行业转型趋势 - 全球制造业加速向智能制造4.0转型 中国工厂面临从规模向效率升级的关键期 但受困于设备孤岛难协同 技术碎片化难落地 能源成本高难降碳三重痛点 [1] - 行业需从单点自动化转向系统智能化升级 以提升效率并应对市场变化 [1] - 工业现场无线化将在未来五年内成为现实 [1] 公司战略布局 - 公司围绕高端化 绿色化 智能化 国际化四大方向进行系统性布局 [1][3] - 高端化方面 制造业需向高端化升级以满足消费端对高品质生活的追求 [1] - 绿色化方面 制造业需推动节能降耗和环境友好的生产方式 实现资源高效利用 [1] - 国际化方面 中国制造业国际化分三阶段推进：商品输出全球 产能布局海外 现阶段进入local for local新模式 整合全球研发人才 工程师 产业工人与供应链资源实现在地化运营 [3] 技术解决方案 - 公司展出贯穿设计-制造-能源-运营全链路的数字化解决方案 [3] - 推出INO AIR全球工业无线同步运控方案 具备1ms超短通信周期 1μs级同步抖动控制和99.9999%工业级可靠性 已在全球首款无线贴标机实现规模化应用 [4] - 智能传动系统通过超高效扁线电机与无线变频技术协同 打通能源与信息流 [6] - 智能运控系统通过数据流 控制流 安全监控流三流合一设计 实现数据在产线中无缝自由流转 [6] - 智能气动系统IPT210智能阀岛将故障定位从小时级压缩至毫秒级 [6] - 智能机器人实现负载自重比大于0.5 七自由度仿生臂基于全关节扭矩传感设计 具备高精度力控能力 [6] 人形机器人发展 - 公司聚焦人形机器人产业化落地 构建软硬协同完整解决方案 [8] - 硬件层面采用一体化行星关节执行器 高扭矩密度无框力矩电机等核心部件 支持万小时以上连续运行 [8] - 软件层面构建iFG平台作为数字员工孵化器 包含数据基座与低代码开发工具 支持非专业人员快速搭建场景化智能体 [8] - 通过大模型与小模型协同调度 系统可理解复杂指令并实现毫秒级响应 [8] - AI最具潜力落地场景是智能机器人尤其是人形机器人 未来有望替代人类完成多种工作 [8] - AI在工业制造领域将全面渗透至人 机 料 法 环各个环节 最具变革性体现在人与机器协同上 [8]

西门子本土化战略与市场表现 - 西门子在工博会与近40家企业签约以拓展合作生态，全面实现本土化[1] - 公司推出一款适配本土操作系统麒麟的机架式IPC产品，作为对市场需求的积极响应[1][5] - 跨国工业巨头正加大中国本土化投入，以应对日益激烈的市场竞争[1][6] 生成式AI应用与试点成果 - 西门子展示基于生成式AI的应用Industrial Copilot在中国的首个试点应用[1] - 与中科摩通展示的新能源汽车EMB智能装配设备是生成式工业AI助手的首次试点应用，可将程序开发时间减少30%，产线调试周期缩短30%，人工与物料损耗降低10%[4] 工业AI部署现状与挑战 - 行业报告显示，43%的企业尚未部署工业智能体，仅8%实现多场景应用[3] - 制约AI部署的主要因素为部署成本高、专业人才缺乏和技术成熟度不足[3] - 企业普遍将稳定性与可靠性作为应用工业智能体的核心考量[3] 西门子数字化业务生态与用户基础 - 通过开放式数字商业平台西门子Xcelerator，公司在中国已拥有53万用户[3] - 该平台的生态合作伙伴中超过60%与AI相关[3] 公司财务表现与业务重点 - 西门子2025财年第三季度新订单额同比增长28%至247亿欧元，营收增长5%至194亿欧元[6] - 数字化工业集团的软件业务表现不及上年同期水平，仍面临市场挑战[6] - 数字化产品，尤其是工业AI相关产品是公司近年在中国重点发展领域[4]

