板块市场表现 - 商用车板块整体下跌1.55% 领跌个股为曙光股份（收盘价3.55元 跌幅3.01%）[1] - 板块内10只个股全部下跌 跌幅区间为1.40%至3.01% 其中福田汽车（跌2.94%）、汉马科技（跌2.59%）跌幅居前[1] - 板块成交额分化明显 江淮汽车成交22.88亿元居首 江铃汽车成交1.20亿元最低[1] 资金流向 - 主力资金净流出1.8亿元 游资资金净流出1633.78万元 散户资金净流入1.96亿元[2] - 资金流向显示机构资金撤离 散户资金逆势流入[2] 大盘对比 - 商用车板块跌幅显著大于大盘 上证指数下跌0.46% 深证成指下跌0.87%[1] - 板块相对大盘表现弱势 超额跌幅约1个百分点[1]

展会概况 - 2025中国国际商用车展（CCVS）新闻发布会于8月12日在北京举行 [1] - 展会主题为"高端化 智能化 绿色化" [3] - 展出面积预计达8万平方米 专业观众预计超6万人次 [3] - 展期4天 提供品牌传播 产业链交流及产品交易三大平台功能 [3] 展品结构 - 智能化产品成为展会主角 [3] - 新能源商用车（电动 氢能 混动 甲醇）展车数量大幅超越传统燃油商用车 [3] - 电动挂车首次亮相 [3] - 专用车和零部件参展商数量大幅增加 [3] 特色展区 - 继续开设室外动态演示区 进行无人驾驶车辆演示及试乘试驾活动 [3] - 新开辟冷链展区 展示冷藏车 零部件及实际应用场景与运营模式 [3] 主办信息 - 展会获工业和信息化部支持 [3] - 主办方为中国国际贸易促进委员会汽车行业分会 [3] - 承办单位包括中汽研汽车检验中心（武汉）有限公司 汉诺威米兰展览（上海）有限公司等五家机构 [3]

斯堪尼亚在华投资布局 - 斯堪尼亚在江苏如皋建设全球第三个工业生产基地，总投资达百亿元，预计2024年第四季度首批整车下线[1] - 公司2020年签约落地，2023年追加动力总成项目投资，2024年成立研发公司，是近70年来最大海外投资项目[1] - 项目享受外资股比限制取消政策红利，成为江苏省首个外商独资商用车整车企业[1][2] 政策支持与营商环境 - 江苏各级政府高效审批，年产5万辆商用整车项目快速通过备案，审批周期显著短于其他国家同类项目[2] - 企业享受进口设备免征关税和增值税、国产测试设备全额退还增值税的"一免一退"政策[2] - 如皋行政审批局采用"好一栋、验一栋"创新模式，单栋厂房验收时间从15个工作日压缩至3个工作日[3] 供应链本地化与产能规划 - 已在江苏定点40家一级供应商，峰值年配套金额超10亿元，目标零部件本地化率达85%以上[3] - 近10家省外及国外供应商已在江苏投资或计划投资新生产基地[3] - 基地占地1200多亩，年设计产能5万台，产品将销往东南亚、日韩等亚洲市场[4] 江苏外资经济表现 - 2024年上半年江苏实际使用外资115.4亿美元，占全国比重19.5%，居全国首位[4] - 外资利润再投资同比增长5.9%，德国、卢森堡投资增幅超100%，日本投资增长165.4%[4] - 江苏省出台22条稳外资措施，推进南京、苏州服务业开放试点，涵盖养老、医疗、金融等领域[5] 行业发展趋势 - 外资企业通过"就近配套"模式降低成本，缩短交货周期，提升综合竞争力[3] - 江苏持续打造制度型开放新高地，为高质量发展提供持久动能[6] - 外资企业选择将利润再投资，显示对江苏开放环境的信心[4][5]

公司动态 - 斯堪尼亚在江苏如皋建设全球第三个工业生产基地，占地1200多亩，预计2024年第四季度首批整车下线[1] - 公司2020年签约落地后，2023年追加投资动力总成项目，2024年成立研发公司，总投资达百亿元级别[1] - 项目设计年产能5万台商用车，目标零部件本地化率85%以上，已定点40家一级供应商，峰值年配套金额超10亿元[3][4] 政策支持 - 2020年外商投资准入负面清单取消商用车外资股比限制，促使斯堪尼亚成为江苏省首个外商独资商用车整车企业[1][2] - 江苏针对外资研发中心实施"一免一退"政策，进口设备免征关税和增值税，国产测试设备全额退还增值税[2] - 如皋行政审批局采用"好一栋、验一栋"创新模式，单栋厂房验收时间从15个工作日压缩至3个工作日[3] 供应链布局 - 近10家江苏省外及国外供应商已在江苏本地投资或计划新建生产基地[3] - 公司推动零部件深度国产化，包括国产原材料替换、本土模具制造及新技术合作开发[3] 市场战略 - 如皋基地将作为枢纽，向东南亚、日韩等亚洲市场出口"江苏制造"商用车[4] - 公司计划实现最新车型国产化生产，提升综合竞争力[4] 行业趋势 - 2024年上半年江苏实际使用外资115.4亿美元，占全国比重19.5%，德国、卢森堡投资增幅超100%，日本投资增长165.4%[4] - 江苏省出台《2025年稳外资若干措施》22条，涵盖领域开放、服务保障及外资再投资激励[5] - 南京、苏州推进服务业开放试点，扩大养老、医疗、金融等领域外资准入[5]

