市场表现 - 谷歌发布Gemini 3模型后，多只谷歌概念股股价走强，光模块公司尤为活跃[3] - 中际旭创早盘股价上涨13.89%至546.29元/股，创历史新高，市值突破6000亿元[3] - 新易盛早盘股价上涨10.44%，天孚通信早盘股价上涨6.87%[3] 行业驱动因素 - 谷歌Gemini 3模型在几乎所有主流基准测试中实现全面领先，并在推理、多模态和Agent平台三条主线上实现代际跃迁[5] - 模型能力的跨越与生态级集成正在缩短"投入-验证-收入"的时间差[5] - 华泰证券研报提到谷歌产业链包括光模块、液冷等环节[5] 公司供应链关系 - 市场消息称中际旭创、新易盛、天孚通信是谷歌光模块供应商[6] - 中际旭创工作人员表示不方便透露客户信息，新易盛工作人员也表示因涉及保密不便透露客户信息[6] - 天孚通信在投资者交流平台回复称光模块厂商是公司主要客户，并否认获得谷歌30亿美元订单的市场消息为不实信息[6] 公司财务业绩 - 天孚通信第三季度营收14.63亿元，同比增长74.37%，净利润5.66亿元，同比增长75.68%[6] - 新易盛第三季度营收60.68亿元，同比增长152.53%，净利润23.85亿元，同比增长205.38%[6] - 中际旭创第三季度营收102.16亿元，同比增长56.83%，净利润31.37亿元，同比增长124.98%[6] - 新易盛第三季度营收环比减少3.17亿元，天孚通信第三季度营收环比减少0.48亿元[6]

市场表现 - 多只谷歌概念股股价走强，光模块公司尤为活跃 [1] - 中际旭创早盘涨13.89%，股价546.29元/股，创历史新高，市值突破6000亿元 [1] - 新易盛早盘涨10.44%，天孚通信早盘涨6.87% [1] 事件驱动 - 谷歌发布Gemini 3模型，在几乎所有主流基准测试中实现全面领先 [3] - 谷歌随后发布Nano Banana Pro图像模型，在社交媒体上热度颇高 [3] - 华泰证券研报表示，Gemini 3在推理、多模态和Agent平台三条主线上实现代际跃迁 [3] - 模型能力的跨越与生态级集成正在缩短"投入-验证-收入"的时间差 [3] - 华泰证券研报提到谷歌链包括光模块、液冷等 [3] 公司关联 - 有市场消息称，中际旭创、新易盛、天孚通信是谷歌光模块供应商 [3] - 中际旭创工作人员表示不方便透露客户信息 [3] - 新易盛工作人员表示因涉及保密，客户信息不便透露 [3] - 天孚通信在投资者交流平台回复称光模块厂商是公司主要客户 [3] - 针对市场消息称天孚通信获得谷歌30亿美元订单，公司回复称信息不实 [3] 财务业绩 - 今年第三季度，中际旭创、天孚通信、新易盛营收和净利润都录得同比增长 [4] - 天孚通信第三季度营收14.63亿元，同比增长74.37%，净利润5.66亿元，同比增长75.68% [4] - 新易盛第三季度营收60.68亿元，同比增长152.53%，净利润23.85亿元，同比增长205.38% [4] - 中际旭创第三季度营收102.16亿元，同比增长56.83%，净利润31.37亿元，同比增长124.98% [4] - 新易盛第三季度营收环比减少3.17亿元，天孚通信第三季度营收环比减少0.48亿元 [4]

