市场整体表现 - 沪指8月7日上涨0.16% [1] - 申万行业中18个行业上涨 涨幅前两位为有色金属1.20%和美容护理0.99% [1] - 跌幅前两位行业为医药生物-0.92%和电力设备-0.74% [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流出378.24亿元 [1] - 8个行业主力资金净流入 电子行业净流入31.24亿元居首 涨幅0.45% [1] - 有色金属行业净流入6.50亿元 涨幅1.20% [1] - 23个行业主力资金净流出 机械设备行业净流出63.21亿元居首 [1] - 国防军工行业净流出60.71亿元 医药生物、电力设备、计算机等行业净流出规模居前 [1] 美容护理行业表现 - 行业整体上涨0.99% 位居涨幅榜第二 [1][2] - 主力资金净流出3791.82万元 [2] - 行业31只个股中21只上涨 1只涨停 8只下跌 1只跌停 [2] - 16只个股资金净流入 10只净流入超千万元 [2] 美容护理个股资金流入 - 爱美客净流入7140.56万元居首 涨幅1.34% [2][3] - 拉芳家化净流入5970.61万元 涨停9.98% [2][3] - 水羊股份净流入4242.43万元 涨幅5.15% [2][3] - 稳健医疗净流入2583.22万元 涨幅0.88% [3] - 依依股份净流入2152.30万元 涨幅0.86% [3] 美容护理个股资金流出 - 倍加洁净流出2.62亿元 跌停-10.01% [2] - 润本股份净流出2126.46万元 跌幅-1.11% [2] - 豪悦护理净流出1874.84万元 涨幅2.88% [2] - 福瑞达净流出1245.76万元 跌幅-0.35% [2] - 嘉亨家化净流出948.47万元 跌幅-1.06% [2]

市场表现 - 沪指涨0.16%收报3639.67点，深证成指跌0.18%收报11157.94点，创业板指跌0.68%收报2342.86点，科创50跌0.15%收报1058.21点 [1] - 全市场2117只个股上涨，3084只下跌，216只收平，沪深两市成交额18255亿元，较前一交易日放量914亿元 [1] - 有色金属行业领涨1.20%，美容护理涨0.99%，房地产涨0.82%，医药生物行业领跌0.92%，电力设备跌0.74% [1][14] 板块动态 - 概念板块中连板、稀土永磁、稀土、IGBT涨幅居前，CRO、创新药、维生素回调 [2][11] - 半导体产业链表现活跃，第三代半导体、半导体硅片、半导体封测、存储器、芯片进入涨幅前15 [2][12] - 国防军工、家用电器、社会服务板块跌幅居前，分别下跌0.39%、0.29%、0.29% [14] 资金流向 - 有色金属板块当日成交额显著放量，与涨幅形成正相关 [10] - 涨幅前15概念板块中连板、稀土永磁成交额突破1000亿元，跌幅前15中CRO板块成交额达800亿元 [12] - 上证指数成交额突破15000亿元，创业板指成交额接近2500亿元 [14]

证券时报·数据宝统计，截至下午13:58，今日沪指涨0.14%，A股成交量1018.44亿股，成交金额15098.13 亿元，比上一个交易日增加7.78%。个股方面，2023只个股上涨，其中涨停61只，3170只个股下跌，其 中跌停4只。从申万行业来看，美容护理、有色金属、电子等涨幅最大，涨幅分别为1.20%、1.03%、 0.79%；医药生物、国防军工、电力设备等跌幅最大，跌幅分别为0.93%、0.84%、0.66%。（数据宝） 今日各行业表现（截至下午13:58） | 申万行业 | 行业涨跌（%） | 成交额（亿元） | 比上日（%） | 领涨（跌）股 | 涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 美容护理 | 1.20 | 61.93 | 81.78 | 拉芳家化 | 9.98 | | 有色金属 | 1.03 | 840.48 | 50.65 | 正海磁材 | 20.01 | | 电子 | 0.79 | 2385.86 | 35.57 | 硕贝德 | 20.00 | | 银行 | 0.69 | 212.20 | 0.40 | 邮储银行 | 1.86 ...

