A股市场整体表现 - 7日A股震荡整理，沪指跌0.25%至3997.56点，深证成指跌0.36%至13404.06点，创业板指跌0.51%至3208.21点，科创50指数跌1.47% [1] - 沪深北三市合计成交20206亿元，较前一日减少556亿元，但维持在2万亿元上方 [1] - 市场超3100只个股下跌，券商、保险、半导体板块走低 [1] 化工板块表现 - 有机硅概念股大幅拉升，东岳硅材20%涨停，江苏国泰、合盛硅业涨停，新安股份、大全能源涨约7% [2][3] - 2024年中国有机硅中间体产量达253.3万吨，同比增长20.4%，供给压力较大 [4] - 有机硅核心产品DMC报价跌破1.05万元/吨，较2021年9月高点跌幅约83% [4] - 行业未来2-3年或无新增产能，协同减产或常态化，推动价格与盈利修复 [4] 磷概念板块表现 - 磷概念股走强，清水源、澄星股份连续两日20%涨停 [4] - 磷矿石资源稀缺属性凸显，因新应用领域扩展及国内品位下降，新增产能与进口短期难放量 [5] - 下游磷肥、新能源领域需求拉动，供给紧张态势有望延续，推动价格高位运行 [5] 锂电概念板块表现 - 锂电概念股集体飙升，华盛锂电一度涨停，天华新能、万润新能涨超15%，多氟多等个股涨停 [6] - 电解液价格触底反弹，11月7日价格为2.06万元/吨，较8月初低点上涨约19% [6] - 六氟磷酸锂价格11月7日为11.9万元/吨，较7月低点4.93万元/吨涨幅超140% [6] - 天赐材料子公司签订大额电解液采购合同，2026-2028年向国轩高科供应87万吨，向中创新航供应72.5万吨 [6] 光伏概念板块表现 - 光伏产业链股走高，乾照光电、弘元绿能、意华股份等涨停 [7] - 在“反内卷”背景下，头部多晶硅企业筹划组建联合体以淘汰产能并清偿负债 [8] - 行业竞争格局和生态有望优化，估值存在修复契机，关注细分领域头部企业 [8] 闻泰科技个股异动 - 闻泰科技尾盘直线拉升逼近涨停，全日成交37.7亿元 [9] - 荷兰政府表示欢迎中方为安世半导体中国工厂恢复供货提供便利，预计芯片将在未来几天送达客户 [11] - 中国商务部已批准相关出口许可申请，并对符合条件的出口予以豁免，促进安世半导体恢复供货 [11]

市场整体表现 - A股市场维持震荡整理，沪指跌0.25%报3997.56点，深证成指跌0.36%，创业板指跌0.51%，科创50指数跌1.47% [1] - 沪深北三市合计成交20206亿元，较此前一日减少556亿元，但全A成交额仍维持在2万亿元上方 [1] - 港股弱势下探，恒生指数跌近1%，恒生科技指数一度跌超2% [1] - 场内超3100股飘绿，券商、保险、半导体等板块走低 [1] 化工板块表现 - 有机硅、磷概念、氟概念等化工股表现亮眼，东岳硅材、合盛硅业、氯碱化工等涨停 [1] - 有机硅概念大幅拉升，东岳硅材20%涨停，江苏国泰、合盛硅业亦涨停，新安股份、大全能源涨约7% [3] - 2024年中国有机硅中间体产量达253.3万吨，同比增长20.4%，供给端形成较大压力 [5] - 有机硅核心产品DMC报价已跌破1.05万元/吨，较2021年9月高点跌幅约83% [5] - 磷概念再度走强，清水源、澄星股份连续两日20%涨停，磷矿石资源稀缺属性日益凸显 [6] 锂电与光伏板块表现 - 锂电概念爆发，多氟多、国恩股份、丰元股份、科士达等均涨停 [1] - 华盛锂电盘中一度涨停，天华新能、万润新能涨超15%，天赐材料涨超9% [8] - 天赐材料获得大额订单，其子公司与国轩高科签订87万吨电解液采购合同，并与中创新航签订72.5万吨电解液保供协议 [10] - 电解液价格触底反弹，11月7日价格为2.06万元/吨，较8月初年内低点上涨约19% [10] - 六氟磷酸锂价格11月7日为11.9万元/吨，较7月4.93万元/吨的涨幅超140% [10] - 光伏产业链股走高，乾照光电、弘元绿能、意华股份等涨停，行业在“反内卷”背景下竞争格局有望优化 [12] 个股异动 - 闻泰科技尾盘直线拉升冲击涨停，全日成交37.7亿元 [1][14] - 荷兰政府声明欢迎中方为安世半导体中国工厂恢复供货提供便利，预计芯片供应将在未来几天送达客户 [16] - 中国商务部表示已及时批准相关出口许可申请，努力促进安世半导体恢复供货 [17]

市场整体表现 - 市场全天震荡调整 三大指数小幅下跌 沪深京三市超3100只个股下跌 成交金额为2.02万亿元 [1] - 有机硅板块集体爆发 化工板块延续强势 电池板块逆势走强 海南自贸区反复活跃 [1] - 机器人概念股走低 恒帅股份和力星股份跌幅超过10% [1] 生物柴油 - 生物柴油概念大涨 山高环能 海新能科 卓越新能涨停 嘉澳环保股价创历史新高 [4] - 欧洲可持续航空燃料价格在近两周从1780美元/吨上涨至2860美元/吨 涨幅达60% [4] - 开源证券预计2025年欧洲将购买100万吨SAF 成本约12亿美元 但额外合规费用可能使总采购成本翻倍 [5] - 中国凭借价格较低且供应量较多的UCO原料优势 其SAF生产成本较低 有望弥补欧盟供应不足并获得较大市场份额 [5] 有机硅 - 有机硅概念大涨 合盛硅业 东岳硅材 富祥药业 康鹏科技等多股涨停 [6] - 小鹏汽车在科技日发布全新一代人形机器人IRON 该机器人拥有仿人脊椎和仿生肌肉等特性 [6] - 华创证券指出有机硅材料在机器人中主要用于关节密封以及硅胶填充物 其中亲肤/人用硅胶主要为高温液体胶 [7] 锂电池 - 锂电池概念大涨 深圳新星 孚日股份实现2连板 江苏国泰 天际股份 多氟多等涨停 [8] - 天赐材料与中创新航签订协议 承诺2026-2028年供应总量72.5万吨电解液产品 其子公司与国轩高科签订采购合同 总量为87万吨电解液产品 [8] - 上证报分析电解液订单密集落地原因包括上一轮长协订单到期 以及行业担心六氟磷酸锂出现紧缺导致保供风险 [9] - 招商证券指出一/二线六氟磷酸锂公司均处于满产状态 暂无显著扩产 部分小厂开始报高价回补现金流 推高公开报价 预计明年六氟环节经营将持续改善 [10] 其他活跃板块 - 海南自贸 光伏 智能电网等板块继续活跃 [11] - 微软CEO指出电力不足成为AI发展瓶颈 [13]

市场整体表现 - 11月7日A股全天震荡调整，三大指数小幅下跌，沪指跌0.25%，深成指跌0.36%，创业板指跌0.51% [4] - 市场个股表现分化，共2101只个股上涨，63只个股涨停，3162只个股下跌，8只个股跌停 [5] - 从涨跌家数看，上涨家数减少624家，增幅为-22.90% [6] 有机硅板块 - 有机硅板块集体爆发，东岳硅材、合盛硅业等多股涨停 [7] - 东岳硅材涨幅达20.04%，合盛硅业涨幅为10.01% [8] - 板块内多只个股涨幅显著，如华盛锂电涨19.16%，富祥药业涨14.01% [8] 电网设备板块 - 电网设备板块冲高，分析指出人工智能热潮的溢出效应惠及电力设备制造商，数据中心推动电力需求激增 [9] - 中能电气涨幅为14.60%，良信股份和泰永长征涨幅均超过10% [10] - 中国大力推进新能源基础设施建设，进一步支撑该板块涨势 [9] 化工板块 - 化工板块延续强势，清水源、澄星股份实现2连板 [11] - 清水源涨幅为19.97%，澄星股份涨幅为10.05% [12] - 板块内安达科技涨16.36%，中毅达涨10.02% [12] 电池板块 - 电池板块逆市走强，丰元股份、天际股份等涨停 [13] - 华盛锂电涨19.16%，万润新能涨15.28%，天际股份涨10.00% [14] - 多只电池材料个股表现突出，如德方纳米涨10.20% [14] 海南自贸区概念 - 海南自贸区概念反复活跃，海马汽车6天5板，海南矿业涨停 [15] - 海马汽车和安通控股涨幅均为10.00%，海南矿业涨9.97% [15] - 中国中免等相关个股跟涨 [15] 机器人概念股 - 机器人概念股走低，恒帅股份、力星股份跌超10% [16] - 恒帅股份跌幅为12.35%，力星股份跌幅为10.00% [16] - 浙江荣泰、东华测试等个股跌幅均超过7% [16] 国际经贸动态 - 特朗普改口承认由于其设定的关税，美国消费者为商品支付了更多费用 [17][18] - 特朗普此前长期坚持认为关税由外国支付，但经济学家指出关税最终由消费者承担 [18][19] - 美国联邦最高法院就特朗普关税的合法性提出质疑，此案对其执政方式有广泛影响 [18]

市场表现 - 11月7日A股三大指数冲高回落，沪指跌0.25%至3997.56点，深成指跌0.36%至13404.06点，创业板指跌0.51%至3208.21点 [1] - 市场成交额超2万亿元，全市场超3100只个股下跌 [1] - 科创50指数下跌1.47%，沪深300指数下跌0.31%，中证500指数下跌0.24% [2] - 北证50指数逆势上涨0.19%，中证红利指数上涨0.12% [2] 热点板块 - 锂电电解液和磷化工板块午后继续强势，孚日股份、清水源实现2连板，天际股份、多氟多等多股涨停 [3] - 福建板块反复活跃，漳州发展快速涨停走出4天3板 [3] - 有机硅板块集体走强，东岳硅材20cm涨停，合盛硅业涨停 [3] - 闻泰科技尾盘直线拉升涨停，最后5分钟成交超12亿元 [3] - 机器人板块下挫，力星股份、浙江荣泰等多股大跌 [5] 市场展望与核心逻辑 - 多家机构预测2026年A股将延续慢牛行情，行情可能呈现"平顶慢牛"特征而非"尖顶短牛" [5][6][7] - 资产替代逻辑持续深化，权益市场正加速成为居民资产配置的新主场 [6] - 资本市场改革筑牢制度根基，新"国九条"等基础制度改革提振中国市场可投资性 [6] - 经济转型确定性提升注入增长动能，新技术新产业加速涌现推动资本开支扩张 [6] - 国泰海通团队认为2026年A股市场高度有望超出市场共识，向十年前高点发起冲击 [6] 盈利与估值预期 - 市场焦点正从情绪驱动转向基本面验证，估值抬升取决于企业盈利的实际兑现 [6] - 华泰证券认为盈利周期有望于2026年上半年步入复苏通道，修复弹性预期差在于企业出海 [7] - 开源证券提出分子端盈利修复将呈现"厂"字型复苏特征，盈利底或出现在2025年底至2026年初 [7] - 华泰证券模型预测2026年末上证前向PETTM约14.5倍，中证800相对发达市场折价约22%，相对其他新兴市场溢价约12% [7] 资产配置方向 - 开源证券聚焦四大主线：科技成长自主可控（算力、半导体、AI应用等）、PPI改善叠加广谱反内卷（有色金属、化工、建材等）、出海+全球产业竞争力提升（汽车、电子、机械等）、内需结构转型+消费复苏（低空经济、零售、食品等） [8] - 国泰海通团队看好科技新势能、内需新机遇、出海与区域经济新格局，特别强调能源新战略领域如新型储能、氢能与核聚变能等前沿赛道 [8]

