"进击"的量化私募 ◎记者 马嘉悦 "现在渠道基本卖的都是量化产品。"沪上一位私募市场人士对上海证券报记者的感慨，道出了今年以来 量化私募发行的"火热程度"。 该人士称，量化私募基金尤其是多头策略，今年以来赚钱效应显现，头部机构旗下产品绝对收益大多在 40%以上。在此背景下，量化多头策略产品吸睛又吸金。即便近期市场有所调整，资金仍积极认购量化 多头策略产品。 私募排排网最新数据显示，截至8月底，有业绩记录的1303只量化多头策略私募产品今年以来平均收益 为31.84%，而主观多头策略私募基金同期平均收益为25.62%。与此同时，今年前8个月，量化私募新备 案产品3584只，同比增长100.34%，占证券类私募新备案产品数量的45.33%。其中，量化多头策略私募 基金最受青睐，备案数量达1666只，占比接近50%。 量化交易，正在以超出预期的速度扩张。 上海证券报记者近日采访获悉，量化多头策略产品近期在发行市场依旧"畅销"，渠道人士估计，量化管 理人今年以来平均新募集规模超10亿元。与此同时，多家量化私募创始人均表示，当前量化交易占全市 场成交量的比例已超20%。 显而易见，如今的量化私募，已成为资本市场的重要 ...

随着A股的持续回暖，私募机构的仓位水平快速攀升。 私募排排网最新数据显示，股票私募整体仓位已飙升至年内新高，其中百亿私募大幅加仓，单周加仓幅度高达 11.11%，而50亿—100亿元规模私募仓位更是创下近三年来新高，凸显出头部机构对市场的信心。 多家私募机构一致表示，在资金与信心的双轮驱动下，A股市场整体有望延续强势行情。不过当前市场结构分 化严重，部分股票短期涨幅较大，在个股层面或有回调风险。 股票私募仓位升至年内新高 9月以来，上证指数在高位盘整，深成指和创业板指表现强势，市场情绪高涨，上周两市日均成交额升至2.5万 亿，汇聚诸多高手的私募机构选择再度加仓。 私募排排网数据显示，截至2025年9月12日，股票私募仓位指数达到78.04%，较前一周的75.08%大幅上升2.96 个百分点。这一水平不仅与年内高点持平，也反映出私募整体的配置积极性正在加速提升。 从仓位分布来看，中高仓位私募占据市场主导。具体而言，60.02%的股票私募保持满仓状态，23.34%的私募 维持中等仓位，而低仓与空仓的私募合计不足两成。这意味着，大多数私募机构已经选择积极参与市场，普遍 看好后市行情。 对于此次私募大幅加仓的核心原因 ...

百亿私募加仓力度最大，与前一周相比仓位指数大涨11.11%，升至78.22%。满仓百亿私募占比逾五 成。数据显示，当前满仓百亿私募占比达54.04%，中等仓位百亿私募占比为38.82%，低仓和空仓百亿 私募占比仅为5.28%和1.86%，合计占比不足一成，进一步印证了头部私募机构对后市行情的坚定信 心。 (责任编辑：叶景) 从具体仓位分布来看，当前市场中高仓位私募占比处于绝对主导：60.02%的股票私募处于满仓状态， 23.34%的股票私募维持中等仓位，而低仓与空仓的股票私募合计占比不足20%，多数私募机构选择积极 布局市场。 从规模来看，不同体量的股票私募呈现出差异化的仓位特征，其中头部私募的表现尤为突出。数据显 示，截至9月12日，100亿元以上、50亿元-100亿元、20亿元-50亿元、10亿元-20亿元、5亿元-10亿元和5 亿元以下规模私募，仓位指数依次为78.22%、86.49%、74.22%、75.88%、76.28%和78.85%。其中50亿 元-100亿元规模私募仓位最高达86.49%，创出近3年新高。 在A股市场持续上涨的推动下，股票私募近期迎来显著加仓动作，整体仓位水平已攀升至年内新高， ...

