中信集团参展链博会概况 - 公司连续第三年参展中国国际供应链促进博览会 主题为"信链新 创未来" [1] - 集中展示汽车零部件、重型装备、特种材料、低空经济、基础设施互联互通、科技金融服务等领域最新应用 [1] - 推出"要出国、找中信""来中国、找中信"服务品牌 建立覆盖150多个国家和地区的全球合作网络 [3] 国际化战略布局 - 中信戴卡铝车轮全球产能市场占有率达37% 一体化压铸技术实现汽车底盘减重33.4% [3][5] - 中信泰富特钢产品销往80多个国家 为卡塔尔RUYA项目研发酸性地区专用无缝钢管 [3][6] - 中信建设打造境外标杆项目63个 阿尔及利亚东西高速公路项目全长1216公里 [3][9] - 综合金融服务覆盖全球28个地区2200多个网点 前六批专精特新企业服务覆盖1.41万户 [3][11] 汽车产业链创新 - 中信戴卡建成全球铝车轮行业首家"灯塔工厂" 推动"以铝代钢"轻量化进程 [5] - 自主研发一体化压铸轻量化铝制汽车底盘 满足主机厂低碳节能需求 [5] 特种材料技术突破 - 中信泰富特钢实现国产化钢管及涂敷方案在中东海底管道首次应用 [6] - 研发产品适配严苛海洋腐蚀环境 推动中国标准与技术走向国际 [6] 重型装备智能化 - 中信重工交付世界最大规格半自磨机、旋回破碎机等百余台设备 [8] - 智慧矿山系统实现30余项重大技术突破 促进采矿少人化、无人化 [8] 低空经济生态构建 - 中信海直切入航空器制造与空中指挥管理 拓展低空物流、应急救援等场景 [10] - 与沃飞长空合作推动eVTOL和大型无人机商业化 [10] 科技金融服务体系 - 中信金控联动5家金融子公司 形成"股贷债保"协同模式 [11] - 创业板、科创板、北交所保荐企业数量和规模位列市场第一 [11] - 发布《2025年七大产业出海趋势展望》智库报告 [11]

股价表现与交易数据 - 抚顺特钢今日涨停，全天换手率9.24%，成交额10.16亿元，振幅10.90% [2] - 龙虎榜数据显示沪股通净卖出107.88万元，营业部席位合计净买入2.48亿元 [2] - 上交所公开信息显示该股因日涨幅偏离值达10.04%上榜 [2] - 前五大买卖营业部合计成交4.17亿元，其中买入3.32亿元，卖出8521.81万元，合计净买入2.47亿元 [2] - 沪股通为第四大买入营业部及第一大卖出营业部，买入3007.99万元，卖出3115.87万元 [2] 资金流向 - 今日主力资金净流入3.21亿元，其中特大单净流入3.24亿元，大单资金净流出374.35万元 [2] - 近5日主力资金净流入2.98亿元 [2] - 最新两融余额为5.47亿元，其中融资余额5.46亿元，融券余额120.63万元 [2] - 近5日融资余额减少3623.29万元，降幅6.23%，融券余额减少7.83万元，降幅6.10% [2] 财务数据 - 一季度公司实现营业收入17.56亿元，同比下降15.25%，净利润-1.25亿元 [3] 龙虎榜交易明细 - 买一为中信建投江阴澄江西路营业部，买入11795.32万元 [3] - 买二为中信证券上海万源路营业部，买入11687.14万元 [3] - 买三为国泰海通上海天山路营业部，买入4589.57万元 [3] - 买四为沪股通专用，买入3007.99万元 [3] - 买五为开源证券西安西大街营业部，买入2121.84万元 [3] - 卖一为沪股通专用，卖出3115.87万元 [3] - 卖二为招商证券北京车公庄西路营业部，卖出1684.57万元 [3] - 卖三为中信证券宜春宜阳大道营业部，卖出1270.85万元 [4] - 卖四为中金财富广州天河路营业部，卖出1255.24万元 [4] - 卖五为国泰海通总部，卖出1195.28万元 [4]