市场表现 - 今日（11月26日）创业板与科创板市场携手大涨，覆盖两个板块高成长龙头的硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）震荡上扬，场内价格涨幅一度上探4.32%，现涨3.74%，盘中收复5日、10日均线 [1] - 光模块三巨头表现突出，中际旭创涨超15%，股价创历史新高，最新市值超6100亿元，新易盛、天孚通信分别涨超11%和9% [3] - 其他领涨个股包括：印制电路板（PCB）龙头胜宏科技涨近7%，AI芯片龙头寒武纪涨超5%，阳光电源涨6.12%，海光信息涨4.82% [4] - 主力资金大举涌入双创方向，截至发稿，电子、通信、医药生物、电力设备板块分别获主力资金净流入198亿元、148亿元、68亿元、24亿元，跻身31个申万一级行业前五 [5] 行业与公司动态 - 光模块行业受益于全球AI算力扩容竞赛，中际旭创作为与谷歌、英伟达均深度绑定的龙头企业，将从需求、价格、订单等多维度显著受益 [4] - 中原证券表示，头部云厂商资本开支展望乐观，AI算力产业链各环节需求高景气，行业正处在800G向1.6T技术迭代时期，光模块头部厂商优势将进一步凸显 [5] - 申万宏源认为，A股的有效突破最终要靠科技引领，国信证券指出，领涨板块往往是当时主导产业的应用领域，并看好未来一年的科技主线 [5] 投资工具特征 - 双创龙头ETF（588330）及其联接基金（A类：013317 / C类：013318）具有跨市场多元配置特征，标的指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只战略新兴产业上市公司，汇集新能源、光伏、光模块、半导体、医疗设备等热门主题 [8] - 该产品被视为成长风格工具，旨在配置中国顶尖科技，并作为高弹性工具捕捉科技行情，投资门槛相对较低 [8] - 双创龙头ETF（588330）标的指数自本轮低点（4月8日）以来，累计上涨73.26%，大幅跑赢创业板指（64.95%）、科创综指（48.61%）、科创50（40.90%）等主要宽基指数 [8][9] - 电子、电力设备、通信、医药生物是双创龙头ETF（588330）标的指数的前四大重仓行业，截至10月底，合计权重占比超90% [5]

特斯拉供应链战略澄清 - 特斯拉全球副总裁陶琳公开否认“特斯拉要求供应商在北美制造环节排除中国零部件”的市场传闻 [1] - 特斯拉强调中国供应链对其全球战略具有重要价值 上海超级工厂的“中国智造”是实现高性价比的关键 [3] 上海超级工厂运营表现 - 上海超级工厂2024年全年整车下线量突破300万辆 其中向海外市场出口汽车达100万辆 [3] - 2024年上海超级工厂全年交付量超过91.6万辆 占据特斯拉全球交付量的50% [3] - 2025年一季度该工厂仅用6周完成产线切换 焕新Model Y成为特斯拉产能爬坡最快的车型 [3] 中国本土供应链贡献 - 特斯拉与400多家中国本土供应链伙伴合作 追求最佳品质、最高效率和最优成本 [3] - 特斯拉已将60多家中国供应商引入其全球采购体系 [3]

市场整体表现 - A股三大股指上午齐涨，上证指数上涨0.14%至3875.48点，深证成指上涨1.61%至12982.74点，创业板指上涨2.76%至3063.09点 [2][3] - 医药和科技两大板块联手推动市场上涨，医药商业、化学制药、医疗服务、创新药以及算力产业链、光模块、人形机器人、消费电子等细分板块涨幅居前 [2] 算力与科技板块 - 光模块板块大涨2.43%，共封装光学概念表现强势 [4] - 算力龙头股中际旭创股价上涨13.89%至546.29元，创历史新高，最新市值达6069.9亿元 [2][4] - 其他算力产业链个股亦大幅上涨，新易盛上涨10.44%至336.52元，市值2980亿元；工业富联上涨5.88%，公司回应称第四季度GB200、GB300等相关产品出货按计划推进，客户需求畅旺 [4][5] - 行业观点指出，头部云厂商资本开支展望乐观，AI算力产业链需求高景气，正处于800G向1.6T技术迭代时期，光模块头部厂商因技术领先、客户关系稳固而优势凸显 [5] 医药板块 - 医药股全面反弹，医药商业板块上涨3.18%，化学制药、医疗服务、创新药等板块跟涨 [7][8] - 多只医药个股涨停，华人健康、粤万年青“20CM”涨停，海王生物上涨10.20%，人民同泰上涨10.02% [7][8] - 板块走强受两方面因素催化：一是全国流感活动快速上升，相关药品销量暴增，如奥司他韦近7天销量暴涨237%，速福达涨幅达180%；11月以来北京甲乙流特效药环比增长超130% [9] - 二是政策利好密集释放，北京市出台15条措施促进医疗器械产业高质量发展，上海市印发措施支持中药创新药临床研究和古代经典名方中药复方制剂研究 [10] - 机构观点认为医药板块处于估值底部，基本面向好，看好创新药产业链及创新医疗器械的投资机会 [10]

