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【图】2025年4月福建省初级形态的塑料产量统计分析
产业调研网· 2025-08-15 08:09
福建省初级形态塑料产量 - 2025年4月产量达72.4万吨,同比增长45.8%,增速较上年同期高34.9个百分点 [1] - 2025年1-4月累计产量274.2万吨,同比增长40.5%,增速较上年同期高21.9个百分点 [1] 全国市场对比 - 4月产量占全国总产量1168.6万吨的6.2%,增速较全国水平高33.8个百分点 [1] - 1-4月累计产量占全国总产量4601.2万吨的6.0%,增速较全国水平高30.4个百分点 [1] 统计口径说明 - 初级形态塑料2004年及以前称为塑料树脂及共聚物 [3] - 规模以上工业企业标准自2011年起调整为年主营业务收入2000万元 [3]
全球PET行业利润受压
中国化工报· 2025-08-15 04:23
行业需求前景 - 2025年剩余时间市场需求前景充满挑战 受利润承压及贸易政策不确定性影响 [1] - 四季度通常因节前备货需求回升 但难以扭转整体下行趋势 [1] - 下半年难见实质性改善 贸易商直言市场疲软态势持续 [1] 亚洲市场状况 - 持续存在的产能过剩和竞争加剧 压制亚洲地区瓶级PET树脂市场情绪 [1] - 市场呈现整体下行趋势 尽管存在季节性需求波动 [1] 欧洲市场挑战 - 欧盟一次性塑料指令实施带来持续不确定性 [1] - 原生PET仍较再生料更受终端青睐 因缺乏违规处罚机制 [1] - 下游预成型件库存高企 叠加三、四季度订单前置采购 [1] - 预计需求维持低位 市场持续呈现买方市场特征 [1] 美洲市场压力 - 通胀压力和高利率抑制了终端需求 [1] - 贸易政策不确定性降低进口意愿 [1] - 受关税影响进口量已大幅缩减 分销商确认贸易流量收缩 [1]
A股午评:创业板指涨2.14%,超4400股上涨!PEEK材料、液冷服务器板块领涨
格隆汇· 2025-08-15 03:45
A股三大指数集体收涨,截至午盘,沪指涨0.47%报3683.58点,深成指涨1.19%,创业板指涨2.14%,北 证50指数涨2.74%。沪深京三市半日成交额13272亿元,较上日缩量1041亿元,全市场超4400只个股上 涨。 盘面上,PEEK材料概念股全线上涨,双一科技涨超13%,金田股份、联泓新科涨停,联泓新科此前透 露已完成PEEK技术开发和产品中试;液冷服务器板块继续活跃,川环科技20cm涨停,大元泵业5连 板,IDC报告预计2024-2029年中国液冷服务器市场年复合增长率达46.8%;光伏设备板块拉升,捷佳伟 创涨超11%,欧晶科技涨停,8月光伏组件市场再度出现缺货与涨价现象;固态电池板块持续走强,诺 德股份、中材科技等多股涨停。另外,银行股全线下跌,工农中建四大行均跌逾2%。(格隆汇) ...
