科创50ETF表现 - 临近午时收盘大涨4.92% [1] - 持仓股海光信息大涨20%并实现20厘米涨停 [1] 科技产业投资策略 - 广发证券建议继续坚守科技产业主线 强调市场已确立牛市思维且趋势形成后短期难逆转 [1] - 资金面四个蓄水池自6月下旬起变化 资金流入与赚钱效应形成正螺旋循环 [1] - 当前科技主线估值分化程度不高 参与高低切换必要性不强 [1] 科创50指数构成与特征 - 追踪指数行业分布高度集中 电子行业占比68.77% 医药生物行业占比9.85% 合计达78.62% [1] - 覆盖医疗器械、软件开发、光伏设备等多个硬科技细分领域 [1] - 指数当前仍处于基点附近 参照创业板历史走势具备较大成长空间 [1] 相关投资产品 - 科创50ETF(588000)为直接相关ETF产品 [2]

市场整体表现 - A股市场整体上涨 上证指数报3812.22点上涨0.13% 深证成指报12557.68点上涨0.38% 创业板指报2904.27点上涨1.27% [1] - 两市合计成交19781.23亿元 较上一交易日减少1404.01亿元 [1] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金全天净流出12.94亿元 其中开盘净流入33.44亿元 尾盘净流出19.17亿元 [2] - 最近五个交易日主力资金波动显著 9月4日净流出676.80亿元 9月5日转为净流入261.53亿元 9月9日再度净流出505.34亿元 [3] - 创业板主力资金净流出11.2亿元 沪深300板块净流出0.46亿元 [4] - 分板块看 科创板9月10日净流出3.52亿元 但9月8日曾实现净流入18.08亿元 [5] 行业资金流向 - 通信行业资金净流入97.35亿元居首 涨幅达1.97% 电子行业净流入56.65亿元涨幅0.42% 传媒行业净流入22.13亿元涨幅1.64% [6][7] - 电力设备行业资金净流出159.93亿元表现最弱 跌幅0.94% 有色金属净流出77.91亿元跌幅0.55% 基础化工净流出75.23亿元跌幅0.47% [7] - 食品饮料和社会服务行业分别实现净流入5.05亿元和4.30亿元 [7] 个股机构交易 - 晓程科技获机构净买入35298.15万元 涨幅0.22% 天际股份获净买入15945.72万元涨幅4.34% [10] - 东山精密遭机构净卖出26736.15万元 但股价上涨10.01% 思泉新材遭净卖出5563.76万元股价涨停 [10] - 元道通信、圣晖集成等个股涨停但机构呈现净卖出状态 [10] 机构评级动向 - 新凤鸣获花创证券强推评级 目标价19.2元较当前16.15元存在18.89%上行空间 [11] - 爱玛科技获中信证券买入评级 目标价48元较35.64元现价有34.68%空间 格力电器目标价61元较41.16元现价有48.20%空间 [11] - 奥飞数据获国泰海通增持评级 目标价29.78元较20.73元现价存在43.66%上涨空间 [11]

机构评级概况 - 今日共发布76条机构买入型评级记录，涉及75只个股，其中奥特维获得2次买入评级，关注度最高 [1] - 机构评级记录中包含9条首次关注评级，涉及百润股份、光迅科技等9只个股 [1] - 机构买入评级个股今日平均下跌0.18%，表现弱于沪指，其中32只个股上涨，涨幅最高为中材科技8.51%，跌幅最大为松原安全6.11% [1] 目标价与上涨空间 - 15条评级记录给出未来目标价，其中9只个股上涨空间超20% [1] - 吉祥航空上涨空间最高达70.26%，国泰君安预计目标价为21.81元 [1] - 新大陆和视源股份上涨空间分别为41.97%和41.09% [1] 行业分布特征 - 电力设备和基础化工行业最受青睐，各有10只个股获得买入评级 [2] - 医药生物和计算机行业分别有10只和8只个股上榜 [2] - 机械设备行业有6只个股获得评级，包括联赢激光、徐工机械等 [2][3][4] 个股表现与估值 - 海光信息今日涨幅5.46%，动态市盈率未披露 [4] - 麦格米特涨幅5.65%，动态市盈率为119.44倍 [3] - 松原安全跌幅6.11%，动态市盈率为28.40倍 [3] - 锦波生物动态市盈率45.18倍，今日上涨1.18% [2]

