公司XR技术布局与产品进展 - 公司积极探索XR技术融合创新，已为多个客户完成VR一体机、AR眼镜和AI眼镜的定制开发 [1] - 公司基于端云协同技术架构，采用自研AR/VR设备，在XR工业实训、AR远程协作、3D数字人互动平台及VR医疗康复等行业场景实现了多个典型解决方案落地 [1] - 公司于2025年10月正式发布Vidda G11智能眼镜，目前正稳步推进智能穿戴产品的迭代与场景拓展 [1]

公司业务动态 - 海信视像持续布局智能穿戴领域 [1] - 公司已于2025年10月正式发布Vidda G11智能眼镜产品 [1] - 该产品预计在2025年底正式上市销售 [1]

公司产品发布与规划 - 海信视像持续布局智能穿戴领域 [1] - 公司已于2025年10月正式发布Vidda G11智能眼镜产品 [1] - 该产品预计在2025年年底正式上市销售 [1] 产品信息与市场渠道 - 产品售价及具体购买渠道信息尚未公布 [1] - 消费者需关注公司官方新闻及官方旗舰店以获取最新购买信息 [1]

行业动态与产品发布 - 苹果公司首款智能眼镜AppleGlasses预计将在2026年发布，大概率在苹果全球开发者大会WWDC上面世，并于2027年启动量产与上市 [1] - 谷歌公司计划于2026年推出其首款AI驱动的智能眼镜 [1] - 搭载阿里最新千问AI助手的夸克AI眼镜已于11月底正式发布 [1] - 理想汽车于12月3日发布其首款AI眼镜Livis [1] 市场展望与预测 - 招银国际证券表示，展望2026年，全球科技产业将呈现终端需求分化与AI创新加速并存的格局 [1] - 在AI大模型迅速迭代驱动下，算力产业链景气度持续高企，端侧AI新品（AI手机/AIPC/AI眼镜）落地提速 [1] - 预计2026年全球AI眼镜出货量将突破1,000万台，成为继TWS耳机后的核心穿戴品类 [1]

行业动态与产品发布 - 苹果公司第一代轻量化Apple Glass预计于2026年发布，大概率在WWDC上面世，2027年启动量产与上市，产品定位为苹果生态的“轻量智能穿戴配件”，不具备独立计算能力，无AR显示屏，内嵌多台摄像头，预计能通过新版Siri提供大模型等智能支持 [1] - 谷歌于12月9日正式发布Android XR平台，并展示了与中国企业XREAL合作开发的全球首款搭载该平台及Gemini AI的消费级AR眼镜Project Aura，同样计划于2026年推出 [1] - 国内企业如阿里于11月底发布夸克AI眼镜S1、G1系列共六款单品，理想汽车于12月3日发布其首款AI眼镜Livis，显示国内玩家纷纷入局AI眼镜赛道 [1] 市场前景与行业定位 - AI眼镜被视为继智能手机后最具竞争力的下一代主流计算终端，智能眼镜对于AI功能是落地更快、成本更优的终端载体，大模型在语音和图像识别方面的积累将推动AI在智能眼镜上呈现更实用且更具性价比的应用场景 [2] - IDC预测2025年全球智能眼镜市场出货量为1280万台，同比增长26%，其中中国智能眼镜市场出货量将达到275万台，同比增长107% [2] 产业链相关公司及融资情况 - 2025年四季度以来（截至12月11日），融资客净买入金额在2亿元以上的AI眼镜股共计16只，江波龙以11.62亿元净买入额稳居榜首，长盈精密、京东方A、协创数据、中兴通讯、瑞芯微等个股净买入金额均在5亿元以上 [3] - 江波龙已参与到AI眼镜行业，推出7.2mm×7.2mm超小尺寸eMMC和0.6mm超薄ePOP4x等接近物理极限尺寸的创新产品 [3] 公司业绩与机构预测 - 根据3家及以上机构一致预测，TCL科技、豪鹏科技、思特威2025全年净利润增速居前，依次为259.7%、176.02%、153.63% [5] - 佰维存储、齐心集团、江波龙、飞荣达、全志科技2025全年净利润均有望实现翻倍 [5] - 豪鹏科技表示其包含AI/AR眼镜在内的相关新兴业务布局已逐步进入成果转化期，华金证券指出其短期支撑2025年千万级订单导入，长期瞄准品牌客户千亿级别市场需求空间 [5] - 思特威推出1200万像素AI眼镜应用CMOS图像传感器产品SC1200IOT，拥有小尺寸、低功耗等性能优势，匹配AI眼镜轻便高画质诉求 [5] - 机构预测2025年净利润向好的AI眼镜股包括TCL科技（总市值921.48亿元，预测增速259.70%）、豪鹏科技（总市值68.83亿元，预测增速176.02%）、思特威（总市值365.92亿元，预测增速153.63%）等 [6]

