贝因美 西部牧业等股票大涨 [1] - 港股育儿产业相关股票开盘涨幅高但随后下滑 澳优涨幅从14%降至3% 锦欣生殖涨幅回落至原点 [2] - 中国育儿网络股价强势走高 截至发稿前上涨92.73% [2] 政策影响 - 《育儿补贴制度实施方案》公布 从2025年1月1日起对3周岁以下婴幼儿发放补贴 国家基础标准为每孩每年3600元 [3] - 2022-2024年三年合计3周岁以下婴幼儿数量约2812万人 [2][3] - 按每孩每年3600元计算 国家每年发放补贴约1012亿元 [2][3] - 育儿补贴有望每年释放超1000亿元消费增量 被市场视为相关行业发展积极信号 [2] 行业数据 - 2022-2024年出生人口分别约为956万人 902万人 954万人 [3]

市场表现 - 创业板指上涨超过1% [1] - 沪指微跌0.05% [1] - 深成指基本持平，微跌0.01% [1] - 沪深京三市上涨个股数量接近1400只 [1] 领涨行业 - 创新药行业表现强势 [1] - 算力硬件板块涨幅居前 [1] - 半导体行业领涨 [1] - 乳业板块表现突出 [1]

市场整体表现 - A股三大指数震荡调整 沪指跌0.12% 深成指跌0.55% 创业板指跌0.12% [2] - 科创50指数上涨0.56% 万得全A指数下跌0.35% [3] - 乳业、半导体、制药、工程机械板块涨幅居前 券商、稳定币、互联网板块跌幅居前 [3] - 港股三大指数均跌超1% 恒生指数跌1.02% 恒生科技指数跌1.55% [5] 行业板块表现 乳业及婴童概念 - 乳业板块表现活跃 骑士乳业涨10.83% 西部牧业涨8.40% 贝因美涨7.40% [8] - 三胎概念股早盘高开 贝因美涨8.32% 爱婴室涨6.53% 孩子王涨5.15% [10] - 国家育儿补贴制度实施方案公布 对3周岁以下婴幼儿每年补贴3600元 [10] 半导体板块 - 半导体板块震荡走强 东芯股份20%涨停 德科立涨14.17% 赛微电子涨12.67% [12] - 中信证券建议关注先进制程晶圆代工和国产半导体设备细分环节 [13] - 国内晶圆厂建设保持较高增速 先进制程或将持续保持紧缺状态 [13] 个股异动 - 拓山重工盘中上演"天地板" 此前已实现4个涨停板 [14] - 公司公告称经营情况正常 不存在违反信息公平披露的情形 [15] - 公司主营业务为工程机械零部件研发生产 主要产品包括链轨节、销套等 [16] 热门概念指数 - 光模块(CPO)涨2.11% CRO涨2.10% 存储器涨1.29% [4] - 半导体涨1.08% 第三代半导体涨1.05% [4] - 券商等权跌1.89% 金融科技跌1.97% 稳定币跌2.29% [4]

国家育儿补贴政策影响 - 中共中央办公厅、国务院办公厅发布《育儿补贴制度实施方案》，对3周岁以下儿童发放最多3年、总额1.08万元的现金补贴，不论孩次 [1] - 政策公布后母婴股及乳业股集体大涨，贝因美、阳光乳业涨停，骑士乳业上涨23.38%，爱婴室上涨6%，港股中国飞鹤和健合集团涨幅超4% [1] - 政策预计对下沉市场影响显著，现金补贴将转化为母婴产品购买力，利好母婴、奶粉等行业 [1] 母婴行业市场动态 - 中国母婴、奶粉市场经历连续四年下滑后进入深度调整期，2024年出生人口954万人，同比增加52万人，带动市场回暖 [2] - 孩子王预计上半年归母净利润1.2亿至1.6亿元，同比增长50%到100% [3] - 菲仕兰专业营养品业务上半年营收7.2亿欧元（约60.4亿元人民币），同比增长18.1%，主要受中国市场增长驱动 [3] 行业长期展望 - 部分企业持观望态度，认为奶粉市场回暖为阶段性现象，政策反馈需时间且2024年结婚登记率下滑可能影响生育率 [4] - 乳业专家认为生育补贴有助于提升社会生育信心，但具体效果需进一步观察 [4] - 据WIND测算，育儿补贴政策有望拉动社会消费品零售总额增长约0.2个百分点，主要体现在母婴食品等刚需品类 [4]

