以下文章来源于日经中文网 ，作者日经中文网 日经中文网 . 编制日经指数的《日本经济新闻》的中文版。提供日本、中国、欧美财经金融信息、商务、企业、高科技报道、评论和专栏。 宇树科技开发的人形机器人"G 1"（12月3日，东京 都江东区） 这6台机器人都是中国企业生产的。"G1"型号的机器人可以帮来到展区咖啡厅的顾客点餐并运送饮料和点心。G1由成立于2016年 的中国独角兽企业宇树科技开发。身高130厘米，重量35公斤，身材小巧，但具备稳定的步行性能。 G1还能站在人的旁边跳舞，展示出其性能之高。在日本说唱组合Creepy Nuts的《Bling-Bang-Bang-Born》等背景音乐下，成功完 成了跳跃和转身动作，引起到场观众的阵阵呼声。 日本曾凭借本田的"ASIMO"等机器人被誉为"机器人之国"而备受关注。然而，现在在人形机器人的开发竞争中，中国和美国企业处于领先 地位。业界正在将机器人重新定位为AI的"身体"…… 来源｜ 日经中文网（ID：rijingzhongwenwang） 封面来源 ｜ 视觉中国 日本长期保持优势地位的机器人产业正在发生"地壳变动"。在12月初于东京开幕的机器人展会上，中国企业制造 ...

行业格局与市场前景 - 全球人形机器人产业正经历“地壳变动”，竞争格局从日本主导转变为中美领先[2] - 人工智能是推动机器人开拓新市场的核心动力，业界正将机器人重新定位为AI的“身体”[8] - 据摩根士丹利预测，2050年人形机器人市场规模将达到5万亿美元，届时全球将有超过10亿台人形机器人投入工作[8] - 人形机器人因与现有社会基础设施高度兼容，被广泛期待能作为劳动力的有效补充[8] 领先企业动态（中国） - 中国企业制造的人形机器人在东京机器人展上显示出存在感[2] - 中国独角兽企业宇树科技开发的“G1”机器人身高130厘米，重35公斤，具备稳定步行性能，可完成点餐、运送物品及跳舞等复杂动作[4][6] - 深圳众擎机器人制造的“PM01”和优必选科技开发的“Walker E”也在展会亮相，“Walker E”可携带多达30公斤货物，设想用于工厂和仓库[6] - 中国通过国家战略推进开发，并高举主要零部件国产化的旗帜[11] - 上海智元新创技术有限公司日本法人社长表示，资金和优秀人才正涌向人形机器人这个稳步增长的市场[11] 领先企业动态（美国） - 美国企业已进入实际应用阶段，开发仓库用人形机器人的敏捷机器人公司有数十台机器人已在现场工作[11] - 敏捷机器人公司的产品已在一家美国大型物流企业工厂搬运了超过10万个树脂集装箱，并与亚马逊公司展开合作，在实际作业环境中持续训练和优化[11] 日本企业现状与策略 - 日本企业在人形机器人领域的存在感目前还很薄弱，展会上发那科和安川电机的工业机器人很多，但人形机器人极少[2][12] - 日本GMO Internet Group公司于2025年4月开始提供人形机器人租赁服务，其参展的6台机器人均为中国企业生产[2][4] - GMO AI & Robotics Corporation社长表示，目前能够实现量产、具备销售体系且实际可以买到的只有中国制造的产品[7] - 尽管对中国产品存在信息安全等担忧，但该公司认为不接触这些技术就会在发展上落后，因此决定作为商社来经营这些产品[7] - 专家指出，日本不应直接与中美正面竞争，而应思考如何发挥自身优势，例如专注于解决国内养老护理等实际需求，或深耕零部件等核心基础技术[12] 应用场景展望 - 人形机器人的应用前景广泛，不仅限于制造业和物流，还可用于危险的灾害现场、需要人际沟通的服务场景等多种场合[12]