行业战略转型 - 国内头部新能源车企正集体跨界智能穿戴与数码产品赛道 以应对汽车行业同质化竞争 并在AI时代抢占用户入口 开辟第二增长曲线 [1] - 车企跨界智能设备的核心逻辑在于 以智能设备为纽带 将座舱智能延伸至用户生活全链路 眼镜因靠近眼睛、耳朵和嘴巴且无需改变用户习惯 被视为最自然的人机交互入口 [1] - 汽车竞争正从单一产品向“车+N个智能终端”的生态较量演化 通过生态联动增强用户黏性 促进品牌车辆复购与推荐 [2][3] 具体产品与布局 - 理想汽车于2025年12月推出AI眼镜Livis 全系标配蔡司镜片 重36克 续航18.8小时 支持300毫秒唤醒和800毫秒端到端响应 可实现语音控车等功能 首销当日订单突破1.2万台 其中80%来自理想车主复购 [1][2][3] - 小鹏汽车在2024年11月发布AI人形机器人Iron 已进入广州工厂参与生产实训 其研发投入超20亿元 核心技术与自动驾驶系统共享视觉神经网络和AI算法 [2][4] - 蔚来早在2022年便推出NIO Air AR Glasses 通过车载适配器连接车机 支持语音交互与手机操控 探索“车载娱乐+AR”场景融合 [2] 市场反馈与行业数据 - 2025年上半年全球智能眼镜出货量达406.5万台 同比增长64.2% 其中车企相关产品贡献了15%的增量 [3] - 据艾瑞咨询调研 72%的中国智能设备用户愿意为跨终端服务支付溢价 而欧美市场这一比例仅为45% [5] 商业模式与挑战 - 车企布局智能设备面临盈利周期较长的挑战 例如小鹏机器人Iron仅靠工厂场景应用或需5年至8年才能回本 理想AI眼镜Livis也需要长期现金流支撑 [4] - 新的商业模式是通过低毛利硬件撬动高黏性服务收入 智能终端产生的数据可反哺企业多模态大模型 优化功能体验 实现生态变现 [5] - 与特斯拉凭借“汽车+机器人”规模化布局获得成本优势相比 国内车企正通过生态联动和服务变现的商业模式创新走差异化路径 推动向智能生活服务商转型 [4][5]

行业核心观点 - 国内头部新能源车企正集体跨界智能穿戴与数码产品赛道，以破局汽车行业同质化竞争，并在AI时代抢占用户入口、开辟第二增长曲线 [1] - 新能源车企跨界智能设备赛道，已从“不务正业”的尝试，转变为应对行业同质化、抢占AI入口的战略必然，其本质是以低毛利硬件撬动高黏性服务收入，推动企业从交通工具制造商向智能生活服务商转型 [4][5] 车企跨界战略与逻辑 - 车企跨界智能穿戴与数码产品的核心逻辑在于，以智能设备为纽带，将座舱智能延伸至用户生活全链路，其中眼镜因“靠近眼睛、耳朵和嘴巴，且无需改变用户习惯”，被视为最自然的人机交互入口 [1] - 车企发展智能设备存在技术互通、优势互补、资源共享、降低成本等多重优势，最终会转化为用户端的体验壁垒，促进消费者对品牌车辆的复购与推荐 [2] - 车企研发智能终端的逻辑与豆包手机相似，旨在通过终端收集的导航数据、语音交互习惯、生活场景偏好等数据，反哺企业多模态大模型，优化数据丰富度和功能体验感 [4] 主要车企布局与产品 - **理想汽车**：于2025年12月3日发布AI眼镜Livis，重36克，续航18.8小时，支持与车机深度互联，可实现300毫秒唤醒、800毫秒端到端响应，语音助手可直接完成车控操作，首销当日订单突破1.2万台，其中80%来自理想汽车车主复购 [1][2][3] - **小鹏汽车**：在2024年11月发布AI人形机器人Iron，已进入广州工厂参与小鹏P7+车型的生产实训，其核心技术与自动驾驶系统共享视觉神经网络和AI算法，研发投入超20亿元 [2][3] - **蔚来**：早在2022年便推出了NIO Air AR Glasses，通过车载适配器与车机系统连接，支持语音交互与手机操控，探索“车载娱乐+AR”的场景融合 [2] - **特斯拉**：凭借“汽车+机器人”的规模化布局，其Optimus机器人第二代迭代后已具备实用功能，未来将拓展至家庭场景，规模效应使其在成本控制上占据先天优势 [3] 市场反馈与行业趋势 - 2025年上半年全球智能眼镜出货量达406.5万台，同比增长64.2%，其中车企相关产品贡献了15%的增量 [3] - 汽车竞争正从单一车型向“车+N个智能终端”的生态较量演化 [3] - 据艾瑞咨询调研，72%的中国智能设备用户愿意为跨终端服务支付溢价，而这一比例在欧美市场仅为45%，为国内车企的跨界创新提供了支持 [4] 面临的挑战与商业模式 - 国内新势力车企布局智能穿戴与数码产品面临盈利周期较长、规模效应不足的挑战，例如小鹏机器人Iron仅靠工厂场景应用或需5年至8年才能回本，理想AI眼镜Livis的研发与合作投入也需要长期现金流支撑 [3] - 传统硬件销售模式难以为继，需寻求商业模式突破，借鉴“跳出硬件卖生态”的思路，通过生态联动和服务变现实现差异化 [3][5]

