高管变动 - 首席财务官郭世清因其他安排辞任执行董事、执行委员会成员、首席财务官、董事会秘书及授权代表 [2] - 郭世清是华润置地资管业务第二增长曲线的核心推动者 [2] - 赵伟接任首席财务官 此前履职于华润啤酒 拥有逾二十年财务管理经验 [3] - 赵伟与公司签订三年委任函 税前基本月薪6.28万元 另享酌情花红与任期激励 [4] - 2023年1月徐荣加入任副总裁 分管生态圈、战略部、城市更新业务 [4] - 2023年9月总裁吴秉琪离职 转任中国建筑集团党组成员、副总经理 [5][6] - 2024年8月谢骥辞任执行董事兼首席战略官 调至华润集团战略管理部任副总经理 [6] - 2024年12月徐荣升任总裁 反映公司加码城市更新业务的决心 [7] 财务表现 - 2024年上半年综合营业额949.2亿元 同比增长19.9% [8] - 股东应占溢利118.8亿元 同比增长16.2% [8] - 核心净利润100亿元 同比下降6.6% [8] - 开发销售型业务营业额743.6亿元 同比增长25.8% 毛利率15.6% 较年初下降1.2个百分点 [8] - 经常性业务营业额205.6亿元 同比增长2.5% 核心净利润49.9亿元 同比增长10.7% 占比近50% [8] - 经营性不动产业务营业额121.1亿元 同比增长5.5% [8] - 轻资产管理业务营业额60亿元 同比增长1.1% [8] - 生态圈要素型业务营业额24.5亿元 同比减少7.7% [8] 资管业务转型 - 公司明确向大资管业务转型战略 目标做大资产管理规模并打造行业领先的商业REITs平台 [8] - 在营购物中心实现营业额104.2亿元 同比增长9.9% 零售额1101亿元 同比增长20.2% 出租率97.3% [9] - 截至6月30日已在27个城市实现两个及以上购物中心布局 聚焦一二线及省会核心城市 [11] - 预计2028年末在营购物中心增至114个 [11] - 积极推进华润商业REIT常态化扩募 目标3-5年内达到300-500亿元规模 年均退出50-100亿元 [11] - 商业REIT市值突破百亿元 上市6个季度累计分红4.95亿元 [11]

事件概述 - 遵义市已成立由市委政法委牵头的调查组，对仁怀市涉企有关问题进行提级调查 [1][3] - 调查行动是对9月24日媒体发布的“重庆泰克公司在仁怀投资建厂遭强行接管”报道的回应 [3] - 调查组将对相关情况进行全面调查，并将及时向社会公布调查结果 [3] 政府表态与承诺 - 地方政府欢迎并尊重所有投资客商，重视每一位客商的发展诉求 [3] - 将严格落实“一视同仁、平等对待”要求，依法保护各类经营主体的合法权益 [3] - 将严格厘清各相关方权利和责任，严肃处理违法违规行为 [3] - 目标是不断强化市场化、法治化的良好营商环境 [3]

