外资公募基金业绩表现 - 多家外资公募旗下基金年内收益率超过30% 其中富达传承6个月A收益达31.61% 施罗德中国动力A收益达31.01% 安联中国精选收益达40.59% [1][2][3][4] - 外资公募产品在同类中业绩名列前茅 引发市场对其投资策略关注 [1][3] 外资公募持仓特征 - 外资公募延续均衡配置风格 在信息科技、医疗和消费等重点板块倾斜 采用"均衡+侧重"策略降低风险并捕捉结构性机会 [2][4] - 富达传承6个月A隐形重仓股（第11-20位）包括江苏神通、众安在线、金证股份、中航西飞和星云股份 加仓聚焦信息科技板块 同时覆盖医疗保健和工业板块 [3] - 施罗德中国动力A隐形重仓股涵盖小鹏汽车、理想汽车、新易盛、零跑汽车和招商银行 新增多只新能源汽车股 显示在可选消费领域布局 同时配置日常消费与金融类个股 [3] - 安联中国精选隐形重仓股包括卓易信息、君实生物、肇民科技、福达股份和福莱新材 持仓行业集中于可选消费与医疗 反映基金经理积极调整操作 [4] 外资公募投资策略展望 - 施罗德中国动力基金经理预计采取哑铃型配置 一端配置高股息板块 另一端配置具备独立全球增长逻辑的科技板块和高端制造板块 同时对汽车产业和低位周期品择机布局 [5] - 富达传承6个月基金经理维持信息技术和工业领域较高配置 增加通信服务行业估值吸引力公司持仓 降低估值偏高可选消费公司持仓 三季度将继续优选内需相关产业中顺应经济结构转型方向的企业 [6] - 外资公募对长期看好的消费领域保持持仓积极性 [4]

9月权益基金发行概况 - 9月共有124只新基金开启发行 其中权益类基金85只 占比约68% [6] - 成长风格基金仍是发行主力 包括汇安成长领航混合A、浦银安盛港股通科技指数A等产品 [7] 重点布局领域分布 - 高端制造领域重点布局景顺长城高端装备股票、华泰柏瑞制造业主题混合A等基金 [8] - 机器人细分赛道布局光大保德信国证机器人产业指数发起、富国国证机器人产业ETF等产品 [9] - 人工智能领域布局华安创业板人工智能ETF、华夏上证科创板人工智能ETF联接A等基金 [10] - 医药领域布局南方国证港股通创新药ETF、东方红医疗创新混合(QDII)A、华安恒生生物科技ETF等产品 [10] 宽基指数基金发行情况 - 创业板指数基金包括银华创业板综合ETF、富国创业板软件ETF于9月发行 [11] - 科创板指数基金包括富国上证科创板100ETF、东财上证科创板综指ETF联接A、鹏华上证科创板综合指数增强A、路博迈上证科创板综合价格指数增强A等产品 [11] 新型浮动费率基金发展 - 第二批12只新型浮动费率基金于7月获批 9月进入发售阶段 [13] - 行业主题型产品首次获批 包括华泰柏瑞制造业主题混合、景顺长城高端装备股票发起式、平安研究驱动混合、东方红医疗创新混合等基金 [13] 市场认购热情表现 - 招商均衡优选混合9月2日开售首日认购金额超50亿元上限 成为9月首只"日光基" [4][14][15] - 该基金认购申请确认比例结果为56.67% 显示投资者认购热情高涨 [15] 市场资金流向预期 - 新基金发行成立并建仓后 市场有望迎来增量资金 [5][15] - 尽管股市高位震荡 但业内认为调整属正常现象 无需恐慌 [15]

AI基金中海医疗保健主题股票A（399011）披露2025年半年报，上半年基金利润2829.74万元，加权平均基金份额本期利润0.0575元。报告期内，基金净值增 长率为5.62%，截至上半年末，基金规模为4.93亿元。 该基金属于标准股票型基金，长期投资于医药医疗股票。截至9月3日，单位净值为1.225元。基金经理是梁静静，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其 中，截至9月3日，中海医药混合A近一年复权单位净值增长率最高，达41.83%；中海医疗保健主题股票A最低，为27.08%。 基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，我们将重点关注创新医疗器械（耗材、设备）的终端需求变化。整体来看，医药行业基本面已见底。2018 年 到 2025 年，医药行业经历了集采、DRGS 推行、反腐、医院飞检等，价格体系持续下行，疫情期间还出现了产能过度扩张。企业在这一过程中，通过创新 产品升级、出海拓展新的增量市场，逐渐走出通缩，医药行业基本面下半年有望迎来彻底的拐点。 截至9月3日，中海医疗保健主题股票A近三个月复权单位净值增长率为7.55%，位于同类可比基金50/54；近半年复权单位净值增长率为18.13%，位于同类可 ...