【深圳商报讯】（记者 陈燕青）在A股市场持续上涨的推动下，股票私募近期迎来显著加仓动作，整体 仓位水平已攀升至年内新高，彰显出私募机构对后市行情的乐观预期。据私募排排网最新数据显示，截 至9月12日，股票私募仓位指数达到78.04%，相较于前一周的75.08%，单周大幅上涨2.96%，且当前仓 位指数已与年内新高持平，整体配置积极性明显提升。 从具体仓位分布来看，当前市场中高仓位私募占比处于绝对主导：60.02%的股票私募处于满仓状态， 23.34%的股票私募维持中等仓位，而低仓与空仓的股票私募合计占比不足20%，多数私募机构选择积极 布局市场。 从规模来看，不同体量的股票私募呈现出差异化的仓位特征，其中头部私募的表现尤为突出。数据显 示，截至9月12日，100亿元以上、50亿元-100亿元、20亿元-50亿元、10亿元-20亿元、5亿元-10亿元和5 亿元以下规模私募，仓位指数依次为78.22%、86.49%、74.22%、75.88%、76.28%和78.85%。其中50亿 元-100亿元规模私募仓位最高达86.49%，创出近3年新高。 百亿私募加仓力度最大，与前一周相比仓位指数大涨11.11%，升至78 ...

行业规模与增长 - 截至上半年末量化私募总体资产管理规模超1.7万亿元 在证券私募行业中占比升至近30% [1] - 头部量化私募旗下多头策略产品下半年依旧备受资金青睐 [1] - 靖奇投资管理规模从10亿至20亿元区间缩水至5亿至10亿元区间 [4] 公司治理挑战 - 量化私募面临公司治理难题 主要由于"作坊"模式与快速增长的管理规模不匹配 [1] - 股东纷争案例频发 如靖奇投资合伙人伪造印章、抢夺公众号权限及法定代表人职务变更 [1][3][4] - 2021年量化私募迅猛发展期间也曾出现股东纷争 导致管理规模显著缩水 [4] 合规风险事件 - 北京某知名量化私募因虚开增值税普通发票173份被处罚 价税合计1455.16万元 [5] - 某大型量化私募曝光"亿元返佣案" 交易佣金比例约万分之零点七 存在佣金全返等灰色操作 [6] - 松散人员管理及不规范决策机制易纵容市场人员违规行为 [6] 治理优化措施 - 头部量化私募通过股权集中+合伙激励模式稳定人才 设立多层次成长路径降低非研究性干扰 [7] - 强化合规风控与技术安全 包括数据模型安全隔离和跨部门协作效率提升 [7] - 通过核心团队股权锁定、分期兑现机制及激励池预留确保团队稳定性 [7] 行业共识与趋势 - 量化私募形成共识：需打造稳健公司架构和强大团队实力以实现长期发展 [2] - 系统化机构化公司治理能力成为量化私募长跑基础 作坊式管理人将被淘汰 [8] - 未来需提升三方面治理水平：合规风控体系、决策透明度与技术中台建设 [7]

经过短暂调整后，近日市场再度回升。上证指数一度逼近3900点，创业板指曾突破3100点，再创阶段新 高。历经一段时间的震荡后，此番回升将持续多久？投资者应该继续追捧强势主线，还是进行高低切？ 一众大盘股走出"大象起舞"行情，是否意味着大小盘风格迎来分化？ 围绕相关问题，中国证券报记者于日前专访了百亿级私募机构深圳市中欧瑞博投资管理股份有限公司董 事长吴伟志。他认为，当前市场行情结构分化明显，但整体温度处在40-50度区间，远不到过热（80度 以上）阶段。按照四季理论来判断，当前仍处于春夏之间，尚未转秋入冬。继续看好后市投资机遇，今 年以来，中欧瑞博增配了周期、科技、医药等偏成长性的板块，对高股息板块有所减持。未来将重点关 注人工智能（AI)、创新药等方向的布局机会。 精彩瞬间： 当前市场行情结构分化明显，但整体温度处在40-50度区间，远不到过热（80度以上）阶段。按照四季 理论来判断，当前仍处于春夏之间，尚未转秋入冬。 中欧瑞博创始人吴伟志 专注成长风格 大学时期的吴伟志，曾被一本讲述海外证券市场起源的书籍而吸引，在心中默默埋下了从事投资工作的 种子。21岁大学毕业后，他选择加入券商机构，在自营部门开启了投 ...

