行业概述 - 电解液添加剂是为改善电解液电化学性能而加入的少量添加物，成本占比低但影响显著，通过优化离子传输、界面稳定性等特性提升电池能量密度、循环寿命及安全性[6] - 添加剂不直接参与电极反应，但能定向调控电解液与电极材料的相互作用，是电解液配方中的关键成分[6] 行业政策背景 - 国家层面出台多项政策支持行业发展，包括《关于推动能源电子产业发展的指导意见》、《新型储能制造业高质量发展行动方案》等，从产业规划、技术创新、绿色低碳多维度提供支持[6] 电解液出货量 - 国内电解液出货量从2019年的19.8万吨激增至2024年的147万吨，年复合增长率达49.32%，2025年预计达167万吨[7] - 添加剂占电解液总量5%-10%，常规添加剂如VC、FEC国产化率已突破90%，但高端场景所需添加剂国产化率仅约50%，进口替代空间广阔[7] 市场规模 - 2024年中国电解液添加剂市场规模达71.89亿元，2025年因价格大涨有望突破85亿元[8] - 2025年10月VC报价约5.7万元/吨，较前期低点上涨超23%，FEC涨幅更为突出，行业进入量价齐升的高景气阶段[8] 细分市场 - VC以42%市场份额位居第一，2024年市场规模约30.2亿元；FEC以28%份额位居第二，市场规模约20.13亿元；其他添加剂占剩余30%[9] - 随着高镍三元、硅基负极技术商业化，FEC及新型含硫、含磷添加剂需求增速预计将超越VC，驱动产品结构向高性能方向升级[9] 需求市场 - 下游锂电池行业快速扩张，2022至2024年全国总产量从750GWh增至1170GWh，2025年前三季度产销量已超去年全年[9] - 添加剂需求呈现动力主导、储能爆发、消费稳增的格局，动力电池是市场基石，储能电池成为增长最快引擎[10] 企业竞争格局 - 行业形成高集中度、技术驱动与垂直整合并存的竞争格局，头部企业凭借技术壁垒和规模效应主导市场[10] - 华盛锂电为全球VC添加剂龙头，积极规划数万吨级产能扩张并切入三星SDI等国际供应链；天赐材料在自供VC和LiFSI新型锂盐产能上全球领先；新宙邦依托高端添加剂专利壁垒拥有40%的VC/FEC市占率[10] 行业发展趋势 - 行业未来向技术高端化、产业链一体化演进，新型多功能添加剂研发与国产化替代加速推进，适配高电压、硅基负极、固态电池等场景的产品成为技术攻关核心[11] - 头部企业通过垂直整合原料与中间体环节构建成本壁垒，行业集中度持续提升，下游差异化需求牵引产品结构向定制化、高附加值升级[11]

公司经营与市场状况 - 公司日常生产经营稳定 [2] - 四季度以来六氟磷酸锂市场需求持续向好 [2] - 六氟磷酸锂产品价格在四季度以来逐步提升 [2] 股价相关因素 - 影响公司股价的因素较多 [2]

公司技术布局 - 公司已布局聚合物/凝胶固态电池体系 [1] - 公司开发出适用于固态电池的新型含氟高分子聚合物电解质 [1] - 公司依托现有电池产线已具备生产装车能力 [1]

公司战略与行动 - 公司于2025年5月13日召开第六届董事会第十九次会议，全票通过《关于设立境外孙公司的议案》[2] - 设立境外孙公司的目的是夯实化学品主业优势地位并拓展化学品国际市场[2] - 公司近日已在巴西完成孙公司的工商注册登记手续并取得当地营业执照[2] 投资与业务拓展 - 公司计划在巴西投资设立孙公司[2] - 此次投资设立孙公司是公司拓展国际市场战略的一部分[2]

公司与高校在光刻胶领域的合作情况 - 公司在光刻胶等领域与北京大学存在直接或间接合作，合作范围涵盖学科建设、人才培养、教育支持及科技创新，且合作是稳定长期的 [1] - 公司与清华大学集成电路学院在光刻胶等领域存在直接或间接的项目合作 [1]