PEEK材料下游广泛应用于各高端场景,PEEK材料市场有望迎来快速增长 | 投研报告
中国能源网· 2025-08-15 03:01
人形机器人推动PEEK材料需求增长 - 人形机器人快速发展将极大推动PEEK材料需求增长 PEEK作为高强度轻量化材料可取代金属实现明显减重 密度约为铝合金一半 在保持高强度和刚度同时实现轻量化[1] - PEEK材料在人形机器人中具体应用包括复合材料摆线齿轮用于关节和四肢提供稳定传动和支撑 PEEK轴承位于关节具有出色耐性和自润滑性可减少摩擦磨损延长使用寿命 PEEK骨架应用于躯干和肢体框架重量比金属轻40%同时保持足够强度和刚度[2] - 单台机器人预计PEEK用量达6.6kg 若2030年人形机器人销量达100万台 PEEK增量市场空间有望达30亿元[2] 汽车产业轻量化与电气化趋势推动PEEK增长 - 汽车产业轻量化与电气化趋势加速推进使高性能工程塑料PEEK在2025年迎来爆发式增长[2] - PEEK在传统燃料汽车领域应用主要集中在轴承及密封件 新能源汽车追求零部件轻量化以降低电耗提升续航里程 PEEK材料还可用于制造汽车发动机内罩、轴承、制动、ABS阀、离合器等轻量化零部件[2] - PEEK在新能源汽车电池模组、电机绝缘部件、传感器壳体等关键领域渗透率显著提升 全球市场规模预计在2025年突破30亿美元[2] 医疗健康领域PEEK应用及需求 - 医疗PEEK产品包括人造脊柱植入物、人造关节、骨修复制品以及手术器械等 PEEK材料具有优异生物相容性 相对于金属材料与人体骨骼刚性更为接近 且非金属材质不影响术后CT和核磁检查[3] - 预计到2027年PEEK脊柱类产品和颅骨修复及固定产品对应的医疗级PEEK材料国内需求将分别达到32.8吨和47.9吨 市场规模将分别达到3.77亿元和2.08亿元[3] 半导体制造用PEEK型材市场 - 半导体制造用PEEK型材专为半导体行业定制 经过特殊处理满足防静电、低出气性和极高机械强度等特殊需求 主要应用于CMP保持环、晶圆载具、晶圆吸盘等部件[4] - 2024年全球半导体制造用PEEK型材市场规模大约为4.69亿美元 预计2031年将达到7.58亿美元 2025-2031期间年复合增长率为7.2%[4] 航空航天领域PEEK材料应用 - 2025年全球航空航天PEEK材料市场规模预计突破20亿美元 高端机型轻量化需求、新能源航空器技术迭代以及商业航天爆发式增长共同推动PEEK材料在耐高温部件、结构件及电气系统中渗透率提升[4] - PEEK复合增强材料作为主要承力结构件和航空运输节能减排飞机轻量化材料 已获得空客、波音和欧盟航空标准化委员会材料认证 已应用于中国商飞C919型干线客机替代金属导管用作高压电缆导管 还应用于F22主起落架舱门、直升机旋翼桨毂中央件等关键部位[4] 低空经济领域PEEK潜在市场 - 2027年我国低空经济规模预计达2.5万亿元 若按材料成本占比5%计算 PEEK材料潜在市场规模将达1250亿元[4] - 无人机、eVTOL等设备对轻量化材料需求快速增长 使用轻量化材料可减轻机身重量、增加有效载荷、延长飞行距离和续航时间、提高飞行安全性[4] - 碳纤维增强PEEK在无人机上可用于制造框架、螺旋桨和发动机部件 以及低空飞行汽车的轻质结构部件如座椅、门和窗框等 还可用于制造传感器和控制系统外壳[4] 相关公司PEEK业务进展 - 富春染织聚焦PEEK下游应用 主要集中在半导体、医疗器械、人形机器人轻量化解决方案等领域 已设立全资子公司芜湖富春高新技术有限公司[5] - 中研股份募投项目"上海碳纤维聚醚醚酮复合材料研发中心项目"正在建设 与东华大学合作聚焦CF/PEEK研发 PEEK纯树脂粗粉设计产能1000吨/年 2024年产能利用率112.36%[5] - 恒勃股份有在布局PEEK等新材料开展研究和试制 但目前暂未产生相关业务收入[5] - 