文章核心观点 生成式AI技术正深度渗透并重塑多个行业，从教育、零售到家电、汽车及影视创作，推动商业模式从供给驱动转向需求拉动，并催生了“人车家”生态、AI终端、人形机器人等新赛道 行业竞争焦点从拼模型转向拼场景理解和商业化落地，企业战略需具备高度敏捷性以应对快速变化的市场 尽管部分领域已显现商业化成效，但技术挑战、成本控制与用户体验仍是普遍需要克服的障碍 行业环境 - 公考培训巨头粉笔加速AI探索，推出AI老师、刷题系统班等产品，商业化初见成效，但面临研发投入质疑且AI产品尚未显著改善业绩 [2] - 新零售的本质是通过AI实现从“供给驱动”到“需求拉动”的管理重构，利用实时需求感知、柔性采购和个性化体验优化价值链 [3] - “人车家”生态通过5G、AI和物联网技术实现人、车、家场景的智能互联，美的与比亚迪等企业合作推动跨品牌协同，但面临标准统一、数据安全等挑战 [4] - AI视频在时长和叙事能力上取得显著突破，从短片段发展为5分钟至半小时的完整作品，如B站UP主创作的《你的名字。》续集播放量破百万，技术重构了传统影视的线性工作流 [5] - 2025年以来国产算力芯片突破推动AI终端快速发展，AI手机出货2.2亿台，智能穿戴月活1.59亿，家居App用户3.83亿，L2级辅助驾驶普及率达69.4% [6] - 人形机器人技术快速发展并走向产业应用，市场预计中国人形机器人规模2024年达27.6亿元，2030年或突破千亿，主要驱动力包括填补劳动力缺口及国家战略需求 [7] - 2025年世界互联网大会乌镇峰会上，“杭州六小龙”集体亮相，展现中国AI向智能制造的转型，标志AI进入“拼世界理解”新阶段 [8] - 在AI时代，传统五年战略规划迅速失效，企业需转向“战略敏捷性”，采用“三年滚动规划+季度敏捷调整”的动态模式 [9] - 2025年中国家电市场正经历从“量”到“质”的转型，白电中空调前三季度销量达6583万台，但三季度均价下跌15.7%，黑电压力更大，彩电三季度销量下降12.1% [11] - 智能眼镜行业面临理想与现实的落差，用户反馈存在续航短、重量大、功能鸡肋等问题，退货率高达40%-50% [12] - 今年“双11”期间家用咖啡机市场表现亮眼，销售额同比激增，呈现量价齐升趋势，消费升级是主要驱动力 [13] - 今年“双11”大促全网销售额达16950亿元，家电以2668亿元位居品类榜首，AI技术成为核心驱动力，苏宁易购智能家电占比超55% [15] - 2025年前三季度AI领域一级市场融资达548起，同比增长44.59%，资金集中流向AI通用应用、行业应用和基础技术三大方向 [16] - 2025年AI医疗行业进入政策与市场双轮驱动的实质发展期，行业规模预计突破千亿元，AI在医疗影像覆盖率超80%，可缩短药物研发周期40% [17] 头部品牌动态 - AI社交平台Soul向港交所递交上市申请，2024年盈利3.37亿元，毛利率83.7%，AI情绪价值服务贡献超九成收入，ARPPU达104.4元 [19] - 阿里近期推出面向C端的AI产品“千问”和“灵光”，引发市场关注，两款产品迅速获得高下载量，但让原有的AI产品夸克面临定位尴尬 [20] - 宇树科技于2025年11月完成上市辅导，公司估值达120亿元，成为具身智能领域的标杆，未来十年被视作机器人普及的关键期 [21] - 海尔机器人与INDEMIND达成战略合作，结合海尔智家的场景数据与供应链优势及INDEMIND的具身机器人AI技术，共同推进家用具身机器人研发 [23] - Rokid智能眼镜产品销量突破4万台，日均使用时长近8小时，并与BOLON联合推出售价2199元的AI智能眼镜，推动产品成为时尚与科技结合的新标杆 [24] - Zoom通讯公司财报预计调整后每股收益1.44美元，营收12.1亿美元，其AI工具可辅助会议记录与总结，公司视AI为增长关键动力 [25] - 快手第三季度总营收356亿元，同比增长14.2%，DAU达4.16亿，电商GMV同比增长15.2%至3850亿元，AI技术为线上营销收入带来4-5%的增量 [27] - 黑芝麻智能发布面向全脑智能的多维具身智能计算平台SesameX，将智能汽车领域积累的车规级芯片技术和全脑智能能力迁移至机器人赛道 [28] - 小鹏汽车CEO何小鹏预测到2030年小鹏机器人年销量或突破100万台，并认为机器人市场潜力远超汽车 [31] - 2026年苹果可能迎来CEO蒂姆·库克的卸任，硬件工程负责人约翰·特努斯成为接班热门人选，意味着苹果押注“设备端AI”，强调硬件与芯片优势 [32] - 百度发布自研AI芯片昆仑芯M100和M300，旨在提升算力效率与规模，以应对大模型时代的算力需求，并计划未来5年持续推出新产品 [33]

公司市场表现与行业地位 - 2025年第三季度，公司以24%的市场份额连续两个季度蝉联全球AR智能眼镜市场第一 [1] - 2025年第三季度，公司在中国大陆市场销量持续领跑 [1] - 2025年下半年，公司海外市场销量同比激增3.8倍 [2] - 公司产品已覆盖全球超过25个国家和地区，累计服务用户突破50万 [2][3] - 在Amazon黑五大促中，公司产品雷鸟Air 3s Pro斩获平台AR眼镜品类和观影眼镜品类“Best Seller” [2] 行业竞争态势 - 2025年下半年以来，全球AR眼镜市场热潮持续，行业竞争急剧升温 [1] - 主要竞争对手动态包括：Meta首款带显示的AR眼镜RayBan Meta Display正式开售，阿里巴巴发布夸克AI眼镜S1、G1系列共6款单品，Google首款基于Android XR平台的AI眼镜被提上日程 [1] 公司技术与产品能力 - 公司是业内为数不多具备核心光学方案全链路自研及量产能力的企业 [2][3] - 公司在近眼显示光学设计、自研AI算法模型及多模态人机交互等领域具备深厚积累 [3] - 公司产品矩阵包括：口袋电视Air系列、AI拍摄眼镜V系列与AR计算平台X系列 [3] 核心产品亮点 - 雷鸟X3 Pro作为全球最小的量产级双目全彩MicroLED AR眼镜，入选《时代》周刊“2025年度最佳发明” [2] - 雷鸟Air 4系列搭载首颗AR眼镜专属画质芯片Vision 4000，在76g的机身上支持HDR10画质和AI 3D内容 [2] 公司背景与渠道 - 公司成立于2021年10月，是全球领先的消费级AR品牌 [3] - 公司产品已入驻Amazon、Sam's Club、Best Buy、BJ's等主流零售渠道 [2]

中国股票定价逻辑与核心配置方向 - 中国股票的定价逻辑正在潜移默化改变 中美贸易中逐步占据更主动地位 中国制造业进入全球化发展周期 [1] - 地产止跌在途 反内卷构成经济思路转折 宏观尾部风险降低 [1] - 新技术/新产业涌现 结构性发展领域涌现更多机会 [1] - 核心板块配置方向有四点 结构性成长的新消费趋势 全球资源配置能力提升的出海 高股息策略长期占优 价值低估的消费白马 [1] 新消费趋势 - **个护、宠食、婴护**：宠食行业呈量价齐升趋势 多元化增长驱动有望抬高天花板 消费者教育壁垒更高 品牌粘性强 具备显著大单品效应 头部品牌具备较高壁垒 [2] - **个护、宠食、婴护**：婴童行业格局分散 但优秀品牌依托质价比与爆款产品快速迭代提份额 行业向精细化、功能化和专业化的方向深度发展 [2] - **黄金珠宝**：看好2026年精品金饰延续良好景气度 核心源于金饰保值增值属性以及头部企业产品与品牌逻辑强化 份额加速向头部品牌集中 [2] - **潮玩**：作为情绪消费代表 企业龙头正处于业务布局全球化 