市场整体表现 - 沪指上涨0.12%，A股成交量811.67亿股，成交金额12061.79亿元，较上一交易日增加12.41% [1] - 个股方面，2276只上涨（58只涨停），2919只下跌（3只跌停） [1] 行业涨跌幅 - 涨幅前三行业：美容护理（+1.54%）、电子（+1.19%）、纺织服饰（+0.83%） [1] - 跌幅前三行业：钢铁（-1.21%）、通信（-0.81%）、电力设备（-0.62%） [1][2] 行业成交额变化 - 美容护理成交额52.39亿元，环比增长101.15%，领涨股拉芳家化（+9.98%） [1] - 电子行业成交额1948.73亿元，环比增长50.44%，领涨股晶华微（+20.01%） [1] - 钢铁行业成交额95.09亿元，环比增长8.46%，领跌股西宁特钢（-9.11%） [1][2] 领涨/领跌个股 - 纺织服饰行业领涨股锦泓集团（+10.05%），成交额123.97亿元，环比增长36.86% [1] - 电力设备行业领跌股长城电工（-5.74%），成交额775.72亿元，环比增长8.00% [2] - 机械设备行业领跌股泰坦股份（-10.00%），成交额1197.42亿元，环比下降2.17% [1] 特殊行业表现 - 煤炭行业成交额48.65亿元，环比下降32.79%，领跌股安泰集团（-2.55%） [1] - 国防军工行业成交额794.06亿元，环比下降7.90%，领跌股科思科技（-7.47%） [1] - 有色金属行业成交额506.23亿元，环比增长13.67%，领跌股西部材料（-7.58%） [1]

上证指数表现 - 上证指数盘中创出年内新高 随后震荡走弱 临近午盘再度拉升翻红 最终上涨0 12% [1][3] - 创业板指一度跌超1% 午盘下跌0 52% [3] 行业板块表现 - 通信板块领跌 盘中跌幅一度超过2% 中际旭创 鼎通科技 长飞光纤 新易盛等强势股领跌 [5] - 钢铁 医药生物 电力设备等板块跌幅居前 [5] - 美容护理 纺织服饰 交通运输等板块涨幅居前 [5] 消费电子代工概念 - 消费电子代工概念整体走强 福日电子盘中涨停 立讯精密 工业富联 卓翼科技等明显上涨 [5] - 工业富联盘中涨幅一度超过9% 股价创历史新高 后涨幅收窄 总市值在7000亿元上下波动 [1][5] - 工业富联分时数据显示最高涨幅达9 74% 随后回落至4 17% [6] 可转债市场 - 泰坦转债盘中跳水 从跌约1%暴跌逾10% 最大跌幅超过11% [7][8] - 泰坦股份公告提示可能满足赎回条件 若未来触发条款将审议是否赎回 [8] 港股市场 - 港股市场窄幅波动 恒生指数成份股中中通快递-W 金沙中国 恒基地产 华润啤酒涨幅居前 [10] - 宜搜科技盘中大涨逾14% 公司拟以500万美元认购Lightnet约1 23%股权 [9][11] - Lightnet为东南亚支付解决方案公司 涉及人工智能和内存块链技术 与正大集团家族关联 [12] 其他概念板块 - CXO 减肥药等概念出现较明显调整 [6]

