股价表现与交易数据 - 2025年8月19日收盘价16.6元 单日上涨4.47% 换手率3.57% [1] - 成交量5.00万手 成交金额8196.85万元 [1] - 主力资金净流入1179.82万元 占成交额14.39% 其中超大单净流入352.10万元(4.3%) 大单净流入827.72万元(10.1%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出972.10万元 占成交额11.86% [1] - 小单资金净流出207.72万元 占成交额2.53% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入5.51亿元 同比减少15.79% [1] - 归属净利润4379.79万元 同比增长17.11% [1] - 扣非净利润4100.25万元 同比增长14.51% [1] 财务健康状况 - 流动比率1.064 速动比率1.059 [1] - 资产负债率84.58% [1] 公司基本信息 - 成立于1999年 总部位于青岛市 [1] - 注册资本14000万人民币 实缴资本7500万人民币 [1] - 法定代表人袁永林 主营业务为建筑装饰装修和其他建筑业 [1] 企业经营活动 - 对外投资21家企业 [2] - 参与招投标项目3136次 [2] - 拥有商标信息8条 专利信息575条 行政许可25个 [2]

百亿私募持仓概况 - 截至8月18日 15家百亿私募现身28家上市公司十大流通股东行列 重仓股市值超290亿元 [1] - A股已超660家公司披露2025年中报 近130家公司前十大流通股东出现私募机构 [1] - 百亿私募重仓股数量27只 其中14只增持 7只持股不变 6只遭减持 [2] 私募持仓变动情况 - 高毅资产重仓股持股市值123亿元居首 共重仓5只个股 其中3只遭减持 [2] - 高毅邻山1号远望基金减持海康威视1200万股至3.38亿股 持股市值降至93.73亿元 [2] - 该基金同期减持国瓷材料250万股至4.77亿元 减持东诚药业400万股至2.52亿元 [2] - 芯朋微 宏创控股 创元科技分别遭睿郡资产 久期投资 大朴资产减持 [2] - 高毅邻山1号远望基金增持安琪酵母350万股至12.31亿元 增持龙佰集团800万股至14.26亿元 [3] - 迎水投资重仓苏交科 智飞生物 恒为科技 亿帆医药 持股数量基本不变 [3] - 亿帆医药持股市值增加约1118万元 其余三家公司持股市值均减少 [3] 行业分布特征 - 私募重仓股集中在工业 信息技术 材料 可选消费 医疗保健等行业 [4] - 工业领域以机械设备 建筑装饰 电力设备 国防军工为主 [4] - 信息技术行业以电子 计算机 电力设备 通信为主 [4] - 材料行业以基础化工类公司居多 可选消费以汽车类公司为主 [4] - 增持个股分布在计算机 基础化工 汽车 医药生物 电子 电力设备等行业 [4] - 减持个股来自信息技术 工业环保 医药生物 有色金属等行业 [4] 个股与市场表现 - 汇嘉时代前十大流通股东出现4家私募 其2家减持2家持股不变 [4] - 国发股份遭2家私募减持 1家持股不变 [4] - 近20只个股有2家私募现身十大流通股东 包括苏交科 博瑞医药等 [4] - 接近五成公司上半年净利润同比下滑或亏损 22家处于亏损状态 [5] - 仅5家公司上半年净利润超10亿元 超九成公司净利润低于10亿元 [5] - 超七成私募重仓股总市值在百亿以下 海康威视以2772亿元居首 [5] - 500亿元市值公司共4家 100-500亿元规模约30家 [5] - 近130只重仓股年初至今平均涨幅41% 超八成个股股价上涨 [5] - 超八成股票多头策略阳光私募今年以来回报率为正 平均回报率20% [5] - 14家百亿主观私募上半年平均收益率5.51% 超八成机构实现正收益 [5]

反内卷政策背景 - 中央层面自24年下半年起明确整治"内卷式"竞争定调，25年7月33家建筑类企业（含中建一局、中国核建等央企、国企及民企）联合发布《倡议书》，提出"四不方针"：不拼凑规模、不盲目扩张、不过度负债、不设空壳架构，推动行业从"价格竞争"转向"价值竞争"[1][2] 传统低估值央国企蓝筹投资逻辑 - **分红能力**：25Q1九大建筑央企新签订单市占率提升至59.89%，反内卷政策通过优化供需改善盈利和现金流，地方国企竞争压力或边际缓解，推荐中国建筑、四川路桥[3] - **价格弹性**：大宗资源品涨价预期下，布局资源品（如中国化学、中国中铁）及化工新材料的建筑企业具备业绩弹性[3] - **科技转型**：智慧城市、智慧建造等科技型基建需求高景气，建筑企业拓展数据要素等非传统业务，推荐隧道股份、中国建筑国际[3] 国际工程板块投资逻辑 - **资源品价格弹性**：北方国际焦煤业务24年利润超6亿，中性/乐观预期下26年利润贡献达7.7/9.5亿元[4] - **下游盈利改善**：钢铁、水泥行业反内卷政策推动产能退出与低碳改造，利好专业工程公司中材国际、中钢国际、中铝国际[5] 钢结构板块投资逻辑 - **制造端企业**：钢价上行带动鸿路钢构加工利润改善（吨净利从24年111元回升至22Q3峰值347元），废钢销售及龙头成本优势凸显[6] - **安装端企业**：反内卷加速行业出清，精工钢构25H1海外订单同比增94%，江河集团24年海外订单增57%，海外业务改善盈利与现金流[6]