业务模式从“单一产品驱动”向“IP+产业链+生态”驱动的升级阶段 [2] - **新型烟草**：雾化监管趋严 合规市场稳步复苏 HNB行业渗透率加速提升 全球烟草龙头新品迭代加快 品牌竞争加剧 [2] - **智能眼镜**：2025Q1-3全球AI智能眼镜销量达312万台 同比增长285% Wellsenn预计26年行业有望大幅增长 全球销量达1800万台 [2] - **两轮车**：新国标产品平滑过渡 监管驱动行业格局优化 龙头产品结构改善 [2] 顺周期板块 - **家居**：预计25-26年行业仍处调整期 27年有望企稳 25年软体、智能家居依托更新需求 内生渠道变革、品类扩张实现稳健增长 [3] - **家居**：定制新房依赖度较高 门店数量收缩显著 存活门店改革成效逐步显现 经营保持韧性 [3] - **造纸**：全球木片供给收缩 需求受下游纸浆投产预计持续提升 木片资源偏紧或将成为常态 中长期支撑浆价底部抬升 [3] - **造纸**：26年纸浆新增产能有限 海外降息或将延续 且贸易冲突边际减弱 判断需求有望稳步回暖 预计整体供需或基本平衡 浆价预计温和上涨 [3] - **包装**：金属包装行业集中度进一步提升 未来两片罐国内新增供给有限 供需压力趋缓 行业盈利低位 龙头有望由份额导向转向盈利导向 判断26年基准价格或将实现小幅提升 [3] - **包装**：纸与塑包装下游需求平稳 龙头收入表现稳健 盈利领先同行 现金流表现优异 高比例分红 且出海征程加速展开 [3] 出口与出海 - 美国降息后地产改善预期逐步建立 关税纷争缓和 Q4企业订单已显改善 [5] - 本轮关税纠纷中 产业链利润分配并未发生显著变化 多数公司仅承担小部分税率 盈利影响有限 [5] - 中期来看 龙头海外基地本土化自制领先 先发优势明确 全球供应份额有望提升 [5] - 以涛涛、致欧、匠心为代表的品牌出海企业逆势展现较强韧性 未来凭借趋于成熟的本土化运营 品牌影响力扩张 [5] 纺织服饰 - 展望2026年 三大主线值得关注 一是运动户外景气度高企 2025-2029年户外服装与鞋类CAGR预计达9.6%与9.2% 产品创新驱动增长 [6] - 二是男装与家纺龙头展现业绩韧性 男装CR10达23% 家纺大单品和线上化打开新增量空间 头部企业高分红特征显著 [6] - 三是纺织制造外需乐观 渠道库存健康 订单有望改善 产能转移持续深化 印尼凭借零关税窗口、人口红利及政策力挺 成为继越南后重要目的地 [6]

行业动态与主要参与者 - 谷歌宣布开发两类AI眼镜（带显示屏和主打音频），首款合作产品预计2026年上市 [1] - 腾讯内部小范围研究AI眼镜，字节跳动去年已立项两个AI眼镜项目 [1] - 夸克于11月27日发布两个系列AI眼镜产品，理想汽车于12月3日推出首款AI硬件产品理想AI眼镜Livis [1] - 以Rokid、雷鸟、XREAL为代表的创业公司加快产品迭代，行业关注度提升 [4] - 目前国产市场尚未出现像Ray-ban Meta二代一样引爆市场的拳头产品 [5] 产品分类与市场策略 - 行业研究报告将AI智能眼镜按功能分为三类：AI音频眼镜、AI拍摄眼镜和AI+AR眼镜 [6] - AI拍摄眼镜与AI+AR眼镜的主要区别在于有无显示功能，导致重量和价格差异 [7] - AI+AR眼镜更贵更重，定价约4000元，克重约50克；AI拍摄眼镜更便宜轻便，定价约2000元，克重低于40克 [7] - 夸克发布两款产品：AI拍摄眼镜G1（1999元起）和AI+AR眼镜S1（3999元起） [8] - 理想AI眼镜Livis为AI拍摄眼镜，国补最低价1699元，聚焦“人-车-家”生态 [10] - 百度AI智能眼镜PRO无显示功能，主打拍摄、AI翻译、识物等；联想AI眼镜带显示功能，主打翻译、问答、导航等，但不能拍照 [16][17] 技术路径与竞争优势 - 开发核心是让用户在特定场景解放双手，无需使用手机，但需在功能和轻便（<60克）间取舍 [11] - 夸克背靠阿里，可搭载通义千问大模型，并与高德地图、支付宝等生态应用联动 [12] - 理想利用其汽车生态，AI眼镜主要功能为语音控车（空调、冰箱、充电、远程召唤等） [12][13] - 夸克AI眼镜G1的语音助手支持知识问答、导航、支付、翻译等广泛功能；理想AI眼镜Livis的语音控制深度集成于车辆相关场景 [13] - 硬件创新：夸克采用可换电池设计；理想设计支持无线充电的眼镜盒，适配行车场景 [14] - 创业公司如Rokid、雷鸟、XREAL技术优势在于光学显示与AR体验 [19] - Rokid Glasses采用单绿色Micro-LED+衍射光波导方案，平衡清晰显示与佩戴舒适 [19] - 雷鸟X3 Pro是全球首款量产双目全彩MicroLED+光波导AR+AI眼镜 [21] - XREAL One Pro搭载自研X1芯片实现3毫秒超低延迟，57°视场角较上一代提升超63% [21] 市场竞争与创业公司应对 - AI智能眼镜与AR眼镜市场需求不同：前者强调日常长期佩戴、轻便与智能；后者强调沉浸式体验与彩色显示 [22] - 创业公司在AI大模型技术积累和软件应用生态联动上不及互联网与科技大厂 [23] - 创业公司的竞争立足点在于显示技术（关乎佩戴舒适度）以及产品的日常实用性、性价比 [23] - Rokid Glasses开售5天全渠道售出40000台 [24] - 雷鸟在2022-2025年连续四年双十一期间实现AR眼镜销量第一 [25] - XREAL在2025年第二季度AR+VR整体市场出货量全球第二，同比增长113.7%，累计出货量突破70万台 [25] 市场表现、定价与挑战 - 夸克AI眼镜S1在天猫旗舰店已有超8000人付款；理想AI眼镜Livis发布会后不到2小时基本售罄 [28] - 无显示功能产品定价具吸引力：理想Livis（1699元）、夸克G1（1999元）、小度PRO（2299元）、小米标准版（1999元）、华为智能眼镜2（2299元） [29] - 带显示功能的产品成本更高：Rokid Glasses正式售价3299元（预售2499元），雷鸟X3 Pro券后8699元起 [31][32] - 大厂可能将AI眼镜视为AI技术落地入口，采取“以价换量”策略，行业价格战已现苗头 [33] - 2025年第二季度全球智能眼镜出货量255.5万台，同比增长54.9%；中国市场出货量66.4万台，同比增长145.5% [36] - IDC预测2025年全球智能眼镜出货量1280万台（增26%），中国出货量275万台（增107%） [37] - 行业面临高退货率挑战，电商平台AI眼镜平均退货率达30%，用户反馈问题包括重量超40克、拍摄防抖差、漏音严重等 [39] - 部分产品存在产能不足问题，如Rokid眼镜预售后排期达大半年 [39] - 行业处于L2-L3（智能辅助级-智能助理级）过渡阶段，预计2027年进入L4阶段，成为更智能、轻量、长续航的计算终端 [41]

谷歌AI与XR产品战略 - 公司将于2026年发布由AI驱动的智能眼镜，硬件厂商三星、Gentle Monster和Warby Parker将参与设计 [1] - 计划发布两款自带谷歌Gemini大模型的AI眼镜：一种无屏幕辅助，内置扬声器、麦克风和摄像头，将于2025年面世；另一种增加镜片内显示，可提供导航和语音翻译等功能 [1] - 公司正式重返智能眼镜赛道，联合创始人表示已从过去谷歌眼镜的失败中吸取教训，包括当时AI不够先进以及缺乏供应链知识导致产品价格昂贵 [1] XR生态最新进展 - 与中国企业XREAL合作的有线XR眼镜Project