公司市场表现与行业地位 - 2025年第三季度，公司以24%的市场份额连续两个季度蝉联全球AR智能眼镜市场第一 [1] - 2025年第三季度，公司在中国大陆市场销量持续领跑 [1] - 2025年下半年，公司海外市场销量同比激增3.8倍 [2] - 公司产品已覆盖全球超过25个国家和地区，累计服务用户突破50万 [2][3] - 在Amazon黑五大促中，公司产品雷鸟Air 3s Pro斩获平台AR眼镜品类和观影眼镜品类“Best Seller” [2] 行业竞争态势 - 2025年下半年以来，全球AR眼镜市场热潮持续，行业竞争急剧升温 [1] - 主要竞争对手动态包括：Meta首款带显示的AR眼镜RayBan Meta Display正式开售，阿里巴巴发布夸克AI眼镜S1、G1系列共6款单品，Google首款基于Android XR平台的AI眼镜被提上日程 [1] 公司技术与产品能力 - 公司是业内为数不多具备核心光学方案全链路自研及量产能力的企业 [2][3] - 公司在近眼显示光学设计、自研AI算法模型及多模态人机交互等领域具备深厚积累 [3] - 公司产品矩阵包括：口袋电视Air系列、AI拍摄眼镜V系列与AR计算平台X系列 [3] 核心产品亮点 - 雷鸟X3 Pro作为全球最小的量产级双目全彩MicroLED AR眼镜，入选《时代》周刊“2025年度最佳发明” [2] - 雷鸟Air 4系列搭载首颗AR眼镜专属画质芯片Vision 4000，在76g的机身上支持HDR10画质和AI 3D内容 [2] 公司背景与渠道 - 公司成立于2021年10月，是全球领先的消费级AR品牌 [3] - 公司产品已入驻Amazon、Sam's Club、Best Buy、BJ's等主流零售渠道 [2]

雷鸟创新这一成绩，诞生于行业竞争急剧升温的关键窗口期。 本文为IPO早知道原创 作者｜ Stone Jin 微信公众号｜ipozaozhidao 据IPO早知道消息，第三方数据机构Counterpoint Research近日发布 的《2025年Q3全球AR智能 眼镜品牌厂商出货份额报告》显示， 雷鸟创新 RayNeo 以24%的市场份额，连续两个季度蝉联全 球AR智能眼镜市场第一。同时，IDC、CINNO Research等多家第三方研究机构的报告也指出， 2025年Q3，雷鸟创新在中国大陆市场销量持续领跑，实现全球与国内市场"双冠"加冕。 值得关注的是，雷鸟创新这一成绩，诞生于行业竞争急剧升温的关键窗口期。2025年下半年以来， 全球AR市场迎来空前热闹，Meta首款带显示的AR眼镜RayBan Meta Display正式开售，阿里巴巴 发布了夸克AI眼镜S1、G1两个系列共6款单品，Google首款基于Android XR平台的AI眼镜也在近 期被提上日程。在此竞争态势下，雷鸟创新不仅稳固了市场份额，更展现出强劲的增长韧性， 其海 外市场销量在2025年同比激增3.8倍，产品入驻Amazon、Sam' ...

行业动态与产品发布 - 苹果公司第一代轻量化Apple Glass预计于2026年发布，大概率在WWDC上面世，2027年启动量产与上市，产品定位为苹果生态的“轻量智能穿戴配件”，不具备独立计算能力，无AR显示屏，内嵌多台摄像头，预计能通过新版Siri提供大模型等智能支持 [1] - 谷歌于12月9日正式发布Android XR平台，并展示了与中国企业XREAL合作开发的全球首款搭载该平台及Gemini AI的消费级AR眼镜Project Aura，同样计划于2026年推出 [1] - 国内企业如阿里于11月底发布夸克AI眼镜S1、G1系列共六款单品，理想汽车于12月3日发布其首款AI眼镜Livis，显示国内玩家纷纷入局AI眼镜赛道 [1] 市场前景与行业定位 - AI眼镜被视为继智能手机后最具竞争力的下一代主流计算终端，智能眼镜对于AI功能是落地更快、成本更优的终端载体，大模型在语音和图像识别方面的积累将推动AI在智能眼镜上呈现更实用且更具性价比的应用场景 [2] - IDC预测2025年全球智能眼镜市场出货量为1280万台，同比增长26%，其中中国智能眼镜市场出货量将达到275万台，同比增长107% [2] 