如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容来自快科技 。 近日 ASML 表示，根据目前的订单信息和需求，预计 2027 年将交付 10 套 High-NA EUV 和 56 套 EUV 光刻机。 装机时间预计需要 250 名工程人员、历时 6 个月才能安装完成。 根据爆料显示， High NA EUV 的售价高达 3.5 亿欧元一台，约合人民币 27 亿元，它将成为全球 三大晶圆制造厂实现 2nm 以下先进制程大规模量产的必备武器。 点这里加关注，锁定更多原创内容 值得注意的还有 SK 海力士， 2027 年 ASML 要交付的 EUV 光刻机里占了 20 套的数量，同时也 将 High-NA EUV 的订购数量从 1 套提高到 2 套。 此外，传闻 SK 海力士计划在未来两年内安装好 20 套 EUV 曝光机，全部是为了 HBM 及先进存储 解决方案所采购。 随着人工智能浪潮带动了半导体产业的发展，投资机构对 ASML 产品的长期需求仍保持乐观，因为 这些 AI 半导体普遍采用最新的半导体制造技术。 虽然不少半导体制造商都延后引入新一代 High-NA EUV 。 但是从整体来看，市场对曝光设备 ...

报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持）[1] 报告核心观点 - 推荐AI设备（包括PCB设备及耗材、碳化硅材料）并持续强推油服设备 [1] - 半导体设备：AI芯片发展推动后道测试及先进封装设备需求增长，重点关注测试机和封装设备国产化机会 [2][20][21][22] - PCB设备：阿里云AI基础设施投资超预期（三年3800亿元），带动高端HDI板需求及设备环节投资通胀 [3][4][47][48] - 碳化硅材料：CoWoS封装应用中碳化硅凭借高导热性（热导率490 W/m·K，比硅高2-3倍）有望缩小封装尺寸并提升散热效率 [5] - 油服设备：沙特阿美未来三年启动85个重大项目（含20个油气石化项目），资本开支指引520-580亿美元（同比增长3%-15%），推动设备需求 [8][59][60][61] 细分领域总结 半导体设备 - AI芯片复杂性提升推动测试机需求（SoC测试机市场空间达48亿美元，存储测试机达24亿美元） [2][21] - 先进封装（如CoWoS、HBM）依赖2.5D/3D技术，带动减薄机、键合机、电镀机等设备需求 [2][22] - 国产测试机关注华峰测控、长川科技；封装设备关注晶盛机电、华海清科、盛美上海等 [2][22] PCB设备 - 阿里云全球数据中心能耗规模计划提升10倍（至2032年），驱动高阶HDI板需求（如英伟达GB200采用22层5阶HDI和24层6阶HDI） [3][4][47] - 钻孔环节因通孔/盲孔数量增加最受益，推荐大族数控（机械+激光钻孔）；耗材端关注鼎泰高科、中钨高新（钻针） [4][48] - 曝光环节关注芯碁微装，电镀环节关注东威科技 [4][48] 碳化硅材料 - 碳化硅热导率（490 W/m·K）为硅的2-3倍，耐化学性更优，适用于CoWoS中介层以提升散热和缩小尺寸 [5] - 晶盛机电首条12英寸碳化硅衬底加工中试线通线，实现100%国产化，推荐晶盛机电、天岳先进 [5] 油服设备 - 沙特阿美项目采购清单包括2.1万公里碳钢管道、220万吨结构钢材、4.1万公里电缆等 [8] - 杰瑞股份（天然气压缩机组）和纽威股份（阀门）凭借技术认证突破中东市场，杰瑞2024年中东订单达15亿元（市占率10%） [8][61][64] 其他重点领域 - **固态电池设备**：等静压设备为关键瓶颈（价值量占比约13%），2029年市场空间达29亿元，推荐先导智能、利元亨 [38][39][69] - **人形机器人**：冷镦工艺降本微型丝杠，关注新坐标、福立旺；具身智能模型推动数据采集需求（如凌云光、奥比中光） [36][53][55][58] - **智能物流**：无人叉车渗透率仅1.66%（2023年），AMR解决方案市场2024年达387亿元，2029年预计1621亿元，关注安徽合力、杭叉集团 [66][67][68] 行业数据支撑 - 2025年8月制造业PMI为49.4%（环比+0.1pct），固定资产投资累计同比+5.1% [14][80][83] - 2025年8月金切机床产量7.1万台（同比+16%），工业机器人产量63747台（同比+14%） [14][82][89] - 2025年7月全球半导体销售额620.7亿美元（同比+21%） [14][93]