Aura确定将于2026年发布 [1] - 今年10月推出的首款安卓XR头显三星Galaxy XR已上线直连电脑等新功能 [1] - 面向安卓XR系统的开发工具迎来全面升级 [1] 安卓XR平台与Aura项目 - 安卓XR的核心目标是构建一个开放、统一的扩展现实平台，让AI进入真实世界的光线、空间与行为之中 [2] - Aura项目被描述为“目前最完整、也是最接近Android XR理想形态的硬件样本” [2] - Aura将XREAL的光学、芯片、空间算法与谷歌的Android XR和Gemini AI原生融合，具有70°光学透视视场角，采用专为AR设计的自研X1S芯片 [2] - 该产品将多模态模型Gemini与眼镜的摄像头、麦克风及环境传感器融合，实现实时语义理解、场景任务与自然交互 [2] - Aura硬件形态类似一个AR投屏眼镜，以有线形式连接一个Android XR计算终端（兼作触控板），支持手势交互并带有透视效果 [2] 行业竞争格局 - Meta是该领域最活跃的参与者，凭借Ray-Ban和Oakley品牌获得积极评价 [2] - 2024年9月，Meta推出首款带显示屏的消费级智能眼镜Meta Ray-Ban Display，配有神经腕带，起售价799美元 [3] - 与Meta Ray-Bans类似，多数眼镜通过无线连接智能手机并依赖手机处理请求，以实现纤薄轻便的外形 [3] - Snap旗下首款面向消费者的AR眼镜计划于2025年亮相，苹果公司也有进军该领域的计划 [4] - 2024年11月，阿里巴巴集团发布了搭载千问大模型的首款硬件夸克AI眼镜 [4] 市场数据与行业观点 - 根据Wellsenn数据，2024年全球AI眼镜出货约152万部，同比增长533% [4] - 预计2028年全球AI眼镜出货有望达到3500万部，2024年至2028年的复合年增长率为119% [4] - XREAL创始人兼CEO表示，Agent应是“硬件化的Agent”以最大范围释放AI能力，眼镜是承载下一代智能终端的天然载体，其带来的增量数据是AI通向AGI的必经之路 [4] 产品原型与技术特点 - 在发布前的演示中，谷歌展示了两款内置显示屏的智能眼镜原型：单目眼镜（右镜片内置单屏）和双目眼镜（每只眼睛前各有一个显示屏） [3] - 两种类型都支持为谷歌地图和Google Meet等应用提供增强现实叠加界面，但双目设计能提供更大的虚拟显示屏 [3]

夸克AI眼镜S1市场供需状况 - 产品于11月27日在天猫、抖音、京东等主流电商平台同步开售，起售价为3799元[1] - 线上平台目前均显示产品已售罄，受产能限制，品牌方每天上午10点限量补货，通常在半小时内被抢空[1] - 线下合作门店同样面临供货压力，新订单普遍需等待一个月左右[2] 二级市场与衍生交易 - 在二手交易平台，该产品现货价格被炒至4000元至6000元区间，远超3799元的官方起售价[1][2] - 对于少数可“立即发货”的现货，卖家叫价甚至超过5000元[2] - 市场上出现了租赁服务，夸克AI眼镜的日租金在40元至95元不等[2] 行业增长背景 - 2025年上半年全球智能眼镜出货量达406.5万台，同比增长64.2%[5] - 2025年“双十一”期间，天猫平台智能眼镜品类成交额同比增长2500%，京东平台AI眼镜成交量同比上涨10倍[5]