市场表现 - A股三大指数集体上涨，沪深两市成交额达1.71万亿，创3月15日以来新高，全市场超2900股上涨 [1] - 市场热点集中在稀土永磁、大金融、有色金属、CRO概念板块 [1] - 61股涨停，连板股17只，封板率69%，四方新材5连板，精艺股份与亚玛顿8天5板，联环药业5天4板 [3] 个股涨停分析 - 三川智慧涨停20.09%，涉及智慧水务+稀土概念 [4] - 久吾高科涨停20.02%，涉及盐湖提锂+稀土概念 [4] - 国瑞科技涨停20.01%，涉及军工+新能源船舶概念 [4] - 抚顺特钢涨停10.06%，涉及军工+特钢+大飞机概念 [9] - 中国稀土涨停9.99%，涉及稀土永磁+央企背景 [21] 龙虎榜数据 - 净买入前三：抚顺特钢2.47亿元、国瑞科技1.90亿元、上海钢联1.74亿元 [6] - 净卖出前三：跨境通1.88亿元、金安国纪1.20亿元、森林包装6580.62万元 [6] - 机构净买入前三：浩欧博1.34亿元、国瑞科技6520.86万元、中科金财5226.27万元 [8] - 机构净卖出前三：中国稀土4523.79万元、欢瑞世纪3464.74万元、金安国纪2227.26万元 [9] 公司动态 - 抚顺特钢是国内航空发动机主要供应商，军用高温合金及超高强度钢市占率高，入选中国商飞供应商名录 [12][13] - 国瑞科技撤销ST风险警示，获军用认证资质，重点布局新能源船舶产业，实控人为浙江省国资委 [14][17] - 上海钢联受益于上海市国资委探索区块链技术在跨境贸易等领域的应用 [21] - 中国稀土为央企控股平台，拥有稀土全产业链，2025年一季度营收同比增141.32% [25][26] 行业动态 - 稀土精矿价格连续四个季度上涨，2025年三季度价格环比涨1.5%至19109元/吨 [24] - 香港《稳定币条例》将于2025年8月施行，美国、欧洲推进稳定币法案 [21]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为-26,000万元至-30,000万元，同比减少214 06%至231 60% [1] - 公司预计2025年半年度扣除非经常性损益的净利润为-26,000万元至-30,000万元，同比减少217 24%至235 27% [1][2] 上年同期业绩 - 2024年半年度归属于上市公司股东的净利润为22,795 66万元，扣非净利润为22,177 50万元 [2] - 2024年半年度每股收益为0 1156元 [2] 业绩预亏原因 - 新建项目实际产量低于预期，导致单位产品分摊的固定成本上升 [2] - 产品质量管控要求提升，导致质量成本升高 [2]

市场表现 - 沪指高开0 04%至3498 72点 深成指高开0 04%至10592 51点 创业板指低开0 08%至2179 32点 [1][2] - 托育、机器人板块涨幅居前 贵金属、保险板块跌幅居前 [1] - 北证50指数上涨0 37%至1426 22点 成交金额1 56亿元 [2] 外围市场 - 道琼斯指数下跌0 37%至44240 76点 标普500下跌0 07%至6225 52点 纳斯达克微涨0 03%至20418 46点 [3] - 纳斯达克中国金龙指数上涨0 71% 富途控股涨6 01% 蔚来涨2 64% 京东涨2 12% [3] 医疗器械行业 - 医疗器械行业创新、并购、国际化趋势推动中国龙头向全球龙头发展 [4] - 医疗设备板块受益招标数据高增长和库存消化 高值耗材板块受益新产品放量和集采优化政策 [4] - 看好脑机接口、外骨骼机器人、AI医疗、手术机器人等新科技方向 [4] 消费行业 - 大众食品基本面自3月起边际改善 下半年有望稳中向好 [5] - 辣味零食、健康饮品、气泡黄酒等新消费趋势景气度保持 休闲零食、软饮料子板块受看好 [5] - 白酒板块估值回调但配置价值渐显 基本面处于筑底阶段 [5] 钢铁行业 - 钢铁反内卷行动催化供给侧改革 加速产能调控 [6] - 普钢龙头企业有望受益行业供需格局改善 特钢板块基本面良好 [6] 储能行业 - 海外户储&工商储处于困境反转拐点 库存消解+份额集中+新兴市场需求释放 [7] - 预计头部企业2025年二季度改善超预期 澳洲、欧洲及新兴市场复苏推动行业增长 [7]

无锡入选2025年制造业新型技术改造试点城市 - 无锡市作为江苏省唯一推荐城市成功入选2025年制造业新型技术改造试点城市名单 [1] - 无锡制造业发展始终处于全国第一方阵 在新领域和新赛道走在前列 [1] - 无锡大力推进新型工业化 加快发展新质生产力 [1] 智能化转型 - 兴澄特钢是全球特钢行业首家"灯塔工厂" 产线布满200多种智能应用及上百台套智能装备 仅需4人完成十几道工序 [2][3] - 兴澄特钢数智中心通过AI算法实时优化工艺参数 5G物联网贯通生产各环节 实现机器"自决策" [3] - "传统产业+智能技术"应用后 兴澄特钢总产量提升11.79% 