公司战略规划 - 公司正结合行业趋势与自身战略，积极拟定“十五五”发展规划 [1] - 公司将持续深化在5G、人工智能、自动驾驶及物联网等前沿领域的技术研发与应用落地 [1] - 公司计划加快拓展光伏新能源、绿色新材料等新兴市场 [1] 核心竞争力提升举措 - 公司计划通过持续优化产能结构以提升企业核心竞争力 [1] - 公司计划通过提升智造水平以构建面向未来的可持续发展优势 [1] - 公司计划通过强化成本管控和完善市场布局来全面提升竞争力 [1]

公司经营状况 - 国际复材巴西子公司在2025年因产线冷修技改与汇率波动（雷亚尔贬值）双重压力影响，呈现阶段性亏损 [2] - 现阶段巴西子公司产能修复率持续提升，经营质量也在逐步修复 [2] 海外发展规划 - 公司将持续提升海外工厂综合竞争优势，强化全球供应链 [2] - 公司将不断增强海外本地化运营深度，以构建成本护城河 [2] - 公司将加速高附加值产品导入，以提升区域溢价能力 [2] - 公司将持续关注海外市场动态，以寻找更多新的发展机遇 [2]

公司上市进程 - 无锡创达新材料股份有限公司（创达新材）于北交所上市委员会2025年第44次审议会议上首发申请获通过，拟在北交所上市 [1] - 本次发行保荐机构为申万宏源证券承销保荐有限责任公司 [1] 主营业务与产品 - 公司主营业务为高性能热固性复合材料的研发、生产和销售 [1] - 主要产品包括环氧模塑料、液态环氧封装料、有机硅胶、酚醛模塑料和导电银胶等电子封装材料 [1] - 产品广泛应用于半导体、汽车电子及其他电子电器等领域的封装 [1] - 同时提供电子行业洁净室工程领域环氧工程材料及服务 [1] 募集资金用途 - 募集资金拟投资于年产12000吨半导体封装用关键配套材料生产线建设项目 [1] - 募集资金拟用于补充流动资金 [1] - 募集资金拟用于研发中心建设项目 [1] 财务表现 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为3.11亿元、3.45亿元、4.19亿元 [1] - 2022年至2024年，公司净利润分别为2272.69万元、5146.62万元、6122.01万元 [1] - 2024年公司营业收入增长21.53% [1] - 2024年公司净利润同比增长18.95% [1] - 2024年公司扣除非经常损益后归属母公司所有者净利润为5877.95万元 [1] - 2024年公司基本每股收益为1.66元 [1] - 2024年公司加权平均净资产收益率为11.60% [1] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额为5161.34万元 [1]

