文章核心观点 - 监管部门下发《公开募集证券投资基金销售行为规范（征求意见稿）》，旨在彻底重塑基金销售生态，推动行业从“重销售、轻服务”转向“以投资者真实长期收益为中心”的新范式 [1] 监管框架与行业影响 - 文件将分散的监管要求整合细化、正式成文，形成更系统的监管框架，多家基金公司已针对部分条款启动内部管理优化 [2] - 新规剑指行业长期存在的“重销售、轻服务”等乱象，推动基金销售行为回归投资者利益本位 [1] - 严禁宣传短期业绩、规模增长和明星基金经理光环，意味着过去依靠打造爆款、追逐热点的营销模式难以为继 [4] 宣传推介行为规范 - 基金业绩任意展示期间必须超过六个月，严禁对一年期以下业绩进行年化展示 [3] - 业绩排名需引用基金评价机构三年期以上的公开数据，并列明评价机构名称、评价日期及同类基金类型与数量 [3] - 全面禁止使用“正收益”“正收益概率”等易引发投资者忽视风险的表述，同时严禁宣传基金规模、规模增长及销量排名 [3] - 宣传重点应回归投研团队与平台整体能力，禁止以快速募集为目的过度包装基金经理，不得将从业年限与实际投资管理经验混同表述，也不得将基金评价评奖结果与基金经理个人关联宣传 [3] - 指数基金宣传应重点突出其工具属性和资产配置功能，同业存单基金需充分揭示净值波动风险，不得片面强调“稳健”“低风险”等误导性属性 [4] 费用披露与投资者保护 - 基金管理人及销售机构需确保投资者在购买前能获取并充分阅读基金产品资料概要 [4] - 需全面揭示基金的所有费用情况，包括（认）申购费、销售服务费、赎回费、客户维护费等，多份额基金需分别披露不同份额的费率水平 [4] - 销售收取销售服务费的基金份额时，不得仅以“零申购费”作为宣传用语，必须同步揭示销售服务费的定义、收取方式及费率 [5] - 在赎回环节，销售机构需明确提示不同持有期限对应的赎回费用，以引导长期投资 [4] 基金直播销售监管 - 不具备基金销售资格的平台不得介入交易环节，不得收集、传输投资者交易信息，相关服务需履行备案程序 [6] - 直播人员必须取得基金从业资格并在基金管理人或销售机构执业，无资质者不得对基金内容进行介绍、解答提问或评论 [6] - 直播平台需关闭红包打赏功能，直播人员严禁收取观众打赏 [6] - 直播需履行严格的合规审核程序，包括事前审核脚本、事中实时监测、事后填写合规记录单并按规定保存直播素材，涉及宣传推介的素材需至少保存20年，投资者教育类素材至少保存3年 [6] 绩效考核体系重构 - 基金销售业务绩效考核需包含两大核心维度：销售业务开展情况（如保有规模、定投业务规模、逆向销售情况）和投资者盈亏情况（如长期投资收益、盈利投资者占比、持有期限） [7] - 要求加大权益类基金保有规模、投资者盈亏情况的考核权重，严禁将销售收入和销售规模作为主要考核指标 [7] - 销售业务考核最短时间区间不得少于一年，投资者盈亏考核以三年以上中长期为主，从制度设计上遏制短期营销、诱导频繁申赎等非理性行为 [7] - 新规核心在于扭转“重营销、轻持有”和“基金赚钱、基民不赚钱”的困局，将销售考核与“投资者三年以上中长期盈亏”深度绑定 [7] 廉洁从业与风险防控 - 要求基金管理人、销售机构在重要制度中明确廉洁从业要求，制定具体、有效的事前防范、事中管控和事后追责机制 [8] - 需建立健全销售业务相关财务制度，对营销费用进行实质性审核，如实记账，确保账实相符，杜绝账外账、虚报费用支出或者变相支付费用等不规范行为 [8]