扩大内需与消费行业投资机会 - 在外部宏观环境不确定背景下扩大内需成为经济增长重要抓手对应政策值得期待 [1] - 消费公司持续推动渠道产品服务等多重变革表现出不同于大盘的优异表现 [1] - 外部及企业内生变革共振看好头部大消费公司投资机会 [1] 社服行业 - Q3低基数叠加旅游出行旺季看好景区板块优先推荐长白山南京商旅九华旅游 [1] - 教育板块看好K12业绩稳健增长的学大教育及布局AI教育的豆神教育 [1] - 人服板块重点推荐科锐国际关注米奥会展低位布局机会 [1] 美容护理行业 - 医美板块因新氧等新型机构出现行业竞争格局或将变化建议关注爱美客 [2] - Q3化妆品传统淡季建议关注下半年有新看点催化的标的核心推荐上美股份毛戈平若羽臣润本股份巨子生物登康口腔 [2] - 育儿补贴政策核心受益标的上美股份润本股份上海家化贝泰妮等 [2] 宠物行业 - 宠物食品中主粮板块韧性较强且表现亮眼保健品宠物用品等增长迅速 [3] - 国货品牌具备出海及自主品牌替代逻辑多家在海外已布局有产能外部风险相对可控 [3] 免税行业 - 海南免税销售降幅持续收窄口岸客流保持稳定增长市内免税店逐步开业有望带来增量 [4] - 板块内资金结构较好基本面处筑底阶段部分政策优化仍在持续推进建议予以关注 [4] 传统零售行业 - 国家育儿补贴新政出台中长期利好母婴零售公司爱婴室孩子王 [5] - 7月永辉超市"胖改"开业门店达23家建议关注其开改进展及成效 [5] - 小商品城玩具类及美护类商铺招商结束均价超13万元高于之前珠宝类 [5] 黄金珠宝行业 - 新型黄金珠宝公司更重视产品研发设计及内容打造提高一口价商品占比 [6] - 2025年黄金饰品消费觉醒元年建议重视板块从渠道驱动转向产品&品牌驱动产业性投资机会 [6] - 7月上旬数据验证黄金珠宝终端景气度回暖依然看好Q3板块表现 [6]

证券时报·数据宝统计，截至上午10:28，今日沪指跌0.24%，A股成交量585.77亿股，成交金额8707.59亿 元，比上一个交易日增加8.97%。个股方面，1484只个股上涨，其中涨停40只，3747只个股下跌，其中 跌停2只。从申万行业来看，美容护理、银行、纺织服饰等涨幅最大，涨幅分别为1.30%、0.59%、 0.41%；钢铁、有色金属、煤炭等跌幅最大，跌幅分别为2.08%、1.25%、1.18%。（数据宝） 今日各行业表现（截至上午10:28） 注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 （文章来源：证券时报网） | 申万行业 | 行业涨跌（%） | 成交额（亿元） | 比上日（%） | 领涨（跌）股 | 涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 美容护理 | 1.30 | 38.87 | 95.82 | 拉芳家化 | 9.98 | | 银行 | 0.59 | 129.43 | 4.34 | 常熟银行 | 1.95 | | 纺织服饰 | 0.41 | 90.03 | 45.34 | 锦泓集团 | 10.05 | | 食品饮料 ...

招商证券指出，在当前债券收益率低位背景下，高质量公司的吸引力凸显，半年报有望强化A股重估逻 辑。自由现金流改善推动企业内在价值提高，高内在回报率股票收益率下行带动股价上行，这一市场核 心逻辑持续强化。行业层面，部分必需消费（家用电器、家居用品、饰品、美容护理）及TMT领域 （消费电子、通信设备）保持稳健增速或边际改善，电力、化学制药等中报业绩也有望改善。 现金流ETF（159399）跟踪的是富时中国A股自由现金流聚焦指数（888888），该指数从A股市场中筛 选具有稳定自由现金流特征的上市公司证券作为指数样本，聚焦于能够持续产生正向自由现金流的企 业。指数覆盖多元行业，通过优选财务结构健康、现金流充裕的标的，反映具备长期价值增长潜力的上 市公司证券整体表现。其编制策略侧重价值投资风格，强调企业内在质量与可持续经营能力。 （文章来源：每日经济新闻） 现金流ETF（159399）盘中飘红，自由现金流改善推动企业内在价值提高 ...

