科创板发展概况 - 科创板自2019年开板以来已汇聚588家硬科技企业，总市值超8万亿元，成为资本市场核心焦点[1] - 科创板作为硬科技聚集地，在人工智能和核心技术迭代背景下长期受益于政策支持[1] - 2025年公募基金一季报显示科技链条成为权益类基金主要增持方向，科创板配置比例创历史新高[1] 科创综指特点 - 科创综指发布于2025年1月20日，覆盖科创板全部符合条件的上市公司证券，反映市场整体表现[1] - 样本数量达570只，市值覆盖度97%，具有广泛代表性且不局限特定市值范围[3] - 采用全收益指数计算方式，将成分股分红计入收益以展现持续回报价值[2] 行业与成分股特征 - 覆盖16个申万一级行业，呈现"芯片半导体主导+高端制造长尾爆发"格局[4] - DeepSeek概念股权重达16%，居主流宽基指数前列，多元行业分布降低单一行业波动风险[4] - 成分股研发费用占营收比重显著高于其他宽基指数，增长潜力优势明显[5] 指数表现与产品发展 - 基日以来科创综指区间涨幅超14%，成分股营收和利润增速快，具备高弹性[5] - 已形成覆盖科创50/100/200/综指的完整ETF产品链，相关指数产品总规模达461.66亿元[6] - 当前18只科创综指ETF市值规模约185亿元，推动资金支持硬科技发展[6]

制度创新与营商环境优化 - 海淀区累计形成98项制度创新案例 其中4项全国复制推广 9项全市复制推广 打造"海淀模式" [3] - 海淀区推行"企业服务一网通办"和"全流程在线审批"模式 企业办事效率提升30%以上 [3] - 顺义区完成200余项重点任务 探索形成16项突破性政策 区级审批事项线上办结率超95% [3] - 顺义区建立区域一体化营商服务体系 实现"一窗受理 集成服务" 显著降低企业运营成本 [3] 产业升级与科技创新 - 亦庄组团建成全国首个人工智能数据训练基地 落地首例AI监管沙盒试点 [4] - 亦庄打造全国首个商业航天科研生产基地"北京火箭街区" 推动中科宇航成为首个商业航天共保体项目 [4] - 昌平生命谷集聚10余家高水平研发机构 包括昌平实验室 北京生命科学研究所等 [5] - 昌平区累计获批1类创新药11个 在研在审82个 创新医疗器械32个占全市超40% 全国近10% [5] - 昌平区新增科学家创办企业112家 构建"研发—生产—流通—医疗"全产业链布局 [5] 生物医药与公共服务 - 天竺综保区罕见病药品进口达37种(同比+95%) 货值217.5亿元(同比+37.7%) 占全国四成以上 [6] - 天竺综保区在全国150个综保区绩效评估中位列第2 创历史最佳成绩 [6] - 大兴区投运北京协和医院疑难重症及罕见病全国重点实验室 入驻卡尔斯 意胜生物等企业 [6] - 大兴区建立生物制品抽样 通关时效保障机制 探索临床急需产品进口服务中心 [6] 区域协同发展 - 朝阳CBD打造金融开放标杆 海淀中关村建设AI算力高地 顺义发展临空经济全球物流枢纽 [1] - 各区形成制度创新与科技创新双轮驱动 构建开放型经济新格局 [5] - 顺义与大兴在生物医药领域形成优势互补 协同推进产业体系发展 [6]