文章核心观点 - A股市场临近四季度，多家面临退市风险的上市公司正积极采取多种策略进行“保壳”[1] - 保壳策略包括资产剥离与重组、债务重组、并购优质资产及引入战略投资者等，形态复杂[2] - 在监管层“零容忍”的背景下，这些保壳博弈充满变数[2] 剥离亏损资产 - *ST南置以1元价格向关联方转让房地产开发及租赁业务相关资产与负债，涉及17项股权资产及133.57亿元债务，旨在剥离持续亏损的房地产业务[4] - 交易后公司备考2024年归母净利润为2.25亿元，较交易前增加24.63亿元；2025年1-4月归母净利润为-0.26亿元，较交易前减亏6.78亿元[4] - *ST步森以现金方式出售陕西步森服饰智造有限公司35%股权，交易完成后不再持有该公司股权，目的是聚焦主业、改善流动性[5] - *ST步森因2024年净利润为负且扣除后营收不足3亿元被实施退市风险警示，若2025年财务指标触及规定，股票可能被终止上市[5][6] 借并购破局 - *ST返利全资子公司以不超过2880万元对价收购广州风腾网络科技有限公司60%股权，以增强互联网效果营销优势[8] - 收购标的业绩考核期为2025年至2027年，要求营收分别不低于5000万元、6000万元、7000万元，净利润分别不低于500万元、600万元、700万元[8] - *ST返利2025年上半年营收1.86亿元，同比增36.01%，但归母净利润为-3328.03万元，同比由盈转亏[8] - 分析认为此次收购是化解退市风险的关键支点，但标的完成业绩承诺存在不确定性[9] 寻找战略投资者 - *ST岩石2024年营收2.85亿元，归母净利润为-2.17亿元；2025年上半年营收2824.96万元，归母净利润亏损6776.68万元[11] - 公司上半年核心任务为清理库存与补充渠道现金流，推出“库存折扣包销计划”，期末存货4.89亿元，较上年末下降7.07%[11] - 公司资源聚焦B端客户，推出场景化产品，并计划寻找战略投资者以优化资源、渠道和融资环境[11][12] - 分析指出，在退市常态化下，壳资源稀缺性下降，短期保壳手段难以逆转长期趋势，回归主业与优化治理是立足根本[12]

中国酒业ESG发展 - 中国酒业ESG评级平台2.0版本实现全品类覆盖 从最初的白酒、啤酒、葡萄酒3大品类扩容至涵盖黄酒、露酒、果酒、威士忌等十多种品类 [1] - 相关机构联合发起ESG一站式综合宣传方案 提供ESG品牌策划、智库研究、研学培训、一站式碳管理四大服务 [1] - 中国酒业协会就《温室气体 产品碳足迹量化方法与要求 白酒》国家标准计划公开征集起草单位和专家 [6] 散煤治理进展 - 中国散煤治理取得历史性突破 2017年以来各领域累计削减散煤超过4亿吨 较2017年高峰期的7亿多吨大幅下降 [2] - 截至2024年底 北方地区农村冬季采暖民用散煤用量降至0.55-0.75亿吨 工业小锅炉散煤用量约为0.28亿吨 小窑炉散煤用量约为0.37亿吨 [2] - 北方冬季清洁取暖已实施五批试点项目覆盖88个地市 清洁取暖率由2020年底的65%提升至约83% [2] 气候数据与碳管理技术 - 中国首次向全球共享气候数据产品 《中国气象局全球气候数据集》在第4届中国—东盟气象合作论坛发布 [3] - 碳阻迹发布兼容ILCD格式的企业级LCA核算模块 实现产品碳足迹核算结果与因子库无缝衔接 核算成果可一键转化为标准化因子 [7] - 专家指出能源、交通等行业受气候变化影响最直接 企业可借助精准气象预报将风险转为机遇 [8] 极端天气事件 - 超强台风"桦加沙"中心附近最大风力达17级以上（62米/秒） 中心最低气压910百帕 [4] - 台风预计于9月24日凌晨至下午在广东惠州到海南文昌一带沿海登陆 登陆强度可达强台风级或超强台风级（14～16级） [5]

基金成立与背景 - 宜宾智创数字经济产业发展基金合伙企业正式成立 专注于数字经济产业 [1] - 执行事务合伙人为宜宾五粮液基金管理有限公司 负责日常运营与管理决策 [1][2] - 注册资本达10.1亿元人民币 [1][2] 股东结构与资源 - 由四川省宜宾五粮液集团有限公司和宜宾五粮液基金管理有限公司共同出资设立 [1][3] - 五粮液集团提供行业资源和市场洞察 积极探索数字化转型 [3] - 强强联合为基金长远发展奠定基础 [1][3] 经营范围与定位 - 经营范围涵盖以私募基金形式进行的股权投资、投资管理及资产管理 [1][2] - 需在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动 [2] - 行业属于资本市场服务 [2] 战略意义与展望 - 基金布局新兴领域 推动产业创新与升级 [3] - 融合传统行业智慧与新兴领域活力 预计在数字经济产业中发挥重要作用 [1][3] - 未来将持续关注其在数字经济领域的动态与成就 [3]