沃特股份液晶高分子LCP材料、特种尼龙PPA材料、聚醚醚酮PEEK材料和纤维增强复合材料在机器人行业都具有各自应用场景 目前正积极配合下游客户开展各项验证测试工作[5][6] - 新瀚新材核心产品DFBP是下游客户生产PEEK的主要原料 新老产能储备及其他产品线可根据订单进行切换[6] - 中欣氟材多年前着手进行轻量化材料战略布局 PEEK原料DFBP全产业链生产线已建设 持续推进相关DFBP下游材料研发及中试工作[6] - 唯科科技投入更多资源推动在人形机器人方面产品应用 技术储备涉及关节电机零部件、PEEK丝杆、行星齿轮箱等轻量化产品及电子皮肤[6] - 海泰科合肥生产基地预计2026年1月底前投产 主要产品包括改性工程塑料类及其他如PEEK等 改性材料业务已积累部分客户包括汽车零部件、电子电器、动力和储能系统等领域 部分客户已实现小批量供货[7] - 肇民科技承接汽车发动机周边、传动系统、制动系统核心功能结构部件以及高端厨卫家电核心功能部件 主要以PA、PPS、PEEK等工程塑料或特种工程塑料为原材料[7] - 超捷股份在人形机器人领域可提供多种紧固件、PEEK材质产品 传感器基座及高精密机加工产品 已取得包括智元机器人等部分客户小批量样品及正式小批量订单[7] - 天龙股份在个别汽车电子零部件新项目中使用peek材料 主要应用于汽车刹车系统上[8] - 双一科技具备使用PEEK材料通过3D打印工艺制作部件产品能力 相关产品布局需根据销售情况和客户需求决定[8] - 凯盛新材PEKK产品已被通用型材、喷涂、新能源汽车、军工航空航天等领域终端客户应用[9] - 金发科技拥有自主研发PEEK聚合技术能力 目前主要结合市场需求进行PEEK改性工程塑料研发生产 相关改性产品主要应用于汽车、电子电气、机械等领域[9] - 国恩股份已完成PEEK材料生产技术与核心工艺开发 拟通过全资子公司打造覆盖PEEK从聚合到复合再到制品全产业链纵向一体化平台[9] - 会通股份具备PEEK材料生产能力 相关产品正在市场持续推广中 在机器人领域开发出应用不同部位材料解决方案如结构件机器臂、外壳灵巧手、关节等[10] - 康拓医疗已成功构建针对PEEK材料注塑工艺及增材制造技术平台 PEEK材料螺钉产品获批标志首次实现颅骨修补固定领域全PEEK材料解决方案 成为目前已知唯一全PEEK材料颅骨修补固定解决方案供应商[10] - 南京聚隆研发PEEK、PPS等树脂基功能化材料具有吸波、透波、低介电等性能 已成功应用于航空航天及特殊通讯等领域 并为部分客户提供批量精密制件[11] - 兄弟科技拥有2万吨邻苯二酚与对苯二酚产能 对苯二酚已正式销往PEEK领域 已完成国内主流PEEK厂家送样工作处于不同验证阶段[11] - 金田股份PEEK线产品已具备产品竞争优势及进口替代能力 已取得部分高端新能源汽车厂商定点[12] - 双林股份PEEK材料蜗杆产品已成熟应用在公司座椅水平驱动器业务领域多年[12] - 光启技术具有PEEK材料技术储备和产品应用 PEEK材料属于公司各类高端先进材料谱系中最低级别一类 作为生产制造过程中辅助结构材料组成[12]
赛龙转债盘中上涨2.39%报150.004元/张,成交额3974.78万元,转股溢价率3.84%
金融界· 2025-08-15 02:26
赛龙转债市场表现 - 8月15日盘中上涨2.39%报150.004元/张 成交额达3974.78万元 [1] - 转股溢价率为3.84% 信用级别为"A+" [1] - 债券期限6年 票面利率从首年0.30%逐年递增至第六年2.80% [1] 转股条款与正股信息 - 转股开始日为2025年1月13日 转股价设定为36.4元 [1] - 对应正股为聚赛龙(股票代码301131) [1] - 可转债具备债权与股权双重特征 持有人可选择转股或持有至到期 [1] 公司业务与资质 - 聚赛龙为国家级高新技术企业及专精特新小巨人企业 主营改性高分子材料 [2] - 拥有通用改性塑料、工程塑料、功能高分子材料及塑料合金产品线 [2] - 核心产品通过美国UL认证及CQC认证 [2] 财务表现与股东结构 - 2025年第一季度营业收入3.603亿元 同比增长5.76% [2] - 归属净利润1580.23万元 同比增长9.32% 扣非净利润1558.97万元同比增长13.75% [2] - 股东人数1.013万户 人均持股3041股 人均持股金额13.8万元 筹码集中度极高 [2]