辽宁创投发展大会概况 - 辽宁省举办2025创投辽宁发展大会，主题为"科技向新·资本向实·产业向强"，旨在促进资本与产业深度对接，形成创业投资良好生态 [2] - 大会汇聚超400位代表，包括科研院所、证券机构、投资机构及科技创新企业，共同探讨辽宁经济高质量发展 [2] - 辽宁省委常委、副省长张立林强调创投资本是金融体系中最活跃的因子，辽宁正处在全面振兴新突破三年行动决胜之年的关键节点 [3] 政策与市场环境 - 中国证券投资基金业协会数据显示，截至今年5月，我国境内股权创投基金已登记管理人约1.18万家，在管资金超14万亿元，累计投资项目近24万个 [4] - 辽宁将持续打造市场化、法治化、国际化的一流营商环境，当好服务企业的"店小二"，厚植投资兴业沃土 [3] - 资本市场学院设立东北基地，推动区域金融人才培养，服务辽宁高质量发展和"六地"建设 [4] 资本与产业融合 - 申万宏源指出辽宁具备坚实的产业基础和创新潜力，资本市场是服务科技创新与产业升级的重要引擎 [6] - 松禾资本强调创投应聚焦"投早、投小、投硬科技"，建议通过建立创投白名单、博士后创新基地等机制提升成果转化效率 [6] - 诚通基金分析全球私募股权市场受经济和地缘政治影响整体下滑，但中国股权市场结构性机会仍存，科技创新是推动经济高质量发展的核心动力 [7][8] 重点产业与项目 - 辽宁省多部门推介创投环境、科技创新、产业升级，重点壮大战略性新兴产业和未来产业，支持专精特新中小企业高质量发展 [10] - 投中信息发布"投中榜·2025年度辽宁科创先锋企业TOP30"，聚焦辽宁区域内具备技术创新力、成长潜力与产业引领力的优秀企业 [12] - 大会设置三场平行论坛，聚焦高端制造、电子信息、新能源、低空经济等赛道，推动资本与企业深入互动 [16] 合作与平台建设 - "辽宁创业投资之家"正式启动，集项目对接、路演展示、人才培训、法律咨询等服务于一体，打造链接政府、资本与企业的创新枢纽 [14] - 三轮签约涵盖政、产、学、资多方深度合作，包括沈阳市政府与资本市场学院共建东北基地，辽宁基金、盛京金控等与6家投资机构签署合作协议 [14] - 辽宁通过"平台+基金"双轮驱动，加快培育新质生产力，推进科技金融与产业发展深度融合 [14]

外资企业持续投资中国的核心驱动因素 - 康宁公司表态将继续扩大在华投资规模 强调深耕中国市场45年的成功得益于政府支持 [1] - 截至2024年底外商累计在华设立企业123.9万家 实际使用外资达20.6万亿元 [1] - 2024年全国新设外商投资企业59080家（同比+9.9%） 2025年前五月新设24018家（同比+10.4%） [4] 市场需求与供应链优势 - 1-5月中国社会消费品零售总额20.3万亿元（同比+5%） 消费市场呈现多层次扩容态势 [3] - 完备高效的供应链体系降低跨国公司生产成本 部分企业采用"中国研发制造+全球输出"模式 [3] - 高技术产业实际使用外资1090.4亿元 电子商务服务（+146%）、航空航天设备（+74.9%）等领域增速显著 [5] 制度型开放与营商环境优化 - 中国推出《优化外商投资环境意见》等政策 各地加码吸引外资配套措施 [4] - 外资企业利润再投资现象增加 反映对中国经济高质量发展确定性的认可 [4] - 现代化产业体系加速形成 外资聚焦低空经济、人工智能、绿色低碳等新赛道 [5] 产业升级与新质生产力机遇 - 高端制造、数字经济、新能源等新动能持续壮大 吸引外资布局未来健康/能源领域 [5] - 医疗仪器设备（+20%）、化学药品制造（+59.2%）等细分领域外资投入快速增长 [5] - 中国创新生态系统推动外资加速前沿产业投资 形成双向促进的良性循环 [5]

榜单背景与评选机制 - 投中信息首次发布"投中榜·2025年度辽宁科创先锋企业TOP30"榜单 旨在通过权威数据识别科技创新能力强 市场竞争力突出 成长性显著的优质企业 引导资本精准配置 助力辽宁产业转型升级[1] - 评选范围限定为辽宁省内未上市且近期有融资计划的企业 已IPO递表企业不纳入考评[2] - 评选维度包括创新性(权重50%) 成长性(权重30%) 市场认可度(权重30%) 具体指标涵盖科研成果 企业规模增速 资质认证 融资次数及投资机构质量[2] 行业分布与区域特征 - 制造业企业占比63% 主导榜单 主要集中于高端制造和新材料领域 反映辽宁制造业的强劲实力与政策支持成效[2] - 电子信息类企业占比23% 覆盖半导体 软件开发 新一代信息技术等细分领域 显示区域信息技术产业快速发展[2] - 化学工业 能源及矿业 医疗健康领域企业合计占比14% 体现多元化产业布局[2][5][6] 上榜企业代表 - 制造业代表包括天元航材 辽宁创石钼业 沈阳微控飞轮技术等13家企业 突显高端装备与材料技术优势[5][6] - 电子信息领域头部企业为英特工程仿真技术 东软睿驰汽车技术 润新微电子等 聚焦汽车电子与半导体[5] - 跨行业企业如大连中沐化工(化学工业) 沈阳嘉越电力(能源) 康元医疗科技(医疗健康)体现产业链协同发展[5][6]