政策影响 - 中共中央办公厅、国务院办公厅发布《育儿补贴制度实施方案》，对3周岁以下儿童发放育儿补贴，符合条件家庭可领取最多3年、总额1.08万元的现金补贴 [1][2] - 国家育儿补贴政策引发市场热烈回应，将产生多轮拉动作用，特别是对下沉市场影响更明显，现金补贴在降低生育成本的同时将转化为母婴产品购买力 [2] - 国家育儿补贴政策有望拉动社会消费品零售总额增长约0.2个百分点，主要体现在母婴食品等刚需消费品类的增长 [7] 市场反应 - 7月29日开盘后母婴股及乳业股集体大涨，贝因美（002570.SZ）、阳光乳业（001318.SZ）涨停，骑士乳业（832786.BJ）上涨23.38%，爱婴室（603214.SH）上涨6% [2] - 港股市场中国飞鹤（06186.HK）和健合集团（01112.HK）股价上涨超过4% [2] - 2024年国内全年出生人口954万人，比上年多出生52万人，直接带动母婴市场回暖 [4] 行业表现 - 孩子王预计上半年实现归母净利润1.2亿到1.6亿元，同比增长50%到100% [6] - 菲仕兰专业营养品业务2025年上半年实现营收7.2亿欧元（约合人民币60.4亿元），同比增长18.1%，主要受到中国市场增长带动 [6] - 中国母婴、奶粉等市场在经历连续四年下滑后进入深度调整期 [3] 行业展望 - 乳业专家认为国家生育补贴政策有助于提升社会生育信心，利好母婴和乳业等行业，具体效果有待进一步确认 [6] - 部分企业表示当下奶粉市场属于阶段性回暖，促进生育政策反馈到市场端仍需时间，且2024年结婚登记率与新生人口数量相关数据有所下滑 [6] - 伊利管理层预计2025年国内出生率或仍面临小幅下滑压力 [6]

乳业股市场表现 - A股乳业股集体高开，骑士乳业开涨16% [1] - 西部牧业开涨13% [1] - 熊猫乳品、三元股份等多股高开 [1]

数智化在乳业的应用与进展 - AI技术在乳业生产、质量管控、供应链管理等方面应用日渐成熟 [1] - 伊利集团主办"智链全球·质创未来——真AI牛奶生态创新论坛"，汇聚全球专家探讨数智化发展 [1] - 伊利联合8家机构发起"全球智链生态圈"，推动AI技术在生产、供应链、消费体验等环节的深度融合 [4] 全球智链生态圈的建立与目标 - 生态圈由伊利联合新华网、特赞、亚马逊、阿里云等8家机构共同发起 [4] - 聚焦AI技术在乳业生产、质量管控、供应链管理等方面的研发与创新 [4] - 开展AI技术培训与交流活动，培养乳业AI专业人才 [4] - 参与制定乳业AI应用相关标准与规范，推动行业标准化发展 [4] 伊利数智化战略与实践 - 公司全速启动数字化战略，打造"四全运营体系"覆盖业务上中下游 [7][8] - 完成上中下游全链数智化布局，包括养殖、原奶调配、供应链等环节 [11][12] - 在养殖环节，每头奶牛拥有"数字身份证"，智能项圈监测健康数据 [12] - 原奶调配采用智能算法优化物流路径，24小时送达率显著提升 [12] - 供应链通过大数据和AI算法实现订单预测与物流调度全程智能化 [12] 伊利数智化技术成果 - 打造YILI—AI大模型，洞察用户需求痛点，满足个性化需求 [12] - 伊利智造体验中心、奶粉全球智造标杆基地等重大项目已投入使用 [13] - 敕勒川生态智慧牧场实现"全智能无人牛舍"，液态奶智造基地日处理鲜奶能力达6500吨 [13] 行业影响与未来展望 - 中国奶业用二十年走完发达国家百年路程，进入领跑时代 [13] - 数智技术深度融合为行业提质增效，突破发展边界 [10] - "全球智链生态圈"有望催生跨产业协同创新网络，降低运营成本并增强供应链韧性 [13]

2025.07. 28 本文字数：979，阅读时长大约2分钟 作者 | 第一财 经 栾立 7月28日，外界关注已久的国家《育儿补贴制度实施方案》正式公布。方案规定，自2025年1月1日 起，对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿发放育儿补贴，每个婴幼儿最多可领取为期三年、 总额1.08万元的补贴。 方案显示，育儿补贴按年发放，现阶段国家基础标准为每孩每年3600元，发放至婴幼儿年满3周 岁。对于2025年1月1日之前出生且不满3周岁的婴幼儿，将按其可享受补贴的月数折算计发。 根据规定，发放的育儿补贴免征个人所得税。在认定最低生活保障对象、特困人员等救助对象时，育 儿补贴不计入家庭或个人收入。补贴由婴幼儿的父母一方或其他监护人按规定向婴幼儿户籍所在地申 领，主要通过育儿补贴信息管理系统线上申请，也可线下申请。 国家育儿补贴政策也是当前母婴、乳业等行业关注的重点。 本报记者任玉明摄 生育率持续下滑是困扰乳制品和母婴行业的一大难题。自2020年起，伴随出生人口数量变化，国内 婴幼儿配方奶粉市场规模逐年以两位数幅度萎缩，进而波及母婴等相关行业。2024年生育率的回 升，则带动了相关行业市场回暖。 2025年的政府工 ...