行业趋势与市场表现 - 2025年中国智能眼镜出货量预计同比暴涨107%，达到275万台[1] - 智能眼镜正从极客玩具变成真正的抢手生意，行业进入“百镜混战”[1] - 行业重心从追求花哨能力转向聚焦“好眼镜、好耳机、好相机、好助手”等具体现实的概念[5] - 乐奇Rokid的路径和节奏被越来越多厂商不自觉地对齐，改变了赛道的节奏和坐标系[3] 乐奇Rokid的2025年关键事件与市场热度 - 2025年1月，公司在CES上凭借Rokid Glasses实现现象级刷屏[6] - 2025年2月，创始人一句“发言稿就在我的眼镜里”让公司火爆出圈[1] - 2025年7月，在WAIC 2025展馆火爆，现场试戴游客密度堪比热门展品首发日[7] - 公司产品频繁出现在央视访谈、公益活动、广交会、大阪世博会等各类公开场景[7] 产品理念与核心功能演进 - 公司核心是思考如何把一副眼镜变成“好”的智能眼镜[10] - 通过迭代将拍照、翻译、提词、导航、支付等功能浓缩进轻巧的眼镜中[10] - 产品进化基于用户真实场景中的小需求，例如提词、AI指令、拍摄、翻译、导航等能力的持续更新[16] - 公司证明了智能眼镜往“好戴、能用”的路径是可行的，启发了行业[11] 硬件创新与设计 - 在行业中首创AI眼镜磁吸式充电+充电胶囊设计，提升了充电续航体验，并改写了交互习惯[12] - 采用磁吸夹片方式解决近视用户配镜问题，支持用户在线下配镜店定制镜片，并可重复配镜[25] - 通过软件“反推法”优化漏光问题，将漏光角度调整到上方，以解决用户平视和俯视时的漏光困扰，且不牺牲亮度[21] 软件功能与用户体验优化 - 提词功能升级为可随时切换的双模式：常规匀速滚动与轻碰镜腿暂停的自由模式[17] - 升级双指AI快捷指令，用户可预设命令，通过双指按压镜腿直接触发AI任务，无需反复语音唤起[22] - 优化支付体验，将触发方式改为双指轻碰镜腿后说“支付”二字，使流程更隐蔽，避免社交尴尬[23] - 为视障群体推出“慧眼”能力，提升语音提示语速和环境识别细度，辅助出行[27] - 上线粤语唤醒功能，服务全球近1亿粤语使用者的需求[29] 销售业绩与市场影响力 - Rokid Glasses首发5天全渠道售出4万台[1][14] - 双十一期间，产品拿下同比800%的增长，冲到智能眼镜品类销量TOP1[14] - 在Kickstarter上以401万美元的众筹成绩，创下中国AR眼镜的海外众筹历史纪录[1][14] - 在中国台湾省众筹平台打破纪录，成为近三年来的众筹第一[14] 生态合作与行业影响 - 与支付宝、高德地图、QQ音乐等厂商合作，将手机端能力迁移至眼镜[14] - 与BOLON、宝丽眼镜等品牌联合推出多款新品，拓展行业应用场景[14] - 公司产品定义了行业关键指标，如轻量化、稳定呈现、语音调度和影像能力，让行业看到智能眼镜可以稳定和好用的程度[43] - 公司的成功路径让行业不再在概念里兜圈子，推动了智能眼镜从“尝鲜设备”走向“可信设备”[44] 高端应用场景与品牌认可 - 产品被海尔集团CEO周云杰在“2025企业家博鳌论坛”上用于智能提词[37] - 在央视新闻《一年之计看两会》节目现场，由总台主持人王言佩戴完成开场白[39] - 在中国驻新加坡使馆的国庆招待会上，曹忠明大使全程佩戴Rokid Glasses完成主题演讲[41] - 越来越多需要稳定信息呈现的行业用户将产品纳入正式工作流，产品经历了高强度场景的“极限检验”[37] 用户场景与真实反馈 - 用户使用眼镜记录滑翔伞、攀登雪山等极限运动场景，产品防抖技术保障了画面稳定清晰[30][32] - 公司团队习惯观察用户使用场景，从真实需求中打磨产品功能[34] - 科技在智能眼镜上变得贴身、好用、有存在感，用户体验从接住真实需求中生长出来[35]

产品市场热度与供需状况 - 夸克AI眼镜S1在多渠道出现“上架即售罄”现象，发货周期已被拉长至45天 [1] - 产品在二手交易市场的现货价格被炒至4000-5000元，远超官方售价，并衍生出每日40元至95元不等的租赁业务 [1] - 官方客服回应称因产能有限，每天限量上架，但通常在半小时内被抢光，公司正在紧急增产备货 [1] - 线下合作门店同样缺货，新订单普遍需要等待约一个月，当前订单量已透支未来约45天的产能 [1] 产品销售表现与行业地位 - 产品开售后4小时内，迅速登顶天猫、京东、抖音三大平台的智能眼镜相关热销榜 [2] - 11月27日晚数据显示，产品夺得天猫XR设备行业销量与店铺双第一、抖音电商智能设备榜榜首，并占据京东智能眼镜实时销售排行首位 [2]