本ID在第一时间给出了调整的时间节点和调整框架的前瞻： P股被左右逼兜，男模仍保持节奏 对市场大局的看法，本ID继续保持原有观点，不以某日涨跌而摇摆，最近一周无非更多了一些证据而已。 以上平均股价指数，BIAS指标显示出清晰的顶背离结构，VAD略显颓势。 所以从市场指数角度评估，当下风险远大于机会。未来怎么走是无法预测的，作为趋势跟随者，只对当下局面做出该有反应即可，不作任何牵强附会的逻 辑假设和先入为主的心理锚定。 再来看看这波领涨的行业板块： 涨幅最大的网络接配板块，一路披星戴月上来，动量指标峰峰值迭创新高，但最近明显没了这风头，开始峰峰下降，虽然没有顶背离结构，但至少说明进 入了获利盘消化阶段。 PCB板虽然也没有顶背离结构，但VAD落水深度加大，说明玩命往上顶的同时，空方力量也在反复加强，获利盘兑现终归是心腹大患。 消费电子板块也是丝滑上升，但其中第一大权重股工业富联实质催化的是算力逻辑，而第二大权重股立讯精密才是正宗的消费电子逻辑，两者动量一直比 较充沛，上周略显颓势。 后起之秀锂电设备板块，出现背离式突破，即便后面还可能略创新高，也是三顶背离的局面，盈亏比预期已经很差。 逆变器板块第一大权重是阳光 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来 源 ： 内容编译自 tom'shardware 。 俄罗斯科学院微结构物理研究所（通过Dmitrii Kuznetsov）公布了一项关于本土11.2纳米波长极 紫外（EUV）光刻工具的长期路线图，这是对该组织去年12月所分享信息的补充。这个新项目从 2026年开始，将使用40纳米制造技术，并延伸至2037年，届时将整合亚10纳米的制造工艺。最新 的路线图比之前的一些看起来更现实，但其可执行性仍有待证明。此外，即使该计划可执行，也可 能不会用于商业目的。 最引人注目的第一点是，提议的EUV系统避免了复制阿斯麦（ASML）工具的架构。相反，该计划 旨 在 采 用 一 套 完 全 不 同 的 技 术 ： 混 合 固 态 激 光 器 、 基 于 氙 等 离 子 体 的 光 源 ， 以 及 由 钌 和 铍 （Ru/Be）制成的反射11.2纳米波长的镜片。选择氙而非阿斯麦EUV工具中的锡滴，可以消除对光 掩膜有害的碎屑，从而大大减少维护。同时，与阿斯麦的DUV工具相比，较低的复杂性旨在避免 用于先进节点的高压浸没式液体和多次图形曝光步骤。 第一个系统，计划于2026-2 ...

台积电今年资本支出续攻新高，包含先进制程及先进封装测试、加码海外厂区投资， 以及全球半导体 产业强劲扩厂需求，带动无尘室供应链汉唐、亚翔、帆宣、洋基工程及圣晖*运营喊冲，看好运营至少 旺到2026年。 帆宣董事长高新明表示，受惠中国台湾先进封装设备出货放量，加上美国、日本、德国及新加坡晶圆厂 建厂工程陆续启动，推升帆宣至8月底在手订单已逾900亿元新台币，创历史新高。高新明除了对今年下 半年运营展望乐观，并透露要消化这批订单"都要忙到明年了"。 亚翔在法说会公布的今年累计在手订单冲上2084.9亿元新台币，再创新高，其中半导体占63%；若以地 区分，东协55%、中国台湾43%、中国大陆仅2%。随下半年大型专案营收认列高峰到来，全年有望再创 佳绩。亚翔受惠全球半导体产业强劲扩厂需求、积极布局东南亚市场，来自半导体客户订单占大宗，挹 注公司未来二至三年营收。 洋基工程在手订单规模维持在371.49亿元新台币高档，交期到2026年，下半年营运优于上半年。洋基工 程近二年转型，从科技业的机电、无尘室领域，拓展至民生商业、数据中心等新领域。在建工程相当多 元，除半导体外，还增加数据中心、中国台湾ASML统包工程、民生商 ...