公司业绩表现 - 公司2025年上半年营业额33.38亿港元 同比减少29.31% [1] - 股东应占溢利3.86亿港元 同比减少29.85% [1] - 派发中期股息5港仙 上年同期为7港仙 [1] 公司经营策略 - 持续聚焦幕墙主业 深耕港澳市场 巩固内地市场 聚焦重点海外市场 [1] - 发挥远东幕墙品牌优势 创新技术赋能业务发展 [1] - 通过精细化管理实现降本增效 积极应对市场下行压力 [1] 市场反应 - 股价午后下跌8.7% 报1.47港元 [1] - 成交额525.83万港元 [1]

财务表现 - 公司2025年上半年营业额为33 38亿港元 同比减少29 31% [1] - 股东应占溢利为3 86亿港元 同比减少29 85% [1] - 每股基本盈利为17 12港仙 [1] 经营策略 - 公司持续聚焦幕墙主业 执行"深耕港澳 巩固内地 聚焦重点海外市场"策略 [1] - 发挥"远东幕墙"品牌优势 通过技术创新和精细化管理应对市场压力 [1]

公司成立信息 - 上海峰纭实业有限公司近日成立，法定代表人为张雪，注册资本200万人民币 [1] - 公司经营范围涵盖建筑装饰材料销售、普通机械设备安装服务、制冷空调设备销售、照明器具销售等多个领域 [1] - 许可项目包括计算机信息系统安全专用产品销售、住宅室内装饰装修、建设工程施工等 [1] 业务范围 - 一般项目涉及技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 [1] - 包括网络与信息安全软件开发、智能家庭消费设备销售、工程和技术研究和试验发展 [1] - 金属材料销售、新型金属功能材料销售、建筑用金属配件销售、高性能有色金属及合金材料销售 [1] - 其他销售范围包括木材、建筑材料、针纺织品及原料、塑料制品、化工产品等 [1] - 公司还涉及货物进出口和技术进出口业务 [1] 许可经营项目 - 许可项目需经相关部门批准后方可开展，包括建设工程设计、建筑智能化系统设计、电气安装服务等 [1]

公司基本信息 - 成都青白江爱克瑞石材经营部成立 法定代表人为静恩颖 注册资本3万人民币 [1] - 经营范围为个体工商户 从事建筑材料销售 建筑装饰材料销售 非金属矿及制品销售 水泥制品销售 [1] - 业务涵盖五金产品零售 照明器具销售 互联网销售（除许可商品） 轻质建筑材料销售 [1] - 附加服务包括模具销售 信息技术咨询服务 计量技术服务 普通机械设备安装服务 [1] - 扩展至日用品批发 文艺创作 工艺美术品及收藏品零售（象牙除外） [1] 行业经营范围 - 公司专注于建筑材料产业链 包括非金属矿及制品 水泥制品 轻质建筑材料 [1] - 涉及零售和批发业务 涵盖五金产品 照明器具 日用品 [1] - 提供技术服务 如信息技术咨询 计量技术 普通机械设备安装 [1] - 拓展至文创领域 包括文艺创作和工艺美术品零售 [1] - 通过互联网销售（除许可商品）扩大市场覆盖 [1]