机器人及自动化业务进展 - 均胜电子为全球车企及机器人企业提供控制器、能源管理模块、高性能材料及软硬件一体化解决方案 [1] - 国内与智元机器人、银河通用等头部客户合作 定制化主控板已实现批量供货 多种精度IMU及定制化鱼眼相机等传感器陆续送样 [1] - 开发集成高能量密度电芯与智能电池管理系统的电池包及支持快充的大功率无线充电产品 [1] - 海外为某头部机器人公司批量交付机器人后脑勺、颈部、肩部、膝盖及手指等部件 正探讨下一代头部显示方案和头部总成供货 [1] - 与另一家海外机器人公司就末端物流和外卖配送机器人开展合作 [1] 人工智能及算力合作 - 北京利尔与商汤科技、曦望科技签署战略合作协议 探索AI算力合作、工业制造与决策AI垂直模型开发应用及智能体开发推广 [2] 股东减持计划 - 济民健康股东双鸽集团计划减持不超过1575.27万股（占总股本3%） 其中集中竞价减持不超过1% 大宗交易减持不超过2% [3] - 长飞光纤股东长江通信拟减持不超过110万股A股（占总股本0.15%） 减持期间为2025年9月26日至12月26日 [3] - 国光连锁实控人胡金根拟减持不超过1250.6万股（占总股本2.49%） 胡春香拟减持不超过250.6万股（占总股本0.5%） [7] 重大资产重组 - 中国船舶以换股方式吸收合并中国重工 换股比例为1:0.1339（每1股中国重工换0.1339股中国船舶） [4] - 中国重工A股股票将于2025年9月5日终止上市 中国船舶将承继中国重工全部资产、负债、业务及权利义务 [4] 药物研发进展 - 恒瑞医药获得HRS-4729注射液临床试验批准通知书 该产品为自主研发的GLP-1R/GIPR/GCGR三激动剂 国内外尚无同类产品获批上市 [5] 芯片技术突破 - 国芯科技新一代汽车电子BLDC电机驱动控制芯片CBC2100B内部测试成功 基于130nm BCD工艺 适用于汽车电子及工业控制领域 [8] - 新产品已向客户送样 开发应用工作正在进行中 但尚未完成第三方检测测试 [8] 经营数据 - 温氏股份8月销售生猪收入48.25亿元 环比下降1.07% [8] - 宇通客车8月销量4260辆 同比增长16.78% [8] - 江铃汽车8月销量30003辆 同比增长8.92% 1-8月累计销量22.65万辆 同比增长5.67% [8] 项目中标 - 宁波建工下属子公司合计中标11.17亿元施工项目 [9]

会议信息 - 2025上海先导产业大会暨第14届医药CEO论坛和第5届人工智能大会将于2025年9月4日至5日在上海浦东文华东方酒店举行[1][30] - 会议聚焦医药和科技领域的研究[1] 圆桌讨论议题 - 讨论中国药企从本土创新到全球引领的出海时代[3] - 探讨未来疾病领域和技术领域的发展方向[22] - 分析全球竞争下中国创新的新周期以及从研发到商业化的突围之路[30] - 寻找下一个百亿美元重磅炸弹药物并讨论大药的诞生对医药行业未来的意义[9] 参会人员与机构 - 民为生物副总裁宋文由确认参会[12] - 国泰海通证券及其研究所作为主办方之一[1][30] - 多家国内外证券和研究机构参与包括国家用网站国家用网址群国际洲通证券等[7][8][9][10][12][13][14][15][18][20][21][23][24][26][28][29][30]