产品质量损失下降46.7% 产品不良率下降近六成 2023年实现利润总额43.76亿元 [3] - 无锡市启动智改数转网联三年行动计划 推动形成四级智能工厂梯度培育体系 [4] - 无锡市通过"算力券""模型券""数据券"三券齐发 支持企业低成本使用人工智能技术 [4] 高端化发展 - 日联科技新总部园区项目占地8.8万平方米 预计达产后年产工业射线智能检测设备3000台 实现产能及销售收入翻倍增长 [6] - 无锡市征集梳理关键核心技术900余项 启动"太湖之光"科技攻关计划 [7] - 无锡全社会研发投入强度达3.44% 创新能力位居全国地级市第2位 [7] - 无锡国家企业技术中心实现7连创 5家单位入围工信部首批重点培育中试平台初步名单 [7] 绿色化转型 - 宝通科技子公司获评2024年度国家级"绿色工厂" 曾下线世界首条碳中和输送带产品 [8] - 宝通科技智慧工厂车间标准人力减少约31.5% 产能提升约20% 单位能耗降低3.7% [8] - 无锡市连续三年单位GDP能耗保持全省前二 "十四五"前三年单位GDP能耗下降18% 提前两年完成节能目标 [10] - 无锡市已完成绿色工厂星级评定6000多家 [10] 未来发展计划 - 到2027年 无锡将累计推动1400家企业完成新型技改 打造500个省级以上智能工厂 300个省级以上绿色标杆 实施300个以上绿色化改造项目 [10] - 无锡将通过"点线面"体系化推进企业、产业链、园区集群技术改造 打造3家高标准数字园区 [11] - 无锡将实施九大行动 加快推动产业深度转型升级 [11]

报告核心观点 - 2024年9月24日央行创设两项结构性货币政策工具支持资本市场稳定发展，2025年5月7日两项工具总额度8000亿合并使用并优化申请细节，后续扩容潜力大，有望重塑A股生态；6月两项工具申请金额占比提升，对其使用情况做月度跟踪，同时分析6月A股、港股回购增持情况并构建关注组合 [3][6] 各目录要点总结 1. 互换便利+回购增持再贷款，使用情况如何 - 2024年9月24日创设证券、基金、保险公司互换便利（首期5000亿）和股票回购、增持再贷款（首期3000亿）两项工具，2025年5月7日总额度8000亿合并使用并优化申请细节，本月两项工具申请金额占总金额比例52.4%，较上月提高1.2% [3][6] - 证券、基金、保险公司互换便利本月无变化 [3][6] - 截止6月底，股票回购、增持再贷款申请专项贷款交易681笔，金额约1342.6亿；用于回购交易488笔，金额约862.8亿，占比64%；申请增持交易193笔，金额约479.8亿，占比36%；6月A股36家上市公司申请96.0亿，环比降2%，其中回购申请金额增41%，增持申请金额降59% [3][7][8] 2. 6月回购、增持情况概览 2.1 A股情况概览 - 6月A股回购：前期预案集中落地，实施金额增88%，发布预案意愿降温；实施回购交易102笔，金额约177.8亿，环比增88%；发布回购预案21笔，按上限计43.6亿，环比降44%；约52%资金为自有/筹资金，48%含专项贷款；回购目的主要是注销、股权激励/员工持股计划、维护公司价值及股东权益，分别有6、14、2家；拟回购金额最大三家公司为山鹰国际、广大特材、澜起科技 [10] - 6月A股控股股东增持：前期预案集中落地，实施金额增20%，发布预案意愿降温；实施增持交易21笔，完成63.2亿增持，较5月增10.3亿，环比升20%；新发布9项增持预案，按上限计17.1亿，较5月降25.1亿，环比降59%；约27%资金为自有/筹资金，73%含专项贷款；拟增持金额最大三家公司为东方盛虹、福能股份、蓝天燃气 [15] 2.2 港股情况概览 - 6月港股回购金额约208.3亿港币，环比增22%；因港股整体震荡调整，部分公司股价低估，出于性价比实施回购；6月回购金额最高三家公司为腾讯控股、友邦保险、汇丰控股 [21] 3. 构建值得关注的回购、增持组合 - 梳理6月发布新回购、增持公告的上市公司，结合基本面、当前估值、回购/增持金额占比等信息，列出值得关注的A股和港股公司供投资者参考 [22] - 6月值得关注的A股公司有江瀚新材、梦百合、兆讯传媒 [23] - 6月值得关注的港股公司有中远海控、哔哩哔哩 - W、时代电气、和铂医药 - B、药师帮、周黑鸭 [27]

