Workflow
乳业
icon
搜索文档
伊利半年报:实现营收619.33亿元 同比增长3.37%
新浪证券· 2025-08-28 09:25
财务表现 - 营业总收入619.33亿元 同比增长3.37% [1] - 扣非归母净利润70.16亿元 同比增长31.78% [1] - 营收净利双增 稳居亚洲乳业第一 [1] 业务板块表现 - 液体乳业务常温酸奶、常温乳饮料、高端白奶市场份额全面增长 [1] - 安慕希零售额稳居常温酸奶第一且市场份额扩大 [1] - 婴幼儿奶粉市场份额达18.1% 零售额实现双位数增长并跃居全国第一 [1] - 冷饮业务营收82.29亿元 实现双位数增长且稳居市场第一 [1] 产品创新与拓展 - 健康水饮业务通过推出抹春绿茶、清香乌龙及"泉爱宝贝"低钠淡矿水实现双位数高增长 [1] - 金领冠婴幼儿奶粉5月登陆香港市场 [1] - Cremo品牌6月正式登陆沙特并完成核心城市布局 [1] 国际化进展 - 海外业务冷饮营收增长14.4% [1] - 海外婴幼儿羊奶粉业务营收增长达65.7% [1]
伊利2025年中报营收净利双增 全品类业务行业领先
新浪财经· 2025-08-28 09:25
财务表现 - 营业总收入619.33亿元 同比增长3.37% [1] - 扣非归母净利润70.16亿元 同比增长31.78% [1] - 营收净利双增 稳居亚洲乳业第一 [1] 业务板块表现 - 液体乳业务全面向好 常温酸奶/常温乳饮料/高端白奶市场份额增长 [1] - 安慕希零售额继续占据常温酸奶第一 [1] - 婴幼儿奶粉市场份额达18.1% 含牛奶粉和羊奶粉 [1] - 冷饮业务营收82.29亿元 实现两位数增长 [1]
新乳业半年报显示营收与净利润双增长
经济网· 2025-08-28 09:01
财务业绩 - 2025年上半年营业收入55.26亿元,同比增长3.01% [1] - 归母净利润3.97亿元,同比增长33.76%,扣非净利润4.11亿元,同比增长31.17% [1] - 销售净利润率7.40%,同比提升1.72个百分点,资产负债率62.53%,较期初下降2.08个百分点 [1] - 2024年中期及年度分红总额同比大幅增加90% [1] 产品表现 - 低温品类销售额同比增长超过10% [1] - 明星产品"24小时"鲜奶持续升级,高端鲜奶及"今日鲜奶铺"均实现双位数增长 [1] - "活润"系列产品抓住消费趋势实现超40%高速增长 [1] - 新品收入持续保持双位数占比 [2] 战略与能力建设 - 坚持"鲜酸饮三鲜鼎立"品类策略,构建八项"鲜能力"体系 [1] - 通过技术突破、供应链整合和全国化渠道拓展提升竞争力 [1] - 旗下拥有"朝日唯品"、"凉山雪"、"初心"等多品牌矩阵协同发展 [2] - 建立"科技研究院+四洲六国科研网络+技术转化平台"三位一体研发体系 [2] 发展方向 - 2025年作为新五年战略承上启下之年,持续强化"鲜立方战略" [2] - 注重产品安全、营养、美味及情绪价值满足消费者需求 [2] - 通过产品创新与运营能力强化打造乳业新质样本 [2]
新乳业(002946):低温延续增长,盈利提升超预期
招商证券· 2025-08-28 03:35
投资评级 - 维持"强烈推荐"评级 [1][4][5] - 目标估值未提供 当前股价18.25元 [2] - 2025年预测PE为22倍 [1][5] 核心财务表现 - 25Q2收入29.01亿元(同比+5.46%) 归母净利润2.63亿元(同比+27.37%) [1][4] - 25H1收入55.26亿元(同比+3.01%) 归母净利润3.97亿元(同比+33.76%) [4] - 25Q2毛利率30.49%(同比+1.4pcts) 归母净利率9.08%(同比+1.56pcts)创5年新高 [4] - 上半年归母净利率提升1.65个百分点 [1][5] 业务板块分析 - 液体乳收入50.67亿元(同比+4.60%) 占比提升1.4pcts至91.70% [4] - 低温产品实现双位数增长 常温业务环比改善 [4] - 奶粉收入0.46亿元(同比+32.29%) 增速亮眼 [4] - 西南市场收入19.7亿元(同比+5.09%) 华东市场16.1亿元(同比+6.79%)表现稳健 [4] 渠道与运营 - 直销收入33.87亿元(同比+22.96%) 经销收入17.26亿元(同比-18.75%) [4] - 电商渠道收入5.94亿元(同比+15.41%) 增速较快 [4] - 经销商数量2989家 较24年末减少472家 [4] - 