探底回升后再度跳水，截止午盘三大指数集体收跌，其中沪指下跌0.18%，深成指下跌0.79%，创业板 指下跌1.17%。两市个股涨跌互现，合计成交额1.37万亿。 消息面：湘财股份拟换股吸收合并大智慧。三星本周大幅上调NAND产品价格，DRAM产品涨幅高达 30%。自10月1日起，美国将对多类进口产品实施新一轮高额关税；并对专利及品牌药品加征100%关 税。河南省委、省政府决定对河南能源集团和中国平煤神马控股集团实施战略重组。 欢迎您在评论中分享自己的看法，大家一起学习和讨论。 游戏股低开低走陷入调整，截止午盘下跌2.79%，其中吉比特跌停，AI语料、IPv6、腾讯云、英伟达概 念、屏下摄像、光通信模块等紧随其后，切跌幅均在2%上方。 风电概念股低开高走集体走强，盘中一度大涨6%，截止午盘上涨4.49%，其中吉鑫科技晋级两连板，威 力传动20cm涨停。半导体产业链局部回暖，其中赛微微电触及20cm涨停续创历史新高，紫光国微触及 涨停。汽车板块表现活跃，其中曙光股份涨停，赛力斯触及涨停。 ...

股东股份解除质押 - 公司股东芯鑫和、芯鑫全、芯鑫龙、芯鑫成、芯鑫盛、芯鑫阳等6个员工持股平台于2025年9月26日办理股份解除质押登记手续 [1] - 上述质押原因为员工持股平台筹措出资款借款形成 [1] - 解除质押后，11个员工持股平台合计持有公司股份18,156,288股，占公司总股本6.46%，且全部无质押状态 [2] 限制性股票激励计划归属安排 - 2023年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期共592名激励对象符合条件，可归属数量160.0572万股 [11] - 因避免触及短线交易，7名董事及高级管理人员归属事宜暂缓办理，分两批次实施归属登记 [11] - 第一批次585名激励对象归属数量143.4812万股，第二批次7名高管归属数量16.5760万股 [12] 股份登记与上市流通 - 第一批次归属股份1,434,812股于2025年9月25日完成登记，上市流通日期为2025年10月9日 [6][13] - 激励对象以货币资金缴纳认购款合计135,001,461.08元，其中1,434,812元计入股本，133,566,649.08元计入资本公积 [14] - 本次归属后公司总股本由279,729,118股增加至281,163,930股，增幅0.5129% [13][14] 财务影响分析 - 以2025年上半年归母净利润94,287,965.15元为基准，归属后基本每股收益由0.34元/股摊薄 [14] - 新增股份占归属前总股本比例0.5129%，对最近一期财务状况和经营成果不构成重大影响 [14]

大宗交易概况 - 9月26日大宗交易平台共发生6笔成交 合计成交量92.00万股 成交金额2.44亿元 成交价格均为264.96元 相对当日收盘价折价8.63% [2] - 近3个月内累计发生34笔大宗交易 合计成交金额达10.02亿元 [3] 机构参与情况 - 机构专用席位出现在3笔交易的买方或卖方营业部中 合计成交金额2.17亿元 净买入2.17亿元 [2] - 主要卖方营业部为中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部 涉及全部6笔交易 [4] 股价与资金表现 - 当日收盘价290.00元 上涨0.69% 日换手率3.56% 成交额65.75亿元 [3] - 近5日股价累计上涨14.17% 资金合计净流入10.96亿元 其中主力资金单日净流入2.80亿元 [3] 融资交易动态 - 最新融资余额38.51亿元 近5日增加6.63亿元 增幅达20.78% [4] 机构评级与目标价 - 近5日共有2家机构给予评级 交银国际证券9月23日研报预计公司目标价为280.00元 [4]