商用车板块整体表现 - 8月13日商用车板块下跌0.31%，领跌个股为宇通客车（跌幅2.78%）[1][3] - 当日上证指数上涨0.48%至3683.46点，深证成指上涨1.76%至11551.36点[1] - 板块内10只个股中6只下跌，4只上涨，跌幅最大为宇通客车（-2.78%），涨幅最大为福田汽车（+1.87%）[1][3] 个股价格与成交情况 - 江淮汽车成交额最高达19.01亿元，股价微涨0.21%至47.10元[1][3] - 宇通客车成交量12.84万手，成交额3.47亿元，股价下跌2.78%至26.93元[3] - 福田汽车成交量126.20万手为板块最高，股价上涨1.87%至2.72元[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出1.26亿元，游资资金净流出1866.66万元，散户资金净流入1.45亿元[3] - 江淮汽车获主力资金净流入2151.27万元（占比1.13%），而中国重汽遭主力净流出2527.90万元（占比-12.55%）[4] - 曙光股份主力净流入545.77万元（占比10.03%），为板块内主力资金流入占比最高个股[4] 相关ETF产品动态 - 中证500质量成长ETF（代码560500）近五日上涨2.03%，市盈率16.93倍[6] - 该ETF最新份额4.3亿份，主力资金净流出49.9万元，估值分位处于66.46%[6][7]

指数表现 - 中证香港100工业指数报156.47点 近一个月上涨6.35% 近三个月上涨16.03% 年至今上涨15.30% [1] - 指数以2004年12月31日为基日 基点1000.0点 [1] 指数构成 - 指数样本按中证行业分类标准分类 以各行业全部证券作为样本 [1] - 香港证券交易所占比100.00% [1] - 行业分布：快递58.50% 物流综合10.56% 工业集团企业10.33% 商用车7.78% 航运7.51% 航空运输5.32% [1] 调整机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整 [2] - 当母指数调整样本或公司行业归属变更时相应调整指数样本 [2] - 样本退市时从指数中剔除 收购合并分拆等情形参照细则处理 [2]

中通客车海外市场拓展 - 公司近日向乌兹别克斯坦布哈拉州交付N系城市公交车 这是2025年继纳曼干州 花剌子模州后的又一次规模化交付 [1] - 本次交付车辆将优先投放于古城旅游线路及主干道 提升游客和市民出行体验 [3] - 布哈拉州州长表示新车在改善通勤的同时 通过减少尾气排放助力世界文化遗产地生态保护 [3] 产品技术特点 - N系公交采用一级踏步低入口设计 配备残疾人导板 提升特殊群体乘车便利性 [5] - 搭载潍柴WP7NG天然气发动机 结合轻量化技术 实现长续航 低能耗和强动力输出 [5] - 配备自动变速箱 显著提升驾驶员操作便捷性 [5] 乌兹别克斯坦公共交通发展 - 该国将公共交通列为重点发展领域 各州通过车辆更新 专用道路建设提升服务能力 [7] - 中通N系公交正逐步替换布哈拉州老旧柴油车辆 提升乘坐舒适性和城市形象 [7] 行业动态 - 7月商用车销量31万辆 同比增长14% 福田超4万辆 重汽/东风超3万辆 [12] - 换电重卡领域出现大单 涉及150辆采购和50辆交付 [12] - 纯电公交车招标规模达3.3亿元 涉及350辆 [12] - 亚洲最大规模商用车展即将举办 电动挂车将首秀 [12] - 东风商用车高管变动 公司正强势发力新能源领域 [12]

