市场表现 - A股强势上涨，沪指突破2021年12月以来新高，逼近3708.94点前高，创业板指涨幅超3% [1][5] - 两市成交额突破2万亿元，为2月27日以来首次，有色金属、券商、通信板块领涨 [3][5] 驱动因素 - 政策利好与流动性宽松共振：个人消费贷款贴息政策和服务业贷款贴息政策落地，提振消费和扩大内需 [7][8] - 增量资金入市预期强化：当前总市值/储蓄存款比为65%，处于历史低位，居民资金入市潜力大 [9][10] - A股估值处于历史低位，安全边际高，赚钱效应吸引增量资金 [10] 后市展望 - 市场普遍关注3700点整数关口，突破后或试探3720-3750点区域 [11] - 国海证券预测2025-2026年可能成为牛市主升浪，沪深300目标区间5300-5800点，潜在涨幅约31% [13][15] - 中金公司建议关注高景气领域如AI/算力、创新药、军工、有色，以及券商、保险和红利板块 [27] 历史牛市特征 - 大牛市前提条件：估值低位与流动性宽松 [22] - 历史领涨板块：05-07年有色金属（1267%）、14-15年计算机（283%）、19-21年食品饮料（266%） [24] - 当前先进制造和成长科技涨幅不足45%和55%，显著低于历史牛市水平 [18] 投资策略 - 资产配置：分散布局，避免孤注一掷，保留现金应对波动 [29][31] - 执行纪律：定投叠加止盈策略，盈利部分可转入低风险产品 [29] - 推荐方向：科技（先进制造、半导体）、红利（银行、低波ETF）及高弹性板块（券商、有色） [21][27][32]