市场整体表现 - 全市场半日成交额为1.14万亿元，较上日同期略有缩量 [2] - 全市场超2800只个股上涨 [2] - 港股市场盘初走高后回吐部分涨幅，三大指数午间持续飘红 [3] 板块与热门概念表现 - 通信板块上午大涨，光模块、光通信、光芯片等概念股集体活跃 [2][5] - 电子、医药生物、建筑材料等板块亦有涨幅 [2] - 国防军工、银行、传媒等板块出现回调 [2] - Wind热门概念指数中，光模块(CPO)上涨6.52%，光芯片上涨4.80%，光通信上涨4.33% [3] - 消费电子代工概念上涨2.86% [3] - 军工相关概念如十大军工集团、航母、中船系等跌幅在2.24%至4.41%之间 [3] 个股表现 - A股光通信/芯片板块 - 长光华芯走出20cm涨停，现价107.15元，涨幅20.00%，成交额27.52亿元，换手率15.79% [5][6] - 中际旭创上涨13.89%，盘中最高价达549.88元/股，再创历史新高，总市值突破6000亿元，半日成交额210.84亿元，居A股市场首位 [7][8] - 新易盛上涨10.44%，源杰科技上涨9.06%，东山精密上涨8.23%，剑桥科技上涨7.54% [7] - 仕佳光子、天孚通信、光库科技等涨幅均超6% [7] 个股表现 - 港股市场 - 美团-W大涨5.85%，领涨恒指成份股，现价104.00元 [3][5] - 中通快递-W上涨4.12%，申洲国际上涨3.80%，石药集团上涨3.73% [5] - 比亚迪股份上涨3.39%，信义光能上涨2.87% [5] 个股表现 - 其他A股活跃股 - 工业富联午前上攻，涨近6%，成交额100.87亿元，总市值1.19万亿元 [9][10] - 赛微电子盘中涨超18%，长盈精密盘中涨超12% [9] 驱动因素与行业动态 - 阿里巴巴发布2026财年第二季度财报，云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长，当季资本开支为315亿元，过去4个季度在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元 [9] - 新加坡国家人工智能计划在其东南亚语言大模型项目中转向阿里巴巴的通义千问开源架构 [9] - 消费电子领域新品密集发布，华为于11月25日推出Mate 80系列等多款新品，阿里巴巴夸克AI眼镜发布会定于11月27日举行，市场关注苹果首款折叠屏iPhone [12] 万科相关债券与股价表现 - 万科债延续跌势，"21万科04"、"22万科02"等多只债券盘中成交价较前收盘价首次下跌达到或超过20%，触及临停 [13][14] - 债券价格下挫，其中"22万科02"下跌29.51%，"21万科04"下跌22.28% [14] - 万科A股报6.02元/股，跌0.33%，盘中最低价6元/股创2015年以来新低，总市值718.23亿元 [13][16][17] - 万科H股报4.02元/股，跌2.9% [16]