活动概况 - 2025年12月18日，“2025年度资本市场卓越执业英才盛典”系列活动在苏州举办，活动设置了“上市加速交流会” [1][11] - 该交流会旨在为资本市场执业精英与优秀IPO梯队企业搭建“面对面”深入交流的高端平台，助力资本市场“预备队”快速发展，实现资本与产业的精准匹配 [1][11] - 交流会聚焦科技创新与产业升级，精心遴选了5家具有行业代表性和高成长潜力的IPO梯队企业进行展示 [2][12] - 活动吸引了近两百名业界精英参与，包括国内顶级投行、头部会计师事务所、一流律所的代表及其他公司和机构代表 [4][15] - “上市加速交流会”已连续举办三年，成为推动资本精准流向高潜力企业、加速企业上市和产业升级的重要平台 [10][20] 参会企业详情 牙博士医疗控股集团股份有限公司 - 公司是江苏省口腔医疗行业的领军企业，提供口腔种植、正畸、综合治疗等全方位服务 [2][12] - 公司积极拥抱数字化技术，推动口腔诊疗全流程的深度重构 [2][12] - 凭借直营连锁模式、顶尖医师人才、标准化运营体系及创新研发能力，在业界具备显著竞争力 [2][12] - 据2024年上市公司公开数据，其营收规模在江苏省口腔医疗服务行业位列第一，在华东区域位列第二 [2][12] 江苏营财安保股份有限公司 - 公司是苏州首批民营保安服务企业之一，于2015年10月挂牌新三板（股票代码：833599），为全国第二家、江苏省第一家挂牌的保安公司，并于2021年进入新三板创新层 [2][12] - 公司将传统保安服务与前沿的智慧安防、数字化技术深度融合，构建“人防、物防、技防、智防”四位一体的新一代安全守护体系 [2][12] - 公司致力于成为现代智慧城市综合运行服务商 [2][12] 江苏亨睿碳纤维科技有限公司（HRC） - 公司专业从事碳纤维复合材料的研发、工程设计、工业化量产、回收及再利用 [3][13] - 业务范围涵盖移动出行、航空航天、轨道交通、氢能、绿色建筑等新兴产业 [3][13] - 公司是国内汽车碳纤维复材领域的龙头企业，量产能力国际领先 [3][13] - 公司系国内首个打通碳纤维复材回收再利用闭环的企业，并开创了碳纤维复材建材在核电、水电等国家重点工程的应用 [3][13] 苏州兴凯胜智能科技股份有限公司 - 公司主营业务为精密结构件的研发、生产和销售，产品广泛应用于消费电子、汽车及医疗等领域 [3][14] - 公司拥有强大的精密工艺研发能力，通过极致细节和全流程管控，确保产品“零缺陷”以进入高端供应链 [3][14] - 公司已与歌尔股份、蓝思科技等行业龙头企业建立长期稳定的战略合作关系 [3][14] - 其终端产品应用于三星、苹果、华为、小米、OPPO、VIVO等手机品牌 [3][14] 江苏盖睿健康科技有限公司 - 公司致力于建设“没有围墙的网格化基层医院”，自主研发了首款智能全科医生装备 [4][14] - 该装备集智能健康、疾病筛查和业务管理为一体，为各类医疗场景提供综合一体化解决方案 [4][14] - 公司产品及服务已累计应用于多个国家和地区的近千个区县的数万家基层医疗卫生机构，惠及超1.5亿人群 [4][14] 交流成果 - 面对5家企业的精彩路演，与会精英与企业展开了热烈而深入的交流 [4][15] - 专业人士针对企业在上市规划中遇到的“痛点”和“难点”提供了专业解答 [4][15] - 交流深入挖掘了企业在技术研发、产品应用等方面的潜力，并聚焦盈利模式、核心竞争力、行业地位、合规性等关键要素 [4][15] - 参会的IPO梯队企业相关负责人对专业点评和建议表示收获颇丰，并希望继续借助该平台与中介机构深入交流和合作 [8][19]

公司上市进程 - 无锡创达新材料股份有限公司于12月18日晚间通过北交所上市委员会审议 [1] - 公司IPO申请于2025年6月30日获得受理，并于当年7月24日进入问询阶段 [1] - 公司计划募集资金总额约为3亿元人民币 [1] 公司主营业务 - 公司主营业务为高性能热固性复合材料的研发、生产和销售 [1] 上市委会议关注要点 - 上市委要求公司说明报告期内业绩上涨的原因及合理性 [1] - 上市委要求公司说明环氧工程服务项目收入确认的合理性、准确性 [1] - 上市委要求公司说明居间商、贸易商模式的必要性、商业合理性 [1] - 上市委要求公司说明年产12000吨半导体封装用关键配套材料生产线建设项目的必要性和合理性 [1] - 上市委要求公司说明补充流动资金6300万元的必要性和合理性 [1]