股份回购 - 键邦股份计划使用自有资金1500万至3000万元回购股份，回购价格不超过38元/股，用于股权激励或员工持股计划 [1] - 德迈仕将回购股份价格上限由23.69元/股调整至45元/股 [21] 高管与股东持股变动 - 迈瑞医疗董事长李西廷拟增持公司股份，金额为2亿元 [33] - 金融街股东和谐健康减持公司股份756.13万股，占总股本的0.25%，持股比例降至14.76% [25] - 中曼石油3名股东拟合计减持不超过公司总股本3%的股份 [35] - 创新新材股东拟减持不超过公司总股本1%的股份 [37] 投资与基金 - 亚通精工参与投资的私募基金因无法完成投资事项而提前终止并清算，1000万元投资款原路退回 [1] - 浙江龙盛作为有限合伙人出资2亿元参与设立私募股权投资基金，占合伙企业认缴出资额的26.93% [15] - 豪威集团全资企业拟出资2亿元认购集成电路产业基金份额，占基金总规模的18.39% [28] - 匠心家居拟使用不超过30亿元的闲置自有资金进行现金管理，投资低风险理财产品 [4] 子公司与资产运作 - 中储股份全资子公司拟投资11.29亿元建设三江港生产服务枢纽基地项目 [2] - 广信股份拟将本部农药及中间体相关资产注入全资子公司，并对其增资至2亿元，注入资产净资产42.18亿元 [3] - 亚通股份全资子公司拟投资3600万元合资设立新能源公司，持股80% [20] - 中孚信息拟向全资子公司增资3.8亿元 [24] - 金开新能全资子公司拟转让其子公司51%股权，预计实现投资收益约1.31亿元 [30][31] - 银轮股份拟投资约1.33亿元取得深蓝电子55%以上股权 [23] 项目中标与投资 - 许继电气中标国家电网特高压项目，金额15.18亿元 [17] - 平高电气及子公司中标国家电网特高压项目，合计金额7.73亿元，占2024年营业收入的6.24% [17] - 中国西电子公司中标国家电网特高压项目，总金额29.8亿元 [21][22] - 中国建筑获得3个重大项目，合计金额106.7亿元，占2024年营业收入的0.5% [42][43] - 中铝国际子公司联合中标电解槽升级改造项目，合同总价29.09亿元 [44] - *ST松发下属公司船舶建造合同生效，涉及12艘船，合同金额合计约11亿至16亿美元 [45] 研发与认证进展 - 国药现代全资子公司盐酸氢吗啡酮注射液获药品注册证书 [8] - *ST赛隆全资子公司两种化学原料药上市申请获批准 [11] - 上海医药下属公司盐酸曲马多注射液通过仿制药一致性评价 [12] - 华纳药厂富马酸福莫特罗吸入溶液获药品注册证书 [21] - 煜邦电力获得CNAS实验室认可证书 [14] - 华阳股份子公司煤矿建设项目取得安全生产许可证，500万吨/年产能转入正式生产 [16] - *ST兰黄控股子公司果汁饮料项目进入试生产阶段，设计产能30吨/小时 [18] 融资与资本运作 - 华控赛格终止向特定对象发行股票事项 [19] - 华丰科技调减定增募资金额，由不超过10亿元调减至不超过9.724亿元 [32] - 中材科技向特定对象发行股票申请获深交所受理 [27] - 奥迪威正式向香港联交所递交H股上市申请 [26] - 长安汽车联营企业阿维塔科技向香港联交所递交主板上市申请 [23] 战略合作与协议 - 广东建科与林芝经济开发区管理委员会签署框架协议，拟投资建设检测试验基地 [39] - 东芯股份对外投资企业签署战略合作框架协议，涉及国产GPU芯片在云桌面等场景应用 [41] - 嘉友国际与中非发展基金签订战略合作备忘录，围绕投融资和物流网络建设开展合作 [41] - *ST松发下属公司收到2700万元政府补助 [47] 资产租赁 - 黄山旅游拟向控股股东承租黄山风景区温泉游览区部分资产及地下热水资源，租赁期限10年，价款1.27亿元 [4][5] 人事变动 - 吉林高速总经理鲁明威因工作调整辞职 [6]

化学制品板块市场表现 - 11月28日化学制品板块整体上涨1.11%，领涨股为元利科技，涨幅达9.13% [1] - 当日上证指数上涨0.34%至3888.6点，深证成指上涨0.85%至12984.08点 [1] - 板块内涨幅居前个股包括星华新材（涨8.60%）、雅化集团（涨6.71%）、多氟多（涨6.67%）和ST联创（涨6.67%） [1] 个股涨跌情况 - 涨幅前十个股中，元利科技成交额3.98亿元，永太科技成交额34.82亿元，多氟多成交量为198.16万手 [1] - 跌幅前十个股中，建成微纳跌幅最大为-4.94%，宏柏新材跌幅-3.46%，高盟新材跌幅-3.36% [2] - 跌幅居前个股成交额分布较广，宏柏新材成交4.99亿元，高盟新材成交6.01亿元，中广核技成交4.53亿元 [2] 板块资金流向 - 化学制品板块主力资金净流入10.35亿元，游资资金净流出4.96亿元，散户资金净流出5.39亿元 [2] - 多氟多主力净流入8.28亿元，占比12.38%，永太科技主力净流入4.81亿元，占比13.82% [3] - 广东宏达主力净流入1.16亿元，占比高达18.35%，卓越新能主力净流入占比26.99% [3]

股价及交易表现 - 公司股价今日上涨2.06%，全天振幅达12.99% [2] - 成交额13.85亿元，换手率高达38.16% [2] - 近半年累计上榜龙虎榜12次，上榜后股价表现积极，上榜次日平均涨5.16%，上榜后5日平均涨9.66% [3] 龙虎榜资金动向 - 龙虎榜合计净买入228.75万元，其中买入成交额1.30亿元，卖出成交额1.28亿元 [2] - 机构席位呈现净买入状态，5家机构专用席位合计净买入666.54万元 [2] - 营业部席位合计净卖出437.79万元 [2] 主要席位交易详情 - 买一机构专用席位买入3208.33万元，卖出3524.86万元 [4] - 买二机构专用席位买入2073.77万元，卖出1994.60万元 [4] - 买三机构专用席位买入1881.82万元，卖出1349.15万元 [4] - 华泰证券深圳前海营业部为买四，买入1817.88万元，卖出607.38万元 [4] 资金流向 - 今日主力资金净流出1806.93万元，其中特大单净流出1370.88万元，大单资金净流出436.04万元 [3] - 近5日主力资金累计净流出3002.49万元 [3]

公司对固态电池的技术布局 - 公司已对固态电池技术路线进行过相关研究和关注 [1] - 公司目前未有批量生产固态电池 [1] - 公司技术团队将持续关注电池发展态势，做好技术储备，并酌情考虑后续布局 [1]

公司信息披露 - 保立佳在互动平台回应投资者关于股东人数披露的提问 [2] - 公司表示将严格按照证监会及深交所规定在定期报告中披露股东人数等信息 [2] - 公司建议投资者关注相应的信息披露公告以获取相关信息 [2]