市场整体表现 - 恒生指数下跌284.92点至25058.51点 跌幅1.12% [1] - 恒生科技指数下跌104.88点至5578.86点 跌幅1.85% [1] - 南向资金净买入7.06亿港元 其中港股通(沪)净买入13.86亿港元 港股通(深)净卖出6.8亿港元 [5] 行业板块表现 - 日常消费零售上涨0.77% 家庭用品上涨0.68% 公用量事业上涨0.49% 银行上涨0.29% 煤炭上涨0.29% [2] - 半导体板块下跌6.16% 医药生物板块下跌4.71% 有色金属下跌4.18% 钢铁下跌2.96% [2][4] - 硬件设备下跌2.57% 医疗设备与服务下跌2.54% 机械下跌2.45% 耐用消费品下跌2.31% 化工下跌2.31% [2] - 食品饮料微涨0.13% 房地产投资信托下跌0.14% 纺织服装下跌0.20% 国防军工下跌0.30% 电信服务下跌0.30% [2] 个股表现 - 银行股表现强势 天津银行和农业银行H股涨幅超过2% 渣打集团和光大银行涨幅超过1% [2] - 医药生物板块显著分化 嘉和生物-B、歌礼制药-B、再鼎医药、中国抗体-B跌幅超过10% [3] - 药明系全线下跌 药明巨诺-B跌幅超过9% 药明康德跌幅超过7% [3] - 三叶草生物-B延续涨势 涨幅超过10% [3] - 科网股多数下跌 百度上涨超过2% 阿里巴巴下跌超过3% 小米和快手下跌超过2% 联想下跌超过1% [5] - 影视娱乐股表现突出 橙天嘉禾上涨超过7% [5] - 半导体板块持续走弱 中芯国际下跌超过6% [5] - 黄金股普遍下跌 潼关黄金跌幅超过8% [5] 机构后市观点 - 美联储降息周期可能推动外资超预期回流港股 科技和金融板块可能受益 [7] - 港股科技板块估值处于低位 基本面表现优异 可能获得外资青睐 [7] - 港股整体盈利能力较强 互联网、新消费和创新药等资产具有稀缺性 [9] - 港股估值仍然偏低 长期配置价值较高 可能维持震荡上行趋势 [9] - 建议关注科技成长和高股息并重的"哑铃"策略 [9]

股价表现 - 9月4日股价上涨5.1%至8.04元/股 成交额2.79亿元 换手率5.46% 总市值52.01亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务收入构成为医药行业50.32% 商业22.40% 酒店服务业18.23% 其他行业6.86% 其他(补充)2.19% [1] - 公司主营业务涉及百货与医药健康 成立于1996年11月8日 上市于1993年1月19日 [1] 机构持仓变动 - 中证上海国企ETF(510810)二季度减持14.43万股 当前持有522.28万股 占流通股比例0.81% [2] - 该ETF当日浮盈约203.69万元 最新规模79.42亿元 [2] - 该ETF今年以来收益5.51% 近一年收益36.99% 成立以来收益2.35% [2] 基金经理信息 - 中证上海国企ETF基金经理吴振翔累计任职15年215天 现任管理规模184.78亿元 [2] - 任职期间最佳基金回报177.69% 最差基金回报-31.53% [2]

公司股价表现 - 百花医药于9月4日涨停并实现2连板 [2] - 公司2天累计涨幅达21.01% [2] 市场动态 - 医药行业个股百花医药出现连续涨停行情 [2]

行业指数与景气度 - 国信周频高技术制造业扩散指数A录得0.2[1][12] - 国信周频高技术制造业扩散指数B为52.2，较上周继续回升[1][12] - 动态随机存储器价格上升0.033美元至1.9200美元，半导体行业景气度上升[2][4][12][14] - 六氟磷酸锂、丙烯腈、6-氨基青霉烷酸等价格持平，新能源、航空航天、医药、计算机行业景气度不变[1][2][12][14] 产品价格与产能 - 6-氨基青霉烷酸价格持平于190元/千克[2][14] - 丙烯腈价格持平于8250元/吨[2][14] - 六氟磷酸锂价格持平于5.58万元/吨[2][14] - 亿纬锂能固态电池基地全面投产后年产能近50万颗电芯，一期2025年12月建成具备60Ah制造能力[3][15] 政策与行业动态 - 工业母机高质量标准体系建设方案提出2026年基本建立标准体系，2030年全面形成[2][14] - 亿纬锂能"龙泉二号"全固态电池能量密度达300Wh/kg，面向人形机器人、低空飞行器等高端装备领域[3][15]

核心观点 - 国信证券维持上海实业控股"优于大市"评级 基建环保板块稳健 消费与大健康板块增长突出 分红率提升及财务费用下降支撑投资价值 [1] 财务表现与预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别达29.34亿港元 30.84亿港元 31.97亿港元 同比增速4.8% 4.8% 3.7% [1] - 2025年中期每股派息0.42港元 合计派息4.57亿港元 派息率由38%提升至43.8% [3] - 有息负债下降至585.13亿港元 资产负债率降至51.5% 财务费用同比减少15% [3] 基建环保板块 - 上半年收入44.33亿港元 净利润9.33亿港元 [1] - 高速公路收入10.19亿港元 同比增长5.1% 车流量同比增长2.1% [1] - 上实环境归母净利润3.44亿元人民币 同比增长7.1% [1] 消费板块 - 上半年收入19亿港元 同比增长11% 净利润4.33亿港元 同比增长26% [2] - 南洋烟草收入12.73亿元 同比增长16.4% 净利润3.37亿元 同比增长20% 销量同比增长31% [2] 大健康板块 - 上半年净利润1.41亿港元 同比增长118.4% 主要因上药股份确认一次性收益 [2] 资本运作 - 通过出售粤丰环保回笼资金 部分用于偿还银行贷款 [3]