黄金投资的宏观驱动因素 - 黄金价格波动与全球货币政策环境相关联，当市场预期利率进入下行通道时，黄金的持有成本相对降低，吸引力可能提升[2] - 黄金普遍以美元计价，相关汇率变动会对价格形成影响[2] - 在复杂经济背景下，黄金因其历史属性，常被部分投资者视为抵御不确定性的工具之一[2] 支付宝平台黄金产品的可靠性分析 - 平台展示的黄金产品均与具备资质的正规金融机构合作推出，产品运作遵循市场规范[3] - 用户资金安全通过专项管理等方式得到保障，严格的风险控制体系被用于监控交易全过程[3] - 投资门槛降低和设置相对灵活，为大众提供了便利的操作性[3] 黄金在资产配置中的策略与建议 - 将黄金纳入投资组合的意义在于降低整体波动，而非追逐高额回报[4] - 入门投资者可借助定期投资的方式，在时间维度上分散风险[4] - 有经验的投资者可将其作为资产的一部分进行动态管理，并注重仓位控制[4] - 应警惕市场情绪驱动的追涨杀跌行为，因其常会侵蚀长期收益[4] 当前黄金市场行情示例 - 国内金价（Au9999）在2025年08月05日报781.10元/克，上涨5.09元，涨幅0.66%[7] - 平台提供“1元起购”的低门槛黄金投资产品，并可兑换真金[7]

文章核心观点 - 中国基金业协会下发《公开募集证券投资基金销售行为规范（征求意见稿）》，旨在全面规范基金销售行为，强化投资者保护，引导行业树立长期销售理念，防范误导投资者和损害投资者权益的行为 [1] 基金宣传推介行为规范 - 基金业绩展示期间必须超过六个月，不得对一年期以下业绩进行年化展示 [3] - 基金业绩排名需引用基金评价机构三年期以上的公开数据，并列明机构名称、评价日期、同类基金类型及数量等信息 [3] - 展示基金业绩时必须同时展示收益波动风险指标，并以通俗易懂方式向投资者解释，展示期间需一致 [3] - 不得使用“正收益”或“正收益概率”等可能使投资者忽略风险的宣传用语 [3] - 不得通过片面、夸张的词语或标题误导投资者，不得对基金规模、规模增长等进行宣传 [4] - 不得以快速募集资金为目的对基金经理进行过度宣传 [2][4] - 不得将基金经理从业年限与其实际投资管理经验混同表述 [4] - 不得将基金的评价评奖结果与基金经理相关联进行宣传 [4] - 宣传指数基金应重点宣传其工具属性和资产配置功能，登载标的指数业绩需遵守相关法规要求 [5] - 宣传同业存单基金应充分揭示净值波动风险，不得片面强调稳健、低风险、类货币市场基金等属性 [5] 基金直播业务规范 - 开展直播业务需保证合规管理与风控能力与业务相匹配，内容涉及基金宣传推介的需严格遵守法规 [7] - 需与直播平台签订专门协议，明确权利义务 [7] - 不具备基金销售业务资格的直播平台不得介入销售环节，不得收集、传输、留存投资者基金交易信息 [7] - 向投资者宣传推介基金的直播人员必须取得基金从业资格并在相关机构执业，不具备资质者不得介绍、解答或评论基金内容 [7] - 直播平台应关闭红包打赏功能，直播人员不得收取观众打赏红包 [8] - 开展直播业务需对直播脚本进行合规审核，事前列出关键敏感问题清单并拟定备答口径 [9] - 需具备应对突发状况的备用脚本或直播中断机制，确保全程可控并管理评论区 [9] - 直播中可采用人工结合技术的方式进行合规监测，及时纠正问题并整改不良影响 [9] - 直播结束后需填写合规记录单，合规人员需按比例审查直播情况并提出审查意见 [9] - 需采取措施防范直播视频、截图、展示材料等相关素材被篡改传播的风险 [9] 销售信息与费用揭示要求 - 