市场整体表现 - A股主要指数高开高走，沪指涨1.51%报3883点，续创十年新高，深证成指涨2.26%，创业板指涨3% [1] - 全市场超3300股上涨，全天成交额3.18万亿元，较前一交易日增量5981亿元，创2022年以来新高 [1] 稀土行业 - 三部门出台《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，明确对开采、冶炼分离指标实行总量控制管理，将进口矿和副产品纳入管控范围 [5] - 稀土股集体强势，金力永磁20CM涨停，惠城环保涨13.01%，方邦股份涨12.31%，中钢天源涨9.99%，领益智造涨9.98%，包钢股份涨9.93%，北方稀土涨9.89% [4][5] 白酒行业 - 白酒股拉升，舍得酒业涨停，水井坊涨7.95%，迎驾贡酒涨7.22%，泸州老窖涨6.35%，酒鬼酒涨6.00%，古井贡酒涨5.99% [6][7] - 开源证券认为市场流动性充裕推动权益资产估值中枢上移，白酒板块作为前期超跌品种，估值提升先于基本面回暖，8月份部分白酒开瓶情况好于6-7月 [7] 贵金属行业 - 鲍威尔态度明显转鸽，9月降息预期由75%提升至90%，贵金属概念走高 [8][9] - 湖南白银涨停，湖南黄金涨5.17%，中金黄金涨4.48%，赤峰黄金涨4.03%，山东黄金涨4.00% [8][9] - 平安证券指出黄金避险属性仍处于放大阶段，金价中枢预计持续抬升 [10] CPO行业 - CPO板块涨幅居前，罗博特科20CM涨停，强瑞技术20CM涨停，长芯博创涨14.89%，中际旭创涨14.74%，生益电子涨12.69% [10][11] - 英伟达推出Spectrum-XGS以太网技术，形成新催化，中银国际指出9月降息为预防式降息，科技资产有望受益于全球流动性转向与国内盈利拐点双重催化 [11] 卫星导航行业 - 卫星导航板块拉升，开普云20CM涨停，航天宏图20CM涨停，长江通信涨停，中国卫星涨停，景旺电子涨停 [12][13] - 有媒体称相关部门近期将会发放卫星互联网牌照，卫星互联网商业运营迈出第一步，实现卫星互联网服务仍需2~3年左右时间 [13] 页岩气行业 - 页岩气板块下挫，迪威尔跌4.42%，蓝科高新跌3.99%，准油股份跌3.55%，仁智股份跌2.93% [14] 足球概念行业 - 足球概念走低，金陵体育跌10.70%，舒华体育跌3.79%，中体产业跌3.44%，探路者跌2.56% [15] 算力与人工智能行业 - 寒武纪涨超11%报1384.93元，再创历史新高，市值达5793.86亿元 [16][17] - 工信部表示有序引导算力设施建设，加快突破GPU芯片等关键核心技术，高盛将寒武纪目标价上调50%至1835元，最乐观情境下可达3934元 [20] - 湘财证券预计9月份A股市场将继续呈现宽幅震荡、逐级抬升态势，建议关注科技领域的人工智能等板块 [20]

