行业信息 - 7月我国动力电池装车量55.9GWh，同比增长34.3%，其中磷酸铁锂电池占比80.4% [9] - 7月新能源汽车销售126.2万辆，同比增长27.4%，占汽车总销量48.7% [9] - 1-7月新能源汽车累计销售822万辆，同比增长38.5%，占比达45% [10] - 我国科学家研发新型锂电池，能量密度超600Wh/kg，性能提升2-3倍 [18] - 央企出资6.5亿元成立电池回收公司，布局动力电池梯次利用 [15] - 全国首个居民车网互动试点落地广州，V2G技术实现电动车反向供电 [17] 政策信息 - 动力锂电池运输新国标将于2026年2月实施，规范运输包装和多式联运要求 [21] - 吉林省对巡游出租车换电站提供最高120万元建设补贴 [22] - 广州计划2027年虚拟电厂接入容量达500万千瓦，重点整合充换电设施 [22] - 三部门对单笔5万元以上汽车消费贷款给予财政贴息 [23] - 两部门规范辅助驾驶宣传，禁止将辅助驾驶暗示为自动驾驶 [24] - 广西计划打造5000亿级产业，新能源汽车为重点发展方向 [42] 企业动态 - 宁德时代推出电池返修服务，成本降至1-2万元，仅为换新费用的10%-20% [13] - 华为乾崑智驾搭载量突破100万辆 [14] - 蔚来G318川藏换电路线贯通，建成全球海拔最高换电站（4500米） [44][50] - 小鹏汽车7月新增86座自营充电站，网络覆盖超2440座 [45] - 比亚迪天神之眼辅助驾驶车型累计销量超120万辆，国内市占率87% [48] - 广汽与华为合作的高端品牌"华望汽车"启动城市招募，采用1+N渠道模式 [50] 技术进展 - 中创新航与广汽高域合作开发eVTOL专用电池，能量密度超300Wh/kg [12] - 特斯拉FSD将于9月重大更新，提升罕见路况处理能力 [47] - 阿维塔将首批搭载华为乾崑ADS 4和鸿蒙5系统，支持OTA升级 [53] - 小鹏与大众深化电子电气架构合作，技术将扩展至燃油车型 [55] - 赛力斯公布电池包刮底预警专利，实现实时风险监测 [57]

核心观点 - 孚能科技收到国内某头部新能源商用车客户的定点通知 将于2026年开始供货 [1][4] - 项目车型将采用基于SPS超级软包动力电池解决方案设计的磷酸铁锂动力电池 [1][5] - 该定点通知标志着公司SPS电池产品的市场认可度提升 以及在新能源商用车领域的进一步突破 [1][5] 定点通知概况 - 孚能科技于近日收到国内某头部新能源商用车客户的项目定点通知 [4] - 根据客户销售预测和安排 公司将于2026年开始供货 [4] 对公司的影响 - 项目车型采用基于SPS超级软包动力电池解决方案设计的磷酸铁锂动力电池 [5] - 该定点通知表明公司SPS电池产品的市场认可度提升 [5] - 标志着公司SPS磷酸铁锂动力电池在新能源商用车领域取得进一步突破 [5]

A股市场表现 - A股总市值突破100万亿元大关 创历史新高 [2] - 上证指数续创阶段新高 反映市场整体走强 [2] 公司市值排名 - 农业银行以2.19万亿元市值位居A股榜首 [2] - 工商银行以2.02万亿元市值排名第二 [2] - 贵州茅台、中国石油、中国银行、宁德时代市值均超万亿元 [2]

A股市场整体表现 - 上证综指站上3700点整数关口，市场热度高涨 [1] - 8月18日两市成交额达2 76万亿元，融资融券余额突破2万亿元，连续四个交易日实现双突破 [1] - A股万亿市值俱乐部成员从年初8家增至11家，总市值近18万亿元 [1][2][4] 万亿市值俱乐部成员分析 - 工商银行以2 50万亿元市值领跑，农业银行（2 36万亿元）、建设银行（1 88万亿元）紧随其后 [3] - 金融板块占据7席，包括中国银行（1 63万亿元）、招商银行（1 10万亿元）、中国人寿（1 06万亿元）、中国平安（1 03万亿元） [3][7] - 消费与能源科技龙头：贵州茅台（1 79万亿元）、中国移动（1 77万亿元）、中国石油（1 53万亿元）、宁德时代（1 30万亿元） [4] - 新晋成员中国人寿与中国平安在8月初市值均为0 99万亿元，年内成功突破万亿 [4][7] 5000亿+市值公司表现 - 工业富联市值暴涨104 65%，领跑全场 [5] - 紫金矿业（+43 59%）、邮储银行（+33 96%）、农业银行（+28 96%）涨幅显著 [5] - 贵州茅台（-6 28%）、五粮液（-11 11%）、中国石油、中国海油、中国石化均录得负增长 [5] - 科技制造与金融股表现强劲，消费与传统能源承压 [5] 央国企主导地位 - 11家万亿市值公司中，央国企占比超80%，仅宁德时代（民企）和中国平安（无实控人）例外 [6] - 5000亿—1万亿市值梯队中，央国企占比72 7%，仅比亚迪、美的集团、工业富联为非央国企 [6] - 中国神华通过收购能源资产，潜在总市值逼近9400亿元，或成第12家万亿巨头 [6] - 央国企并购重组浪潮持续，包括中国动力、中化装备、中国船舶等 [6] 金融行业统治力 - 金融业在万亿俱乐部中独占7席，工商银行、农业银行、建设银行长期稳居前三 [7] - 招商银行、中国人寿、中国平安年内成功晋级，年初市值分别为0 98万亿元、0 97万亿元、0 88万亿元 [7] - 5000亿—1万亿梯队中，金融后备力量包括交通银行（0 61万亿元）、邮储银行（0 71万亿元） [8] - 金融业形成"头部霸榜+腰部储备"格局，能源矿业、制造与消费代表企业分布较少 [8][9]