市场整体表现 - A股市场全天震荡调整，沪指下跌0.25%，深成指下跌0.36%，创业板指下跌0.51% [1] - 市场个股表现分化，2101只个股上涨，3162只个股下跌，63只个股涨停，8只个股跌停 [2] - 市场总成交额为20202.05亿元，总成交量为130617.9万手，上涨家数较前一日减少624家，降幅为22.90% [3] 有机硅板块 - 有机硅板块集体爆发，东岳硅材、合盛硅业等多股涨停 [4] - 中能电气涨幅达14.60%，良信股份、泰永长征、摩恩电气涨停，正泰电器上涨8.08% [5] 化工板块 - 化工板块延续强势，清水源、澄星股份实现2连板 [6] - 清水源涨幅达19.97%，安达科技上涨16.36%，澄星股份、中毅达、潞化科技、天际股份涨停 [8] 电网设备板块 - 电网设备板块冲高，人工智能热潮推动电力需求激增，数据中心及新能源基础设施建设支撑涨势 [7] - 万胜智能上涨7.08%，华通线缆上涨5.25%，广电电气上涨4.30%，特变电工上涨4.17% [5] 电池板块 - 电池板块逆市走强，丰元股份、天际股份等涨停 [9] - 华盛锂电、安达科技、万润新能涨幅显著，瑞泰新材上涨12.94%，海科新源、德方纳米、天际股份涨停 [10] 海南自贸区概念 - 海南自贸区概念反复活跃，海马汽车6天5板，海南矿业涨停 [11] - 海马汽车涨停，海南矿业上涨9.97%，凯撒旅业上涨6.50%，海南发展上涨5.32%，中国中免上涨4.84% [12] 机器人概念股 - 机器人概念股走低，恒帅股份下跌12.35%，力星股份跌停 [13] - 浙江荣泰下跌7.51%，东华测试下跌7.25%，当虹科技下跌7.11%，伟创电气下跌6.40% [14]

市场整体表现 - 11月7日市场震荡调整，三大指数冲高回落，沪指跌0.25%，深成指跌0.36%，创业板指跌0.51% [2] - 全市场超3100只个股下跌，沪深两市成交额2万亿元，较上一交易日缩量562亿 [2] - 11月首周沪指在4000点附近趋稳，深指和创指已逐步回到趋势线上 [3] - 相较本周持续下跌的日韩股市，A股显现“逆势”气质 [4] 板块轮动与表现 - 板块轮动频繁，资金切换对盘面影响相对良性，本周既无涨幅特别大也无跌幅特别大的板块 [4][5] - 11月7日有机硅、氟化工、磷化工、电池等板块涨幅居前，AI模型、软件开发等板块跌幅居前 [2] - 化工板块成为轮动焦点，有机硅、氟化工、硅能源、磷化工、钛白粉等多个化工概念霸占涨幅榜 [6][7] - 电网设备板块5日涨幅8.71%，年初至今涨幅47.75% [5] - 有机硅概念板块年初至今涨幅达61.93% [5] 化工板块深度分析 - 有机硅概念板块自今年5月以来月线持续收阳，是不折不扣的“慢牛”板块 [10] - 板块爆发的催化因素包括：头部多晶硅企业筹划组建联合体，各方合计出资额可能在200亿至300亿元，旨在淘汰产能并清偿负债 [12] - “AI+电力”主线热度传导至上游，推动板块关注度 [12] - 长线逻辑看，有机硅需求持续高增长，2019年～2024年我国有机硅表观消费量从106.2万吨提升至181.6万吨，年复合增长率11.3% [12] - 近期化工品涨价之声不绝，Wind数据显示国内30多种原材料产品价格持续上涨，其中环氧氯丙烷年内累计涨幅超40%，创近三年新高 [12] - 工业硅、有机硅中间体价格低位，利好下游深加工企业 [12] - 