技术进展与市场地位 - 宁德时代钠电池已实现量产 [1] - 麒麟电池市占率达到40% 形成技术护城河 [1] 后续业绩驱动因素 - 四季度车企补库强度将影响公司后续走势 [1] - 海外订单落地情况将影响公司后续走势 [1] 股价表现预期 - 股价有望在技术突破与业绩验证中维持震荡修复格局 [1]

市场表现 - 三大指数震荡走高，两市成交额全天放量成交2.15万亿元，重回2万亿元上方 [1] - 创业板指以3.62%涨幅领跑，深证成指涨1.76%，沪指收于3683.46点，创近四年新高 [1] - 沪指走出"八连阳"，深证成指和创业板指均刷新年内高点 [3] 指数表现分化 - 过去3个月创业板指以20.91%涨幅领跑主要指数，科创50指数涨幅6.57%，上证指数涨幅9.33% [4][5] - 近一年创业板指累计涨幅56.78%，科创50指数上涨52.36% [4][5] - 近一月创业板指区间换手率高达57.28%，资金扎堆效应显著 [6] 市场走强原因 - 美联储降息预期升温，CME利率期货显示9月降息概率升至94%，美元指数下跌，隔夜纳斯达克中国金龙指数大涨1.49% [2] - 金融支持消费政策发布，包括个人消费贷款财政贴息政策和服务业经营主体贷款贴息政策 [2] - 上证指数突破关键点位，赚钱效应吸引场外资金入市 [2] 资金面推动因素 - 中长期资金稳步加码，险资、养老金等配置型资金持续流入，汇金公司二季度增持股票型ETF超2000亿元 [7] - A股两融余额突破2.03万亿元，创近十年新高，8月以来融资净买入额超过400亿元 [7] 经济与政策环境 - 7月进出口数据超预期，进口数据回升强化内需边际改善预期 [7] - 个人消费贷款贴息、服务业经营主体贷款贴息等政策持续发力 [7] - 资本市场改革深化，《推动中长期资金入市指导意见》为长期资金入市铺平道路 [7] 行情特征与驱动逻辑 - 市场呈现显著结构分化特征，成长板块显著跑赢价值板块 [4] - 行情驱动逻辑由"流动性宽松+政策预期"逐步转向需要"业绩验证"的阶段 [6] - 科技成长板块的高估值能否被强劲的盈利增速支撑成为市场关注焦点 [6] 后市展望 - 中国制造与中国创造在科技、军工、文化等领域的集中突破带动投资者信心提升 [8] - 资产荒下的居民存款入市、中长期资金持续入市及外资构成持续增量资金 [8] - 股票市场在低利率环境下估值水平仍具备性价比，大盘蓝筹普遍滞涨 [8] 结构选择建议 - 关注沪深300、恒生科技等A、H核心资产 [9] - 关注低估值高股息资产的相对收益修复机会 [9]