产业链相关公司及融资情况 - 2025年四季度以来（截至12月11日），融资客净买入金额在2亿元以上的AI眼镜股共计16只，江波龙以11.62亿元净买入额稳居榜首，长盈精密、京东方A、协创数据、中兴通讯、瑞芯微等个股净买入金额均在5亿元以上 [3] - 江波龙已参与到AI眼镜行业，推出7.2mm×7.2mm超小尺寸eMMC和0.6mm超薄ePOP4x等接近物理极限尺寸的创新产品 [3] 公司业绩与机构预测 - 根据3家及以上机构一致预测，TCL科技、豪鹏科技、思特威2025全年净利润增速居前，依次为259.7%、176.02%、153.63% [5] - 佰维存储、齐心集团、江波龙、飞荣达、全志科技2025全年净利润均有望实现翻倍 [5] - 豪鹏科技表示其包含AI/AR眼镜在内的相关新兴业务布局已逐步进入成果转化期，华金证券指出其短期支撑2025年千万级订单导入，长期瞄准品牌客户千亿级别市场需求空间 [5] - 思特威推出1200万像素AI眼镜应用CMOS图像传感器产品SC1200IOT，拥有小尺寸、低功耗等性能优势，匹配AI眼镜轻便高画质诉求 [5] - 机构预测2025年净利润向好的AI眼镜股包括TCL科技（总市值921.48亿元，预测增速259.70%）、豪鹏科技（总市值68.83亿元，预测增速176.02%）、思特威（总市值365.92亿元，预测增速153.63%）等 [6]

甲骨文（ORCL）2026财年第二财季业绩表现 - 公司2026财年第二财季营收为160.6亿美元，同比增长14%，但低于市场预期的162.1亿美元 [2] - 公司云业务（IaaS加SaaS）营收为79.8亿美元，云基础设施业务（IaaS）营收为40.8亿美元，均分别低于市场预期的80.4亿美元和41亿美元 [2] - 公司第二财季自由现金流为-100亿美元，现金流状况恶化引发市场担忧 [2] - 作为AI算力领域重要玩家，其业绩被视为行业需求“晴雨表”，关键指标未达标直接引发市场抛售，盘前交易跌幅一度超12%，最新跌幅仍超10% [1][2][3] 甲骨文（ORCL）业务与市场观点 - 公司此前与OpenAI签订了价值3000亿美元的算力供应协议，但市场担忧OpenAI的支付能力，因其年营收仅约130亿美元却需在8年内支付1.4万亿美元费用 [3] - 公司订单储备为5230亿美元，略超市场预期 [3] - 尽管管理层承诺维持投资级债务评级，但市场对人工智能相关债务融资的担忧仍未解决 [3] - 有国际投行机构维持对公司的“买入”评级 [3] AI眼镜行业动态与产品发布 - 苹果第一代轻量化Apple Glass预计于2026年发布，大概率在WWDC上面世，2027年启动量产与上市 [4] - 苹果Apple Glasses定位为“轻量智能穿戴配件”，不具备独立计算能力，无AR显示屏，内嵌多台摄像头，预计能通过新版Siri提供大模型等智能支持 [4] - 谷歌于12月9日正式发布Android XR平台，并展示了与中国企业XREAL合作开发的全球首款搭载该平台及Gemini AI的消费级AR眼镜Project Aura，同样计划于2026年推出 [4] - 国内企业纷纷入局，阿里于11月底发布夸克AI眼镜S1、G1系列共六款单品，理想汽车于12月3日发布其首款AI眼镜Livis [4] AI眼镜行业前景与市场预测 - AI眼镜被视为继智能手机后最具竞争力的下一代主流计算终端 [5] - 智能眼镜对于AI功能是落地更快、成本更优的终端载体，大模型在语音和图像识别方面的积累将推动AI在智能眼镜上呈现更实用且更具性价比的应用场景 [5] - IDC预测，2025年全球智能眼镜市场出货量为1280万台，同比增长26% [5] - IDC预测，2025年中国智能眼镜市场出货量将达到275万台，同比增长107% [5] AI眼镜产业链相关公司及融资情况 - 