“塑料大王”的“防抖秘籍”——期货工具助力道恩集团稳住生意盘
期货日报· 2025-08-14 16:08
公司背景与行业地位 - 道恩集团始建于1991年 位于山东烟台市龙口经济开发区 是中国新材料领域的龙头企业之一 在橡胶 塑料 化工新材料等领域具有强劲竞争力 [1] - 道恩股份于2017年在深交所上市 2024年集团实现销售收入约479亿元 居民营企业500强第268位 品牌价值超过160亿元 [1] - 公司是塑料行业龙头 塑料生产和销售为高增长业务板块 同时是国内口罩布主要供应商之一 [1][4] 大宗商品价格波动挑战 - 近年来聚乙烯PE 聚丙烯PP和聚氯乙烯PVC等大宗商品价格波动频繁 如PE和PP现货价格近期约为7000元/吨 但历史一度超过10000元/吨 [2] - 价格波动导致原材料采购成本不稳定 若价格上涨增加生产成本压缩利润空间 预判失误在价格高位采购面临存货减值风险 [2] - 价格波动使得公司难以确定合理库存水平 库存不足可能无法满足下游订单 库存过高占用资金增加仓储成本且面临贬值风险 [2] - 接到长期订单时难以确定合理产品价格 定价过低可能在原材料上涨时亏损 定价过高可能损失客户降低市场竞争力 [2] 风险管理策略与工具 - 道恩化学探索出实用三板斧策略 包括成本锁 报价尺和库存瘦身法 [3] - 成本锁通过期货套期保值操作锁定原材料采购成本或产品销售价格 [3] - 报价尺根据期货价格走势安排采购生产和销售计划 参照期货盘面价格签合同 [3] - 库存瘦身法通过点价预售 期货套保和建立虚拟库存等方式将库存调整至合理范围 解决200多个仓库压力 [3] - 公司使用场外期权工具规避价格风险 构建风险管理组合拳 [5] - 销售定价基本参照期货价格 期货+基差已成为稳定定价模式 期现套保 期货点价 期权套保等模式持续丰富 [8] 具体案例与操作成效 - 2020年疫情期间道恩化学为上游提出遇涨则涨遇跌不跌的兜底价销售模式 为下游提出遇涨不涨遇跌则跌的封顶价采购模式 实现产业链上下游双赢 [4] - 道恩化学购买相应场外期权规避自身价格风险 累计供应数十万吨原料 被称为口罩产业链稳压器 [5] - 2021年10月聚烯烃价格冲高后大幅回调 PE和PP价格一度突破10000元/吨 道恩化学与上下游企业开展含权贸易提供稳价方案 [6] - 2021年10月22日完成4笔期权交易 包括买入1500吨执行价9100元/吨PE看涨期权和1500吨执行价9012元/吨PP看涨期权 以及买入400吨执行价9120元/吨PE看跌期权和350吨执行价9024元/吨PP看跌期权 标的合约都是2201合约有效期1个月 [7] - 项目运行期间PE和PP价格先涨后跌 看涨期权平仓后PE和PP分别赔付205元/吨和05元/吨 为上游企业提高售价 到期时看跌期权分别赔付27914元/吨和44241元/吨 为下游企业降低采购成本 [7] - 道恩化学只收取部分权利金并给予权利金补贴 巩固与上下游互信合作关系 让上下游认识到期权产品和含权贸易优势 [8] 未来发展规划 - 公司希望通过参与期货市场实现稳健生产经营和利润增长目标 作为上市公司高质量发展是对投资者的最佳回报 [8] - 随着更多化工期货品种推出 道恩集团将充分利用期货市场风险管理平台 提升经营效率和盈利能力 助力产业链供应链安全稳定 [8]
“反内卷”下,化工品的投资机会
2025-08-14 14:48