投资者购买基金时，应确保其能够获取并有足够时间阅读基金产品资料概要（货币市场基金、ETF等规定情形除外） [12] - 投资者点击基金产品资料概要链接后，应直接展示其内容 [12] - 应全面揭示基金的（认）申购费、销售服务费、赎回费、客户维护费等费用水平 [12] - 若基金存在多个份额，应同时揭示不同份额的各类费用水平 [12] - 销售收取销售服务费的基金份额时，应充分揭示销售服务费定义、收取方式及费率水平，不得以不收取（认）申购费等表述作为宣传用语 [12] - 投资者赎回基金时，应提示该笔交易产生的赎回费用水平，并列明不同持有时长对应的赎回费用水平 [12] 销售业务绩效考核优化 - 销售业务绩效考核机制应与功能发挥、经营业绩、财务状况、合规风控等因素相适应，避免引发风险隐患和激进行为 [14] - 应制定科学合理的销售业务绩效考核制度，明确考核指标及其对应的时间区间和权重 [14] - 应建立对诱导投资者短期申赎、频繁申赎等短期销售行为或其他违规销售行为的问责机制 [14] - 绩效考核指标应包括基金销售业务开展情况和投资者盈亏情况 [14] - 业务开展情况考核指标应包括基金销售保有规模、新发基金开放申购后保有规模及占比、定期定额投资业务规模、逆向销售情况等 [14] - 投资者盈亏情况考核指标应包括投资者长期投资收益、盈利投资者占比、投资者持有期限等 [14] - 应加大权益类基金保有规模、投资者盈亏情况的考核权重，不得将销售收入和销售规模作为主要考核指标 [14] - 业务开展情况考核指标最短时间区间不得少于一年，投资者盈亏情况考核指标应以三年以上中长期为主 [14]

监管政策核心内容 - 新规要求基金销售业务绩效考核指标必须包含基金销售业务开展情况和投资者盈亏情况 [1] - 对基金销售业务开展情况的考核，其最短时间区间不得少于一年 [1] - 对投资者盈亏情况的考核，应当以三年以上的中长期考核为主 [1] 行业考核导向变化 - 基金管理人及基金销售机构必须加大权益类基金保有规模的考核权重 [1] - 基金管理人及基金销售机构必须加大投资者盈亏情况的考核权重 [1] - 基金销售机构不得将销售收入作为主要考核指标 [1] - 基金销售机构不得将销售规模作为主要考核指标 [1]

文章核心观点 - 中国基金业协会下发《公开募集证券投资基金销售行为规范（征求意见稿）》，旨在全面规范基金销售行为，强化投资者保护，引导行业树立以投资者最佳利益为核心的长期销售理念 [1][11] 基金宣传推介行为规范 - 基金业绩展示期间必须超过六个月，不得对一年期以下业绩进行年化展示 [2] - 基金业绩排名需引用基金评价机构三年期以上的公开数据，并披露评价机构、日期、同类基金类型及数量等信息 [2] - 展示业绩时必须同时展示收益波动风险指标，并以通俗方式向投资者解释，展示期间需一致 [2] - 禁止使用“正收益”或“正收益概率”等可能使投资者忽略风险的宣传用语 [2] - 不得通过片面、夸张的词语或标题误导投资者，不得对基金规模、规模增长等进行宣传 [3] - 涉及基金经理的宣传，应重点宣传公司投研团队与平台，禁止以快速募集资金为目的对基金经理进行过度宣传，禁止将从业年限与实际投资管理经验混同表述，禁止将基金评奖结果与基金经理关联宣传 [1][3] - 宣传指数基金应重点宣传其工具属性和资产配置功能，登载标的指数业绩需遵守基金业绩登载区间等规定 [4] - 宣传同业存单基金应充分揭示净值波动风险，不得片面强调稳健、低风险、类货币市场基金等属性 [4] 基金直播业务规范 - 开展直播业务需保证合规管理与风控能力与业务相匹配，涉及基金宣传推介的需严格遵守相关法规 [5] - 需与直播平台签订专门协议，明确权利义务 [5] - 不具备基金销售业务资格的直播平台不得介入销售环节，不得收集、传输、留存投资者交易信息，提供相关服务的需履行备案程序 [5] - 向投资者宣传推介基金的直播人员必须取得基金从业资格并在相关机构执业，不具备资质者不得介绍、解答或评论基金内容 [5] - 直播平台应关闭红包打赏功能，直播人员不得收取观众打赏红包 [6] - 开展直播业务需满足多项要求：对直播脚本进行合规审核；事前列出关键敏感问题清单并拟定备答口径；具备应对突发状况的备用脚本或中断机制；直播中进行合规监测与纠正；直播后填写合规记录单并由合规人员审查；采取措施防范直播素材被篡改传播的风险 [7] 销售信息与费用揭示要求 - 投资者购买基金时，应确保其能够获取并有足够时间阅读基金产品资料概要（货币市场基金、ETF等规定情形除外） [8] - 投资者点击产品资料概要链接后，应直接展示其内容 [9] - 必须全面揭示基金的（认）申购费、销售服务费、赎回费、客户维护费等费用水平 [9] - 销售存在多个份额的基金时，应同时揭示不同份额的各类费用水平 [9] - 销售收取销售服务费的基金份额时，应充分揭示其定义、收取方式及费率水平，不得以不收取（认）申购费等表述作为宣传用语 [9] - 投资者赎回基金时，应提示该笔交易产生的赎回费用水平，并列明不同持有时长对应的费用水平 [9] 销售业务绩效考核优化 - 销售业务绩效考核机制应与功能发挥、经营业绩、财务状况、合规风控等因素相适应，避免引发风险隐患和激进行为 [10] - 需制定科学合理的绩效考核制度，明确考核指标对应的时间区间和权重，并建立对诱导投资者短期申赎、频繁申赎等短期销售行为的问责机制 [10] - 绩效考核指标应包括基金销售业务开展情况和投资者盈亏情况 [10] - 业务开展情况考核指标应包括基金销售保有规模、新发基金开放申购后保有规模及占比、定期定额投资业务规模、逆向销售情况等 [10] - 投资者盈亏情况考核指标应包括投资者长期投资收益、盈利投资者占比、投资者持有期限等 [10] - 应加大权益类基金保有规模、投资者盈亏情况的考核权重，不得将销售收入和销售规模作为主要考核指标 [10] - 业务开展情况考核指标最短时间区间不得少于一年，投资者盈亏情况考核指标应以三年以上中长期为主 [10]

宏观经济与货币金融 - 11月末广义货币(M2)余额336.99万亿元，同比增长8%，狭义货币(M1)余额112.89万亿元，同比增长4.9%，流通中货币(M0)余额13.74万亿元，同比增长10.6%，前十一个月净投放现金9175亿元 [1] - 银行理财市场规模创历史新高，已站稳33万亿元大关，截至发稿时规模约33.8万亿元，接近34万亿元，其中14家管理规模超万亿元的理财公司前11个月规模累计增长约3.43万亿元 [2] - 中国证券投资基金业协会起草《公开募集证券投资基金销售行为规范（征求意见稿）》，对基金宣传推介、直播行为、费用揭示及绩效考核等提出明确要求，强调不得以任何方式承诺未来收益 [2] 资本市场监管与公司治理 - 中国证监会对赵叶青、王震、刘峰三人操纵金城医药股票行为作出行政处罚，分别处以150万元、120万元、30万元罚款，并实施4年、3年市场禁入措施 [3] - 新规落地后A股市场涌现补亏潮，已有超30家上市公司披露公积金补亏方案，补亏总额超300亿元，其中泰豪科技拟使用13.67亿元公积金弥补母公司累计亏损 [4] - 