中国经济转型与政策环境 - 2025年中国经济以新质生产力为引擎深化转型 [1] - 政策红利持续释放且资本市场改革深化 [1] - 外资加速回流人工智能、高端制造、绿色能源等新经济赛道 [1] 全球格局与市场挑战 - 地缘冲突未息及货币政策分化加剧全球不确定性 [1] - 供应链重塑承压与多国政治周期叠加形成复杂环境 [1] - 2025年下半年机遇与风险并存需优化投资策略 [1] 行业投资焦点与机构动向 - 新质生产力驱动人工智能、高端制造、绿色能源赛道估值重构 [1] - TOP级机构（合计管理超千亿）将分享投资策略和方向 [1] - 资本市场改革红利成为重点布局良机 [1] 会议信息与议程 - 2025年7月4日-5日在深圳举办中期策略峰会 [1][2] - 7月4日中期策略会剩余少许名额且7月2日18:00截止报名 [2] - 7月5日全球机构投资者思享会报名名额已满 [2]

市场表现 - 6月A股市场普遍走高 上证指数上涨2 9% 沪深300指数上涨2 5% 港股恒生指数上涨3 36% [1] - 上半年A股市场经历科技资产重估到新消费和创新药轮动行情 上证指数站上3400点创年内新高 沪深300及恒生指数修复至接近年内高点 [1] 市场特征 - 上半年市场避险思维让位于机会思维 交投情绪明显改善 A股日均成交额维持在1 3万亿元以上 超过去年下半年的1 2万亿元和去年上半年的8600亿元 [2] - 机会广度扩大 红利类资产缩圈 成长类资产扩散 科技 新能源汽车 消费 医药等行业均有所表现 [2] - 企业分化加大 稀缺性成长资产受市场追逐 估值对盈利敏感性提升 [2] 投资热点 - 新消费成为本季度投资热点 部分企业凭借消费洞察和优质产品供给适应个性化 多元化消费新趋势 商业模式 行业空间 高盈利增长特征与市场偏好契合 [2] 下半年展望 - 新兴成长类资产有望继续成为市场关注重点 高景气赛道通过技术迭代 品牌升级或全球化突破实现快速增长 对宏观波动和关税扰动具备相对免疫特点 [3] - 新兴成长机会可能从新消费和创新药泛化到科技和周期工业领域 看好AI产业链 国产半导体设备 芯片等科技方向 以及高端制造新技术突破带来的成长机会 [3] - 保留少数具备周期成长属性的龙头公司 与新兴成长主线形成补充 一旦宏观经济持续反弹 这类机会向上弹性动能明显 [3]

招商大会概况 - 2025中山招商推介大会以"投资中山 共赢未来"为主题，吸引来自20多个国家和地区的400多位客商参会 [2] - 大会集中签约30个重点项目，意向投资总额超千亿元，中山市人民政府与多家龙头企业达成战略合作 [2] - 分会场活动在北京和杭州同步举行，香港再出发大联盟作为支持单位参与 [5][6] 产业布局与战略合作 - 中山发布"2+8"产业宏图，包括火炬高新区、翠亨新区"双核"引擎及8个经济开发区和产业园区 [3] - 中山通过"工改"腾挪5万亩产业空间，吸引建华管桩、欧普照明等企业回归投资，明阳集团、华帝燃气等本土企业增资扩产 [3] - 中山市人民政府与正大制药集团聚焦生物医药领域合作，与中国电信广东公司在人工智能领域协同发力，与京科控股国际集团推动传统产业转型与新兴产业培育 [4][5] 重点项目与投资亮点 - 签约项目涵盖高端制造、科技创新、光电光学、文旅康养等领域，契合中山发展规划 [4] - 浙江鹏孚隆科技在中山基地量产的PEEK材料价格仅为进口产品的50%，物流成本降低30%以上 [6] - 鹏孚隆计划与长春理工大学中山研究院共建"光电材料联合实验室"，整合长三角与珠三角研发资源 [6] 区域协同与国际化 - 深中通道通车后，中山加速融入"黄金内湾"建设，凭借交通区位和产业根基吸引投资 [3] - 香港再出发大联盟为中山链接全球资源，推动两地产业链深度融合 [5] - 北京分会场促成中山翠亨新区与中关村产业研究院、广垦太证等企业签约，聚焦空天信息领域合作 [6]