2025年四季度以来（截至12月11日），融资客净买入居前的AI眼镜股中，金额在2亿元以上的个股共计16只 [6] - 江波龙获融资净买入11.62亿元，稳居榜首 [6] - 长盈精密、京东方A、协创数据、中兴通讯、瑞芯微等个股融资净买入金额均在5亿元以上 [6] - 江波龙已参与到AI眼镜行业，推出7.2mm×7.2mm超小尺寸eMMC和0.6mm超薄ePOP4x等创新产品 [6] AI眼镜产业链相关公司业绩预测与业务进展 - 根据3家及以上机构一致预测，TCL科技、豪鹏科技、思特威2025全年净利润增速居前，依次为259.7%、176.02%、153.63% [9][10] - 佰维存储、齐心集团、江波龙、飞荣达、全志科技2025年全年净利润均有望实现翻倍增长 [9] - 豪鹏科技表示，其包含AI/AR眼镜在内的相关新兴业务布局已逐步进入成果转化期，短期支撑2025年千万级订单导入，长期瞄准千亿级别市场需求空间 [9] - 思特威推出1200万像素AI眼镜应用CMOS图像传感器产品SC1200IOT，拥有小尺寸、低功耗等性能优势 [9]

行业动态与市场预测 - 谷歌宣布正开发两类AI眼镜（带显示屏和主打音频），其首款合作产品计划于2026年上市，早期硬件合作伙伴包括三星电子、Warby Parker和Gentle Monster [2] - 2025年以来，AI眼镜市场进入规模化增长新阶段，IDC预测2025年全球智能眼镜市场出货量达1280万台，同比增长26%，其中中国智能眼镜市场出货量将达275万台，同比增长107% [3] - 研究机构Wellsenn XR预测，AI眼镜年销量将在未来十年内突破5500万台 [3] - 国内AI眼镜市场参与者众多，包括阿里（发布夸克AI眼镜S1、G1系列）、理想汽车（发布Livis）、小米、联想、天翼等科技巨头、通信运营商及初创企业 [2] 产业链与投资热度 - A股市场已有超40只概念股涉及AI眼镜产业链，截至12月9日收盘，概念股合计A股市值超1.8万亿元 [3] - 今年以来AI眼镜概念股平均上涨15.96%，江波龙、领益智造、佰维存储、卓兆点胶、恺英网络、宇瞳光学6股累计涨幅超50% [3] - 截至12月8日，12月以来融资净买入超1亿元的AI眼镜概念股有6只，分别是领益智造、中国移动、鹏鼎控股、中国联通、佰维存储和歌尔股份 [4] - 光大证券指出，科技巨头战略卡位AI眼镜，将为消费电子行业带来巨大研发投入与明确订单预期，驱动上游光波导模组、Micro-LED、SoC芯片等核心元器件技术快速迭代与成本下探 [2] 重点公司表现与机构关注 - 江波龙2025年以来股价涨幅达214.38%，是全球第二大独立存储器企业及中国最大的独立存储器企业，今年前三季度实现净利润7.13亿元，同比增长27.95% [3] - 江波龙的新一代超薄ePOP4x及超小尺寸eMMC已规模应用于多家国内国际一线厂商的智能眼镜、智能手表产品中 [3] - 截至12月9日，今年以来机构调研10次以上的AI眼镜概念股有9只，江波龙累计获调研56次居首，隆利科技获调研34次排第二，亿道信息获调研24次排第三 [4] - 隆利科技的LIPO技术产品处于产能、良率爬坡阶段，已应用于小米手环10、vivo X300 Pro手机、魅族22手机等机型 [4] - 亿道信息的AI眼镜解决方案已迭代至SW3035，已得到多家品牌客户认可并逐步批量出货 [4]