文章核心观点 - 美的集团旗下库卡中国在第25届中国国际工业博览会上全球首次发布覆盖航空、汽车、新能源、医疗及教育五大行业的多场景自动化解决方案 [1] 航空行业自动化解决方案 - 针对航空制造领域生产效率与产能瓶颈突出、质量一致性与可靠性挑战严峻等痛点，推出全流程高精度装配体系 [3] - 整合CoboManip机械手、密封胶涂覆系统及质量检测模块，实现从部件搬运到机身合装的全程自动化，定位精度高达0.05毫米，具备125公斤有效负载能力 [3] - Quantec-2系列工业机器人配合直线导轨、AMR移动机器人实现机身自动化装配与重型部件智慧物流 [3] - omniMove全向移动平台承重可达90吨，毫米级运输精度提升空间利用与运营效率，案例已应用到空客等公司核心机型 [3] 汽车行业自动化解决方案 - 汽车行业是公司深耕数十年的基本盘，针对一体化压铸件/电池包需要高负载、高惯量及车型迭代周期缩短等痛点，打造覆盖冲压、焊装、涂装、总装及新能源产线的全工艺段柔性制造系统 [3] - 集成ServoGun点焊、BestFit车门安装、LaserTech激光加工等先进技术，并引入AI3D无围栏防碰撞、随动安装等智能模块，打造高节拍、高稳定、高适配的智能制造闭环 [4] 新能源行业自动化解决方案 - 提供从电芯合成、模组装配到PACK工艺（CTP/CTC）的端到端解决方案，Quantec-2、Fortec-2ultra、SCARA等机器人以高精度、高稳定、全负载覆盖著称 [4] - 解决方案可应用于锂电、固态电池及氢燃料电池等领域，电堆装配系统可实现±0.02毫米精度堆叠，结合AI视觉检测与工艺参数提升良品率与产线节拍 [4] 医疗行业自动化解决方案 - 携手旗下瑞仕格医疗，依托实验室复合机器人、高速拣选机器人、高速码垛机器人等推出多场景智慧医疗解决方案，覆盖新药研发、实验测试、工厂生产、院内物流、手术室辅助治疗系统 [5] - 瑞仕格院内物流系统涵盖轨道传输、箱式物流、药房自动化及医废处理，实现物资一站式智能管理，医疗系统已在全球850多家医院落地应用 [5] 教育行业自动化解决方案 - 以产教融合为核心，构建覆盖人才培养全周期的职业教育新生态，引进德国原装教材与51门核心课程，内容涵盖生产技术维护、设计管理及IT编程等领域 [5] - 结合师资集训与带教机制，打造库卡授权学院、库卡工程师认证等权威资质体系，实现从学习到就业的全链路赋能 [5]

股价表现 - 9月24日股价上涨5.02%至86.75元/股 成交额52.31亿元 换手率2.59% 总市值达2341.99亿元 [1] 主营业务结构 - 新能源汽车及轨道交通业务占比45.18% 通用自动化类占比42.94% 智慧电梯电气类占比11.25% 其他业务占比0.64% [1] - 公司产品涵盖工业自动化核心部件及工业机器人 包括变频器、伺服系统、PLC/HMI、高性能电机等 [1] 基金持仓动态 - 中银证券创业板ETF(159821)二季度减持2300股 当前持有1.31万股 占基金净值比例3.71% 位列第三大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约5.44万元 最新规模2284.25万元 [2] 基金业绩表现 - 中银证券创业板ETF今年以来收益率46.09% 同类排名667/4220 近一年收益率104.2% 同类排名484/3814 [2] - 成立以来累计收益率16.67% [2] 基金经理信息 - 基金经理刘先政任职7年240天 管理规模2.87亿元 任职最佳回报118.04% 最差回报-34.66% [3] - 基金经理张艺敏任职5年11天 管理规模2.87亿元 任职最佳回报20.6% 最差回报-40.75% [3]

股价表现 - 9月24日股价上涨5.02%至86.75元/股 成交额达52.33亿元 换手率2.59% 总市值2341.99亿元 [1] 主营业务结构 - 新能源汽车及轨道交通类业务占比45.18% 通用自动化类占比42.94% 智慧电梯电气类占比11.25% 其他业务占比0.64% [1] - 公司为工业自动化提供变频器、伺服系统等核心部件 为新能源汽车提供电驱电源系统 为轨道交通提供牵引控制系统 [1] 基金持仓动态 - 上银科技驱动双周定期可赎回混合A(011277)二季度增持9100股 总持仓达2.6万股 占基金净值3.39% 位列第五大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约10.79万元 今年以来收益率44.88% 近一年收益率77.33% 成立以来累计亏损47.35% [2] - 基金经理翟云飞任职9年236天 管理规模1.26亿元 任职期间最佳回报55.55% 最差回报-12.79% [3] 公司基本信息 - 成立于2003年4月10日 2010年9月28日上市 总部位于深圳市龙华区观湖街道 [1]

股价表现 - 9月24日股价上涨5.2%至100.61元/股 成交额1.81亿元 换手率2.19% 总市值91.39亿元 [1] 公司业务构成 - 工业自动化设备控制核心部件与数字化工厂软硬件研发销售 提供设备自动化控制及数字化工厂解决方案 [1] - 主营业务收入构成：驱动系统69.15% 控制系统30.09% 其他业务0.77% [1] 机构持仓动态 - 永赢先进制造智选混合发起A（018124）二季度增持86.98万股 当前持有414.2万股 占流通股比例4.93% [2] - 该基金当日浮盈约2058.59万元 [2] 基金业绩表现 - 永赢先进制造智选混合发起A最新规模29.76亿元 成立以来收益156.79% [2] - 今年以来收益103.03%（同类排名59/8173） 近一年收益253.12%（同类排名9/7996） [2] 基金经理信息 - 基金经理张璐累计任职6年56天 管理规模154.13亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报156.03% 最差基金回报-60.31% [3]