行业与公司 - 行业:化工行业(塑料、橡胶、氟化工及制冷剂、磷化工、农药、代糖)[1][3] - 公司:巨化股份(制冷剂)、云天化(磷化工)、扬农化工(农药)、百龙创源(代糖)[2][17] 核心观点与论据 行业表现 - 化工行业股票指数年初至今涨幅接近25%,超过上证指数的18%,塑料和橡胶细分领域表现突出,涨幅分别达48%和35%[1][3] - 塑料和橡胶的超额收益源于小市值效应及热门产业(如机器人、AI材料)推动[4][5] 股票与商品期货走势 - 化工股票与商品期货走势背离,7月初以来化工商品指数涨幅不到10%,而股票指数上涨约25%,主要因估值端变化更显著[6] - 估值修复受中美关税延迟制裁及反内卷政策推动[6][7] 反内卷政策影响 - 反内卷政策通过淘汰落后产能、行业自律(如延长检修时间)及特殊行业(如新能源)产能去除,平衡供需,推动化工品价格上涨10%[8][9][10] - 具体措施包括提高环保标准、安全督查、行业自律定价及资本收购落后产能[11][12] 细分领域景气度 - 氟化工及制冷剂:配额政策导致供需紧张,价格自2013年持续上行[13] - 磷化工:下游需求坚挺,银矿新增产能少,价格高位运行[13] - 农药:2024年下半年周期底部反弹,多种农药价格稳步上行[13] - 代糖:下游消费刚需,出口竞争力提升[13] - 中报显示制冷剂和磷化工业绩超预期,预计全年保持相对收益[14][15] 重点推荐板块与标的 - 智能机、磷化工、农药、代糖为下半年重点板块,逻辑包括价格攀升、出口配额、周期反弹及产能释放[16] - 标的弹性排序:百龙创源(代糖,市值小成长性高)>扬农化工>巨化股份>云天化[18] 其他重要内容 - 化工行业存在无序竞争导致产能过剩、价格低于成本线的情况,行业通过自律和淘汰落后产能应对[12] - 2025年化工行业预计逐步改善,始于政策或下游需求止跌[13]
综合晨报-20250814
国投期货· 2025-08-14 10:43
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对原油、贵金属、有色金属、黑色金属、能源化工、农产品、股指和国债等多个行业进行分析,给出各行业品种的市场现状、供需情况及投资建议,包括价格走势预测、操作方向及关注要点等 各行业总结 能源行业 - 原油:隔夜国际油价小幅回落,IEA上调今明两年石油供应增速、下调需求增速预估,市场宽松预期强化;8月有俄乌、伊核谈判关键节点,油价存在上行风险,但旺季过后经济增速下行及OPEC+产能调整使原油驱动向下,四季度布伦特中枢或降至63美元/桶左右 [2] - 燃料油&低硫燃料油:8月亚洲市场燃料油到货充裕,需求缺乏支撑,库存高位,柴油裂解价差回落;第三批配额发放使低硫燃料油市场宽松,成本走弱,短期LU承压 [18] - 沥青:8月排产环比下滑,需求平淡但环比改善,样本炼厂出货量累计同比增幅上升;商业库存环比小增但仍处低位,供需预计边际收紧,库存支撑价格,近期BU裂解偏强 [19] - 液化石油气:海外市场出口宽松,东亚化工采购回升带来支撑,价格企稳;8月初进口回升,炼厂气有下调空间;化工毛利和比价良好,关注其可持续性;原油回落和国内偏弱使盘面基差达高位,后续海外观货趋稳,盘面低位震荡 [20] 贵金属行业 - 贵金属:隔夜反弹,本周美国CPI数据发布后市场定价美联储9月重启降息,关注今晚美国PPI和季度初请失业金人数数据;美俄领导将会谈,市场情绪波动,震荡中等待回调布局机会 [3] 有色金属行业 - 铜:隔夜伦铜转跌,受贸易需求忧虑影响;智利精铜产出增量但增速或不及预期;国内现铜上调,关注交割前现货升水和本周社库;倾向铜价难突破7.95万,逢高空配 [4] - 铝:隔夜沪铝回落,铝锭社库累库,下游开工淡季,累库峰值或8月出现,年内库存大概率偏低;沪铝短期震荡,上方21000元有阻力 [5] - 