产品市场热度与销售表现 - 夸克AI眼镜S1在多渠道呈现“上架即售罄”现象，天猫、抖音、京东等主流电商平台均处于售罄状态 [1] - 产品开售后的短短4小时内，迅速登顶天猫、京东、抖音三大平台的智能眼镜相关热销榜 [3] - 11月27日晚数据显示，该产品夺得天猫XR设备行业销量与店铺双第一、抖音电商智能设备榜榜首，并占据京东智能眼镜实时销售排行首位 [3] 供需失衡与市场反应 - 官方发货周期已被拉长至45天，线下新订单普遍需要等待一个月左右，订单量已透支未来约45天的产能 [1][3] - 在二手交易市场，现货价格被炒至4000-5000元，远超官方售价，转卖价格普遍维持在4000元左右 [1][3] - 市场衍生出“租赁”业务，每日出租价格在40元至95元不等，反映出旺盛的市场尝鲜需求 [3] 公司生产与供应状况 - 天猫旗舰店官方客服回应称，由于当前产能有限，每天上午10点会限量上架一批货，但通常在不到半小时内被抢光 [1] - 公司客服表示正在紧急增产备货，以尽快满足消费者需求 [1] - 供应链正面临极限考验 [3]

公司与行业合作 - 影目INMO于2025年12月10日官宣知名财经作家吴晓波成为新的品牌挚友，这是继国际知名导演贾樟柯之后的又一次跨界行业大咖合作 [1] - 双方合作推出吴晓波&INMO GO3「视野」联名礼盒，将于12月28日在“AI闪耀中国”吴晓波科技人文秀正式亮相 [7] - 此次合作将在北京、上海、广州、深圳等六大城市机场同步上线地广，旨在将“智能眼镜主流化”的信号触达更广泛的公众圈层 [9] 合作的意义与行业信号 - 与吴晓波的合作被视为对智能眼镜行业极具分量的认知背书，传递出核心信号：智能眼镜已从技术猎奇产品，进化为足以影响未来生活方式与商业效率的“关键入口” [3][4] - 合作证明智能眼镜能跨越从“小众”到“主流”的鸿沟，并正在从硬件设备升级为连接科技与文化、承载时代思考的“能动式个人助理” [1][3] - 合作模式为行业提供了破圈范本，表明智能眼镜的竞争已从硬件参数比拼升级为“技术-场景-文化”的融合力竞争 [4][9] 产品技术与功能 - 公司长期深耕无线一体式AI+AR智能眼镜，其新品INMO GO3是行业技术集大成者，采用CNC五轴工艺打造轻盈机身 [6] - INMO GO3首创领夹音箱INMO Speaker搭配AI拟声，实现261种语言的双向对话实时翻译，并支持AI语速追随提词、AR识人等功能 [6] - 公司通过迭代光学引擎提升清晰度与私密性，优化镜框设计解决佩戴舒适度痛点，采用双电池磁吸换电设计破解续航焦虑 [6] 市场定位与场景应用 - 影目INMO GO系列持续围绕翻译、提词、会议记录、跨境沟通等功能打磨，其场景与知识工作者、创作者、商业人士、跨文化群体的需求高度贴合 [4] - 吴晓波&INMO GO3联名礼盒是为商务人群量身定制的“科技解决方案”，精准填补了行业对细分人群场景深耕的空白 [7] - AI能力让智能眼镜具备更强的“入口属性”，从过去手机屏幕的延伸，转变为能主动理解用户意图、主动提供服务的设备 [6] 行业影响与竞争格局 - 在阿里、百度、小米、理想等巨头纷纷入局的“百镜大战”背景下，此次合作为行业树立了发展标杆 [9] - 合作打破了智能眼镜行业此前仅在科技圈传播的局限，推动受众认知从极客群体向大众用户延伸 [9] - 行业的破局之道在于以扎实技术解决行业共性痛点、以精准场景对接用户需求、以文化赋能提升产品价值 [9]