行业动态与市场前景 - AI眼镜市场迈入规模化增长新阶段，IDC预测2025年全球智能眼镜市场出货量为1280万台，同比增长26%，其中中国智能眼镜市场出货量将达到275万台，同比增长107% [3] - 研究机构Wellsenn XR预测，AI眼镜年销量将在未来十年内突破5500万副，2035年更将达到14亿副的惊人规模 [3] - 谷歌宣布正开发两类AI眼镜，其首款合作开发的AI眼镜将于2026年上市，硬件合作伙伴包括三星电子、Warby Parker以及Gentle Monster [2] - 谷歌还将携手中国AR企业Xreal打造代号“Project Aura”的独立眼镜，无需手机即可工作 [2] - 近期国产AI眼镜品牌陆续发布，包括阿里发布的夸克AI眼镜S1、G1系列，以及理想汽车发布的首款AI眼镜Livis [2] - 国内已有小米、小度、雷鸟、联想、天翼、乐奇等众多品牌的产品进入AI眼镜市场 [2] 产业链与投资逻辑 - 谷歌、阿里、小米、理想等公司入局AI智能眼镜，其战略卡位行为或将为消费电子行业带来巨大的研发投入与明确的订单预期 [3] - 行业巨头的入局将驱动上游光波导模组、Micro-LED、SoC芯片等核心元器件技术快速迭代与成本下探 [3] - A股市场已有超40只概念股涉及AI眼镜产业链，截至12月8日收盘，概念股合计A股市值超1.8万亿元 [4] - 今年以来AI眼镜概念股平均上涨16.35%，江波龙、佰维存储、领益智造、卓兆点胶、恺英网络、宇瞳光学6股累计涨幅超50% [4] 重点公司表现与机构关注 - 江波龙2025年以来涨幅217.44%，排在概念股第一位，公司是全球第二大独立存储器企业及中国最大的独立存储器企业 [4] - 江波龙今年前三季度实现净利润7.13亿元，同比增长27.95%，其新一代超薄ePOP4x及超小尺寸eMMC已规模应用于多家国内国际一线厂商的智能眼镜、智能手表产品中 [4] - 截至12月8日，今年以来机构调研10次以上的AI眼镜概念股有9只，江波龙年内累计获调研56次，高居榜首 [4] - 隆利科技年内累计获调研34次，排在第二位，公司布局了AI眼镜精密结构件、AR眼镜光学系统Micro-LED+光波导技术等新兴产品技术研发 [5] - 亿道信息年内累计获调研24次，排在第三位，公司的AI眼镜解决方案已迭代至SW3035，已得到多家品牌客户的认可并已逐步批量出货 [6] - 截至12月8日，12月以来融资净买入超1亿元的AI眼镜概念股有6只，分别是领益智造、中国移动、鹏鼎控股、中国联通、佰维存储、歌尔股份 [6] 相关概念与事件催化 - 12月9日上午，长征六号改运载火箭成功将卫星互联网低轨15组卫星送入预定轨道，此外长征十二号甲计划12月中下旬首飞 [1] - 受此消息影响，商业航天及卫星导航概念股上海沪工股价在7分钟内涨幅由不到1%最高拉升至7.6% [1] - 其他临近上午收盘股价拉升的商业航天概念股还包括中天火箭、航天智装、航天智造、航宇微、上海瀚讯等 [1]

行业动态：商业航天发射与市场反应 - 12月9日，长征六号改运载火箭成功将卫星互联网低轨15组卫星送入预定轨道，发射任务圆满成功[4] - 受此消息影响，商业航天概念股在12月9日上午临近收盘时出现股价拉升，例如上海沪工在7分钟内涨幅从不到1%最高拉升至7.6%[1] - 除上海沪工外，中天火箭、航天智装、航天智造、航宇微、上海瀚讯等商业航天概念股也出现股价拉升[3] 行业动态：AI眼镜市场进入规模化增长 - 2025年以来，AI眼镜市场迈入规模化增长新阶段[6] - 国际数据公司预测，2025年全球智能眼镜市场出货量将达到1280万台，同比增长26%，其中中国智能眼镜市场出货量将达到275万台，同比增长107%[6] - 研究机构Wellsenn XR预测，AI眼镜年销量将在未来十年内突破5500万副，2035年更将达到14亿副[6] 行业动态：主要厂商布局与产品发布 - 谷歌宣布正开发两类AI眼镜，并计划在2026年推出首款合作开发的AI眼镜，其硬件合作伙伴包括三星电子、Warby Parker以及Gentle Monster[5] - 谷歌还将携手中国AR企业Xreal打造代号“Project Aura”的独立眼镜，无需手机即可工作[5] - 近期，国产AI眼镜品牌陆续发布新品，包括阿里发布的夸克AI眼镜S1、G1系列，以及理想汽车发布的首款AI眼镜Livis[6] - 