近段时间以来，A股市场持续走强，板块行情却明显分化。然而，此前广受市场追捧的量化指增产品，开始面临跑不赢大盘的压力。与此同时，不少今年 以来沉寂已久的主观产品净值开始回升，掀起一阵"主观逆袭"的浪潮。 私募排排网数据显示，截至9月14日近一周，在人气前20的基金经理中，主观私募旗下的基金经理（以下简称主观基金经理）共有15位，且包揽前8名！在 这15位主观基金经理中，头部私募旗下的主观基金经理共有8位，规模为50亿以下私募的基金经理共有7位。 | 排名 基金经理 | | 核心策略 | 旗下符合排名 规则的产品数 | 今年来年 近1月平均 均收益 收益 | 公司简称 | 投资模式 | 公司规模 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 但就 | 股票 | 78 | | 东方港湾 | 主观 | 100亿以上 | | 2 | 室脂 | 股票 | | | 荒原投资 | 主观 | 0-5亿 | | 3 | 林园 | 股票 | 5 | 私募排排网官网 | 林园设资 | 主观 | 100亿以上 | | 4 | 吴悦风 | 股票 | | 可查看收益 | ...

在A股市场整体上涨的积极推动下，股票私募近期迎来显著加仓动作，整体仓位水平已攀升至年内新 高，彰显出私募机构对后市行情的乐观预期。 私募排排网最新数据显示，截至2025年9月12日，股票私募仓位指数达到78.04%，相较于前一周的 75.08%，单周增加了2.96个百分点，整体配置积极性明显提升。 从具体仓位分布来看，当前市场中高仓位私募占比占据绝对主导。其中，60.02%的股票私募处于满仓 状态，23.34%的股票私募维持中等仓位，而低仓与空仓的股票私募合计占比不足20%，多数私募机构选 择积极布局市场。 分规模来看，不同体量的股票私募呈现出差异化的仓位特征，其中头部私募的表现尤为突出。截至2025 年9月12日，100亿元以上、50亿—100亿元、20亿—50亿元、10亿—20亿元、5亿—10亿元和5亿元以下 规模私募，仓位指数依次为78.22%、86.49%、74.22%、75.88%、76.28%和78.85%。其中50亿—100亿元 规模私募仓位最高达86.49%，创出近三年新高。100亿元以上规模私募则加仓力度最大，较前一周相 比，仓位指数增加11.11个百分点，升至78.22%。 对于近期市场行 ...

满仓百亿私募占比逾5成。当前满仓百亿私募占比达54.04%，中等仓位百亿私募占比为38.82%，低仓和 空仓百亿私募占比仅为5.28%和1.86%，合计占比不足1成，进一步印证了头部私募机构对后市行情的坚 定信心。 据私募排排网最新数据显示，截至2025年9月12日，股票私募仓位指数达到78.04%，相较于前一周的 75.08%，单周大幅上涨2.96%，整体配置积极性明显提升。 从具体仓位分布来看，当前市场中高仓位私募占比占据绝对主导：60.02%的股票私募处于满仓状态， 23.34%的股票私募维持中等仓位，而低仓与空仓的股票私募合计占比不足20%，多数私募机构选择积极 布局市场。 对于此次私募大幅加仓的核心原因，排排网旗下融智投资FOF基金经理李春瑜分析认为，多重积极因素 共同构筑了良好的投资环境，推动私募加大配置力度：其一，A 股市场近期持续上涨，赚钱效应逐步凸 显，为私募加仓提供了直接动力；其二，市场情绪同步回暖，投资者信心稳步增强，风险偏好有所提 升；其三，从行业维度看，AI、半导体、新能源等新兴产业发展前景广阔，结构性投资机会持续凸 显，成为机构重点关注的方向；其四，政策面持续发力，为市场稳定运行与 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图订阅专栏 ） 编者按 通常，投资者在了解私募时，会关注公司团队水平、策略运作、中长期业绩、风险控制等内容，为此，私募排排网推出# 深度揭秘100家私募 #栏目 ，对这些内容进行详解。 本期揭秘的是 百亿量化私募鸣石基金 。据私募排排网截至7月底数据显示， 鸣石基金在量化多头近一年收益TOP10榜单中以***%收益夺得第 一（ 点此看收益 ） ，公司旗下的量化选股产品"鸣石春天28号"则在近三年超额收益位居头部私募量化选股10强的第3名，该产品近三年超额 收益为***%。 （ 点此查看基金收益 ） 下面，就让我们一起来揭秘鸣石基金取得优秀业绩的核心原因。 | 排名 | 产品简称 | 公司简称 | 公司规模 | 基金经理 | 产品规模 | 今年来 今年来近3年 | 沂3年 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | (万元) | 收益 超额 收益 | 超额 | | 7 | 阿巴马乘风破浪A类 份额 | | 阿巴马投资 100亿以上 | 震海道 | | | | | 2 | 明泫股票精 ...