回购方案概述 - 公司于2025年6月17日通过董事会决议，计划以集中竞价交易方式回购股份，回购金额范围为20,000万元至40,000万元，回购价格不超过39.52元/股 [1] - 回购期限为2025年6月18日至2026年6月17日，资金来源包括专项贷款及自筹资金 [1] - 回购用途包括员工持股计划或股权激励，以及转换公司可转债 [1] 回购进展 - 截至2025年6月30日，公司尚未实施回购，累计已回购股数为0股，占总股本比例为0.0000%，累计已回购金额为0元 [2] - 公司表示将根据市场情况择机实施回购计划，并每月公告回购进展情况 [2] 相关公告 - 公司已发布《关于第二期以集中竞价交易方式回购股份方案的公告》（公告编号：2025-060）和《关于以第二期以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书》（公告编号：2025-064） [1]

湖北省资本市场发展概况 - 湖北省直接融资总额连续三年保持在8000亿元上下高位运行 [1][2] - 截至2025年6月30日湖北省共有上市公司192家（境内153家排名全国第10境外38家） [1][2] - 2024年湖北省新增上市公司数量排名全国第6境外上市家数为历年来最多2025年已新增4家境内境外上市公司 [2] 上市公司盈利表现 - 湖北省近八成上市公司实现盈利2025年一季度超七成上市公司盈利 [1][2][3] - 2025年一季度152家湖北A股上市公司中111家实现盈利32家归母净利润超1亿元 [3] - 九州通中信特钢闻泰科技一季度营收分别达420 16亿元268 4亿元130 99亿元中信特钢归母净利润13 84亿元（同比+1 76%）排名第一 [3] 重点企业营收与利润 - 营收前十企业包括兴发集团安道麦A华新水泥人福医药新洋丰三安光电湖北能源均超40亿元 [3] - 长江证券九州通人福医药新洋丰济川药业宏发股份华工科技长江传媒安琪酵母归母净利润均超3亿元 [3] 多层次资本市场建设 - 湖北省累计储备"金银种子"企业1355家新三板四板挂牌企业数位居全国前列中部首位 [2][4] - 2025年4月印发《新形势下重塑企业挂牌上市服务体系实施方案》提供全流程上市服务 [4] - 出台推动私募股权投资高质量发展21条措施重构政府引导基金体系打造基金矩阵 [4] 未来发展规划 - 目标2030年上市公司总数跻身全国第一方阵科创板创业板北交所上市公司占比超50% [4] - 规划新三板挂牌企业市州县全覆盖省级"金银种子"企业达1500家后备库入库2500家 [4] - 区域性股权市场"专精特新"专板入板企业目标突破4000家 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年7月十大转债分别为中特转债、山路转债、金铜转债、爱玛转债、兴业转债、友发转债、重银转债、白电转债、花园转债、渝水转债，并对各转债对应公司的基本情况、财务数据和公司看点进行介绍[11][20][31] 根据相关目录分别进行总结 中特转债 - 6月末收盘价109.399元，转股溢价率108.66%，正股PE - TTM 11.5 [11] - 全球领先特殊钢材料制造企业，年产约2000万吨特殊钢材料，有多个生产及产业链延伸基地 2024年营收1092.03亿元（同比 - 4.22%），归母净利润51.26亿元（同比 - 10.41%） 2025年Q1营收268.4亿元（同比 - 5.59%），归母净利润13.84亿元（同比 + 1.76%） [11] - 全球品种规格最全特钢企业之一，产能超2000万吨，核心产品市占率高 覆盖完整产业链，成本管控强 积极外延扩张，大股东承诺注入南钢集团 [12] 山路转债 - 6月末收盘价113.766元，转股溢价率50.91%，正股PE - TTM 3.9 [20] - 以路桥工程施工与养护为主营，拓展多领域 2024年营收713.48亿元（同比 - 2.3%），归母净利润23.22亿元（同比 + 1.47%） 2025年Q1营收97.64亿元（同比 + 1.95%），归母净利润2.49亿元（同比 + 1.89%） [20] - 实控人为山东省国资委，有中特估概念 化债背景下资产负债等有提升空间 受益山东省十四五规划，中标省内重大项目 把握一带一路机遇，开拓新国别 [21] 金铜转债 - 6月末收盘价128.025元，转股溢价率5.74%，正股PE - TTM 20.7 [31] - 从事有色金属加工，产品有铜产品和烧结钕铁硼永磁材料 2024年营收1241.61亿元（同比 + 12.36%），归母净利润4.62亿元（同比 - 12.29%） 2025年Q1营收272.85亿元（同比 + 9.89%），归母净利润1.51亿元（同比 + 38.55%） [31] - 2024年铜加工行业反弹，产品毛利润改善 包头稀土永磁项目投产，销量增加 电磁扁线业务增长，子公司盈利 [32] 爱玛转债 - 6月末收盘价123.919元，转股溢价率37.61%，正股PE - TTM 14.1 [40] - 电动两轮车行业龙头，产品自行研发生产销售 2024年营收216.06亿元（同比 + 2.71%），归母净利润19.88亿元（同比 + 5.68%） 2025年Q1营收62.32亿元（同比 + 25.82%），归母净利润6.05亿元（同比 + 25.12%） [40] - 以旧换新补贴有望延续，渠道广营收或提升 新国标实施，可能有扶持政策 毛利率有改善空间 [41] 兴业转债 - 6月末收盘价124.495元，转股溢价率13.03%，正股PE - TTM 6.4 [52] - 首批股份制商业银行，金融牌照多，为现代金融服务集团 2024年营收2122.26亿元（同比 + 0.66%），归母净利润772.05亿元（同比 + 0.12%） 2025年Q1营收556.83亿元（同比 - 3.58%），归母净利润237.96亿元（同比 - 2.22%） [52] - 利息净收入平稳增长 资产质量总体稳定 规模和客户数量稳定增长 [53] 友发转债 - 6月末收盘价126.782元，转股溢价率6.47%，正股PE - TTM 14.7 [64] - 国内最大焊接钢管企业，产品应用广泛 2024年营收548.22亿元（同比 - 10.01%），归母净利润4.25亿元（同比 - 25.46%） 2025年Q1营收114.02亿元（同比 + 6.06%），归母净利润1.33亿元（同比 + 9680.17%） [64] - 全国布局巩固龙头地位 积极拓展海外市场，境外收入增长 维持高股息率 [65] 重银转债 - 6月末收盘价125.956元，转股溢价率12.15%，正股PE - TTM 7.3 [77] - 长江上游和西南地区最早地方性股份制商业银行 2024年营收136.79亿元（同比 + 3.54%），归母净利润51.17亿元（同比 + 3.8%） 2025年Q1营收35.81亿元（同比 + 5.3%），归母净利润16.24亿元（同比 + 5.33%） [77] - 成渝双城经济圈升级为国家级战略 资产规模稳定增长 紧跟国家战略，调整信贷策略 [78] 白电转债 - 6月末收盘价131.325元，转股溢价率2.85%，正股PE - TTM 24.3 [88] - 高新技术企业，为多领域核心配电及控制设备供应商 2024年营收49.85亿元（同比 + 15.12%），归母净利润1.96亿元（同比 + 79.05%） 2025年Q1营收9.76亿元（同比 + 4.68%），归母净利润0.37亿元（同比 + 11.47%） [88] - 产品改善盈利能力，配合费用管控 电容器市场份额领先，在手订单充足 拓展海外一带一路项目 [89] 花园转债 - 6月末收盘价129.19元，转股溢价率14.24%，正股PE - TTM 26.3 [101] - 围绕维生素D3产业链发展，有多种产品 2024年营收12.43亿元（同比 + 13.58%），归母净利润3.09亿元（同比 + 60.76%） 2025年Q1营收3.26亿元（同比 - 1.18%），归母净利润0.97亿元（同比 + 5.5%） [101] - 部分产品市场率高，新项目进展顺利，扩展其他品类 深耕医药制造，有新品获批和在审 [102] 渝水转债 - 6月末收盘价124.888元，转股溢价率30.54%，正股PE - TTM 26.6 [112] - 重庆市最大供排水一体化企业，有特许经营权 2024年营收69.99亿元（同比 - 3.52%），归母净利润7.85亿元（同比 - 27.88%） 2025年Q1营收16.52亿元（同比 + 8.66%），归母净利润2.37亿元（同比 + 28.91%） [112] - 市场占有率高，业务稳定 收购项目巩固市占率，拓展外省业务 成本控制有效，单耗下降 [113]