基金年终业绩排名 - 截至12月12日，全市场已有67只基金年内收益率突破100%，其中57只为主动权益类基金，为近五年来最好业绩格局 [2][3] - 永赢科技智选A以218%的年内回报率遥遥领先，基本锁定年度冠军，大幅领先第二名超过51个百分点 [2][4] - 排名竞争激烈，第二名中航机遇领航A回报率为166.65%，第三名之后排位差距微小，前十名“门槛”暂定于136.83%，相邻名次间净值小幅波动即可导致排名大幅洗牌 [4] 领先基金的共同特征 - 业绩领先的基金普遍“含科量”高，重仓人工智能相关概念股，尤其是算力芯片、光模块等AI产业链龙头公司 [5] - 根据三季报统计，主动权益基金前十名共持有43只重仓股，其中中证算力指数和光模块指数的成份股有14只，被重仓次数达53次 [5] - 以永赢科技智选A为例，其前十大重仓股中有7只属于算力或光模块范畴 [5] - 天孚通信、新易盛、中际旭创（合称“易中天”）被8至10只头部产品重仓，近乎“标配”，三者年内涨幅分别为232%、421%、374% [5] 市场与行业整体表现 - 截至12月12日，万德偏股混合型基金指数年内上涨31.34%，显著跑赢同期上证指数 [6] - 在已有数据的4694只主动权益类基金中，超过95%的产品实现年内正收益，其中680只产品区间回报率超过50% [6] - 中证算力指数和光模块指数年初至今分别累计上涨93.83%和172.08% [5] 科技主线的未来展望 - 光通信产业链的核心驱动力是下游需求的爆炸性增长，以及宏观政策与市场环境形成的共振，其强势表现是技术、需求、资金共同作用的结果 [2] - 明年科技板块内部或将显著分化，投资关注点应从“主题投资”向“业绩验证”过渡，需跟踪技术商用落地进度、盈利能力变化及竞争格局演变 [8] - AI应用端有望成为明年的重要主线，市场对企业的审视将从预期炒作转向对盈利增长质量、商业模式可持续性及全球竞争力的严格验证 [9] - 在AI算力基础设施、由端侧AI驱动的消费电子链、人形机器人产业链以及创新出海的医疗健康领域，可能出现创新高的机会 [9] 投资风格与策略观点 - 考虑到前期股指调整、政策加码与险资等增量资金入市，当下或是布局“春季行情”的重要窗口，春节前具备产业趋势的大盘成长风格有望占优 [2] - 具备扎实业绩的成长风格可能贯穿2026年全年，但或告别普涨，在AI应用、国产替代、出海等板块中具备真实技术壁垒和商业化能力的公司将继续获得市场青睐 [9]

公司业务布局 - 公司深度布局高速光模块产业 [1] - 公司除800G光模块外，正积极推进1.6T高性能光模块在稳定性与性价比上的双重突破 [1] - 公司持续完善光模块认证与测试体系 [1] 技术与产品进展 - 公司正推动LPO（线性驱动可插拔光模块）在智算中心与互联网数据中心的规模化商用 [1]