股价表现 - 9月24日股价上涨5.2%至100.61元/股 成交额1.81亿元 换手率2.19% 总市值91.39亿元 [1] 公司业务构成 - 工业自动化设备控制核心部件与数字化工厂软硬件研发销售 提供设备自动化控制及数字化工厂解决方案 [1] - 主营业务收入构成：驱动系统69.15% 控制系统30.09% 其他业务0.77% [1] 机构持仓变动 - 华商润丰混合A二季度减持5.47万股 当前持股38.56万股 占流通股比例0.46% [2] - 该基金当日浮盈约191.66万元 [2] 基金业绩表现 - 华商润丰混合A最新规模17.8亿元 今年以来收益84.47% 近一年收益172.73% 成立以来收益368% [2] - 基金经理胡中原任职期间最佳基金回报367.97% 管理基金总规模230.88亿元 [3]

公司业务布局 - 公司核心优势聚集工业自动化控制设备与系统[1] - 暂无人形机器人业务拓展计划[1] 投资者关注重点 - 投资者询问公司是否有人形机器人发展计划[1] - 公司明确回应当前业务聚焦工业自动化领域[1]

公司核心业务与定位 - 公司是一家专注于工业、基础设施、交通和医疗领域的科技公司 [2] - 公司积极推进包括生成式AI在内的人工智能技术落地应用 [2] - 公司通过融合现实与数字世界，帮助客户加速数字化和可持续转型 [2] - 公司自1872年进入中国，已发展成为中国社会和经济的一部分 [2] 可持续发展目标与承诺 - 公司承诺于2030年在业务运营中实现碳中和 [3] - 公司计划到2025财年底将自身运营的二氧化碳实际排放量减少55% [3] - 公司计划到2030财年将自身运营的二氧化碳实际排放量减少约90% [3] - 公司宣布投资6.5亿欧元用于去碳化，尤其是相关技术的研发与应用 [3] DEGREE战略框架与EcoTech声明 - 公司于2021年6月推出全面的可持续发展框架DEGREE战略框架 [4] - DEGREE框架涵盖去碳化、道德规范、治理、资源效率、平等、就业能力 [4] - 公司于2024年6月面向中国市场正式启动西门子EcoTech声明 [4] - EcoTech声明为产品提供覆盖原材料到生命周期结束的可比性能信息 [4] 自身运营与供应链的可持续成果 - 公司自身运营碳排放较2019财年减少50% [6] - 公司拥有11家工厂被评为工信部国家级绿色工厂 [4][6] - 公司成都工厂被评为全球"可持续灯塔工厂" [4][6] - 公司建立覆盖近7,000家供应商的碳减排信息管理系统 [4] - 公司将低碳相关指标纳入重点项目采购决策过程 [4] 数字化工厂的运营效率与环境效益 - 公司成都数字化工厂在产量提升92%的基础上，减少24%的单位产品能耗及48%的单件产品废弃物 [4] - 公司南京数字化工厂从规划到运营的总时间缩短了将近1/3 [5] - 南京工厂每年可减少3300吨左右的碳排放，相当于慕尼黑和纽约之间大约400个往返航班 [5] 赋能客户与伙伴的减碳成效 - 公司2023财年通过相关技术助力客户减碳约1.9亿吨 [6] - 公司帮助洛克美森（济南）工厂投运后预计每年减少二氧化碳排放近600吨，实现可再生能源100%碳抵消 [5] - 公司为采埃孚汽车系统（上海）有限公司进行低碳化改造，预计能耗可降低20%-30% [5] - 公司能源管理系统帮助蒙牛生产用能约缩为83%，能源维护人员由30人降至6人 [5] - 公司与河钢合作，在塞尔维亚打造绿色智能钢铁厂 [5]

公司股价表现 - 9月23日股价下跌5.02%至30.87元/股 成交额1.08亿元 换手率2.36% 总市值44.95亿元 [1] 公司基本情况 - 公司位于广东省深圳市光明新区 成立日期2012年3月12日 上市日期2020年6月8日 [1] - 主营业务为智能制造领域工业自动化、智能化测试设备与配件的研发、设计、生产、销售及相关技术服务 [1] - 收入构成：自动化测试设备66.46% 配件及其他21.06% 测试治具12.48% [1] 机构持仓情况 - 国寿安保智慧生活股票A（001672）二季度新进十大流通股东 持有218.88万股（占流通股1.5%） 当日浮亏356.77万元 [2] - 国寿安保裕安混合A（010205）二季度持有6.8万股（占基金净值1.24%） 为第六大重仓股 当日浮亏11.08万元 [4] 相关基金业绩 - 国寿安保智慧生活股票A最新规模18.28亿元 今年以来收益41.75% 近一年收益97.38% 成立以来收益232.83% [2] - 国寿安保裕安混合A最新规模1.31亿元 今年以来收益27.26% 近一年收益50.83% 成立以来收益34.32% [4] 基金经理信息 - 国寿安保智慧生活股票A基金经理张琦累计任职15年82天 管理规模23.17亿元 最佳回报228.21% [3] - 国寿安保裕安混合A基金经理余罡累计任职1年321天 管理规模2.67亿元 最佳回报42.66% [5]