城市发展格局 - 四川省21个市州分列五个发展层级 呈现强者恒强 多点开花格局 [1] - 成渝双城经济圈建设推动城市版图持续演变升级 孕育更具活力区域经济增长极 [6] 成都发展现状 - 地区生产总值跨越2万亿大关 常住人口突破2100万 [5] - 形成电子信息 装备制造 生物医药等多个万亿级产业集群 [5] - 天府国际机场投入运营 成为国内第三个双机场城市 国际航线覆盖全球五大洲 [5] - 创新指数全球第29位 科技型中小企业突破万家 [5] 绵阳产业优势 - 以16.90评分稳居三线城市首席 2024年GDP突破4300亿元 [5] - 集聚全国四分之一军工科研院所 万人发明专利拥有量达19.8件 [5] - 军民融合产值占工业总产值比重超50% 建成8个国家级重点实验室 [5] - 长虹 九洲等龙头企业构建千亿级电子信息产业集群 [5] 宜宾发展动能 - 凭借动力电池产业集群实现城市能级显著跃升 位居四线城市第三位 [3][9] - 评分达到12.84 在四线城市阵营中位列前茅 [9] 内江区位优势 - 作为成渝几何中心城市 构建半小时通达成都重庆的交通网 [3] - 2023年招商引资总额突破800亿元 吸引宁德时代等企业入驻 [3] - 电子信息 汽车零部件产业加速发展 新材料产业园形成集聚效应 [3] 达州战略定位 - 凭借"东出北上门户"区位优势加速发展 位居四线城市第七位 [5][9] - 评分达到10.53 在川东北经济区发挥重要作用 [9] 南充城市地位 - 以12.09评分稳居四线城市第四位 成为区域发展重要支撑 [9] 区域产业特征 - 成渝双城经济圈产生虹吸效应与辐射带动作用 [1] - 各城市依托区位优势形成差异化产业布局 如宜宾动力电池 绵阳电子信息 内江新材料 [3][5]

股价表现 - 8月19日港股股价最高触及11.31港元/股 收盘报11.13港元/股 跌幅0.27% [1] - 上市4个多月累计涨幅超30% 当前股价仍处于较高位置 [1] 航空电池业务突破 - 公司独家供应的航空动力电池系统随国产双座电动固定翼飞机RX1E获民航局适航证 开启批量化交付 [1] - 电池采用双重半固态技术 显著提升安全性能和大倍率放电能力 [1] - 实现飞行时间与续航里程大幅提升 同时优化使用寿命和快充能力 通过热失控测试 [1] - 与零重力飞机工业签署eVTOL等机型动力电池战略合作协议 [1] - 与辽宁通航签订四座电动飞机RX4E后续电池系统研发与供应协议 [1] 财务业绩表现 - 预计2025年上半年净利润1.98亿至2.43亿元 同比扭亏为盈（去年同期净亏损1.30亿元） [2] - 净利润同比增加约3.28亿至3.73亿元 [2] - 2024年度实现年度扭亏为盈 净利润9101.4万元 [2] - 2021-2024年度收入分别为14.99亿元、32.90亿元、41.62亿元及51.30亿元 [2] 业绩改善驱动因素 - 动力电池出货量同比大幅增加 多款定点车型量产推动销售收入增长 [2] - 毛利率较去年同期有较大提升 [2] - 期间费用率较去年同期有较大下降 [2]

合作背景 - 宁德时代董事长曾毓群与上海电气集团董事长吴磊举行会谈，围绕新能源产业链协同、零碳园区建设、综合能源解决方案及国际市场开拓等议题深入交流并达成广泛共识 [1] 公司战略转型 - 宁德时代正从全球领先的动力电池制造商向多场景新能源综合解决方案提供商转型，重点布局动力电池和储能系统领域的全球技术创新 [1] - 公司致力于零碳科技的创新应用，战略方向与上海电气高度契合 [1] 合作领域 - 双方将聚焦新能源全场景解决方案开发、零碳关键技术创新、工业智能化发展与全球市场拓展 [1] - 计划通过资源整合与联合攻关打造具有全国乃至全球影响力的绿色科技合作标杆 [1] 行业影响 - 合作旨在为国家能源安全与碳中和目标提供产业支撑 [1] - 共同推动中国高端装备与清洁能源技术进入世界前列 [1]