私募基金管理人动态 - 2025年7月新增登记私募股权及创业投资基金管理人16家 环比激增77.8% 达2024年同期4倍 [1] - 同期注销同类管理人32家 其中近80%为主动注销 [1] - 新增备案私募股权基金和创业投资基金分别为130只和245只 合计数量同比增长7.1% 环比下降3.4% [1] 一级市场融资规模 - 7月发生552起融资事件 同比增长5.1% 环比增长11.7% [3] - 披露总融资额717.56亿元 同比大幅提高142.0% 环比涨幅超100% [3] - 平均单笔融资额接近1.3亿元 创近7个月最高点 [3] - 国家电网旗下国网新源完成365亿元增资扩股 占当月披露融资总额50.9% 刷新国资产权交易现金融资规模纪录 [3] 融资阶段分布 - 早期阶段融资事件共363起 占比65.8% 略高于6月64.6%和2024年5月64.8% [6] - A轮融资事件数占比32.8% 环比微降1.4% 同比增长3.5% [6] - 战略融资轮以484.93亿元居金额榜首 为第二名A轮的7.8倍 [6] - C轮和Pre-A轮融资总额分别为41.31亿元和33.00亿元 [6] - 云天畅想完成上亿美元D轮融资 推动该轮次融资额同比激增87.2% 环比激增209.9% [6] - A轮融资事件数同比显著增长17.5% 但披露融资额同比下降22.1% [9] - A轮平均融资额由5177.30万元降至3432.86万元 同比降幅33.7% [9] - A轮融资事件数和披露融资额环比分别提高7.1%和42.5% 双双录得2025年2月以来最高点 [9] 行业融资分布 - 先进制造以108起融资事件领跑 其中52.8%为集成电路公司 高于6月48.2%和2024年7月49.0% [11] - 集成电路领域披露融资额占先进制造融资总额49.1% 同比和环比分别下降9.2%和34.3% [11] - 生产制造、新材料、智能硬件三大赛道融资事件数和披露融资额均实现同比双增 [11] - 人工智能行业以95起融资事件连续12个月跻身前三 披露融资额合计99.75亿元 [11] - 智能机器人细分领域融资事件数和金额占比分别为48.4%和33.4% [11] - AIGC公司两项关键指标占比21.1%和31.0% [11] - 先进制造行业融资事件数同比提升3.8% 环比下降4.4% [13] - 披露融资额为2024年7月1.12倍 较6月下降超10个百分点 [13] - 单笔平均融资额约3763.88万元 [13] 地域融资分布 - 江苏以111起融资事件保持领先地位 [16] - 北京因国网新源融资推动区域总融资额达408.44亿元 [16] - 四川因永祥股份获49.16亿元资金支持 融资金额同比激增218.4% 环比激增19892.6% [16] - 江苏融资事件数同比增长18.1% 环比减少2.6% [18] - 江苏融资额较2024年7月和2025年6月分别大幅提升91.4%和84.8% [18] - 江苏单笔融资额环比近乎翻番至4720.01万元 [18] - 江苏先进制造和医疗健康公司获细分市场近30%资金 [18] - 新能源和生产制造赛道融资额中分别有37.1%和58.3%投向江苏公司 [18] 活跃投资机构 - 奇绩创坛以18起投资领跑 覆盖智能硬件、企业服务、文娱传媒、先进制造、社交软件 [19][22] - 毅达资本完成9起投资 聚焦生产制造、企业服务、人工智能、医疗健康、先进制造 [19][22] - 锡创投和深创投各完成6起投资 主要投向先进制造、人工智能、生产制造、医疗健康 [19][22] - 合肥产投集团完成5起投资 专注先进制造、生产制造、新能源、人工智能 [19][22] - 投资事件数5起以上机构中80.0%具国资背景 [19] 基金募资动态 - 中科创星先导创业投资基金完成首轮关账 已募规模26.17亿元 70%资金将投资早期硬科技项目 重点聚焦人工智能+领域 [22] - 长江专汽产业投资基金首期规模5亿元 目标规模50亿元 聚焦专用汽车及零部件、新能源、新材料和高端制造 [23] - 长石资本硬科技三期基金完成7.82亿元三轮关账募集 将围绕人工智能展开投资 聚焦高性能计算芯片等AI基础设施 [23] - 凯辉智慧能源基金二期规模10亿元 专注新能源技术及碳中和相关技术 [25] - 南京高投毅达战新软信基金规模10亿元 投资底层硬件、基础软件、人工智能、元宇宙等领域 [25] - 上海元天理华私募基金规模7.75亿元 [25] 大额融资事件 - 7月共发生7起超10亿元大额融资 总金额487.07亿元 占披露融资总额67.9% [26][27] - MiniMax完成3亿美元C轮融资 投后估值超40亿美元 折合人民币近300亿元 [27][29] - 智谱AI获浦东创投集团和张江集团10亿元战略投资 2025年3-7月连续完成5轮融资 总金额超30亿元 估值达300亿元人民币 [27][29] - 永祥股份获49.16亿元战略融资 投资方包括工银投资、交银投资等 [29] - 千里智驾完成15亿元战略融资 [29] - 醇氢科技完成超2亿美元Pre-A++轮融资 [29] - 安徽晶镁完成11.95亿元战略融资 [29] 细分领域融资 - 简耘科技完成数千万元人民币A轮融资 由坤辰资本领投 资金用于业务拓展及新作物模型研发 [31] - 公司累计服务土地规模超600万亩次 百事、蓝威斯顿等头部企业为其长期付费客户 [31]

深圳市就业促进措施 核心观点 - 深圳市通过多举措拓宽就业渠道和优化服务供给 助力大学毕业生就业并推动产业结构升级 [1] - 重点聚焦六大新兴产业领域开展职业技能培训 预计参训规模超10000人次 [1] - 计划通过"四新经济"和政府投资项目带动2025年新增就业岗位不低于5万个 上半年已完成3.03万个 [2] 技能培训计划 - "技能领航计划"针对人工智能 通信技术 软件与信息服务 低空经济 先进制造 跨境电商六大产业人才缺口 [1] - 首批已对接法本信息 爱培科技 深信服等30家企业 释放200个优质岗位 [1] - 培训课程为期5至10天 包含专业技能与职业素养融合内容 并安排企业实地参访 [1] - 首批培训项目吸引近500名毕业生报名 [2] 招聘活动与岗位创造 - 8月将举行78场公益招聘会 线上线下多渠道并行 [2] - "百万英才汇南粤"和"风华圳茂"行动推出31项具体举措 包括优秀人才支持 重点领域扩岗等 [2] - 上半年新增岗位中新技术和新产业领域达1.28万个 占比42.24% [2] 就业服务网络 - 构建"区—街道—社区"三级服务网络 打造"15分钟就业服务圈" [3] - 截至6月底已建设就业驿站80个 上半年提供就业服务超142万次 [3] - 累计收集招聘岗位超35.7万个次 [3]