岱美股份因子公司火灾造成经济损失2.42亿元（占最近一期审计净利润的30.17%）未及时披露，公司及相关责任人收到上海证监局警示函 [14] 半导体与信息技术产业 - 2025年第三季全球前十大晶圆代工厂合计营收环比增长8.1%，接近451亿美元，主要受AI HPC及消费电子新品需求带动，但预计第四季产能利用率成长动能将受限 [4] - *ST智胜中标1.04亿元智慧城市治理项目，金额占公司2024年度经审计营业收入的62.82% [16][17] - 国睿科技子公司预中标“GXLF项目片放泵浦源”项目，投标报价为7600万元 [19] 光伏与新能源产业 - 光伏硅料行业出现“反内卷”新动向，由通威、协鑫等龙头企业联合投资设立的光和谦成公司已成立，知情人士称未来相关企业规划保留的硅料年产能不会超过150万吨 [5] - *ST长药子公司羿珩科技因光伏行业竞争激烈、自身资金紧张及持续亏损已于近日停产 [12] - 江苏国信控股子公司一台1000MW燃煤发电机组正式投产运营 [13] - 国电电力控股公司拟投资建设国能谏壁八期2×100万千瓦扩建项目，动态总投资72.18亿元 [15] 医药与医疗器械行业 - 业内人士预计，随着诺和诺德的司美格鲁肽在华核心专利即将到期及礼来替尔泊肽将纳入医保，2026年国内GLP-1药物市场将打响价格战，目前已有8款国产司美格鲁肽获上市受理 [6] - 针对水银体温计血压计明年起禁产规定，鱼跃医疗、可孚医疗、九安医疗等多家上市公司回应称业务影响不大，因主要发展电子类产品 [5] 公司资本运作与重大事项 - 有研复材科创板IPO获上市委会议通过 [9] - 首药控股正在筹划发行H股并在香港联交所上市 [10] - 迈得医疗计划以2000万至4000万元资金回购股份，回购价格不超过24元/股，用于注销并减少注册资本 [20] - 华谊兄弟及其法定代表人王忠军新增一则限制消费令，涉及广告合同纠纷，此前公司已被执行1140万余元 [8] - 金陵饭店董事长毕金标因工作变动原因辞职 [11] 其他行业与市场动态 - 深圳金雅福集团部分理财产品兑付延期，已引发多宗诉讼，公司管理层正积极筹措资金解决 [6] - 大禹节水子公司预中标两个高标准农田建设项目，金额分别为1.37亿元和1.35亿元 [18] - 市场传闻“北交所市值打新已进入网上测试阶段”，多家券商表示暂未开展相关系统测试 [7] - 市场传闻交易所要求券商清退量化客户专属交易设备，多位量化私募人士表示未收到相关通知 [7] - 12月11日A股市场探底回升，创业板指涨近1%，沪深两市成交额2.09万亿元，商业航天、可控核聚变、电网设备等概念板块涨幅居前 [21]

公司业务模式与技术逻辑 - 京东肯特瑞通过数据洞察实现基金投顾服务的“千人千面” [3] - 服务核心是通过“懂客户、懂资产、投顾优化”的技术逻辑实现精准匹配 [3] - 技术逻辑背后是数据在三个维度的发力：懂客户、懂资产、投顾优化 [3] 数据应用：懂客户 - 公司并非简单进行风险测评，而是运用“第一性原理”做客户的风险预算和流动性预算 [3] - 结合用户在京东生态的消费数据、现金流特征及人生阶段，建模预测“真实风险承受能力” [3] - 以年轻用户为例，结合其房贷月供数据动态调整风险预算，避免冲动配置 [3] - 结合用户浏览和互动标签，实现投教内容“千人千面”，为不同层次用户推送差异化内容 [3] 数据应用：懂资产 - “懂资产”是“懂市场”与“懂产品”的结合 [4] - 投研团队将市场贝塔（宏观环境、赛道风格）和产品阿尔法（业绩基准、设计特色）拆解为数据标签 [4] - 