市场整体表现 - 8月18日A股主要指数全线上涨 上证指数涨0.85%至3728点 深证成指涨1.73%至11835点 创业板指涨2.84%至2606点 北证50指数涨幅达6.79% [1] - 两市合计成交额28096亿元 较前一交易日增加5364亿元 [1] 主力资金流向 - 当日主力资金净流出137亿元 其中开盘净流出55亿元 尾盘净流出15亿元 [2] - 沪深300板块获主力净流入35亿元 创业板与科创板分别净流出64亿元和24亿元 [4] - 计算机行业以129亿元净流入居首 通信(100亿元)、电子(80亿元)、传媒(49亿元)、国防军工(37亿元)分列2-5位 [6][7] - 基础化工(-60亿元)、医药生物(-48亿元)、机械设备(-46亿元)为净流出前三行业 [7] 个股资金动态 - 中兴通讯获主力资金净买入28亿元 位列个股榜首 [8] - 龙虎榜显示机构大额买入大智慧(2.34亿元)、腾龙股份(2.27亿元)、恒宝股份(2.17亿元) [11] - 衢州发展遭机构净卖出7.03亿元 英维克(2.41亿元)、南亚新材(1.51亿元)跟风抛售 [11] 机构评级动向 - 华泰证券给予小商品城26.64元目标价 较现价有32%上行空间 [12] - 鹏鼎控股(32%空间)、中策橡胶(31%空间)等多股获"买入"评级 目标价较现价溢价15%-32% [12] 行业涨跌特征 - 资金流入前五行业平均涨幅2.91% 显著高于流出行业(1.34%) [7] - 电子行业以3.25%涨幅领涨 建筑装饰板块仅涨0.47%表现垫底 [7]

红利ETF易方达 - 跟踪中证红利指数 该指数由100只现金股息率高、分红较为稳定并具有一定规模及流动性的股票组成 反映高股息率A股上市公司股票的整体表现 [2] - 银行、煤炭、交通运输行业合计占比超55% 其中银行占比较高 [2] - 截至午间收盘该指数涨跌0.2% 滚动市盈率8.2倍 自2013年以来估值分位67.2% [2] 红利低波动ETF - 跟踪中证红利低波动指数 该指数由50只流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股股息正增长且股息率高且波动率低的股票组成 反映分红水平高且波动率低的A股上市公司股票的整体表现 [2] - 银行、交通运输、建筑装饰行业合计占比近70% [2] - 截至午间收盘该指数涨跌0.5% 滚动市盈率8.2倍 自2013年发布以来估值分位76.0% [2] 恒生红利低波ETF - 跟踪恒生港股通高股息低波动指数 该指数由港股通范围内50只流动性较好、连续分红、红利支付率适中且波动率较低的股票组成 反映分红水平高且波动率低的港股通范围内上市公司整体表现 [2] - 金融、工业、能源行业占比近70% [2] - 截至午间收盘该指数涨跌-0.2% 滚动市盈率7.3倍 自2017年以来估值分位85.4% [2]

行业投资评级 - 持续看好低估值滞涨的大建筑蓝筹股 [1] - 建筑建材行业市场活跃度迅速提速，低涨幅、低估值、低持仓板块值得关注 [3] 核心观点 - 大建筑蓝筹股仍处于滞涨状态，截至2025/8/15，中国化学PE(TTM)为8.38倍、PB(LF)为0.78倍，年初至今涨跌幅-2.05%；中国交通建设PE(TTM)为4.01倍、PB(MRQ)为0.30倍，年初至今涨跌幅+10.04%；中国铁建PE(TTM)为5.15倍、PB(LF)为0.42倍，年初至今涨跌幅-8.61%；中国中铁PE(TTM)为5.29倍、PB(LF)为0.46倍，年初至今涨跌幅-8.73% [1] - 7月单月基建投资（不含电力）同比-5.07%，为2022年2月以来首次为负；1-7月全国水泥产量9.58亿吨，同比-4.5% [1] - 水泥价格开始推涨，本周全国水泥市场价格环比上涨0.2%，价格上涨区域为重庆、贵州和新疆，幅度10-30元/吨 [2] 行情回顾 - 本周（2025.08.11-2025.08.15）建筑指数下跌0.58%，建材指数上涨2.13%，同期上证指数上涨1.70%；2025年初至今，建筑指数累计上涨6.75%，建材指数累计上涨13.92% [3] - 建筑分板块看，国际工程板块上涨最多，区间涨幅为4.25%；房建、基建、装饰等板块下跌 [9] 专项债和资金情况 - 截至2025/8/15，本周新增地方政府专项债发行金额190.34亿元，周环比减少52.73%；本年累计新增28368.89亿元，同比增加39.69% [2] - 样本建筑工地资金到位率为58.77%，周环比上升0.27个百分点；非房建项目资金到位率为60.35%，房建项目为51.17% [22] 水泥行业数据 - 截至2025/8/15，全国水泥企业平均出货率45.8%，环比上升1.8pct；水泥行业库容比为66.4%，环比下降0.9pct [47][49] - 熟料价格环比持平，年同比下降10.0%；水泥煤炭价差环比下降0.4%，年同比下降7.0% [40][42] 投资建议 - 强烈建议关注大建筑蓝筹股：中国交建、中国铁建、中国中铁、中国电建、中国建筑等；海外工程关注中材国际、中钢国际等；内需顺周期弹性标的推荐海螺水泥、鸿路钢构等 [3]