重要子公司四川乳业净利润0.63亿元(同比+17.26%) 寰美乳业净利润0.73亿元(同比+8.57%) [4] 未来展望与战略 - 下半年继续发力低温业务 唯品"芭乐酸奶"在山姆渠道反馈良好 [4] - 夏进品牌引入低温产品并拓展省外市场 [4] - 通过子品牌渗透+DTC核心渠道驱动提升利润率 [1][5] - 预计25-27年EPS分别为0.83元、0.95元、1.10元 [1][5] 财务预测 - 预计2025年营业收入111.97亿元(同比+5%) 归母净利润7.13亿元(同比+33%) [6] - 2025年毛利率预测29.4% 净利率6.4% [10] - ROE预计从2024年19.2%提升至2027年26.4% [10] - 资产负债率预计从2024年64.6%降至2027年55.1% [10]
蒙牛乳业上半年实现收入415.672亿元 国际化业务收入取得快速增长
智通财经· 2025-08-27 14:31
财务业绩 - 2025年中期收入415.672亿元同比下降6.9% [1] - 毛利率同比提升1.4个百分点至41.7% [1] - 经营利润35.382亿元且经营利润率提升1.5个百分点至8.5% [1] - 权益股东应占利润20.455亿元对应每股盈利0.523元 [1] 战略布局 - 推进"一体两翼"战略并夯实六大核心乳品业务基本盘 [1] - 营养健康领域实现关键技术突破与商业化 [1] - 国际化业务收入快速增长且海外市场覆盖深化 [1] 运营管理 - 通过精益管理提质增效及数智化转型提升组织效能 [1] - 自由现金流持续稳健且运营效率显著改善 [1] - 系统化重塑乳业链条以激发产业链效能潜力 [2] 渠道发展 - 加速通路模式优化并构建线上线下全域融合商业模式 [2] - 深化会员店/零食量贩/即时零售/内容电商等高增渠道合作 [2] - 拓展茶饮咖啡/烘焙等餐饮B端业务并与头部品牌达成合作 [2] 创新转型 - 加速定制化产品开发以驱动品类结构多元化 [1][2] - 通过数智化转型实现渠道提效与供应链降本 [2] - 聚焦消费者服务以打造乳业新质生产力 [2]
中国圣牧(01432)发布中期业绩 股东应占亏损4832.2万元 同比收窄66.4%
智通财经网· 2025-08-27 14:09
财务表现 - 营业收入16.51亿元人民币 同比增长5.3% [1] - 母公司拥有人应占亏损4832.2万元 同比大幅收窄66.4% [1] - 每股基本亏损0.006元 [1]
中国圣牧与益婴美乳业订立新益婴美乳业奶粉采购框架协议
智通财经· 2025-08-27 11:25
核心交易 - 中国圣牧与益婴美乳业于2025年8月27日订立新奶粉采购框架协议 有效期自2025年8月28日起至2026年12月31日止 [1] - 协议内容涉及中国圣牧集团在有效期内不时向益婴美乳业采购奶粉 [1] 战略背景 - 公司为缓解原奶行业周期持续下行压力 积极开拓原奶销售渠道并稳固奶粉销售渠道 [2] - 公司于2025年8月推进奶粉出口贸易业务 [2] - 益婴美乳业奶粉品质已获得国际客户认可并签订采购订单 [2] 供应链关系 - 益婴美乳业作为大北农集团附属公司 专注于婴幼儿奶粉生产 [1] - 益婴美乳业拥有行业领先生产工艺、尖端生产设备及CNAS认证实验室 符合集团最高质量要求 [1] - 通过新协议 集团可采购符合出口贸易业务标准的奶粉 [2] 业务协同效应 - 集团通过向益婴美乳业采购可实现向国际客户分销高质量奶粉 [2] - 此举能有效满足国际客户需求 提升客户满意度并增强产品忠诚度 [2] - 大北农集团于2010年成为中国农牧行业上市公司中市值最高的农业高新技术企业之一 [1]
“规模化降本+精细化提效”成效显著 庄园牧场上半年同比大幅减亏
证券日报网· 2025-08-27 11:19
核心财务表现 - 公司上半年实现营业收入4.2亿元 归属于上市公司股东的净利润亏损2766.98万元 较上年同期减亏幅度达68.5% [1] - 公司整体毛利率较去年同期显著提升 核心竞争力进一步增强 为减亏提供了支撑 [1] 全产业链经营模式 - 公司构建自有牧场加研发加工加市场营销的全产业链经营模式 核心优势在于对产业链各环节的把控能力 [1] - 上游端自营规模化奶牛养殖场保障优质奶源稳定供应 中游端依托现代化生产基地实现生鲜乳精细化加工 下游端聚焦全国重点市场通过多元化渠道网络实现产品高效触达 [1] 成本控制与效率提升 - 公司通过规模化降本加精细化提效增强盈利能力 依托全产业链布局整合资源降低单位固定成本 [1] - 