化工行业进入资本开支尾声，利润环比改善，行业周期有望迎来多重边际催化 [13] 机构观点与市场展望 - 德邦证券认为市场成交额重回2万亿元、沪指一度重回4000点，或显示市场情绪转向积极，但短期或维持震荡走势 [16] - 华西证券指出若行情保持震荡，指数或将形成收敛三角，随后做出抉择，目前收敛三角形态尚未形成 [16] - 若行情强势突破10月9日和10月29日的高点，市场可能再次进入FOMO状态，类似6月底行情 [17] - 机构建议维持红利、微盘、产业趋势的均衡布局，未来需关注市场成交额及科技龙头表现 [16] - 中信证券建议关注硅基材料下游高景气延伸拓展的公司 [12] - 广发证券景气重点推荐铬化工、民爆、制冷剂等，拐点重点推荐农药、光引发剂、香兰素等 [13]

市场整体表现 - 三大指数冲高回落，沪指跌0.25%，深成指跌0.36%，创业板指跌0.51% [2] - 沪深两市成交额2万亿，较上一交易日缩量562亿，超3100只个股下跌 [3] - 板块分化明显，有机硅、氟化工、磷化工、电池等板块涨幅居前，AI模型、软件开发等板块跌幅居前 [4] 泡泡玛特直播事故与股价表现 - 因直播事故相关话题登上微博热搜，泡泡玛特股价跌超5%，创调整以来新低 [5][7] - 直播事故源于工作人员对话被实时播出，内容涉及对产品定价的争议 [10] - 公司官方回应高度重视此事并正在核实处理，不会开除相关工作人员 [11] - 公司第三季度整体收入同比增长245%至250% [11] - 股价自历史高点已下跌约40%，最新市值2747亿港元 [7] 投资者对泡泡玛特的观点分歧 - 有观点认为公司现象级产品昙花一现，业绩持续性存疑，当前营收利润难以支撑高市值 [12] - 另有观点认为其商业模式优秀，拥有不在乎性价比的核心消费者群体，类似茅台和iPhone，今日暴跌更多是情绪驱动 [12] - 国际化战略的成功与否被视为影响公司未来市值的关键变量 [13] 存储芯片板块走强 - 存储芯片概念股局部活跃，德明利大涨超8%创历史新高，市值超600亿元，香农芯创涨超5%同样创历史新高 [15] - 催化因素包括SK海力士与英伟达就明年HBM4供应完成谈判，实际交付价格超出预期10%以上，比HBM3E价格高出50%以上 [18] - DDR5现货价格飙升25%，季度涨幅或达30%至50% [18] - 国内科技自立自强步伐加快，国产化替代与自主可控进程有望加速，拉动半导体材料需求 [18] 有机硅板块领涨 - 有机硅概念板块指数放量大涨逾4%，东岳硅材直线20%涨停 [19][20] - 2019年至2024年，中国有机硅表观消费量从106.2万吨提升至181.6万吨，年复合增长率为11.3% [23] - 新兴领域需求强劲，预计2025年电子电器、光伏、新能源汽车领域的有机硅消费量将分别同比增长16.7%、19.4%、44.2% [23] - 行业景气度较高的领域集中在锂电、光伏新能源以及国产替代空间广阔的半导体芯片 [23]

市场整体表现 - 市场震荡调整，三大指数均冲高回落，沪指跌0.25%，深成指跌0.36%，创业板指跌0.51% [1] - 全市场超3100只个股下跌，沪深两市成交额2万亿，较上一个交易日缩量562亿 [1] - 上证指数4000点再度失守，市场处于震荡分化结构之中 [2][5] 行业与板块热点 - 化工板块全线爆发，有机硅、氟化工、磷化工等细分涨幅居前 [2] - 化工品价格普遍上涨，黄磷指数近两周累计涨幅超7%，氯化亚砜市场均价近期大幅上涨8.61%至1552元/吨，8月以来累计涨幅达19.38%，环氧氯丙烷年内累计涨幅超40% [2] - 