长三角经济总体表现 - 长三角41个城市上半年经济数据全部公布 上海以26222.15亿元GDP位居首位 舟山以6.9%增速领跑[1] - 9个万亿GDP城市上半年总额均突破5000亿元 成为区域稳增长核心支撑 温州(4831.9亿元)和徐州(4509.3亿元)为准万亿之城[1][5] - 34个城市GDP增速不低于全国5.3%水平 17个城市增速超6% 舟山(6.9%)、绍兴(6.8%)、淮安(6.8%)增速位列前三[2][12] 重点城市经济表现 - 上海GDP 26222.15亿元(增速5.1%) 第三产业占比79.1% 信息服务业增加值增长14.6% 人工智能相关信息技术咨询服务业收入增长1.3倍[6] - 苏州GDP 13002.35亿元(增速5.7%) 第二产业贡献率超45% 高新技术产业产值占规上工业56.4% 传统电气机械及纺织服装产业同步增长[7][8] - 杭州GDP 11303亿元(增速5.5%) 工业机器人产量增长125.4% 新能源汽车产量增长117.8% 高端装备产业生态圈形成完整链条[8] - 南通GDP 6581.2亿元(增速5.8%)超越合肥 船舶出口增幅达177.4% 合肥保持6.0%增速领跑万亿之城 新能源汽车等"新三样"出口增长30.7%[9] 产业发展特征 - 工业成为主支撑 传统产业与新兴产业协同发展效果显著 舟山电力生产供应业增长28.7% 船舶修造业增长24.0% 石油化工业增长8.2%[13] - 服务业贡献突出 上海信息服务业增长14.6% 舟山服务业增速7.5%居浙江省首位 海洋经济成为重要增长极[6][13] - 新能源汽车产业表现强劲 合肥支撑安徽成为汽车第一大省 上半年汽车产量和新能源汽车产量全国第一[9] 区域协同发展 - 6大都市圈(上海/杭州/苏锡常/南京/合肥/宁波)发挥核心带动作用 基础设施和公共服务一体化程度提升[4][14] - 宁波都市圈整合舟山、台州海港资源 实现资源互补和经济互动 舟山通过海洋产业链实现高速增长[13][14] - 中心城市辐射效应显著 通过技术转移和产业转移带动中小城市发展 形成产业集群和创新共同体[11][14]

展会概况 - 第三届中国国际供应链促进博览会于16日在北京开幕[1] - 展会设置六大链条包括先进制造链、智能汽车链、绿色农业链以及一个供应链服务展区[1] - 展会展现全球产业链供应链合作最新成果和经验[1] 展示内容 - 智能汽车链作为重点展示链条之一[1] - 记者现场体验"创业造车"寻找适合的供应链产品[1] - 供应链服务展区提供配套服务支持[1]