将资产标签与用户标签进行匹配，推荐不同风格产品，并通过数据跟踪产品风险矩阵 [4] 数据应用：投顾优化 - 公司投资组合优化器基于用户偏好（如看重“风险平价”或“均值回撤”）结合资产的贝塔与阿尔法收益预测，进行动态配置 [4] - 数据洞察与精准匹配相结合的模式旨在让投资者实现“买得对、拿得住” [4] 针对互联网年轻投资者的策略 - 互联网年轻投资者的典型特征是习惯高波动、对基金“慢收益”缺乏耐心、容易追涨杀跌 [4] - 破局思路是使用该群体熟悉的语言和场景开展投教，用数据和案例建立信任 [4] - 在理念引导上，摒弃专业术语说教，使用可视化数据和真实案例，如展示“单笔投资vs定投”的收益对比沙盘，分享京东生态内真实案例 [5] - 在资产配置普及上，推出账户诊断和资配建议功能，兼顾年轻用户对高收益的追求和资产配置的稳健性 [5] - 在投教陪伴形式上，打造多元化内容生态：线上，财富投研团队每月开展10余场专题直播，主题结合年轻用户关注热点；线下，走进高校和互联网企业园区，开展“职场新人理财第一课”，用互动游戏模拟市场波动下的定投决策 [5] - 理财师团队提供全生命周期的投后陪伴 [5] 公司核心优势与未来展望 - 核心优势在于将京东的生态数据、科技能力和基金投顾服务深度结合 [5] - 既用数据精准匹配用户需求，又用年轻化的投教陪伴引导理性投资 [5] - 未来将继续深耕用户需求，让更多普通投资者享受到专业的财富管理服务 [5]

公司与产品渠道拓展 - 摩根基金管理（中国）有限公司新增华泰证券股份有限公司为旗下“摩根瑞泰38个月定期开放债券型证券投资基金”的代销机构，自公告之日起生效 [1] - 投资者可通过华泰证券办理该基金A类份额（代码008759）和C类份额（代码008760）的申购、赎回及定期定额等相关业务 [1] 个人养老金业务布局 - 公司自2025年12月8日起，在其电子直销交易平台（摩根资产管理APP及微信公众号）开展个人养老金投资基金Y类份额的销售业务 [3] - 公司对通过其电子直销平台申购指定Y类份额的个人养老金投资者豁免申购费，豁免期限自2025年12月8日开始，结束日将另行公告 [4][6] 适用产品与投资者 - 此次申购费豁免适用于三只特定的Y类份额基金：摩根锦程均衡养老目标三年持有期混合型FOF（代码017342）、摩根锦程稳健养老目标一年持有期混合型FOF（代码017341）以及摩根中证A500ETF联接基金（代码022911） [5] - 适用投资者为已开通公司电子直销交易平台账户并授权个人养老金资金账户的个人投资者 [3] - 未来若有其他个人养老金投资基金增设Y类份额，也将自动享受此申购费豁免，公司不再另行公告 [5]

公司业务动态 - 东财基金管理有限公司宣布参与南京苏宁基金销售有限公司的基金认购、申购及定期定额投资费率优惠活动 优惠期限以苏宁基金公示为准 [1] - 参与优惠的基金范围涵盖所有通过苏宁基金销售的东财基金产品 自产品在苏宁基金销售之日起即开通优惠 [2] - 费率优惠方案不设折扣限制 具体折扣费率以苏宁基金公示为准 投资者需参考基金法律文件了解原费率 [3] - 东财基金管理有限公司宣布参与上海陆金所基金销售有限公司的基金认购、申购及定期定额投资费率优惠活动 优惠期限以陆基金公示为准 [11] - 参与优惠的基金范围涵盖所有通过陆基金销售的东财基金产品 自产品在陆基金销售之日起即开通优惠 [12] - 费率优惠方案不设折扣限制 具体折扣费率以陆基金公示为准 投资者需参考基金法律文件了解原费率 [13] 投资者适用与咨询 - 