商用车市场整体表现 - 2025年上半年商用车市场呈现降-增-降-增-降-增的波动走势，6月累计销量达212万辆，同比增长3%，净增长3.2万辆 [1] - 7月销量30.60万辆，环比下降17%，同比增长14%，同比增速较上月扩大5个百分点，实现年内首次"连增" [3] - 近五年7月销量呈现两级分化：2021年与2025年超30万辆，2022-2024年约25万辆；2025年7月销量为近五年第二高，较2021年低6000辆，较2024年高3.8万辆 [5] - 1-7月累计销量242.77万辆，同比增长4%，净增9.13万辆，累计增速较6月扩大1个百分点；近五年累计销量排名第二，较2021年同期低80万辆 [7][17] 企业竞争格局 月度表现 - 7月销量超万辆企业增至12家，福田以4.55万辆蝉联冠军，年内第7次登顶月榜 [9] - 前十企业9增1降：福田/重汽/东风/长安/解放/大通/陕汽同比分别增长19%/34%/30%/15%/18%/61%/18%，均跑赢行业增速；长城同比增长14%与行业持平；上汽通用五菱个位数增长跑输大盘；江淮同比下降10% [11] - 前十企业合计份额76.09%，前五企业份额50.63%；福田份额14.86%居首，重汽10.15%次之，东风/长安分别占9.80%/9.46% [14][15] - 排名变动显著：重汽/五菱/大通/江淮分别上升2/2/3/1位至第2/6/7/8名；长城重返前十；仅福田/解放保持上月排名 [15] 累计表现 - 1-7月累计销量前十企业中7家增长：福田/重汽/江铃/陕汽/长城分别增长10%/14%/6%/14%/6%，跑赢行业；东风/长安微增0.3%/1%；解放/五菱/江淮下滑，最大降幅24% [19] - 前十企业合计份额76.07%，前五占50.64%；福田份额15.21%领先，重汽10.03%次之，东风/长安分别占9.66%/9.28% [22] - 市场份额变动：福田/重汽份额同比提升0.79/0.85个百分点；行业排名中重汽/陕汽较去年年终上升2/1位至第2/9名 [23] 行业竞争特点 - 企业间差距微小：7月相邻企业份额差多不足0.5%，五菱与解放销量差仅400辆，陕汽与江淮差不足300辆 [15] - 累计份额竞争激烈：东风与重汽、长安与东风、江铃与江淮、五菱与江铃、长城与陕汽之间份额差均不足0.5%，五菱与江铃仅差0.02%（销量差不足600辆） [26]

展会概况 - 2025中国国际商用车展（CCVS）将于11月10-13日在武汉国际博览中心举办，是国内唯一的国家级商用车展会，也是亚洲规模最大的商用车展会，自2012年举办以来已成功举办六届 [3] - 展会主题为"高端化、智能化、绿色化"，展出面积预计达8万平方米，专业观众预计超6万人次 [5] - 展会由工业和信息化部支持，中国国际贸易促进委员会汽车行业分会主办，多家机构联合承办 [11] 行业背景与趋势 - "十四五"期间商用车行业从高速增长向高质量发展转型，以创新为引领，能源结构转型驱动产业全面升级 [6] - 2025年宏观经济环境乐观，商用车市场需求缓慢回升，结构性增长机会大，新能源商用车和出口持续增长 [6] - 智能化卡车成为市场主流产品，新能源商用车（电动、氢能、混动、甲醇等）展车数量将大幅超过传统燃油商用车 [8] 展会亮点与特色 - 智能化产品成为展会"主角"，装备智能化技术的卡车将集中亮相，电动挂车首次亮相 [8] - 专用车和零部件参展商数量大幅增加，新能源物流车、工程类专用车数量继续增长，国内外知名卡客车零部件企业及新能源科技公司参展 [8] - 开设室外动态演示区进行无人驾驶车辆演示、试乘试驾活动，继续开辟冷链展区展示冷藏车及运营模式 [9] 展会功能与影响 - 展会是商用车行业最新技术和产品趋势的"风向标"，提供品牌传播、市场开拓、产业链互动和产品交易平台 [6][7] - 国内外专业观众数量持续增长，全产业链充分互动，海外参观团来自南美、欧洲、东南亚、中亚、非洲等地 [6] - 同期活动丰富，包括论坛、颁奖、技术研讨、新品发布等，现场整车成交量将继续增加 [8] 行业动态 - 7月牵引车销量4.3万辆，同比增长29%，重汽销量破万，徐工大涨1.5倍 [15] - 南航404.5万元招标14辆电动轻客，某地招标804辆客车总预算超6.5亿元 [15] - 天然气重卡爆出近200辆大单 [15]

展会基本信息 - 2025中国国际商用车展将于11月10日至13日在武汉国际博览中心举办 主题为高端化 智能化 绿色化 [1] - 展会由工业和信息化部支持 中国国际贸易促进委员会汽车行业分会主办 多家机构联合承办 [1] - 逢单年举办 是国内唯一国家级商用车展会 也是亚洲规模最大的商用车展会 自2012年以来已在武汉成功举办6届 [1] 展会规模与内容 - 预计展出面积达8万平方米 吸引超6万人次专业观众 [2] - 设室外动态演示区进行无人驾驶演示 试乘试驾等活动 冷链展区展示冷藏车及零部件并呈现应用场景和运营模式 [2] - 新能源 智能化商用车及零部件是展会主角 包括新能源物流车 氢能重卡 智能驾驶等前沿成果 电动挂车等创新产品将首次亮相 [1] 国际化与区域优势 - 已吸引南美 欧洲 东南亚 中亚 非洲等海外参观团 国际化程度进一步提升 [2] - 武汉拥有底盘 专用车及零部件完整的商用车产业链 在新能源 智能化方面产业资源丰富 [2] - 展会整合区域优势资源 进一步提升影响力和可持续发展力 [2] 行业影响 - 展会成为国内外主流商用车企业的首选专业性展会 [1] - 会展能带来直接经济效益 加强经贸文化交流 提升区域知名度 被誉为触摸世界的窗口 [2] - 武汉会展业发展加速 后续将举办2025中国文化旅游产业博览会 第八届中国国际工业设计博览会等重要展会 [2]