股东户数变动趋势 - 773家公司公布截至8月31日最新股东户数信息，其中113只股票股东户数连续减少3期以上，筹码呈持续集中趋势 [1] - 中兴通讯股东户数连续减少13期，最新户数为428,391户，累计降幅21.09% [1] - 天禾股份股东户数连降12期，最新户数为23,874户，累计降幅24.50% [1] 股东户数降幅显著个股 - 亚联机械最新股东户数下降25.51%，伊戈尔下降21.80%，耐普矿机下降16.69% [1] - 西部牧业最新股东户数下降12.27%，邵阳液压下降12.04% [2] - 菲林格尔股东户数下降10.80%，汇中股份下降9.47% [2] 市场表现分析 - 股东户数连降股中62只股价上涨，51只下跌，海辰药业累计上涨68.87%，菲林格尔上涨57.56%，ST凯文上涨35.13% [2] - 28只股票跑赢大盘，占比24.78%，海辰药业相对沪指超额收益56.24%，菲林格尔超额收益50.87% [2] - *ST精伦筹码集中以来股价上涨33.71%，相对沪指超额收益20.94% [3] 行业分布特征 - 股东户数连降股主要集中在基础化工、机械设备、医药生物行业，分别有13只、13只、10只个股 [2] - 主板有66只股票，创业板有47只股票出现股东户数连续下降 [2] 机构调研动向 - 近一个月12只股东户数连降股获机构调研，中汽股份获4次调研，开润股份获3次调研，欧普康视获2次调研 [2] - 开润股份调研机构数量达50家，新宝股份38家，耐普矿机32家 [2] 连续多期下降个股 - 华平股份股东户数连降12期，ST华闻连降11期，*ST精伦连降10期 [1] - 共创草坪股东户数连降7期，哈焊华通连降6期，瑞达期货连降6期 [3] - 佛塑科技股东户数连降6期，*ST国华连降6期，安凯客车连降6期 [5]

指数产品发布 - 中证A500成长指数和中证A500价值指数于2025年9月10日正式发布 从A500指数样本中选取100只证券作为指数样本 采用因子得分调整后的自由流通市值加权 基日为2014年12月31日 基点为1000点 [1][3][4] - 中证指数有限公司将于2025年9月11日发布中证A500相对成长指数 中证A500相对价值指数 中证A500纯成长指数和中证A500纯价值指数等4条指数 [1][6][7] 中证A500成长指数 - 选取成长因子得分最高的100只证券 成长因子包括营业收入平均增长率 净利润平均增长率和季度ROE同比三个指标 [3] - 截至2025年9月9日 工业行业权重超过20% 信息技术行业权重超过20% 通信服务 原材料和可选消费行业权重均超过10% [4] - 前十大权重股包括宁德时代 紫金矿业 中际旭创 新易盛 比亚迪 长江电力 寒武纪 药明康德 阳光电源和海光信息 [4] 中证A500价值指数 - 选取价值因子得分最高的100只证券 价值因子包括股息收益率 每股净资产与价格比率 每股净现金流与价格比率和每股收益与价格比率四个指标 [4] - 截至2025年9月9日 金融行业权重超过20% 工业行业权重超过20% 可选消费和原材料行业权重均超过10% [5] - 前十大权重股包括格力电器 中国平安 招商银行 中国建筑 中远海控 兴业银行 美的集团 中国石油 工商银行和农业银行 [5] 指数风格特征 - 成长指数和价值指数在行业分布和前十大权重股方面存在明显差异 体现不同的投资风格 [5] - 中证A500指数被视为中国版"标普500" 反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现 成份股覆盖面高于传统主流宽基指数 [3] 新指数编制方法 - 相对成长指数和相对价值指数综合考察价值和成长特征 选取风格突出证券 采用经综合概率调整后的自由流通市值加权 [9] - 纯成长指数和纯价值指数选取综合概率为1的证券作为样本 采用综合得分加权 反映完全风格特征证券的整体表现 [9]