展会概况 - 展会全称为“2026深圳国际复合材料工业技术展览会”，主题为“科技创新、引领未来” [1] - 展会将于2026年6月10日至12日在深圳国际会展中心举办 [1] - 展会旨在继承高规格、大规模、专业化特色，并提高服务质量与宣传力度，以吸引更多国内外厂商与专业观众 [1] 展会定位与目标 - 展会强调专业性、权威性和国际化特色，将采取展览、论坛、推介会等多种形式促进产业合作与发展 [1] - 推广策略由中国辐射至亚太地区及全球，旨在帮助展商有效开拓中国及海外国际市场，加强与目标买家接洽机会 [1] 参展范围与产业链覆盖 - 展会覆盖复合材料全产业链，包括原材料及生产设备、生产技术及设备、最终制品及应用、质量控制与检测等环节 [1] - 原材料范围包括各类树脂（如不饱和、环氧、乙烯、酚醛）、各类纤维及增强材料（如玻纤、碳纤、玄武岩纤维、芳纶、天然纤维）以及胶黏剂、助剂、预浸料等 [5] - 生产技术及设备涵盖喷射、缠绕、模压、注射、拉挤、RTM、LFT、真空导入、热压罐等多种成型技术，以及蜂窝、发泡、夹层技术和相关工业设备 [5] - 最终应用领域广泛，包括防腐工程、建筑工程、汽车及轨道交通、船艇、航空、航天、国防军工、化工、新能源、电力电子、农林渔业、运动器材及日常生活等 [5] - 质量控制与检测部分包括质量监控技术、材料测试设备、自动化控制技术、机器人及无损检测设备 [5] 目标观众与参与者 - 展会目标观众包括市场、高管及采购决策者，并邀请各大专院校、科研单位、相关行业协会、新闻媒体及投资贸易机构人士参观 [1]

公司IPO审核通过 - 无锡创达新材料股份有限公司（简称：创达新材，证券代码：873294）的IPO申请已于12月18日获得北京证券交易所上市委员会审核通过 [1] - 公司保荐机构为申万宏源，律师事务所为国浩（上海），审计机构为立信 [3] 公司基本信息 - 公司主营业务为高性能热固性复合材料的研发、生产和销售，主要产品包括环氧模塑料、液态环氧封装料、有机硅胶、酚醛模塑料和导电银胶等电子封装材料 [4] - 产品广泛应用于半导体、汽车电子及其他电子电器等领域的封装，同时提供电子行业洁净室工程领域环氧工程材料及服务 [4] - 公司前身成立于2003年10月，于2015年2月整体变更为股份公司，2024年7月16日在全国中小企业股份转让系统挂牌并进入创新层 [4] - 本次发行前总股本为3,698.8035万股，拥有6家控股子公司、2家参股公司，截至2025年6月末员工总计460人 [4] 股权结构与控制人 - 公司控股股东为张俊、锡新投资、陆南平、绵阳惠力，合计控制公司超过50%的表决权 [5] - 实际控制人为张俊和陆南平 [5] - 张俊直接持有公司15.8706%股份，并通过锡新投资间接控制11.1117%股份，合计控制26.9823%股份的表决权，担任公司董事长兼总经理 [5] - 陆南平直接持有公司7.6672%股份，并通过绵阳惠力间接控制17.2245%股份，合计控制24.8917%股份的表决权，担任公司副董事长兼副总经理 [5][6] 报告期财务业绩 - 营业收入持续增长：2022年至2024年分别为31,132.73万元、34,481.10万元、41,904.61万元，2025年1-6月为21,146.75万元 [3][7] - 扣非归母净利润显著提升：2022年至2024年分别为2,053.85万元、4,624.67万元、5,877.95万元，2025年1-6月为3,208.71万元 [3][7] - 毛利率稳步上升：从2022年的24.80%提升至2025年上半年的33.08% [8] - 归属于母公司所有者的净利润：2022年至2024年分别为2,272.69万元、5,146.62万元、6,122.01万元，2025年1-6月为3,318.13万元 [8][9] - 加权平均净资产收益率：从2022年的4.93%提升至2024年的11.60%，2025年上半年为5.93% [9] - 研发投入占营业收入比例稳定在5.62%至6.13%之间 [9] - 资产负债率（母公司）保持在较低水平，2025年6月末为9.58% [8] - 总资产持续增长，从2022年末的5.31亿元增至2025年6月末的6.44亿元 [8] 上市标准与募投项目 - 公司选择的北交所上市标准为：预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8% [10] - 上市委会议问询主要关注经营业绩真实性及募投项目的必要性与合理性 [11] - 关于经营业绩，问询要求说明报告期内业绩上涨的原因及合理性、环氧工程服务项目收入确认的合理性、以及居间商与贸易商模式的必要性与商业合理性 [11] - 关于募投项目，问询要求说明“年产12,000吨半导体封装用关键配套材料生产线建设项目”以及“补充流动资金6,300万元”的必要性和合理性 [11]