国内已有小米、小度、雷鸟、联想、天翼、乐奇等众多品牌的产品进入AI眼镜市场[6] 产业链与投资机会：上游核心元器件与技术迭代 - 谷歌、阿里、小米、理想等厂商入局AI智能眼镜，其战略卡位行为或将为消费电子行业带来巨大的研发投入与明确的订单预期[6] - 此举将驱动上游光波导模组、Micro-LED、SoC芯片等核心元器件技术快速迭代与成本下探[6] 产业链与投资机会：A股市场概念股概况 - A股市场已有超40只概念股涉及AI眼镜产业链，截至12月8日收盘，概念股合计A股市值超1.8万亿元[7] - 今年以来AI眼镜概念股平均上涨16.35%，其中江波龙、佰维存储、领益智造、卓兆点胶、恺英网络、宇瞳光学6股累计涨幅超50%[7] 重点公司：江波龙 - 江波龙2025年以来涨幅217.44%，在AI眼镜概念股中涨幅居首[7] - 公司是全球第二大独立存储器企业及中国最大的独立存储器企业[7] - 2025年前三季度，公司实现净利润7.13亿元，同比增长27.95%[7] - 公司新一代超薄ePOP4x及超小尺寸eMMC已规模应用于多家国内国际一线厂商的智能眼镜、智能手表产品中[7] - 截至12月8日，江波龙年内累计获机构调研56次，在AI眼镜概念股中高居榜首[7] 重点公司：其他受机构关注的公司 - 隆利科技年内累计获机构调研34次，公司布局了AI眼镜精密结构件、AR眼镜光学系统Micro-LED+光波导技术等新兴产品技术研发，目前正处于研发阶段[8] - 亿道信息年内累计获机构调研24次，公司的AI眼镜解决方案已迭代至SW3035，已得到多家品牌客户的认可并已逐步批量出货[9] - 截至12月8日，今年以来机构调研10次以上的AI眼镜概念股有9只，包括江波龙、隆利科技、亿道信息、安凯微、佰维存储等[7] 市场资金动向 - 截至12月8日，12月以来融资净买入超1亿元的AI眼镜概念股有6只，分别是领益智造、中国移动、鹏鼎控股、中国联通、佰维存储、歌尔股份[9]

展会概况与行业趋势 - 2025日本国际机器人展在东京举行 为期4天 吸引了来自日本 中国 韩国 美国 德国等国家和地区的670余家企业和团体参展[1][3] - 展会关注两大趋势 代表工业机器人发展新趋势的协作机器人 以及未来在服务业 物流业 医疗等领域有广阔应用前景的人形机器人[1] - 日本企业更热衷于展示工业用机器人产品和解决方案 而中国企业带来了本次展会一多半的人形机器人[1][2] 人形机器人进展 - 中国企业宇树科技展示的G1人形机器人是展会亮点 全身搭载最多43个关节电机 能模拟复杂动作 依靠深度相机和3D激光雷达实现360度环境识别[1] - G1继承了公司四足步行机器人Go系列的出色运动能力 其搭载的大语言模型是机器人机身控制中枢 并支持客户二次开发[1] - 深圳帕西尼感知科技展示的人形机器人TORA-ONE能够制作冰淇淋 实现了0.01牛顿级的触觉传感 可精妙调整指尖力量以完成精细操作[2] 协作机器人发展 - 协作机器人能与人类在同一空间工作 无需物理隔离 可用于农业 物流 餐饮等以往难以自动化的领域 以解决劳动力不足问题[3] - 安川电机展示其MOTOMAN NEXT系列协作机器人 相比2023年 其搭载的AI更先进 能随时应对生产过程中产品种类 规格及数量的变化 实现更灵活的自动化[2] - 那智不二越展出MZS系列协作机器人 通过激光扫描和传感器监测环境 检测到人或物进入设定范围会自动减速并在碰撞前停止[3] - 雅马哈发动机展出日本首款7轴协作机器人Yamaha Motor Cobot 相比常见的6轴机器人 动作自由度更接近人类手臂 能适应更多应用场景[3] 工业机器人应用 - 安川电机MOTOMAN NEXT系列机器人展示了生产小桌椅 物品装箱 捆包等作业的自动化过程[2] - 那智不二越 发那科 川崎重工业等大型机器人生产商都将协作机器人作为展示的一大亮点[3]