基金年终排名战况 - 截至12月12日，全市场已有67只基金年内收益率突破100%，其中57只为主动权益基金，为近五年来最好业绩格局 [3][5] - 永赢科技智选A以218.40%的年内回报率遥遥领先，基本锁定年度冠军，其领先第二名中航机遇领航A（166.65%）超过51个百分点 [3][5][7] - 第三名之后的排名竞争异常激烈，第三至第七名收益率集中在151%至140%的狭窄区间，第8至第13名落在130%至140%范围，相邻名次差距微小，排名在最后交易窗口可能大幅洗牌 [3][5][6][7] 领先基金的共同特征 - 业绩领先的基金“含科量”高，大多重仓人工智能相关概念股，算力芯片、光模块等AI产业链龙头公司成为领跑“密码” [3][8] - 根据三季报统计，主动权益基金前十名共持有43只重仓股，其中中证算力指数和光模块指数的成份股合计有14只，被重仓次数达53次 [8] - 以永赢科技智选A为例，其前十大重仓股中有7只属于算力或光模块范畴；天孚通信、新易盛、中际旭创被8至10只头部产品重仓，近乎“标配”，三者年内涨幅分别为232%、421%、374% [8] 市场整体表现与监管导向 - 主动权益基金超额收益明显修复，万得偏股混合型基金指数年内上涨31.34%，显著跑赢同期上证指数 [9] - 在已有数据的4694只主动权益类基金中，超过95%的产品实现年内正收益，区间回报率超过50%的有680只 [9] - 监管层近期多次强调基金三年期及以上长期业绩考核的重要性，要求相关考核指标权重不低于80%，引导行业淡化对短期排名的过度关注 [9] 科技主线未来展望 - 机构认为，光通信产业链的核心驱动力是下游需求的爆炸性增长及宏观政策与市场环境的共振，明年该板块仍是科技投资重要组成部分，但内部或将显著分化 [3][11] - 投资者的关注点应从“主题投资”向“业绩验证”过渡，深入跟踪技术商用落地进度、盈利能力变化及竞争格局演变 [12] - 具备扎实业绩的成长风格可能贯穿2026年，但或告别普涨，在AI应用、国产替代、出海等板块中具备真实技术壁垒和商业化能力的公司有望继续获得青睐 [12] - 明年投资的关键决定因素将聚焦于基本面的兑现能力，市场对企业的审视将从预期炒作转向对盈利增长质量、商业模式可持续性及全球竞争力的严格验证 [13] - 在AI算力基础设施、由端侧AI驱动的消费电子链、步入量产突破期的人形机器人产业链以及创新出海的医疗健康领域，可能出现创新高的机会 [13]

基金年终业绩排名 - 截至12月12日，全市场已有67只基金年内收益率突破100%，其中57只为主动权益基金，为近五年来最好业绩格局 [1][2] - 永赢科技智选A以218%的年内回报率遥遥领先，大幅超出第二名超过51个百分点，年度冠军归属基本锁定 [1][2] - 排名竞争激烈，前十名“门槛”暂定于136.83%，第三名中航机遇领航A回报率为166.65%，与后续名次差距微小，剩余交易日排名可能大幅变动 [1][2][3] 领先基金的持仓特征 - 业绩领先的基金投资组合“含科量”高，普遍重仓人工智能相关概念股，尤其是算力芯片、光模块等AI产业链龙头公司 [3] - 根据三季报统计，主动权益基金前十名共持有43只重仓股，其中中证算力指数和光模块指数的成份股有14只，被重仓次数达53次 [3] - 以永赢科技智选A为例，其前十大重仓股中有7只属于上述范畴，天孚通信、新易盛、中际旭创等个股被8至10只产品重仓，近乎成为头部基金“标配” [3][4] 相关板块市场表现 - 截至12月12日，中证算力指数和光模块指数年初至今分别累计上涨93.83%和172.08% [4] - 被重点持仓的天孚通信、新易盛、中际旭创年内涨幅分别达232%、421%和374% [4] - 万得偏股混合型基金指数年内上涨31.34%，显著跑赢同期上证指数，在4694只主动权益类基金中，超过95%实现正收益，680只区间回报率超过50% [5] 对科技主线的未来展望 - 机构认为，光通信产业链的核心驱动力来自下游需求的爆炸性增长以及宏观政策与市场环境的共振，明年该板块仍是科技投资重要组成部分，但内部或将显著分化 [1][6] - 投资者的关注点应从“主题投资”向“业绩验证”过渡，需深入跟踪技术商用落地进度、盈利能力变化及竞争格局演变 [6] - AI应用端有望成为明年重要主线，市场对企业的审视将从预期炒作转向对盈利增长质量、商业模式可持续性及全球竞争力的严格验证 [7] 市场整体环境与风格判断 - 考虑到前期股指调整、政策加码与险资等增量资金入市，当下或是布局“春季行情”的重要窗口，春节前具备产业趋势的大盘成长风格有望占优 [1] - 具备扎实业绩的成长风格可能贯穿2026年全年，但或告别普涨，在AI应用、国产替代、出海等板块中具备真实技术壁垒和商业化能力的公司有望继续获得青睐 [7] - 在AI算力基础设施、由端侧AI驱动的消费电子链、人形机器人产业链及创新出海的医疗健康领域，可能出现创新高的机会 [7]

公司业务与产品 - 公司目前批量生产的光通信产品主要为光纤连接器 具体包括MTP/MPO光纤跳线 高密度光纤跳线 光纤阵列类组件 常规光纤跳线等 [1] - 公司将紧跟行业技术发展趋势 结合客户实际需求 加大研发投入力度 强化技术制程能力 以提升产品竞争力 [1] 行业趋势与展望 - 未来 随着数据中心建设加速及算力需求不断增长 光通信产品的技术迭代将持续提速 配套解决方案也将随之不断升级完善 [1]