A股IPO市场概况 - 2025年6月A股IPO新受理企业数量达116家，占上半年受理总量的八成左右 [1][2] - 6月受理量环比5月增长逾6倍（5月仅16家） [2] - 上半年合计新受理144家企业，其中北交所占比达六成（88家） [3] 交易所与板块分布 - 6月受理企业中：沪市主板7家、深市主板9家、科创板14家、创业板17家、北交所69家 [3] - 北交所在上半年受理总量中占比持续领先（88家/144家），5月单月受理10家，6月激增至69家 [3] - 北交所新股首日平均回报率达231.84%，最高回报率441.62%（天工股份） [6] 行业特征 - 制造业占据主导地位，电子、工业机械、特种化工、高端制造、汽车零配件行业表现突出 [3] - 传统与高端制造业IPO数量及融资额占比超七成，科技、传媒、电信行业次之 [6][7] - 汽车行业在政策支持下加速转型升级，成为重要支柱产业 [4] 融资表现 - 6月A股IPO融资总额91.53亿元，仅次于3月的92.18亿元 [5] - 上半年新股发行51只，募资373.55亿元，同比分别增长14%和15% [6] - 主板新股发行市盈率区间12.24-24.82倍，首日平均回报率103.81% [6] 政策与市场动态 - 监管层支持科技创新企业上市，科创板第五套标准重启（如禾元生物采用该标准） [7][8] - 6月18日证监会发布意见，明确支持未盈利科技企业在科创板上市 [7] - 市场预期下半年IPO节奏将进一步加快，尤其关注机器人、创新药、半导体高端装备领域 [8] 投资者情绪 - 全部IPO均获超额认购，表现最佳的矽电股份超额认购达9003倍 [7] - 江顺科技、常友科技等企业超额认购超7000倍 [7]

市场表现 - 上周A股市场放量拉涨 上证指数创出今年以来的新高 [1] - 头部私募对市场中期的研判更趋积极 金融 科技 消费等板块是私募机构普遍看好的方向 [1] 私募仓位数据 - 全市场股票私募机构平均仓位为74.62% 较前一周上升0.37个百分点 54.31%股票私募机构仓位处于重仓或满仓水平 24.41%处于中等偏高水平 [2] - 百亿级股票私募机构平均仓位高达79.43% 较行业平均水平高出4.81个百分点 52.99%的百亿级股票私募机构仓位处于重仓或满仓状态 35.63%处于中等偏高水平 [2] - 国内公募权益型基金整体仓位为92.72% 环比前一周微幅下降 但仍处于历史中等偏高水平 [2] 市场驱动因素 - 短期市场情绪修复原因包括海外风险边际下行 多个行业亮点不断涌现 市场活跃资金"偏多" [3] - 7月将面临上市公司中报业绩预告披露期开启 市场对政策面定调预期升温 [3] - 中期支撑A股向好的因素包括国内政策继续发力 经济基本面预期改善 A股整体估值水平不高 权益类资产具有较强中长期投资性价比 [3] 机构观点 - 顺时投资认为市场调整时间已超8个月 技术面面临突破 国内政策密集出台刺激券商 金融科技等板块爆发 市场资金面充裕维系人气 [4] - 融智投资认为下半年全球主要经济体货币政策"潜在共振"是关键变量 美联储降息可能性增大 流动性环境改善叠加经济回暖有望推升A股行情 [4] - 夏风光认为市场情绪温和使风险收益比具有吸引力 "一大一小"哑铃型配置策略超额收益可能收窄 新的成长主线如算力基础设施 游戏 出口等方向有望脱颖而出 [4] 行业配置策略 - 易小斌强调市场轮动的常态性 聚焦科技与消费领域 包括TMT 国防军工 高端制造 新材料等细分领域 [5] - 名禹资产提出"三线布局"策略 包括防御属性强的红利类资产 市场拥挤度较低的科技成长板块 受益于逆周期调控政策的内需消费方向 [5]