消费促进政策 - 发改委于11月27日推出三大举措 重点支持智能产品 绿色节能和适老产品领域 [1] - 第四批“以旧换新”补贴加速发放 覆盖家电 数码和家装 截止日期为12月31日 [1] 白酒与医药电商公司 - 公司白酒业务营收增长近30% 毛利率高 受益于年底宴席增多 [1] - 医药电商业务受线上医疗带动增速快 国家医保局发文加强监管形成业务护城河 [1] - 创新药处于临床三期阶段 现金流充足 市盈率低于行业水平 [1] 预制菜与新零售公司 - 预制菜市场增速快 国家统计局数据显示市场规模超6000亿元 但公司该业务营收占比仅10%以上 [3] - 公司主业仍为传统零售 毛利率较低 新预制菜生产基地预计2026年投产 短期业绩贡献有限 [3] 感冒药公司 - 年底呼吸道疾病高发 公司感冒药业务在11月至次年1月期间营收占比超40% [3] - 公司历史平均涨幅可观 但研发投入偏低 长期增长动力不足 [3] 养老与AI医疗公司 - 公司社区养老和康复业务营收增长超50% AI诊疗系统已落地百余家基层医院 [5] - 创新药项目在推进中 研发投入高于行业平均 但业务线较杂 短期利润贡献有限 [5] 多元化业务公司 - 公司业务涵盖民营医院 智能医疗和煤炭 民营医院营收增速超30% [6] - 智能医疗业务下沉至乡镇卫生院 煤炭业务在冬季提供业绩保障 现金流稳定 抗风险能力强 [6] 高端制造与工业母机 - 工信部于11月10日发文将工业母机列为重点支持领域 目标到2027年建成现代化中试平台 [6] - 公司前三季度净利润增长超60% 毛利率高 负债率低 工业母机营收同比增长近40% 并获得财政补贴 [6] - 公司光学光电和环保设备业务均增长 市盈率低于同行 [6] 新能源与数字经济 - 数据要素业务为国家重点风口 数据局于11月24日调研提及数据交易全国互认 [8] - 公司数据中心容量达500PB 数据业务营收翻倍增长 储能业务同步扩张 [8] - 公司水泥业务提供现金流支撑 估值低于同行水平 [8]

市场整体表现 - 市场早盘震荡反弹，深成指涨超1%至1.61%，创业板指涨近3%至2.76%，沪指微涨0.14% [1] - 沪深两市半日成交额1.14万亿元，较上个交易日缩量390亿元 [1] - 全市场超2800只个股上涨，早盘涨停数量为57家，封板率为78%，连板股数量为20家 [1] 科技股板块 - CPO板块再度走强，核心股中际旭创涨超13%再创历史新高，长光华芯连续两日20CM涨停，新易盛涨超10% [1][21] - 算力硬件概念快速拉升，特发信息4连板，消息面上谷歌正式发布新一代多模态AI模型Gemini 3和图像生成与编辑模型Nano Banana Pro，并在TPU互联中引入光交换OCS技术 [5][20] - Cignal AI预计到2029年，光交换OCS的总潜在市场规模将超过16亿美元 [5] - AI应用概念延续强势，石基信息3天2板，消息面上新加坡国家人工智能计划在其东南亚语言大模型项目中转向阿里巴巴的通义千问Qwen开源架构 [1][26] 抗流感及医药板块 - 抗流感概念股爆发，广济药业3连板，北大医药2连板，粤万年青、华人健康、海南海药等多股涨停 [1][5][18] - 消息面上流感季提前到来，阿里健康平台近两周流感抗病毒药物购买人数呈现超500%的环比增长 [12] - 医药商业板块活跃，今年8、9月中国线下药店零售规模分别达到504亿元、538亿元，保持了连续两个月的市场回升 [29] 机器人概念板块 - 机器人概念股于盘中走强，大洋电机、达华智能涨停 [12][25] - 国家税务总局数据显示，随着"人工智能+"行动加快落地，工业机器人制造销售收入同比增长41.7% [15][22] - 招商证券表示，截至2025年11月国内机器人头部企业累计订单超24亿元，订单已破2万台 [15] 其他活跃板块 - 商业航天概念受政策支持，国家航天局印发行动计划提出设立国家商业航天发展基金 [34] - 消费电子板块活跃，华为推出Mate 80系列等多款新品，阿里巴巴将举行AI眼镜新品发布会 [36] - 有色金属概念走强，罗平锌电2连板，黑钨精矿今年以来涨幅达132% [38][39] - 福建板块表现强势，实达集团5连板，新华都4连板，受政策支持福建探索海峡两岸融合发展新路推动 [30][31][32]