宏观策略周报 请阅读最后评级说明和重要声明 证券研究报告/投资策略 LPR 连续四月保持不变，数字人民币国际运营中心正式运营 投资要点 ➢ 资讯要闻 1. 中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2025年9月22日贷款市场报价利率（LPR）为： 1年期LPR为3.0%（上次为3.0%），5年期以上LPR为3.5%（上次为3.5%）。 2. 国新办9月22日举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会，央行行长潘功胜，金融 监管总局局长李云泽，证监会主席吴清，央行副行长、国家外汇局局长朱鹤新介绍"十四五"时期金 融业发展成就。 3. 9月24日，数字人民币国际运营中心业务平台推介会在上海举行，标志着数字人民币国际运营中心 正式运营。数字人民币国际运营中心根据市场需求已形成三大业务平台，分别是跨境数字支付平台、 区块链服务平台及数字资产平台。 4. 当地时间9月25日，国务院总理李强在纽约同美国友好团体座谈。美中贸易全国委员会、美中关系 全国委员会、美国商会、对外关系委员会代表以及学者和企业负责人出席。 ➢ 市场概览 本周国内证券市场主要指数表现分化，其中科创50涨幅最大为6.47%。申万一级行业中， ...

市场资金流向 - 沪深两市主力资金净流出701.87亿元，其中创业板净流出326.76亿元，沪深300成份股净流出197.33亿元 [1] - 申万一级行业中5个行业获主力资金净流入，汽车行业净流入11.96亿元居首，农林牧渔、美容护理和食品饮料行业净流入均超千万元，石油石化行业净流入近800万元 [1] - 26个行业主力资金净流出，电子行业净流出241.47亿元，计算机行业净流出112.27亿元，机械设备、电力设备、通信和医药生物行业净流出均超37亿元 [1] 行业表现 - 10个行业上涨，石油石化行业涨幅1.17%居首，环保、公用事业、农林牧渔和房地产行业微涨 [1] - 21个行业下跌，计算机行业跌3.26%居首，电子、传媒、通信和机械设备行业均跌超2% [1] 个股资金动向 - 54只个股主力资金净流入超1亿元，其中19只净流入超2亿元 [2] - 汽车零部件概念股万向钱潮涨停，主力资金净流入5.7亿元创2025年5月16日以来新高 [2] - 军工股成飞集成主力资金净流入5.13亿元，湘电股份、成飞集成涨停，航宇科技、航发动力、中航成飞跟涨 [2] - 化工股天际股份涨停，主力资金净流入4.81亿元，龙虎榜显示机构席位合计净买入5775.1万元 [2] 主力资金流出个股 - 逾200只个股主力资金净流出超1亿元，其中7只净流出超11亿元 [3] - 立讯精密主力资金净流出超21亿元，股东总户数37.97万户较上期增加6万户，增幅18.76%创2025年5月9日以来新高 [3] - 浪潮信息、东山精密、宁德时代、领益智造等热门股主力资金净流出均超13亿元 [4] 尾盘资金流向 - 尾盘两市主力资金净流出113.03亿元，创业板尾盘净流出58.32亿元，沪深300成份股尾盘净流出32.26亿元 [5] - 16只个股尾盘主力资金净流入超4000万元，其中4只净流入超1.2亿元 [6] - 半导体设备股长川科技尾盘净流入2.3亿元居首，2025年上半年营收21.67亿元同比增长41.8% [6] - 电商概念股遥望科技涨停，尾盘净流入1.73亿元，横店东磁、多氟多、紫金矿业、英维克尾盘净流入金额居前 [7] - 29只个股尾盘主力资金净流出超1亿元，其中7只净流出超2亿元 [8] - PCB龙头股胜宏科技尾盘净流出6亿元居首，宁德时代、浪潮信息、亿纬锂能、立讯精密、东方财富尾盘净流出金额居前 [9] ETF资金情况 - 食品饮料ETF(515170)最新份额86.8亿份增加4500万份，主力资金净流出1985.4万元，近五日下跌2.53%，市盈率20.2倍 [11] - 游戏ETF(159869)最新份额59.3亿份增加5500万份，主力资金净流出2.2亿元，近五日上涨3.58%，市盈率48.72倍 [11] - 科创半导体ETF(588170)最新份额11.4亿份增加1.7亿份，主力资金净流出1.6亿元，近五日上涨13.97% [11] - 云计算50ETF(516630)最新份额3.7亿份增加1200万份，主力资金净流出1435.5万元，近五日上涨2.27%，市盈率129.31倍 [12]