费率优惠适用于通过苏宁基金认购、申购及定期定额投资相关基金的投资者 [4] - 投资者可通过东财基金客服电话400-9210-107及官网www.dongcaijijin.com 或苏宁基金客服电话95177-2及官网www.snjijin.com咨询详情 [7] - 费率优惠适用于通过陆基金认购、申购及定期定额投资相关基金的投资者 [14] - 投资者可通过东财基金客服电话400-9210-107及官网www.dongcaijijin.com 或陆基金客服电话400-821-9031及官网www.lufunds.com咨询详情 [15] 重要业务提示 - 基金详细情况及原费率需查阅基金合同、招募说明书等法律文件及公司最新公告 [5] - 费率优惠活动的具体方案及适用时间如有变化 以苏宁基金的最新公告及传输至东财基金的业务数据为准 [5] - 费率优惠活动期间的具体业务办理规则与流程以苏宁基金的规定为准 [6] - 基金详细情况及原费率需查阅基金合同、招募说明书等法律文件及公司最新公告 [14] - 费率优惠活动的具体方案及适用时间如有变化 以陆基金的最新公告及传输至东财基金的业务数据为准 [15] - 费率优惠活动期间的具体业务办理规则与流程以陆基金的规定为准 [15]

第三方私募基金代销机构定义 - 第三方私募基金代销机构是连接投资者与私募基金管理人的正规中介，负责销售持牌私募管理人的产品，但自身不发行私募产品 [2][3] - 行业惯例中，第三方私募代销机构一般特指独立基金销售机构 [4] - 其核心经营门槛是“持证经营”，无资质销售产品可能涉及非法集资陷阱 [5] 识别正规机构的关键核查点 - **关键一：身份可查** - 第一查“公司营业执照”：确认机构合法存在且经营范围包含“基金销售”，这是最基础的门槛 [6][7] - 查询渠道为国家企业信用信息公示系统（http://www.gsxt.gov.cn/），需输入机构完整全称或统一社会信用代码 [8] - 需核对经营状态为“存续”，且经营范围明确包含“基金销售”相关字样，若为“吊销”、“注销”或无相关经营范围则不合规 [10][11][12] - 第二查“经营证券期货业务许可证”：确认机构拥有销售资格，此证由监管部门颁发 [12] - 需核对许可证上机构名称与营业执照一致，业务范围明确标注“证券投资基金销售”等内容，且发证机关为中国证券监督管理委员会，业务范围不含“基金销售”则不合规 [13][15] - 第三查“各地证监局基金销售机构名录”：此名录为官方定期更新的合法机构“白名单”，能最直接验证合规性 [15] - 查询渠道为属地监管机构官网（如深圳证监局 https://www.csrc.gov.cn/shenzhen/），在“政务信息”下的“基金监管”页面查找最新独立基金销售机构名录文件 [16] - 若在最新名录中查不到机构全称，即使持有其他证件也需警惕，可能是许可证已被吊销或名录未更新 [18][19] - 第四查“中基协公募基金销售机构名录”：确认机构是否具备基金销售资质 [19][20] - 查询渠道为中国证券投资基金业协会官网（https://www.amac.org.cn/），在“服务大厅”的“机构查询”中选择“公募基金销售机构名录”进行查询 [21] - 关键核对点在于确认该机构是否在相关基金销售机构名录内 [22] - **关键二：行业口碑佐证** - 合规是底线，行业口碑是机构的名片，多年积累的认可度可作为参考佐证 [23] - 以私募排排网为例，其作为深耕行业多年的机构，市场认可度可见一斑 [24]