A股市场总市值表现 - A股总市值于6月底站上100万亿元后持续震荡上行，截至7月18日收盘达到105.5万亿元 [1] - 市场规模扩张展现资本市场高质量发展及全球资金对中国市场的信心 [1] - 市场回升向好受宏观经济、资本市场改革及稳市政策落地等多重因素驱动 [1] 上市公司质量与结构优化 - 市场内在结构优化和上市公司质量提升为市值突破提供坚实支撑 [2] - 上半年涨幅最高个股主要来自科技创新领域，科技板块成为重要吸金板块 [2] - 市值超千亿元A股公司中科技企业占比从10年前的12%提升至27% [2] - 科创板、创业板、北交所新上市公司中高新技术企业占比均超过九成，全市场战略性新兴产业上市公司市值占比超四成 [2] - A股上市公司研发投入达1.88万亿元，占全社会研发投入一半以上，拥有专利数量占全国总量三分之一 [2] - 新一代信息技术和新材料行业上市公司近5年营收复合增长率分别达12.5%和17.9% [3] - 2024年度近六成上市公司实现营收正增长，业绩边际向好 [3] - 截至7月16日，约1500家上市公司发布2025年半年报业绩预告，近半成业绩预喜 [3] 投融资功能与股东回报 - 全市场3751家上市公司公布或实施2024年现金分红方案，分红总额近2.4万亿元创历史新高 [4] - 平均股利支付率37.78%，1277家公司股利支付率超50% [4] - 超过320家上市公司发布中期利润分配计划，数量较上年同期翻倍 [4] - 今年以来上千家上市公司实施回购，累计回购金额近800亿元 [5] - 贵州茅台、海康威视、徐工机械、宁德时代等公司回购金额超10亿元 [5] - 中国诚通拟使用股票回购增持再贷款资金1000亿元用于增持上市公司股票 [5] - 政策支持方面，央行创设的两项工具合并后总额度达8000亿元 [6] 稳市政策与市场生态 - 今年《政府工作报告》首次将稳住楼市股市写进总体要求，后续会议持续强调稳定资本市场的重要性 [7] - 多部门从政策、资金、预期等方面打出一揽子稳市“组合拳”，建立健全常态化稳市机制 [7] - 截至今年5月，社保、保险、年金等中长期资金年内累计净买入A股超2000亿元 [7] - 最高人民法院与证监会联合发文，强化司法与行政协同，夯实资本市场司法保障 [7] - 市场信心得到有效提振，投资者情绪逐步回暖，中国资产吸引力持续提升 [8]

职业技能培训规模与成效 - 上半年全国完成补贴性职业技能培训超512万人次 [1][4] - 新增取得高级工及以上职业资格证书或职业技能等级证书185.1万人次 其中技师及以上13.3万人次 [4] - 江西通过线上线下平台针对性开展职业技能培训7.65万人次 [13] 重点培训领域与行业需求 - 国家聚焦先进制造 数字经济 低空经济 交通运输 农业农村 生活服务等领域发布专项培训文件 [2] - 养老护理员培训需求显著 河南漯河上半年培训700多名养老护理员 持证学员就业方向包括医院护工 养老机构及入户陪护 [31] - 江苏南通海门区投入100多万元财政预算用于育婴员 养老护理员等紧缺工种培训 上半年参训人数同比增长30%以上 [40][41] 培训模式创新与就业联动 - 江西推行"岗位需要+技能培训+技能评价+就业服务"四位一体模式 促进技能增收 [16] - 贵州毕节开展"订单式"培训 学员结业后直接上岗 已培训200多人 [43] - 河南养老护理培训采用"两近"原则 培训地点与就业地点就近 解决用工与就业双重需求 [33] 典型案例与学员反馈 - 江西萍乡计算机装配调试培训班通过企业真实场景实操提升学员岗位适应力 [5][7] - 贵州育婴培训班学员何绍平通过培训掌握科学育儿技能 获得托育中心稳定工作 [45] - 江苏全职妈妈俞海燕通过免费家政师 育婴师连续培训提升就业竞争力 [36][38]

培训模式创新 - 实施"岗位需求+技能培训+技能评价+就业服务"四位一体项目化培训模式 [1] - 按照企业发布用人需求、培训机构承接任务、劳动者自愿报名、人社部门监管原则开展培训 [1] - 分领域分层次开展就业导向职业技能培训 提高培训针对性和训后就业率 [1] 重点产业覆盖 - 围绕"7+28+N"产业链群建设 聚焦人工智能、新一代信息技术、先进制造等战略性新兴产业 [1] - 覆盖传统产业转型升级所需关键技能岗位及未来产业 [1] - 包含新兴职业与前沿技术领域 涉及新职业工种或新就业形态 [1] 民生服务领域 - 围绕现代服务业聚焦"一老一小"重点群体全方位健康服务需求 [1] - 涵盖其他民生领域需求迫切的技能岗位 [1] 参与机构要求 - 征集对象包括企业、高校、职业院校、技工院校、行业协会、职业培训机构等 [2] - 同一或相近职业工种技能人才需求量原则上须超过10人 [2] - 通过河南省技能人才管理服务信息系统填报信息 征集截止2026年12月30日 [2]