市场整体表现 - A股三大股指集体上涨 上证指数涨0.86% 深证成指涨1.62% 创业板指涨2.24%[3] - 沪深两市半日成交额达20782亿元 较上个交易日大幅放量5677亿元[5] - 市场共2818只个股上涨 71只个股涨停 2442只个股下跌[5] 指数分化表现 - 北证50指数午盘前跳水飘绿 报1596.99点 下跌0.21%[5][6] - 科创50指数大幅波动 开盘涨近6%后回调至1.2% 午盘收涨2.35%[8] - 半导体设备指数震荡翻绿 精智达 大族激光 晶升股份涨幅超2%[11] 半导体设备个股表现 - 北方华创现价380.20元 下跌0.83% 总市值2744亿元[12] - 中微公司现价211.35元 下跌2.06% 总市值1323亿元[12] - 大族激光现价34.68元 上涨3.09% 总市值357亿元[12] - 芯源微现价134.44元 下跌4.68% 总市值271亿元[12] 稀土板块爆发 - 稀土永磁概念股全线爆发 金力永磁大涨18.38% 中钢天源 五矿发展 包钢股份涨停[14] - 北方稀土涨8.45% 总市值1880亿元 中国稀土涨6.00% 总市值534亿元[15] - 政策面《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》正式印发 取消"大型稀土集团企业"限制[15] 房地产板块反弹 - 万科A涨停 涨幅10.06% 总市值821亿元 万科企业港股大涨15.67%[17][18] - 金地集团涨8.79% 保利发展涨5.78% 滨江集团涨5.59%[18] - 万科披露未结算项目总建面超6000万平方米 可维持存货规模至2025年中期[20] 白酒板块走强 - 舍得酒业涨停 涨幅10.00% 水井坊涨6.61% 酒鬼酒涨6.27%[21] - 山西汾酒涨3.81% 总市值2489亿元 泸州老窖涨3.73% 总市值1995亿元[21] - 机构认为政策加速行业出清 白酒行业快速筑底 龙头企业渠道调整后有望享受发展机会[21][22]

市场指数表现 - A股三大股指集体上涨 上证指数涨0.86%至3858.59点 深证成指涨1.62% 创业板指涨2.24%[4] - 沪深两市半日成交额达2.0782万亿元 较上个交易日大幅放量5677亿元[5] - 北证50指数盘中跳水转跌0.21% 报1600.28点 该指数年初至今涨幅领先[6][7] - 科创50指数大幅震荡 开盘涨近6%后回落至涨2.35%[9] 半导体设备板块 - 半导体设备指数翻绿 精智达、大族激光、晶升股份涨幅超2%[11] - 个股分化明显 芯源微跌4.68% 北方华创跌0.83% 中微公司跌2.06%[12] - 大族激光逆势涨3.09% 年初至今累计涨幅达40.70%[12] - 芯碁微装年初至今涨幅达127.84% 表现突出[12] 稀土有色板块 - 稀土永磁概念股全线爆发 金力永磁大涨18.38% 大地熊涨11.34%[13] - 多只个股涨停 包括中钢天源、五矿发展、包钢股份[13] - 北方稀土涨8.45% 年初至今累计上涨145.36%[14] - 政策面利好 《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》正式印发 取消"大型稀土集团企业"限制[14] 房地产板块 - 房地产板块集体反弹 万科A涨停10.06%[16][17] - 港股万科企业大涨15.67%[16] - 保利发展涨5.78% 金地集团涨8.79%[17] - 万科表示公司未结算项目合计建面超6000万平方米[19] 白酒板块 - 白酒股同步走强 舍得酒业涨停10%[19] - 水井坊涨6.61% 酒鬼酒涨6.27% 迎驾贡酒涨6.15%[20] - 机构认为政策变量加速行业出清 行业正在快速筑底[20] - 龙头企业渠道结构调整后有望享受更多发展机会[21]