证券日报网讯 12月17日，会通股份在互动平台回答投资者提问时表示，此次收购完成后，公司持有东 华复材55.46%股份，其子公司苏州空天复材主要专注于航空级高性能碳纤维复合材料的产业化推进， 具体进展情况请详见公司后续披露的相关定期报告。 ...

公司IPO进程与募资计划 - 公司北交所IPO将于12月18日上会 拟募集资金3亿元 用于年产12000吨半导体封装用关键配套材料生产线建设 研发中心建设及补充流动资金 [1] 引入国有股东的程序问题 - 2020年1月 实际控制人与国有背景的金程创投签署股份转让协议并锁定价格 但核心定价依据的资产评估报告出具日期晚于协议签署日近四个月 国资备案手续更晚完成 存在程序倒置 [1][4][5] - 股份转让协议签署于2020年1月20日 转让价格为17.30元/股 而评估报告于2020年5月8日出具 确认公司截至2019年12月31日的净资产评估价值为6.2309亿元 国资备案于2020年5月20日完成 [5] 与子公司无锡绍惠的关联交易 - 原全资子公司无锡绍惠在股权上被逐步剥离 报告期内与公司保持了长达八年的“同址经营” 注册 办公 生产地址完全重合 [1][8][9] - 无锡绍惠在报告期内“摇身一变”成为公司第五大供应商 2022至2024年采购金额分别为508.76万元 614.55万元 846.45万元 且存在部分原材料“独家供应”给公司的情形 [1][8][9] - 北交所多次问询要求说明是否仍对无锡绍惠构成实质控制 是否存在资产 业务 人员混同 成本费用代垫或利益输送 公司否认“控制”与“混同” [1][9][10] 公司财务与经营状况 - 2022年至2025年上半年 公司营业收入分别为3.11亿元 3.45亿元 4.19亿元 2.11亿元 净利润分别为2254.62万元 5136.63万元 6120.49万元 3332.43万元 [11] - 税收优惠金额持续增加 2022至2025年上半年分别为1254.08万元 1636.18万元 1751.67万元 872.70万元 占利润总额比例最高达55.88% [2][12] - 应收账款规模持续攀升 2022至2025年6月末分别为1.37亿元 1.56亿元 1.79亿元 1.73亿元 相关资产合计占资产总额比例常年接近40% [2][12] - 2022年因单一客户利丰集团拖欠货款 公司单项全额计提坏账准备1047.01万元 对当期业绩造成影响 [12] 公司历史沿革与股权结构 - 公司前身创达有限公司成立于2003年10月 初始注册资本1000万元 2014年12月增资至2631万元 增资价格为10.29元/股 [3] - 2015年2月整体变更为股份有限公司 同年7月在新三板挂牌 2020年终止挂牌 2024年重新进入创新层并启动北交所上市 [4][6] - IPO前 实际控制人张某 陆某平通过直接持股及控制投资平台等方式 合计掌控公司51.87%的表决权 双方已将《一致行动协议》有效期明确延长至2028年底 [6] 其他关注事项 - 报告期内存在多个客户在合作次年即停止合作 或在2025年1-6月收入呈下降趋势 北交所要求说明原因及合理性 [11] - 2023年6月 公司子公司嘉联电子因“未批先建” “环保设施未验先投”被当地生态环境局处以22.1万元行政处罚 [12]

公司业务进展 - 公司在复合材料领域的技术研发取得一定进展 [1] - 公司加强与国内外业务伙伴的紧密合作 [1] - 公司积极参与新型号的研发和生产 [1]