金融支持新型工业化政策框架 - 七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》 明确到2027年基本建成支持制造业高端化智能化绿色化发展的成熟金融体系 涵盖贷款、债券、股权、保险等工具联动 [1] - 政策强调"先立后破"原则 聚焦高端化、智能化、绿色化转型升级 重点突破人形机器人、人工智能等未来产业 避免粗放式增长 [3] - 构建全覆盖、差异化、专业性金融服务体系 以产业需求牵引金融供给侧改革 形成清晰实施路径 [4] 金融工具与资金结构优化 - 推动贷款、债券、股权多元化融资支持 提高制造业中长期信贷比重 6月末制造业中长期贷款余额同比增长8.7% 高于各项贷款增速 [3][7] - 引入长期资金和耐心资本 支持关键技术攻关领域如集成电路、工业母机、医疗装备等提供中长期融资 [7][8] - 创新信用贷款产品 以商标、专利为授信依据 满足中小企业需求 破除抵押担保依赖 [7] 重点领域与产业协同 - 强化科技金融与绿色金融作用 引导信贷资源向先进制造、数字化转型、绿色低碳等新质生产力领域倾斜 [3][6] - 发展供应链金融 提升产业链韧性 推动上下游企业协同合作 [4][7] - 实施"科技产业金融一体化"专项 开展投融资路演和专精特新企业上市培育 推动社会资本投早、投小、投硬科技 [8] 金融机构实践案例 - 工商银行在国家产融合作平台提供针对性优惠金融服务 采用算法模型生成企业评估报告作为决策依据 [5] - 宁波银行打造设备全生命周期服务平台"设备之家" 截至5月提供46亿元设备采购融资 帮助完成1.3万台设备更新升级 [5] 未来发展方向 - 推动资金供给多元化、风险管理精细化、服务场景生态化、政策引导精准化的"四化协同" [8] - 重点发力五大领域：优化资金供给结构、完善科技金融体系、优化供应链金融、推进绿色金融、发展数字金融 [6]

核心观点 - 海口上半年GDP达1080.85亿元 同比增长5.4% 规模以上工业增加值增长16.8% 实际利用外资增长65.8% 招商引资成为经济增长核心引擎 [1] - 通过招商引资实现城市经济增长与企业发展的双赢 企业利用自贸港政策红利降成本 同时加速海口现代产业集聚发展 [4] - 海口形成"政策吸引企业—企业贡献产值—产值优化结构—结构反哺招商"的正向循环 未来需依托全岛封关制度优势吸引全球资源配置能力企业 [5] 招商引资规模与成效 - 全市招引落地63个重点招商项目 其中比特大陆项目贡献16.2亿元工业增加值 [1] - 综保区新增26个项目 涵盖先进制造、国际贸易等领域 高新区签约13个投资类项目 包括印度太阳药业、银诺医药等 [2] - 江东新区完成70亿元投资签约 推动浦银金租、德国斯泰恩拜斯大学落地 复兴城考察超200家企业 促成益普索、晶澳太阳能光伏落地 [2] - 广东海南先进制造业合作产业园落地52个产业项目 总投资额超120亿元 442家企业完成实际投资近14亿元 康佳带动8家广东上下游企业组团发展 [3] 区域招商动态 - 秀英区推动优矩互动、中煤销售等13家重点企业落地 [2] - 龙华区推动山西鹏飞集团、安踏等重点项目签约 [2] - 琼山区招引新希望集团、途虎养车等项目 美兰区推动同程旅行、临工集团等企业落地 [2] - 海口累计赴广东招商74次 覆盖2024年1月至2025年6月期间 [3] 产业集聚效应 - 泰山体育利用加工增值超30%免关税政策 建设年产20万辆碳纤维自行车生产基地 并受益于85国免签政策便利海外客户洽谈 [4] - 佰唯基因干细胞项目成为海南首个外资干细胞项目 助力千亿级生物医药产业集群建设 [4] - 生物制造产业链专班全链条支持医药产业 在全国举办多场产业交流会 [4] 制度优势与未来展望 - 封关后"一线放开、二线管住"制度将吸引全球资源配置能力企业 [5] - 通关便利、税制改革、数据流动构筑的制度高地重塑海口全球经济坐标 [6] - 未来半年或将迎来投资落地冲刺潮 [6]