军工装备板块表现 - 中天火箭涨停 涨幅达9.99% [1][2] - 中无人机上涨2.86% 航发科技上涨2.86% 中航成飞上涨3.85% [1][2] - 晨曦航空上涨7.30% 恒宇信通上涨45.68% 海特高新上涨5.59% [2] 白酒板块反弹 - 酒鬼酒涨停 涨幅10.00% [4][5] - 舍得酒业上涨7.00% 水井坊上涨4.36% 老白干酒上涨3.22% [4][5] - 泸州老窖上涨3.64% 古井贡酒上涨5.87% 金种子酒上涨4.69% [5] 光伏设备板块活跃 - 亚玛顿涨停 涨幅10.01% 华民股份涨停 涨幅9.49% [5][6] - 艾能聚上涨8.53% 亿晶光电上涨3.37% 海泰新能上涨3.21% [5][6] - 捷佳伟创上涨4.77% 双良节能上涨4.02% 协鑫集成上涨3.11% [6] 主要股指表现 - 上证指数开盘3716.68点 下跌10.60点 跌幅0.28% [8][9] - 深证成指开盘11749.99点 下跌71.63点 跌幅0.61% [8][9] - 创业板指开盘2572.01点 下跌29.74点 跌幅1.14% [7][9] - 恒生指数开盘24968.57点 下跌154.33点 跌幅0.61% [10][11] - 恒生科技指数开盘5500.58点 下跌41.45点 跌幅0.75% [10][11] 科技硬件板块回调 - CPO 液冷 电源 铜链接等算力硬件方向跌幅居前 [7][8] - 沪深京三市下跌个股近4500只 [7] 央行操作与汇率 - 央行开展6160亿元7天期逆回购操作 利率1.40% [12] - 单日净投放4975亿元 [12] - 人民币兑美元中间价报7.1384 调贬25个基点 [13] - 1年期LPR维持3.0% 5年期以上LPR维持3.5% [14] 亚太市场表现 - 日经225指数回落至43000点下方 日内跌超1.3% [15][17] - 韩国综合指数跌幅扩大至2% SK海力士跌超4% 斗山能源跌近9% [16]

医药生物行业表现 - 医药生物股早盘再度集体走强 申联生物连续第3日20%涨停 博济医药亦20%涨停 康缘药业、益佰制药等批量涨停或涨超10% [2][7] - 创新药、肝炎概念、减肥药、AI医疗概念等多个细分板块指数创历史新高 免疫治疗、化学制药、仿制药、幽门螺杆菌等板块创多年来新高 [7] - 全国医疗保障工作年中座谈会强调赋能医药产业创新 落实《支持创新药高质量发展的若干措施》 国家医保局公示534个药品通过基本医保目录初步形式审查 包括310个目录外药品和224个目录内药品 另有121个药品通过商保创新药目录形式审查 [9] - 8月以来24只创新药ETF全线录得上涨 资金净流入额合计75.51亿元 其中19只ETF获得资金净流入 占比接近80% [9] - 截至午间收盘 申万医药生物行业获得76亿元主力资金净流入 近5个交易日合计187亿元净流入 近20个交易日736亿元净流入 近60个交易日1766亿元净流入 [9] - 华安证券表示创新药板块持续发酵成为市场主要方向之一 创新药、创新器械、AI医疗等细分领域具备长期投资价值 [10] 机器人概念异动 - 机器人概念盘中异动拉升 南方精工直线涨停创历史新高 国机精工、上海机电盘中涨停 横河精密、东杰智能、宁波东力、夏厦精密等跟涨 [4] - 上海市发布《上海市加快推动"AI+制造"发展的实施方案》 提出支持电子信息、汽车、装备等重点行业部署应用工业机器人 [6] 白酒板块表现 - 白酒股早间放量拉升 板块指数创年内新高 板块内所有个股上涨 酒鬼酒快速涨停 *ST岩石约8分钟垂直封板 舍得酒业、皇台酒业盘中一度冲击涨停 贵州茅台、五粮液、洋河股份等龙头企业盘中也一度异动拉升 [11][13] - 贵州茅台在六大景区同步发布"黄小西吃晚饭"系列文创产品 践行从"卖酒"到"卖生活方式"的转变 [13] - 白酒股股息率中值约3% 远高于债券收益率 洋河股份股息率高达6.65% [13] - 开源证券指出白酒呈现市场预期低、估值低特点且筹码结构较好 头部酒企具备高股息特征 板块已具备长期投资价值 [13] 主要指数表现 - 北证50指数放量高开高走涨3.16%至1626.47点 再创历史新高 [2][3] - 上证指数涨0.30%至3739.26点 深证成指涨0.30%至11871.35点 万得全A涨0.41%至5940.33点 创业板指涨0.39%至2616.33点 [3] - 科创50盘中红绿转换多次 微跌0.01%至1124.68点 [2][3] - 医药生物、白酒、黑色家电、产业互联网等板块涨幅居前 玻璃玻纤、航空装备、元器件、燃气等板块跌幅居前 [3]