宏观经济表现 - 8月工业增加值同比增长5.2% 其中采矿业累计同比增速5.7% 制造业累计同比增速6.8% 公用事业累计同比增速2.2% 高技术产业累计同比增速9.5% [6] - 8月社会消费品零售总额同比增长3.4% 其中除汽车以外的消费品零售额同比增长3.7% 服务消费累计同比增长5.1% [6] - 1-8月固定资产投资累计同比增速0.5% 民间固定资产投资累计同比下降2.3% 扣除房地产开发投资后全国固定资产投资增长4.2% 民间投资增长3.0% [7] - 制造业投资1-8月累计同比增长5.1% 基建投资累计同比增长2.0% 地产投资累计同比下降12.9% [7] - 经济数据连续两个月低于万得一致预期 主要受外部复杂形势和国内气候因素影响 [8] 房地产市场表现 - 8月70个大中城市新房价格环比下降0.3% 二手房价格环比下降0.6% [10][11] - 8月一线城市新房价格环比下降0.1% 降幅较7月收窄0.1个百分点 二手房价格环比下降1.0% 连续四个月跌幅大于二三线城市 [12] - 8月商品房销售面积5744万平方米 同比下降10.6% 开发投资金额6729亿元 同比下降19.5% 新开工面积4595万平方米 同比下降20.3% [17] - 1-8月全国商品房销售面积5.73亿平方米 同比下降4.7% 销售金额5.50万亿元 同比下降7.3% [18] - 截至8月末商品住宅广义库存面积16.1亿平方米 同比下降16.6% 现房库存面积4.02亿平方米 同比增长5.4% [19] 重点公司业绩 - 顺丰控股2025年上半年营收1468.58亿元 同比增长9.26% 归母净利润57.38亿元 同比增长19.37% [3][25] - 公司快递总件量78.5亿票 同比增长25.7% 速运物流板块营收同比增长10.4% 供应链及国际业务营收同比增长9.7% [26][27] - 公司发布"共同成长"持股计划 彰显长期激励机制建设意愿 [25] 市场指数表现 - 上证综指收盘3861.87点 上涨0.04% 深证成指收盘13063.97点 上涨0.45% 创业板指收盘3087.04点 上涨0.68% [4] - 行业表现方面综合板块上涨3.63% 机械设备板块上涨2.06% 计算机板块上涨2.06% 商贸零售板块上涨1.96% [5] 月度金股组合 - 9月金股组合包括京沪高铁 桐昆股份 雅克科技 宁德时代 恒瑞医药等10只股票 [1]

市场表现 - 首开股份连续10个交易日内实现9次涨停 开盘涨幅2.85% [1] - 淳中科技液冷服务器概念股6天内5次涨停 开盘涨幅4.23% [1] - 必得科技高铁板块8天内5次涨停 开盘涨幅0.72% [1] - 天际股份锂电池板块9天内5次涨停 开盘涨幅3.05% [1] 行业概念热度 - 机器人概念股百利科技6天内4次涨停 开盘涨幅1.27% [1] - 上海建工机器人概念连续3次涨停 开盘涨幅5.30% [1] - 炬申股份统一大市场概念4天内3次涨停 开盘跌幅2.47% [1] - 怡亚通统一大市场概念连续2次涨停 开盘跌幅0.99% [1] 特殊题材股 - 华建集团重组预期题材连续4次涨停 开盘涨幅1.48% [1] - 山子高科低价股概念连续3次涨停 开盘涨幅4.46% [1] - 荣盛发展低价股概念连续3次涨停 开盘跌幅1.86% [1]