锂电板块午后爆发，与化工板块联动表现亮眼 [1][2] - 有机硅板块集体走强，东岳硅材20cm涨停 [1] - 福建板块反复活跃，漳州发展走出4天3板 [1] - 海南自贸概念再度走强，全岛封关运作于12月18日正式启动，标志着投资逻辑从离岛免税转向高端制造、现代服务和国际贸易为核心的“产业重构” [3] 下跌与调整板块 - 机器人板块下挫，AI模型、软件开发等板块跌幅居前 [1] - 科技股方向陷入调整，机器人概念、AI应用方向跌幅靠前，科技权重股累积套牢卖压 [4] - 隔夜美股科技股重挫，纳指一度大跌超2%，标普500指数跌超1%，英伟达、特斯拉大跌超3% [6] 宏观与市场情绪 - 美联储降息前景不确定性增加，芝加哥联储主席对进一步降息持谨慎态度，克利夫兰联储主席更关注通胀 [7] - 美国就业市场恶化，当月企业裁员总数为153,074人，较9月增加183%，为2022年来10月最高，10月非农就业减少9,100人 [8] - 海外市场情绪紧张，VIX恐慌指数大幅收涨超8%，市场对“AI泡沫”的讨论与担忧加剧 [8] 机构后市观点与策略 - 东吴证券认为，上证指数在4000点附近若成交量不能有效放大，存在反复震荡可能 [9] - 财信证券表示，指数层面或仍将以震荡为主，但题材板块活跃度提升，应把握结构性机会，中期慢牛行情根基未动摇 [9] - 国盛证券短期策略建议均衡配置，高位资产关注有色、锂电、存储等景气验证，低位资产关注煤炭、运营商、电力等红利属性 [10] - 东吴证券长期看好科技成长主线，认为美国降息周期将打开流动性宽松空间，中期继续看好成长股配置价值 [10] - 广发证券指出，化工行业进入资本开支尾声，利润环比改善，周期有望迎来多重边际催化，推荐铬化工、民爆、制冷剂等景气方向，以及农药、光引发剂等拐点方向，和新材料方向 [2]

市场行情表现 - 11月7日A股三大指数冲高回落，沪指跌0.25%，深成指跌0.36%，创业板指跌0.51% [2] - 市场成交额超2万亿元，全市场超3100只个股下跌 [2] - 锂电电解液、磷化工板块午后强势，孚日股份、清水源2连板，天际股份、多氟多等多股涨停 [2] - 福建板块活跃，漳州发展走出4天3板，有机硅板块走强，东岳硅材20cm涨停，合盛硅业涨停 [2] - 闻泰科技尾盘直线拉升逼近涨停，最后5分钟成交超12亿元 [3] - 机器人板块下挫，力星股份、浙江荣泰等多股大跌 [5] 2026年A股市场展望 - 多家机构一致预测2026年A股将延续慢牛行情，核心逻辑包括资产替代深化、资本市场改革以及经济转型确定性提升 [7] - 国泰海通团队认为2026年A股市场高度有望超出市场共识，向十年前高点发起冲击 [7] - 华泰证券团队预测盈利周期有望于2026年上半年步入复苏通道，修复弹性取决于企业出海 [8] - 开源证券团队提出盈利底或出现在2025年底至2026年初，2026年市场将迈入“盈利修复”阶段，呈现“平顶慢牛”特征 [8] - 华泰证券模型预测2026年末上证前向市盈率约14.5倍，中证800相对发达市场折价约22%，相对其他新兴市场溢价约12% [8] 2026年资产配置主线 - 开源证券团队聚焦四大主线：科技成长自主可控（算力、半导体、AI应用等）、PPI改善叠加广谱反内卷（有色金属、化工、建材等）、出海+全球产业竞争力提升（汽车、电子、机械等）、内需结构转型+消费复苏（低空经济、零售、食品等） [9] - 国泰海通团队看好科技新势能、内需新机遇、出海与区域经济新格局，并特别强调能源新战略领域，如新型储能、氢能与核聚变能等前沿赛道 [9]