市场整体表现 - 市场早盘震荡反弹，深成指涨超1%至1.61%，创业板指涨近3%至2.76%，沪指微涨0.14% [1] - 沪深两市半日成交额1.14万亿元，较上个交易日缩量390亿元 [1] - 全市场超2800只个股上涨，早盘涨停数量为57家，封板率为78%，连板股数量为20家 [1] 科技股板块 - CPO板块再度走强，核心股中际旭创涨超13%再创历史新高，长光华芯连续两日20CM涨停，新易盛涨超10% [1][21] - 算力硬件概念快速拉升，特发信息4连板，消息面上谷歌正式发布新一代多模态AI模型Gemini 3和图像生成与编辑模型Nano Banana Pro，并在TPU互联中引入光交换OCS技术 [5][20] - Cignal AI预计到2029年，光交换OCS的总潜在市场规模将超过16亿美元 [5] - AI应用概念延续强势，石基信息3天2板，消息面上新加坡国家人工智能计划在其东南亚语言大模型项目中转向阿里巴巴的通义千问Qwen开源架构 [1][26] 抗流感及医药板块 - 抗流感概念股爆发，广济药业3连板，北大医药2连板，粤万年青、华人健康、海南海药等多股涨停 [1][5][18] - 消息面上流感季提前到来，阿里健康平台近两周流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长 [12] - 医药商业板块活跃，今年8、9月中国线下药店零售规模分别达到504亿元、538亿元，保持了连续两个月的市场回升 [29] 机器人概念板块 - 机器人概念股于盘中走强，大洋电机、达华智能涨停 [12][25] - 国家税务总局数据显示，随着"人工智能+"行动加快落地，工业机器人制造销售收入同比增长41.7% [15][22] - 招商证券表示，截至2025年11月国内机器人头部企业累计订单超24亿元，订单已破2万台 [15] 其他活跃板块 - 商业航天概念受政策支持，国家航天局印发行动计划提出设立国家商业航天发展基金 [34] - 消费电子板块活跃，华为推出Mate 80系列等多款新品，阿里巴巴将举行AI眼镜新品发布会 [36] - 有色金属概念走强，罗平锌电2连板，黑钨精矿今年以来涨幅达132% [38][39] - 福建板块表现强势，实达集团5连板，新华都4连板，受政策支持福建探索海峡两岸融合发展新路推动 [30][31][32]

市场整体表现 - A股市场早盘震荡反弹，沪指涨0.14%至3875.48点，深成指涨1.61%至12982.74点，创业板指涨2.76%至3063.09点 [1] - 沪深两市半日成交额1.14万亿元，较上个交易日缩量420亿元，全市场超2800只个股上涨 [1] - 主要指数普遍上涨，科创50指数涨1.32%，沪深300指数涨0.82%，中证500指数涨0.85%，万得全A指数涨0.75% [2] 板块与个股表现 - 医药、CPO、海南等板块涨幅居前，军工装备、水产等板块跌幅居前 [4] - AI应用概念延续强势，石基信息3天2板，CPO概念再度爆发，长光华芯触及20%涨停，中际旭创涨近14%创历史新高，总市值超6000亿元，特发信息4连板，新易盛涨超10% [4] - 抗流感概念股爆发，创新药指数强势拉升，广济药业3连板，北大医药2连板，奥司他韦近七天销量增长率达237%，玛巴洛沙韦上涨达180% [5] 资金与汇率 - 央行开展2133亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，因当日有3105亿元逆回购到期，单日净回笼972亿元 [6] - 在岸人民币兑美元汇率升至7.0821，为2024年10月14日以来最强水平 [7] 亚太市场 - 亚太主要股市普遍上涨，日经225指数涨1.94%至49605.57点，韩国综合指数涨1.96%至3933.31点 [7][8] - 港股恒生指数涨0.32%至25976.74点，美团-W涨5.95%，中通快递涨超4%，周大福跌6.43% [7][8]