市场表现 - 上证指数突破3731.69点创近10年新高 从2025年4月7日低点3040.69点累计上涨22.72% [1] - 深成指同期涨幅近30% 创业板指涨幅达47% [1] - A股总市值突破100万亿元历史大关 [3] 个股与板块 - 农业银行以2.21万亿元市值居首 工商银行(2.03万亿元)和贵州茅台(1.79万亿元)分列二三位 [3] - 中国石油、中国银行、宁德时代市值均超万亿元 [3] - 单日成交额达27642亿元 较前日增量5196亿元 超4000家公司收红 [3] 上涨驱动因素 - 政策托底与新动能显现带动市场信心 增量资金持续入市形成合力 [3] - 资本市场制度改革重塑价值观念 降低风险评价 推动"转型牛" [4] - 核心逻辑未变：政策底线思维+新动能亮点+增量资金入市 [3] 机构观点 - 兴业证券认为市场调整属阶段性休整 上涨基础未改变 [3] - 国泰海通证券看多后市 强调制度变革对估值的决定性作用 [4] - 无风险收益下沉与改革共同支撑股指再创新高 [4]

核心事件 - 公司航空动力电池系统随国内首款双座电动固定翼飞机RX1E获中国民航局适航证并开启批量化交付 [1] - 公司成为国内首家实现电动固定翼飞机电池系统量产交付的动力电池企业 [21] 技术突破 - 公司推出采用双重半固态技术的第二代"三高一快"航空动力电池 能量密度超320Wh/kg 支持12C高倍率放电 15分钟充满80%电量 达到ppb级航空安全标准 [12] - 为RX4E四座机型研发创新双层对称结构电池系统 能量密度达241Wh/kg 实现"系统任意位置两个电芯失效不触发热扩散"的安全水平 [13] - 通过"LISA-321"研发战略破解航空电池"高能量密度、高充放电倍率、高安全性"不可兼得行业难题 [12] 产品性能 - RX1E电动固定翼飞机核心零部件100%国产化 已安全飞行超25000小时 [9] - 新一代电池系统大幅提升飞行时间与续航里程 同时优化快充能力并通过热失控测试 [12] 行业地位 - 公司成为中国动力电池行业首家获AS9100D航空航天质量管理体系认证的企业 [7] - RX4E四座电动飞机成为全球首个获中国民航局适航审定TC认证的电动正常类飞机 [15] - 实现关键部件国产化与核心技术自主可控 打破国外技术垄断 [7] 战略合作 - 与零重力飞机工业签署eVTOL等机型动力电池战略合作协议 [16][20] - 与辽宁通航研究院签订RX4E四座电动飞机后续电池系统研发与供应战略协议 [16][18] 产能布局 - 依托"软件定义电芯工厂"先进制程 具备高效率大规模生产能力 [21] - 持续推进新一代航空动力电池系统研发与量产 [21] 发展愿景 - 以覆盖陆海空全场景的电化学技术践行零碳征程愿景 [3][23] - 通过固定翼电动飞机和eVTOL等领域产品完善新能源航空产业链 [23]

板块行情表现 - 电力设备与新能源板块本周上涨5.84%，涨跌幅排名第4，表现强于上证指数 [1][2] - 工控自动化子板块涨幅最大达7.43%，核电指数跌幅最大为1.52% [1][2] - 锂电池指数上涨6.56%，太阳能指数上涨5.32%，新能源汽车指数上涨3.85%，储能指数上涨3.55%，风力发电指数下跌0.56% [1][2] 新能源汽车产业链 - 2025年1-6月全球动力电池装车量达504.4GWh，同比增长37.3% [2] - 宁德时代以190.9GWh装车量稳居榜首，比亚迪以89.9GWh位列第二，LG新能源以47.2GWh排名第三 [2] - 蜂巢能源装车量12.9GWh，同比增长208%，为Top10企业中增速最快 [2] 光伏组件市场 - 2025上半年全球前十大组件供应商总出货量约247.9GW，同比增长10% [3] - 中国地区出货占比约58%，海外市场占比约42% [3] - TOPCon技术成为主流产品，BC与HJT技术因主要厂商未进入前十而未能反映实际市场占比 [3] 电网设备招标 - 国家电网2025年第二批计量设备招标总计425个标包，物资总数量2066万只 [4] - 电能表招标数量达1746.14万只，配件5.1万只 [4] - 电能表需求同比增加12%，环比减少45% [4] 重点关注公司 - 本周关注标的包括宁德时代、科达利、大金重工、海力风电、德业股份、良信股份、盛弘股份、厦钨新能、许继电气、明阳电气等 [5]