市场交易表现 - 沪深两市成交额达2.34万亿元 较上一交易日放量640亿元[1] - 创业板指盘中跌幅超1% 午后回升翻红 中小盘股表现较强[1] - 全市场超3600只个股上涨 市场情绪明显回暖[1] - 机器人、互联网电商、物流等板块涨幅居前[1] 个股异动情况 - 华建集团实现4连板 首开股份10天9板[1] - 上海建工、香江控股、山子高科、荣盛发展均实现3连板[1] - 线上线下20cm2连板 淳中科技6天5板[1] 公司业绩预告 - 兄弟科技2025年前三季度预计净利润1亿元-1.15亿元 同比增长207.32%-253.42%[2] - 业绩增长主因维生素产品价格上涨、苯二酚项目产能利用率提升及部分产品成本下降[2] 异常波动监管 - 首开股份因股价涨幅偏离值累计达100% 触及严重异常波动情形[2] - 公司股票连续两日涨幅偏离值累计达20% 属于异常波动情形[2] - 根据上市规则 交易所可对股票实施停牌并要求核查[2] 美股市场表现 - 美股三大指数集体收跌 道指跌0.27% 标普500跌0.13% 纳指跌0.07%[3] - 特斯拉涨超2% 甲骨文涨超1% 微软、英伟达跌超1%[3]

深圳企业上榜情况 - 深圳共有27家企业入选2025中国企业500强榜单 其中8家进入前100强 [2] - 前100强深圳企业包括中国平安第12位 华为第23位 比亚迪第26位 腾讯第31位 招商银行第48位 万科第79位 顺丰第92位 深投控第99位 [1][2] - 中国平安以1.14万亿元营收位列全国第12 较上年提升1位 成为广东唯一万亿级企业 [2] 榜单入围标准 - 榜单以2024年企业营业收入作为入围标准 入围门槛为479.60亿元 较上年提升5.79亿元 [2] - 深圳新增2家上榜企业：优合产业有限公司第383位 2024年度营收646.38亿元 欣旺达电子股份有限公司第439位 2024年度营收560.21亿元 [2] - 深圳退榜2家企业 但上榜总数保持27家不变 [2] 研发投入与创新能力 - 500强企业共投入研发费用1.73万亿元 平均研发强度创1.95%历史新高 [3] - 华为2024年研发投入达1796.87亿元位列全国第一 比亚迪以531.95亿元研发投入位列第二 [3] - 欣旺达首次入围即同步入选"2025中国战略性新兴产业领军企业100强"第83位及"2025中国大企业创新100强"第69位 [3] 行业分布与业绩表现 - 深圳上榜企业涵盖互联网 电子信息 智能制造 消费电子等多个细分行业 与深圳"20+8"产业布局高度契合 [3] - 比亚迪2024年全球累计销售新能源汽车427.21万辆 同比增长41.26% 业务遍及全球110多个国家和地区 蝉联全球新能源车市场销量冠军 [3] - 新能源领域企业表现突出 腾讯位列第31位 顺丰位列第92位 [1][2][3]

最近，硅谷兴起了一股新玩法，叫 AI Rollup。 简单来说，就是投资机构帮助AI应用公司收购一批传统小公司，然后把 AI 技术塞进去，让它们更高 效、更赚钱，然后批量做大。 一个典型案例就是AI客服公司Crescendo。 去年，它收购了客服外包公司 PartnerHero，一口气吸纳了 2800 多名员工和 200 多个客户，并搭建 起"AI + 人工"的混合模式：90%的常规咨询交给 AI 处理，复杂问题再由人工客服接手。 公司高管透露，这种模式让利润率达到传统呼叫中心的4倍，ARR 已经突破 1 亿美元，并且实现盈利。 对投资人来说，这类模式还有一个额外的红利：估值差。很多传统企业的估值还是按照 AI 出现之前的 利润率来算的，一旦被收购并加上 AI 效率，利润率和现金流都会迅速改善，相当于捡到便宜。 也正因为如此，资本正在大量涌入。比如，General Catalyst 从80亿美元新基金里划出15亿专门做 Rollup；芬兰的投资机构OpenOcean也拉来了1亿欧元试水。 就连硅谷知名天使 Elad Gil（投过 Perplexity、Character.AI、Harvey）今年也已投了两家 ...