指数产品发布 - 中证A500成长指数和中证A500价值指数于2025年9月10日正式发布 从A500指数样本中选取100只证券 采用因子得分调整后的自由流通市值加权 [1][2] - 中证指数有限公司将于2025年9月11日发布中证A500相对成长指数、相对价值指数、纯成长指数和纯价值指数等4条指数 进一步丰富投资标的 [1][6] 指数编制规则 - 成长指数选取成长因子得分最高的100只证券 成长因子包括营业收入平均增长率(SalG)、净利润平均增长率(ProG)、季度ROE同比(ROE)三个指标 [2] - 价值指数选取价值因子得分最高的100只证券 价值因子包括股息收益率(D/P)、每股净资产与价格比率(B/P)、每股净现金流与价格比率(CF/P)、每股收益与价格比率(E/P)四个指标 [4] - 两条指数均以2014年12月31日为基日 以1000点为基点 [2][4] 行业分布特征 - 截至2025年9月9日 成长指数中工业、信息技术行业权重均超20% 通信服务、原材料、可选消费行业权重均超10% [3] - 价值指数中金融、工业行业权重均超20% 可选消费、原材料行业权重均超10% [4] - 两条指数在行业分布上呈现明显差异 体现不同风格特征 [5] 成分股构成 - 成长指数前十大权重股包括宁德时代、紫金矿业、中际旭创、新易盛、比亚迪、长江电力、寒武纪、药明康德、阳光电源、海光信息 其中多只为近期热门大牛股 [3] - 价值指数前十大权重股包括格力电器、中国平安、招商银行、中国建筑、中远海控、兴业银行、美的集团、中国石油、工商银行、农业银行 [4] - 权重股构成显著不同 进一步凸显成长与价值风格差异 [5] 指数定位与意义 - 中证A500指数被视为中国版"标普500" 反映各行业最具代表性上市公司整体表现 成份股覆盖面高于传统主流宽基指数 [2] - 新指数系列为市场提供多样化投资标的 满足不同风格投资需求 [2][6]

行业表现 - 通信指数年内大涨超55% 位居申万一级行业涨幅榜首[1] - 传媒和电子指数均涨超30% 计算机指数涨逾20%[1] - 机械设备与汽车板块涨超20% 医药生物指数涨逾20%[1] - 科技股牛市氛围浓厚 机器人龙头上纬新材涨超10倍[1] - 多只个股涨幅超5倍 包括*ST宇顺、胜宏科技、菲林格尔[1] 市场展望 - 美联储降息预期浓厚 科技股行情有望进一步扩散[1] - 优质中小盘高成长股弹性更大[1] - 银河证券认为A股风险偏好持续修复 估值中枢逐步抬升[1] - 9月美联储大概率进入新一轮降息周期[1] - 中美货币政策同步宽松阶段 A股多呈现科技成长结构牛市[1] 历史对比分析 - 天风证券对比2013-2015年移动互联网牛市与当前行情[2] - 2013-2015年TOP10行业平均涨幅峰值达446%[2] - 2024年9月至2025年9月涨幅为110% 仅为上一轮1/4[2] - 指数层面或仍有上行空间[2] 优质中小盘科技股筛选 - 证券时报·数据宝统计22只高成长高研发科技股[2] - 筛选条件包括评级机构≥10家 上半年净利同比增超25%[2] - 机构预测今明及2027年净利增速均超25%[2] - A股市值低于200亿元 近四季净利为正[2] - 去年研发投入超亿元且占营收比例超5%[2] 行业分布特征 - 医药生物行业占据6席 机械设备和电子行业各有4席[2] - 计算机和电力设备行业各有3席[2] - 均属"十四五"规划重点扶持领域[2] 重点公司业务 - 鸿远电子主营瓷介电容器等电子元器件 应用于航天航空及民用高端领域[3] - 美格智能主营无线通信模组和物联网解决方案 聚焦4G/5G通信与AI技术[3] 股价表现数据 - 22只个股年内平均涨幅超过48% 远超大盘[3] - 骄成超声涨106.68% 皓元医药涨101.31%[4] - 百普赛斯涨94.96% 奥普特涨92.49%[4] - 科兴制药涨85.33% 索辰科技涨73.10%[4] - 多只个股涨幅超50% 包括百普赛斯、奥普特、科兴制药、索辰科技[3] 财务指标 - 骄成超声上半年净利同比增1005.12% 滚动市盈率70.01倍[4] - 皓元医药净利同比增115.55% 市盈率53.67倍[4] - 科兴制药净利同比增576.45% 市盈率81.45倍[4] - 容知日新净利同比增2063.42% 市盈率35.01倍[4]

| લ્લેસ | 名称 | 现价 | 原味幅 IOPV | 溢折率 | | | 换手率 成交金额 ▼ 5日旅跌幅60日涨跌 年初至今 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 159949 | 创业板50ETF | 1.351 | 1.12% | 1.3544 -0.25% | 10.94% | 26.15亿 | -0.22% | 47.35% | 40,56% | | 159682 | @NF50ETF | 1.315 | 1.31% 1.3148 | 0.02% | 10.17% | 5.16亿 | -0.08% | 47.92% | 41.09% | | 159681 | @150ETF | 1.330 | 1.37% 1.3291 | 0.07% | 8.21% | 1.76亿 | -0.08% | 47.61% | 40.74% | | 159373 | 8147220ELL 李安 | 1.441 | 1.41% 1.4396 | 0.10% | 9.72% | 4969.53万 | -0.14% 4 ...