氧化铝:运行产能处历史高位,行业总库存增加,平衡过剩,上期所仓单增加,各地现货指数阴跌;本周消息炒作后有调整压力,关注现货成交验证 [6] - 铸造铝合金:跟随沪铝波动,保太现货报价上调;废铝货源偏紧,行业利润差,相对铝价有韧性,现货与AL跨品种价差或收窄 [7] - 锌:SMM0锌均价及贴水情况显示下游接货意愿不足,沪锌期限结构利于隐性库存显性化,基本面供增需弱,社库有走高空间,反弹承压;LME锌库存低,外盘基本面强,进口窗口难打开,降息预期下外盘带动内盘,等待2.35万元/吨上方空头机会 [8] - 铅:SMM1铅均价及贴水情况,精废报价持平,成本端支撑强,消费无起色,反弹动能不足,关注8月下旬原生铅炼厂检修情况,沪铅宽幅震荡,倾向多单背靠1.66万元/吨持有 [9] - 镍及不锈钢:沪镍反弹,市场交投活跃,基本面差的镍将回归基本面;金川、进口镍、电积镍升水情况,高镍铁报价及库存情况,不锈钢库存高位;沪镍反弹中后段,积极介入空头 [10] - 锡:隔夜锡价走低调整,震荡形态完整;LME0 - 3月现货贴水,国内现锡及升水情况;外盘低库存支撑,国内高社库有去库动力,择低短多 [11] - 碳酸锂:期价震荡,市场交投活跃,多头止盈盘显著,9月交割限制上方空间;现货报价及市场成交改善情况,库存变化,货权转移,澳矿报价;期价波动异常,注意风险管控 [12] - 工业硅:增仓下探,产能自律出清难,情绪受焦煤等带动;现货端价格情况,新疆大厂及川滇增产使交割库库存增加,套保压力尚存;SMM预计多晶硅排产提供需求支撑,关注8300元/吨支撑 [13] - 多晶硅:减仓收跌,SMM价格持稳,8月排产上调,库存回升制约现货价格;盘面PS2511合约预期运行区间,产能治理政策预期仍存,建议区间下沿谨慎做空 [14] 黑色金属行业 - 螺纹&热卷:夜盘钢价回落,淡季螺纹需求疲弱、产量低位、库存累积,热卷表需和产量下滑、库存累积;铁水产量高位,低库存负反馈压力不大,关注唐山等地限产力度;下游行业内需偏弱,钢材出口高位,“反内卷”发酵,终端需求疲弱,市场心态谨慎,关注商品市场风向 [15] - 铁矿:隔夜盘面震荡,供应端全球发运环比降、同比强,国内到港量回落、港口库存企稳;需求端终端需求弱、高炉铁水下降、钢厂盈利比例高、主动减产动力不足,关注政策限产推进;宏观层面反内卷反复、中美关税延期,市场投机情绪好转;基本面矛盾有限,预计盘面高位震荡 [16] 航运行业 - 集运指数(欧线):现货市场各航司即期报价跌破$3000/FEU,中枢下移,HPL超低特价施压盘面;货运量走弱、航司利润高,现货竞争性下跌;9月运力宽松,无逆转趋势因素,盘面趋弱;报价靠近上半年低点有成本支撑,盘面跟随现货中枢下行,前期空单可止盈 [17] 化工行业 - 尿素:期货盘面震荡坚挺,农业需求淡季,复合肥开工提升但需求推进有限,秋季肥以高磷肥为主,对尿素提振一般,生产企业累库;出口离港与集港并存,港口库存减少;国内装置检修多但同比充裕,短期供需宽松,无利好则区间震荡 [21] - 甲醇:盘面预计偏弱震荡,本周港口库存增加、进口到港量高、沿海MTO装置开工低;煤炭价格上涨压缩西北煤制甲醇利润,装置开工负荷下调,下游刚需采购,内地企业库存低位;内地偏强港口趋弱,关注下游旺季需求及备货节奏 [22] - 纯苯:油价弱势,统苯价格回落,华东现货稳中有降,山东地炼报价拉涨但成交淡;国内产量升、进口降,港口去库,8月加工差回升;油价回落拖累情绪,三季度中后期有供需好转预期,四季度或承压,建议月差波投操作 [23] - 苯乙烯:期货主力合约均线系统粘合,延续整理格局;企业开工下滑、下游需求增加、港口库存下降,但供需矛盾仍在,价格驱动不足,波动幅度收窄 [24] - 聚丙烯&塑料&丙烯:丙烯企业库存低位,停工利好支撑价格;下游淡季,开工波动小,需求刚需;聚乙烯下游需求增加、宏观利好,企业挺价,旺季需求有望继续增加;聚丙烯需求跟进不足,下游补仓刚需,市场谨慎,新增产能释放、检修装置减少,供应压力增加,市场偏弱整理 [25] - PVC&烧碱:PVC窄幅震荡,本周检修少,供应波动小,内外需求一般,7月以来社会库存累加,氯碱一体化利润好,成本支撑不明显,期价震荡偏弱;烧碱夜盘偏强,山东部分装置检修、华东装置恢复,整体供应高,氧化铝需求支撑好,非铝下游需求一般,长期供应压力大,行业累库,期价高位承压 [26] - PX&PTA:夜盘受油价拖累回落,PTA装置重启及技改情况,现货加工差修复;PX短期供需矛盾不突出,三季度预期估值向好;下游周末备货后消耗库存,涤丝产销弱,关注油价及需求回升节奏 [27] - 乙二醇:浙江装置重启,价格震荡回落,卫星石化重启时间不确定,进口到港量下降,港口库存低、需求回升预期下,供需压力减缓,短期受油价拖累,中期关注需求回升节奏 [28] - 短纤&瓶片:短纤开工提升,供需平稳,加工差震荡,跟随原料波动,年内新产能有限,旺季需求回升提振预期,中期偏多配、月差正套;瓶片下游订单改善,现货加工差回升但偏低,盘面弱势,产能过剩限制加工差修复空间 [29] 农产品行业 - 豆油&棕榈油:菜籽反倾销政策初裁后价格减仓回落,影响国内豆棕油;美国农业部供需报告显示美豆面积下调、单产上调、期末库存同比下降,部分产区面临高温风险;海外棕榈油价格由印尼引领,印尼设定B50生柴目标,市场对远期需求乐观;美国生物柴油政策趋势未改但有阶段性波动风险;短期放大波动空间,关注持仓和价格推升力度 [33] - 菜籽&菜油:隔夜外盘油籽上涨,国内菜系回落,行情修整;保证金征收限制加拿大菜籽进口,可能通过其他渠道补充,俄罗斯菜油进口或增多;菜系期货交割品货源受限,现货市场将有更多印度、俄罗斯菜粕;进口预期难改,菜系价格相对强势延续,价差扩大,维持看多思路 [34] - 豆一:主力合约冲高回落,受菜籽反倾销政策影响;美国农业部供需报告利多美豆,部分产区面临高温风险;短期关注周边品种波动、仓量变化及反弹力度 [35] - 生猪:盘面主力11合约增仓下跌,接近前期高位遇阻;官方会议调减产能目标,市场关注非瘟情况;下半年生猪供应量高,8月出栏增量,现货价格或回落;政策推动去产能,可能在猪价下行时给予支撑;盘面11合约反弹至前期高点附近,产业逢高套期保值,关注出栏节奏、体重及产能变化 [36] - 鸡蛋:现货价格稳定,局地小涨,盘面近弱远强;交易逻辑围绕高产能下蛋价去产能,前期盘面下跌或引发获利平仓盘;关注现货价格、旺季需求和冷库蛋出库博弈及产能淘汰进度 [37] - 棉花:美棉回调,美农8月供需报告下调美棉种植面积和产量;国内现货成交一般,基差坚挺,7月商业库存消化好,截至7月底库存情况;下游开机持稳,成品库存暂停累库,新年度增产预期强;操作上逢低买入 [38] - 白糖:隔夜美糖震荡,巴西产量预期偏空,上方有压力;国内食糖和糖浆进口量低,国产糖市场份额增加、销售快、库存压力轻;25/26榨季广西食糖产量不确定增加,关注天气和甘蔗长势;美糖趋势向下,国内利多不足,糖价震荡 [39] - 苹果:期价震荡,冷库剩余货量少,存储商出货积极;早熟苹果价格高但质量一般;市场交易重心转向新季度估产,西部产区受寒潮和大风影响,果锈风险增加,产区花量足,产量预估有分歧,操作上观望 [40] - 木材:期价回调,港口出库情况好,原木库存总量低、压力小;供需好转,现货价格低,旺季将去库,现货价格反弹,期货价格预计上涨,操作上偏多 [41] - 纸浆:期货上涨,现货价格情况;截止2025年8月7日港口库存去库情况,7月进口量情况;国内港口库存同比高,供给宽松,需求弱,8月下游旺季或提振需求,操作上逢低做多 [42] 金融行业 - 股指:昨日大盘放量突破前高,沪指8连阳,创业板指涨幅大;期指主力合约全线收涨,IC领涨,IF和IH部分合约升水;央行等部门政策组合拳,7月金融数据体现资金循环效率提高,政策提振市场信心;隔夜外盘欧美股市收涨,美债收益率回落,美元指数下跌;宏观驱动积极,市场风险偏好高,跟踪俄乌谈判信号;市场风格板块轮动,增配科技成长板块,关注消费与周期板块机会 [43] - 国债:期货全线震荡,日本央行修订通胀预期或加息,美国市场倾向9月降息,美元指数低位震荡;国内消费资贴息政策对债券市场影响多空交织;短期内关注税收变化对国债期修复行情的影响,预计收益率曲线陡峭化概率增加 [44]