向特定对象发行股票限售股上市流通 - 本次上市流通的限售股类型为非公开发行股份 通过网下方式认购 上市股数为15,073,000股[2] - 本次上市流通总数为15,073,000股 占公司当前总股本105,015,000股的14.35%[3][6][10] - 限售股上市流通日期为2025年9月22日[6][8][14] 股份发行与登记情况 - 公司于2021年10月21日获得证监会核准非公开发行股票的批复（证监许可[2021]3293号）[4] - 2022年9月21日完成股份登记托管 发行15,073,000股 总股本由90,047,000股增至105,120,000股[5][7] 锁定期安排与股东承诺 - 限售期为自发行结束之日起36个月 发行对象广州骏荟企业管理合伙企业承诺36个月内不转让股份[6][11] - 限售股股东严格履行限售承诺 不存在影响上市流通的未履行承诺情况[11] 股本变动历史 - 2022年11月3日限制性股票预留授予登记 总股本增至105,400,000股[7] - 2022年11月10日第二期限制性股票授予登记 总股本增至106,280,000股[9] - 2023年9月8日回购注销55,000股限制性股票 总股本减至106,225,000股[9] - 2024年1月31日回购注销1,210,000股限制性股票 总股本减至105,015,000股[10] 资金占用与中介核查 - 公司不存在控股股东及其关联方资金占用情况[12] - 保荐机构民生证券确认限售股上市流通符合相关规定 信息披露真实准确完整[13] 投资者交流活动 - 公司将于2025年9月19日参加广东辖区投资者网上集体接待日活动 就半年度业绩等问题进行交流[16]

会议基本情况 - 会议于2025年9月16日在大连市中山区新安街1号日月潭大酒店外三楼会议室召开 [7] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 符合公司法及公司章程规定 [3] - 公司9名在任董事全部出席 董事会秘书出席 高级管理人员列席会议 [4][5] 议案审议结果 - 2025年半年度利润分配方案获得通过 [6] - 关于选聘2025年度审计机构的议案获得通过 [6] - 现金分红分段表决情况已按规定执行 [6] - 本次会议无否决议案 [7] 法律合规情况 - 会议由北京德恒律师事务所李哲 王冰律师见证 [9] - 律师认为会议召集 召开程序 出席人员资格 提案及表决程序均符合相关法律法规和公司章程规定 [9] - 会议通过的决议被认定为合法有效 [9]

市场整体表现 - 市场震荡走高 创业板指一度跌幅超过1% 午后回升翻红 沪指涨0.04% 深成指涨0.45% 创业板指涨0.68% [1] - 沪深两市成交额2.34万亿元 较上一个交易日放量640亿元 [1] - 全市场超3600只个股上涨 个股涨多跌少 市场情绪明显回暖 [1] - 指数黄白线分化 中小盘股表现较强 微盘股以全天最高点报收 逼近8月26日历史高点 [9] 板块热点表现 - 机器人板块涨幅居前 受宇树科技开源世界模型架构及特斯拉创始人马斯克拟斥资近10亿美元增持特斯拉股票并召开擎天柱机器人会议等多重利好刺激 汉威科技 安培龙 三花智控 双环传动等多股涨停并创历史新高 [5] - 互联网电商及物流板块涨幅居前 新宁物流 怡亚通 供销大集等多只物流股涨停 线上线下录得20厘米2连板 丽人丽妆 省广集团等纷纷封板 [7] - 猪肉 有色金属 影视院线等板块跌幅居前 有色板块多数个股大幅高开后跳水回落 领跌品种为稀土永磁及钨等小金属 [7][8] 连板股及人气股分析 - 连板晋级率升至70% 最高标华建集团分歧转一致晋级4连板 [3] - 首开股份实现10天9板 上海建工 香江控股 山子高科 荣盛发展实现3连板 [1][3] - 淳中科技6天5板 必得科技8天5板 天际股份9天5板 [1][4] - 低价股方向获得资金深度聚焦 香江控股等多股实现2进3 板块涨停家数仍有十余家 [3] 细分领域动态 - 国产算力方向走出独立行情 腾讯云宣布全面适配主流国产芯片 海光信息 中科曙光盘中创历史新高 龙芯中科一度触及涨停 寒武纪午后一度站上1500元大关 [6] - 液冷概念表现偏强 受英伟达推动水冷散热组件刺激 淳中科技反包涨停走出6天5板 [6] - 统一大市场概念全天表现不俗 受《求是》杂志发表重要文章刺激 新宁物流 怡亚通 供销大集等多只物流股涨停 [7] 资金流向及市场结构 - 题材小票和权重股间跷跷板行情延续 上证50指数日线收出三连阴并一度跌破20日均线 [9] - 科创50指数实现日线5连涨 创2022年1月以来新高 创业板指日线形成揉搓线组合 短期均线向上发散 [9] - 黄金股午后重新得到资金回流 西部黄金 晓程科技等表现活跃 兴业银锡 北方铜业日内继续创历史新高 [8]