核心观点 - 政策引导供给侧反内卷与需求端刺激双管齐下，为消费复苏创造健康环境 [1][12] - 供给端通过《价格法修正草案》整治低价无序竞争，引导企业回归品质与服务竞争 [1][12] - 需求端推出育儿补贴政策（每孩每年3600元）并强调释放内需潜力，后续消费刺激政策有望加码 [1][13][16] - 6月社零同比增长4.8%，其中商品零售增长5.3%持续领跑，线上实物商品零售额达6.12万亿元（占比24.9%） [18][19] - 黄金珠宝类同比高增6.1%，家电/家具分别增长32.4%/28.7%，化妆品下滑2.3% [24] 行业数据 - 2025年1-6月线上渠道：实物商品网上零售额增长6%（吃类+15.7%，穿类+1.4%，用类+5.3%） [19][23] - 线下业态：便利店/专业店/超市分别增长7.5%/6.4%/5.4%，百货/专卖店增速平缓（+1.2%/2.4%） [19][23] - 7月板块表现：商贸零售指数涨1.91%（跨境电商+9.23%），美容护理指数涨1.49%，均跑输沪深300 [28][30][32] - 当前估值：商贸零售PE 39.02倍（历史分位96.01%），美容护理PE 38.95倍（历史分位38.82%） [33][40] 投资方向 - 跨境出海：关注关税应对能力强、产品壁垒高的平台型企业（小商品城市值1091.79亿元/PE 26.91倍） [2][4] - 黄金珠宝：金价高位+工艺升级驱动悦己与保值需求（潮宏基PE 29.77倍，周大福等） [2][4] - 美容护理：国货替代加速+线上渗透提升（上美股份市值325.42亿港元/PE 32.06倍） [2][4][43] - 传统零售：关注低估值调改标的（重庆百货、名创优品） [2][44] 政策梳理 - 供给侧：价格法修正草案规范竞争，广告费税前扣除新规（化妆品企业营销费用上限30%） [12][13] - 需求侧：育儿补贴（3600元/年/孩）、设备以旧换新（扩大家电/手机补贴）、5000亿元消费再贷款 [13][16][17]

政策信号与方向 - 决策部门传递下半年政策发力空间充裕信号 强调注重政策节奏和精准施策 [1] - 央行可能通过再贷款 再贴现等手段进行精准流动性投放 为实体经济提供稳定支持 [2] - 制造业和基建投资有望维持较高增速 [2] - 优化市场环境 完善监管制度等提振措施或将加速落地 [2] 政策重点领域 - "反内卷"成为政策新焦点 从增量源头防范低水平重复建设和区域恶性竞争 [2] - 政策优化供给结构 对相关行业竞争格局和盈利前景产生深远影响 [2] - 稳就业被置于突出位置 尤其关注重点群体就业和民生保障 [2] - 提振消费优先级提升 采取扩大商品消费与培育服务消费新增长点并重策略 [2] - 科技创新作为新质生产力核心引擎 核心地位再次被重申 相关支持政策将延续甚至加码 [2] 市场影响与机遇 - 充裕政策空间将提振市场预期 特别是财政货币潜在加力及提振消费方面发力 [3] - "反内卷"政策推动供给侧优化 淘汰落后产能 有望改善部分行业供需格局 [3] - 政策发力下 PPI同比可能回升 企业盈利增速有望边际改善 [3] - 流动性维持宽松 美联储降息周期未结束减轻外部掣肘 国内央行政策工具充裕 [3] - 精准投放模式下稳固流动性宽松趋势 中长期资金入市步伐有望加快 [3] 受益行业板块 - 科技成长板块迎来发展契机 包括新质生产力相关的TMT 机械 军工 电新 医药等行业 [3] - "反内卷"相关行业可能受益 包括煤炭 钢铁 建材 电新 汽车 化工和物流等行业 [3] - 新兴科技行业迎来新机遇 包括半导体 机器人 人工智能等领域 [3] - 消费领域迎来机会 包括家电 消费电子 商贸零售等行业 [3] - 服务消费相关新消费行业或迎发展机遇 包括社服 食品 美容护理等行业 [3]