瑞达期货塑料产业日报-20250814
瑞达期货· 2025-08-14 10:30
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 L2509震荡偏弱终盘收于7287元/吨 供应端本周PE产量环比+0.14%至66.11万吨变化不大 需求端上周PE下游制品平均开工率环比+0.4% 库存方面生产企业库存环比+19.09%至51.54万吨 社会库存环比-1.22%至56.87万吨 总库存压力不大 国内PE下一轮密集检修预计于8月中旬启动 供应压力预计小幅回落 受闰六月影响国内棚膜需求延后 食品、日化包装膜零星订单积累 成本方面国际油价偏弱震荡 L2509盘面升贴水不大 下方关注7200附近支撑 L2601关注7300附近支撑与7500附近压力 主力即将换月至L2601合约 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 聚乙烯期货主力合约收盘价7343元/吨 环比-38元/吨 5月交割连续线型低密度聚乙烯期货收盘价7347元/吨 9月交割连续线型低密度聚乙烯期货收盘价7287元/吨 环比-26元/吨 [2] - 成交量187511手 持仓量303896手 环比增加91334手 9 - 1价差-56 期货前20名持仓买单量322688手 环比-3077手 卖单量339408手 净买单量-16720手 环比-1438手 [2] 现货市场 - LLDPE(7042)华北均价7313.04元/吨 华东均价7398.33元/吨 环比+15.24元/吨 基差26.87 环比0.04 [2] 上游情况 - FOB石脑油新加坡地区中间价60.31美元/桶 环比-0.77美元/桶 CFR石脑油日本地区中间价563.5美元/吨 环比-6.5美元/吨 乙烯CFR东南亚中间价831美元/吨 乙烯CFR东北亚中间价826美元/吨 [2] 产业情况 - 全国PE石化开工率84.08% 环比2.99% [2] 下游情况 - 聚乙烯包装膜开工率49.3% 管材开工率29% 环比0.33% 农膜开工率13.07% 环比0.44% [2] 期权市场 - 聚乙烯20日历史波动率11.89% 40日历史波动率11.63% 环比-0.09% 平值看跌期权隐含波动率14.8% 平值看涨期权隐含波动率14.8% 环比0.19% [2] 行业消息 - 8月8日至14日我国聚乙烯产量总计66.11万吨 较上期增加0.14% 8月1日至7日中国聚乙烯下游制品平均开工率较前期+0.4% [2] - 截至8月6日中国聚乙烯生产企业库存为51.54万吨 较上期增加19.09% 截至8月8日聚乙烯社会库存为56.87万吨 较上期降1.22% [2]
【图】2025年4月海南省初级形态的塑料产量数据
产业调研网· 2025-08-14 09:36
2025年4月海南省初级形态塑料产量核心数据 - 2025年4月产量达10.1万吨 同比增长19.3% [1] - 增速较上年同期高26.0个百分点 较全国同期高7.3个百分点 [1] - 当月产量占全国总产量1168.6万吨的0.9% [1] 2025年1-4月累计产量表现 - 累计产量43.3万吨 同比增长23.1% [1] - 增速较上年同期下降13.9个百分点 呈现放缓趋势 [1] - 累计产量占全国总产量4601.2万吨的0.9% [1] 统计口径说明 - 初级形态塑料2004年及以前称为塑料树脂及共聚物 [3] - 规模以上工业企业标准自2011年起调整为年主营业务收入2000万元 [3]