工业生产 - 高炉开工率环比上升3.5%至83.9%，同比上升3.5个百分点至6.2% [2][5] - 纯碱开工率环比上升1.1%至87.3%，同比上升2.7个百分点至12.5% [2][12] - PTA开工率环比上升5.5%至75%，同比上升8.5个百分点至-6.3% [2][12] - 汽车半钢胎开工率环比上升6%至73.5%，同比上升5.8个百分点至-5.7% [2][12] 建筑业开工 - 全国粉磨开工率环比上升4.3%至44.7%，同比上升5.8个百分点至-5.5% [2][16] - 水泥出货率环比上升1.2个百分点至46.4%，同比上升1.1个百分点至-4.4% [2][16] - 沥青开工率环比下降1.8%至38.4%，同比保持在12.4%的高位 [2][22] 下游需求 - 全国新房日均成交面积同比上升9.6个百分点至6.3%，其中一线城市同比上升27.4个百分点至14.3%，二线城市同比上升17.5个百分点至9.9% [2][25] - 港口货物吞吐量同比上升3个百分点至7.2%，集装箱吞吐量同比上升7.8个百分点至13.4% [2][32] - 铁路货运量同比下降0.4个百分点至3.7%，公路货车通行量同比持平于-0.6% [32] 物价动态 - 农产品价格普遍回升，鸡蛋、蔬菜、猪肉价格环比分别上升1.3%、0.8%、0.3%，水果价格环比下降0.9% [3][57] - 南华工业品价格指数环比上升0.1%，其中能化价格指数环比下降0.2%，金属价格指数环比上升0.3% [3][63] 其他经济指标 - 全国迁徙规模指数环比下降3.5%，同比上升3.7%至18.3% [39] - 国内执行航班架次环比下降3.3%，同比上升4.3个百分点至3.9%；国际执行航班架次环比下降3.9%，同比上升1.4个百分点至9% [39] - 电影观影人次同比下降4.7个百分点至71%，票房收入同比上升1.2个百分点至63.4% [42] - 乘用车零售量环比下降15.1%，同比下降14.9个百分点至-0.6%；批发量环比下降25.6%，同比下降43.8个百分点至-4.1% [42] - CCFI综合指数环比下降2.1%，其中欧洲航线运价环比下降6.2%，美西航线运价环比下降2.2%，东南亚航线运价回升 [49]

市场整体表现 - 全天震荡走高 创业板指一度跌幅超过1% 午后回升翻红 指数黄白线分化 中小盘股表现较强[2] - 两市成交2.34万亿元 较上一个交易日放量640亿元 内资净流出449亿元 两市个股涨跌中位数0.72%[2] - 市场情绪明显回暖 个股涨多跌少 全市场超3600只个股上涨[2] 板块表现 - 机器人板块强势领涨 板块内超20只个股涨停 首开股份10天9板[2] - 物流和统一大市场概念全天强势 供销大集 怡亚通等多股涨停[2] - 抖音 小红书 电商概念集体冲高 省广集团等涨停[2] - 液冷 铜缆高速连接 英伟达概念纷纷反弹 淳中科技 剑桥科技等涨停[2] - 低价股延续昨日活跃走势 掀起涨停潮 上海建工3连板 报喜鸟 皓宸医疗 山子高科等涨停[2] - 猪肉概念股集体下跌 天域生物跌停[2] 资金动向 - 市场存在两股主要资金流向 一股受首开股份属性影响 聚焦低价个股短线连板接力和机器人概念[3] - 另一股以科技为主攻方向 包括AI硬件 芯片半导体和算力领域 进行趋势行情布局[3] - 午后大金融异动明显 由首创证券带动 属于首字补涨逻辑[3]