产品市场表现与需求 - 夸克AI眼镜S1在多渠道出现“上架即售罄”现象，主流电商平台天猫、抖音、京东均显示售罄状态 [1] - 产品在二手交易市场的现货价格被炒至4000-5000元人民币，显著高于其官方最低到手价3799元人民币 [1] - 市场传闻产品发货周期已拉长至45天，表明当前供应严重无法满足市场需求 [1] 供应链与产能扩张 - 核心供应商披露，夸克AI眼镜已新增一条组装产线，产能预计将从下周开始陆续释放 [1] - 主要供应商立讯精密（002475）的内部人士证实，夸克工作人员上个月已密集跟进出货，并在其工厂内新增了组装产线 [1] - 光学部件供应商至格科技创始人表示，公司正加紧生产来自夸克AI眼镜的大笔光波导片订单，新购设备已投入使用 [1] - 夸克AI眼镜内部人士透露，团队当前最大目标是明年1月充分释放产能，以赶上春节消费热潮 [1] 产品发布与定价 - 今年11月，夸克AI眼镜正式发布了S1、G1两个系列共六款单品 [1] - S1系列最低到手价为3799元人民币，G1系列最低到手价为1899元人民币起 [1] - 该产品是搭载阿里巴巴“千问”大模型的首款硬件 [1]

北交所市场机构调研概况 - 2025年北交所市场机构调研热情大幅提升 截至新闻发布 已有272家北交所公司接受各类机构调研 覆盖比例超过95% [1] - 调研主体范围显著扩大 从传统的基金和券商 扩展到社保基金 知名私募 产业资本以及外资机构 [1] 机构调研重点公司与领域 - 一致魔芋成为机构重点调研的“明星标的” 年内接受机构调研频次高达21次 [1] - 机构调研标的聚焦于代表“三新”的公司 具体领域包括机器人 低空经济 6G 量子科技以及AI眼镜等 [1]

谷歌AI眼镜产品规划 - 谷歌计划于2026年正式推出其首款人工智能眼镜 [1] - 公司将分阶段推出两类产品：初期版本聚焦音频交互，内置Gemini助手；后续推出配备镜片内显示屏的进阶型号，用于显示导航、实时翻译等信息 [3] - 所有产品均基于谷歌专为头戴设备开发的Android XR操作系统打造 [3] 谷歌的合作伙伴与生态布局 - 谷歌已与全球知名眼镜品牌Warby Parker达成合作，联合开发的首款AI眼镜预计2026年上市 [3] - 谷歌与三星在硬件设计方面展开协作 [3] - 谷歌于今年5月向时尚眼镜品牌Gentle Monster投资1.5亿美元，以强化其在智能穿戴领域的生态布局 [3] 行业竞争背景 - 谷歌的战略举措被视为对Meta在AI眼镜领域快速扩张的直接回应 [3] - Meta与雷朋及依视路陆逊梯卡集团合作的AI眼镜已取得显著市场成功，并于今年9月发布了具备镜片内显示屏的新一代产品 [3] 技术背景与经验总结 - 谷歌从早年智能眼镜的失败中汲取了重要经验，包括当时AI技术尚不成熟、供应链整合不足导致成本高昂等问题 [4] - 随着生成式AI能力的飞跃和硬件制造生态的完善，新一代AI眼镜旨在提供实用价值，而不会持续分散用户注意力 [4] 谷歌XR生态的其他进展 - 除智能眼镜外，谷歌还公布了针对Galaxy XR头戴设备的软件更新，包括支持连接Windows PC的功能以及适用于飞机和汽车场景的“旅行模式” [4]