公司股价与市场表现 - 仕佳光子股票于12月15日收盘报97.57元，单日跌幅为10.49% [1] 券商研究观点与财务预测 - 中国银河证券发布研报，首次覆盖仕佳光子并给予“推荐”评级 [1] - 研报预测公司2025年至2027年归母净利润分别为4.72亿元、7.54亿元、11.66亿元 [1] - 对应2025年至2027年每股收益（EPS）预测分别为1.03元、1.64元、2.54元 [1] - 对应2025年至2027年市盈率（PE）预测分别为93.46倍、58.49倍、37.83倍 [1] - 研报认为公司具备中长期成长性 [1]

格隆汇12月15日｜深证成指午后跌幅扩大至1%，创业板指现跌1.71%，CPO、影视院线等板块跌幅居 前。 ...

港股市场整体表现 - 恒生指数下跌0.92%或238点，收报25737点 [1] - 恒生科技指数下跌1.79% [1] - 早盘成交额为1082亿港元 [1] 黄金行业 - 黄金股逆市走高，主要受央行购金及投资需求增长推动，机构看好价格重心抬升 [1] - 紫金黄金国际股价上涨6.94% [1] - 赤峰黄金股价上涨3% [1] 有色金属行业 - 佳鑫国际资源股价上涨超6%，因钨价再创新高，机构预计全产业链延续上涨行情 [2] 证券行业 - 中资券商股逆市上涨，因长江证券、东吴证券宣布上调两融业务规模上限 [2] - 招商证券股价上涨3.77% [2] - 东方证券股价上涨超2% [2] 保险行业 - 内险股继续走高，机构预计开门红新单保费和新业务价值将实现双位数增长 [2] - 新华保险股价上涨近4% [2] - 中国太保股价上涨2.6% [2] 纺织服装与体育用品行业 - 体育用品股集体走高，11月纺织服装出口环比好转，机构指运动鞋服板块经营韧性强 [2] - 裕元集团股价上涨6% [2] - 李宁股价上涨5% [2] 消费行业 - 乳业股表现活跃，因三部门发布更大力度提振消费政策 [2] - 优然牧业股价上涨超6% [2] - 现代牧业股价上涨超5% [2] 激光雷达行业 - 图达通股价再涨12%，继续刷新上市新高，公司为全球图像级激光雷达解决方案提供商 [2] 风电设备行业 - 金风科技股价上涨超4%，市场追捧商业航天概念，机构看好风电整机格局持续优化 [3] 医药与生物科技行业 - 医药板块跌幅居前，恒生生物科技指数下跌3.95%，恒生创新药指数下跌3.83% [4] - 歌礼制药股价下跌超8% [4] 光通信行业 - 光通信板块全线回落，传甲骨文推迟OpenAI数据中心建设 [5] - 长飞光纤光缆股价下跌超8% [5] 半导体行业 - 市场对AI泡沫担忧再起，半导体股下跌 [6] - 华虹半导体股价下跌超6% [6] - 中芯国际股价下跌超2% [6]

光通信板块市场表现 - 光通信板块出现全线回落的市场行情 [1] - 长飞光纤光缆股价下跌6.05%，报44.44港元 [1] - 鸿特精密股价下跌4.64%，报5.34港元 [1] - 剑桥科技股价下跌3.48%，报86港元 [1]

行业市场表现 - 光通信板块股价全线回落 截至发稿 长飞光纤光缆跌6.05% 报44.44港元 鸿特精密跌4.64% 报5.34港元 剑桥科技跌3.48% 报86港元 [1] 市场传闻与公司回应 - 近日市场消息称 甲骨文将部分OpenAI数据中心建设项目的完工时间从2027年推迟至2028年 原因是劳动力和材料短缺 [1] - 12月12日 甲骨文回应称相关项目将按计划进行 未出现延期 但公司并未公布具体的建设时间表 [1] 公司资本运作 - 长飞光纤光缆公告将发行7000万股新H股 预计所得款项净额约为22.29亿港元 约80%将用于发展公司的海外业务 [1] - 剑桥科技公告 拟以发行境外上市外资股(H股)募集资金向全资子公司CIG美国增资1亿美元 [1]