科创板整体股价表现 - 科创板平均股价为38.24元，其中收盘价超过100元的有60只，股价在50元至100元之间的有139只，股价在30元至50元的有157只 [1] - 科创板股票今日上涨251只，下跌332只 [1] - 百元股中今日平均上涨0.51%，其中上涨33只，下跌26只 [1] 个股股价表现 - 寒武纪-U以1273.00元成为科创板最高价股，上涨3.66% [1] - 茂莱光学收盘价395.25元，百利天恒收盘价343.01元，分列第二、三位 [1] - 鼎通科技上涨8.36%，杰普特上涨6.86%，芯碁微装上涨5.77%表现突出 [1][2] - 海博思创下跌7.09%，安博通下跌6.63%，百利天恒下跌5.30%跌幅居前 [1][4] 发行溢价表现 - 科创板百元股相对发行价平均溢价379.18% [1] - 寒武纪-U溢价1877.02%，百利天恒溢价1288.70%，安集科技溢价1238.73%溢价幅度居前 [1] 行业分布特征 - 电子行业百元股26只，医药生物行业12只，计算机行业9只 [1] - 百元股还分布在通信、家用电器、电力设备、机械设备、有色金属等行业 [2][3][4] 资金流向情况 - 科创板百元股主力资金合计净流入7.65亿元 [2] - 海光信息净流入70847.87万元，澜起科技净流入38817.84万元，寒武纪-U净流入15596.00万元 [2] - 中芯国际净流出31846.76万元，百济神州净流出22433.90万元，百利天恒净流出15016.07万元 [2] 融资融券数据 - 百元股最新融资余额合计729.27亿元 [2] - 中芯国际融资余额116.86亿元，寒武纪-U融资余额116.07亿元，海光信息融资余额77.83亿元 [2] - 最新融券余额合计3.24亿元 [2] - 寒武纪-U融券余额0.38亿元，海光信息融券余额0.36亿元，中芯国际融券余额0.33亿元 [2]

科创板整体股价表现 - 科创板平均股价为38.24元，其中收盘价超过100元的股票有60只，股价在50元至100元之间的有139只，股价在30元至50元的有157只 [1] - 科创板股票今日上涨251只，下跌332只，百元股平均上涨0.51%，其中33只上涨，26只下跌 [1] - 百元股相对发行价平均溢价379.18%，寒武纪-U溢价幅度达1877.02%，百利天恒溢价1288.70%，安集科技溢价1238.73% [1] 行业分布特征 - 百元股集中在电子行业（26只）、医药生物行业（12只）、计算机行业（9只） [2] - 其他行业分布包括通信（2只）、机械设备（5只）、电力设备（2只）、家用电器（2只）等 [2][3] 个股价格与表现 - 寒武纪-U以1273.00元成为科创板最高价股，今日上涨3.66% [1] - 茂莱光学收盘价395.25元，百利天恒收盘价343.01元 [1] - 今日涨幅居前个股包括鼎通科技（涨8.36%）、杰普特（涨6.86%）、芯碁微装（涨5.77%） [1][3] - 跌幅居前个股包括海博思创（跌7.09%）、安博通（跌6.63%）、百利天恒（跌5.30%） [1][3] 资金流向数据 - 科创板百元股主力资金合计净流入7.65亿元 [2] - 海光信息获主力净流入7.08亿元，澜起科技净流入3.88亿元，寒武纪-U净流入1.56亿元 [2] - 中芯国际遭主力净流出3.18亿元，百济神州净流出2.24亿元，百利天恒净流出1.50亿元 [2] 融资融券情况 - 百元股最新融资余额合计729.27亿元 [2] - 中芯国际融资余额116.86亿元，寒武纪-U融资余额116.07亿元，海光信息融资余额77.83亿元 [2] - 融券余额合计3.24亿元，其中寒武纪-U融券余额0.38亿元，海光信息融券余额0.36亿元，中芯国际融券余额0.33亿元 [2]