在采购环节集中招标降低饲料成本 生产环节自动化设备提升效率 销售环节渠道优化减少中间环节 各环节推行精益化管理杜绝浪费 [1] 上游养殖与奶源建设 - 上游养殖板块优化牛群结构提升泌乳牛单产水平 在存栏量略有下降的情况下实现生鲜乳产量约5.56万吨 同比增长2.3% [2] - 旗下多个牧场获得国家优质乳工程示范牧场等认证 瑞嘉牧业荣获优质乳工程十周年示范牧场称号 巩固公司在优质奶源建设上的行业领先地位 [2] 研发创新与品牌建设 - 公司上半年研发投入706.20万元 聚焦健康化功能化特色化方向推出多款新品 满足消费者对无添加功能性的需求并融入地域风味 [2] - 创新品牌传播方式携手甘肃省博物馆推出马踏飞燕文创联名酸奶 通过赞助青少年科技大赛参与国际食品创新展提升品牌声量与认同 [2] 渠道拓展与市场布局 - 公司构建线上线下全域立体化渠道网络 在夯实西北传统市场的基础上加速布局送奶到户自助终端等闭环渠道 提升低温产品配送效率与客户黏性 [3] - 依托丝路寒旱黄金牧场奶源优势推动产品进入香港及东南亚市场 产品自2024年进入香港市场以来连续六次获得客户复购订单累计供应量近百吨 [3] - 通过东南亚食品药品相关部门认证审核成为首次拿到该市场通行证的甘肃乳企 首批100吨纯牛奶5月底从天津港发往东南亚市场 [3]
中国圣牧(01432)与益婴美乳业订立新益婴美乳业奶粉采购框架协议
智通财经网· 2025-08-27 10:21
公司业务动态 - 中国圣牧旗下圣牧高科与益婴美乳业于2025年8月27日订立新奶粉采购框架协议 协议有效期自2025年8月28日起至2026年12月31日止 [1] - 公司预期对益婴美乳业奶粉需求增加 将通过协议不定期向益婴美乳业采购奶粉 [1] - 集团通过采购符合出口贸易标准的奶粉 向国际客户分销高质量产品以提升客户满意度和忠诚度 [2] 供应链合作 - 益婴美乳业作为大北农集团附属公司 专注于婴幼儿奶粉生产并致力打造世界级优质产品 [1] - 益婴美乳业拥有行业领先生产工艺、尖端生产设备及CNAS认证实验室 符合中国圣牧对产品质量的最高要求 [1] - 益婴美乳业奶粉品质已获国际客户认可 并于2025年8月签订奶粉采购订单 [2] 战略布局 - 公司为缓解原奶行业周期下行压力 积极开拓原奶销售渠道并稳固奶粉销售渠道 [2] - 集团于2025年8月推进奶粉出口贸易业务 通过国际分销增强市场竞争力 [2] - 大北农集团于2010年成为中国农牧行业上市公司中市值最高的农业高新技术企业之一 [1]
现代牧业降本增效破局行业寒冬 公司上半年营收60.73亿元
证券日报网· 2025-08-27 07:46
核心财务表现 - 2025年上半年实现营收60.73亿元,原料奶业务营收50.69亿元,养殖综合解决方案营收10.04亿元 [1][2] - 现金EBITDA为14.77亿元,与去年同期基本持平 [1] - 现金流量净额4.9亿元,同比增长23.3% [2][3] 生产与成本控制 - 原料奶产量166万吨,同比增长14.6%,单产总产创新高 [2] - 公斤奶销售成本2.32元/公斤,同比下降10.1%,公斤奶饲料成本1.79元/公斤,同比下降11.4% [2][3] - 通过大宗商品采购策略和精准喂饲控制成本,营运成本有效回落 [3] 行业环境与价格影响 - 国内原料奶供过于求,市场售价处于低位运行,较2024年同期大幅下降 [1][3] - 原料奶销售量同比增长10.3%,部分抵消售价下降影响 [3] - 行业专家预计原奶供需关系将在2025年底或2026年改善,价格有望回升 [3] 资本运作与融资 - 成功发行3.5亿美元5年期高级无抵押可持续发展债券,订单认购峰值突破23亿美元,超额认购倍数近6.6倍 [4] - 债券发行获得超过120个机构投资者参与,为公司拓宽可持续融资渠道 [4] 可持续发展与战略 - 构建FRESH可持续发展战略体系,单位校正乳排放强度逐年下降 [5] - 完成中国首单"零毁林"大豆采购,发布《共建全球奶业可持续供应链行动倡议》 [5] - MSCI ESG评级提升至A级(中国牧业首位),万得ESG评级提升至AA级(中国乳制品行业第一) [5] 运营优化与牛群管理 - 成乳牛占乳牛总数比例达54.1%,平均年化成乳牛单产13.2吨/头 [2] - 主动淘汰低产低效牛只,提升核心牛群比例和健康水平 [2] - 自有和国产优质饲料比重增加,良种繁育减少进口依赖 [4] 未来增长方向 - 探索奶牛养殖服务产业链商业模式,培育新增长点 [5] - 联合院校共享科研成果,考察国外牧场,开拓海外市场 [5]