A股市场表现 - 今天上午A股三大股指齐涨，上证指数上涨0.14%，深证成指上涨1.61%，创业板指上涨2.76% [1] - 医药和科技两大板块联手上涨，医药商业、化学制药、医疗服务、创新药等板块涨幅居前，科技股中算力产业链走强，光模块板块大涨 [1] 算力/科技板块 - 算力龙头股表现强势，中际旭创上涨13.89%，股价创历史新高，最新市值为6069.9亿元，新易盛、沪电股份、胜宏科技等龙头股大涨 [1][2] - 光模块个股表现突出，源杰科技上涨9.06%市值358亿，长盈通上涨9.03%市值38.9亿，乾照光电上涨8.50%市值146亿，东山精密上涨8.23%市值1040亿 [3] - 工业富联上涨5.88%，公司回应第四季度经营按计划推进，客户需求畅旺，生产出货正常，未下调利润目标 [3] - 头部云厂商资本开支展望乐观，AI算力产业链需求高景气，800G需求放量，1.6T加速导入，行业处于技术迭代期 [4] - 光模块头部厂商技术领先、客户关系稳固、具备规模化交付能力，优势凸显，AI发展推动大型数据中心建设，光器件厂商受益于终端需求进入扩产红利期 [4] 医药板块 - 医药股全面反弹，医药商业、化学制药、医疗服务、创新药等板块上涨 [1][4] - 个股方面，粤万年青、华人健康"20CM"涨停，华人健康上涨20.00%市值26.0亿，百济神州、恒瑞医药、百利天恒等龙头股跟涨 [4][6] - 其他涨幅显著的医药股包括海王生物上涨10.20%市值73.8亿，人民同泰上涨10.02%市值76.4亿，瑞康医药上涨10.00%市值43.6亿，英特集团上涨9.96% [6] 医药板块催化因素 - 全国流感活动快速上升，奥司他韦近7天销量暴涨237%，速福达涨幅达180%，美团买药平台数据显示11月北京甲乙流特效药环比增长超130% [7] - 中国疾控中心表示全国流感活动已进入较快上升期，预计未来将进一步上升 [7] - 政策利好密集释放，北京市出台15条措施促进医疗器械产业高质量发展，上海市印发措施支持中药创新药临床研究和古代经典名方中药复方制剂研究 [7][8] - 医药板块处于估值底部，基本面逐步向好，看好创新主线及底部困境反转机会，投资应着重于临床价值本质逻辑 [8]

市场整体表现 - 上证指数午盘上涨0.14%，深证成指上涨1.61%，创业板指上涨2.76% [1] - 市场呈现震荡反弹格局，科技股全线修复，算力硬件股延续强势 [1] 热门板块与个股表现 - 抗流感概念股震荡走高，华人健康等多股涨停，阿里健康平台流感抗病毒药物购买人数环比增长超500% [1][5] - 科技股中CPO概念走高，长光华芯涨停，赛微电子涨近15%，Meta计划自2026年起通过谷歌云租用TPU算力，交易规模或达数十亿美元 [1][6] - 人形机器人概念快速拉升，三维天地“20cm”涨停，工业机器人制造销售收入同比增长41.7% [1][7] - 海南自贸概念震荡拉升，海南瑞泽涨停，康芝药业涨超9%，海南省将重点实施四大工程 [1][4] - 热门个股中际旭创股价再创历史新高，总市值超6000亿元 [3] 机构市场观点 - 银河证券认为当前A股估值处于相对合理区间，2026年盈利有望接棒估值成为市场关键点，上市公司基本面有望延续改善 [8][9] - 东莞证券认为市场在关键支撑位附近企稳，经历充分整理后有望迎来结构性修复机会，岁末年初流动性环境趋于宽松 [10] - 财信证券预计12月中旬左右，随着机构资金重新布局和美联储降息靴子落地，A股市场将迎来新一轮做多窗口期 [11]