行业趋势 - 2025年是股权投资行业结构性复苏的关键节点[1] - 政策红利与技术突破双重驱动中国硬科技企业全球竞争力和资产价值加速重塑[2] - 人工智能、机器人、低空经济等前沿赛道成为资本布局核心方向[2] - 创投行业活跃度显著回升 并购市场迎来新机遇[2] 投资机构发展 - 投资机构需在既往成功路径中寻找新发展范式[2] - 清晰的投资策略和高效退出能力至关重要[2] - 软实力成为适应市场变革、构建新竞争力的核心要素[2] - FOFWEEKLY提出软实力理论解构投资机构和机构LP长期发展内在动力[2] LP榜单排名 - 中金资本位列LP活跃榜单第1名[6] - 元禾辰坤位列LP活跃榜单第2名[6] - 建发新兴投资位列LP活跃榜单第3名[6] - 上海国投先导基金位列LP活跃榜单第4名[6] - 太保资本位列LP活跃榜单第5名[6] 国家级母基金 - 国家服务贸易创新发展引导基金入选国家级母基金[13] - 国家军民融合产业投资基金入选国家级母基金[13] - 国家绿色发展基金入选国家级母基金[13] - 国家制造业转型升级基金入选国家级母基金[13] - 国家中小企业发展基金入选国家级母基金[14] 省级母基金TOP10 - 安徽省高新投入选省级母基金TOP10[16] - 北京科创基金入选省级母基金TOP10[16] - 重庆产业投资母基金入选省级母基金TOP10[16] - 福建金投基金入选省级母基金TOP10[16] - 湖北省政府投资引导基金入选省级母基金TOP10[16] 市级母基金TOP30 - 长财私募入选市级母基金TOP30[21] - 长兴基金入选市级母基金TOP30[21] - 毫州产投入选市级母基金TOP30[21] - 常熟国发创投入选市级母基金TOP30[21] - 常州投资集团入选市级母基金TOP30[21] 区县级母基金TOP30 - 北京顺义政府投资基金入选区县级母基金TOP30[27] - 滨海产业基金入选区县级母基金TOP30[27] - 成都高新区天使母基金入选区县级母基金TOP30[27] - 策源资本入选区县级母基金TOP30[27] - 朝阳科创基金入选区县级母基金TOP30[27] 金融机构TOP20 - 北京泰康投资入选金融机构TOP20[30] - 大都会人寿入选金融机构TOP20[30] - 大家保险入选金融机构TOP20[30] - 东方资产入选金融机构TOP20[30] - 工银投资入选金融机构TOP20[30] 产业型LP TOP30 - 巴斯夫创投入选产业型LP TOP30[33] - 成都交投资本公司入选产业型LP TOP30[33] - 东方产融入选产业型LP TOP30[33] - 国华投资入选产业型LP TOP30[33] - 海尔创投入选产业型LP TOP30[33] 市场化LP TOP20 - 北京股权入选市场化LP TOP20[38] - 东南基金入选市场化LP TOP20[38] - 国升基金入选市场化LP TOP20[38] - 华义创投入选市场化LP TOP20[38] - 建发新兴投资入选市场化LP TOP20[38] 家族办公室TOP10 - 嘉远资本入选家族办公室TOP10[42] - 京东家办入选家族办公室TOP10[42] - 历荣远昌入选家族办公室TOP10[42] - 立翎基金入选家族办公室TOP10[42] - 连界启辰资本入选家族办公室TOP10[42] S基金TOP20 - 博琼资本入选S基金TOP20[47] - 成都科创接力S基金入选S基金TOP20[47] - 乎腾资本入选S基金TOP20[47] - 歌斐资产入选S基金TOP20[47] - 汉领资本入选S基金TOP20[47] GP榜单排名 - 深创投位列GP榜单第1名[60] - 红杉中国位列GP榜单第2名[60] - IDG资本位列GP榜单第3名[60] - 君联资本位列GP榜单第4名[60] - 启明创投位列GP榜单第5名[60] AI和数字经济TOP20 - 光速光合入选AI和数字经济TOP20[71] - 和玉资本入选AI和数字经济TOP20[71] - 琥珀资本入选AI和数字经济TOP20[71] - 华方资本入选AI和数字经济TOP20[71] - 华映资本入选AI和数字经济TOP20[71] 硬科技TOP20 - 安芯投资入选硬科技TOP20[75] - 鼎峰科创入选硬科技TOP20[75] - 丰年资本入选硬科技TOP20[75] - 和利资本入选硬科技TOP20[75] - 恒旭资本入选硬科技TOP20[75] 智能制造TOP20 - 超越摩尔入选智能制造TOP20[80] - 朝希资本入选智能制造TOP20[80] - 初心资本入选智能制造TOP20[80] - 鼎兴量子入选智能制造TOP20[80] - 东方嘉富入选智能制造TOP20[80] 医疗大健康TOP20 - 比邻星创投入选医疗大健康TOP20[86] - 博远资本入选医疗大健康TOP20[86] - 辰德资本入选医疗大健康TOP20[86] - 丹麓资本入选医疗大健康TOP20[86] - 德福资本入选医疗大健康TOP20[86] 未来产业TOP20 - 北汽产投入选未来产业TOP20[96] - 国信弘盛入选未来产业TOP20[96] - 红杉中国入选未来产业TOP20[96] - 厚雪资本入选未来产业TOP20[96] - 华宝股权入选未来产业TOP20[96] 新质生产力TOP20 - 创东方投资入选新质生产力TOP20[101] - 孚腾资本入选新质生产力TOP20[101] - 国家电投产业基金入选新质生产力TOP20[101] - 汇鼎投资入选新质生产力TOP20[101] - 浑璞投资入选新质生产力TOP20[101] 企业榜单排名 - 新凯来位列未来产业TOP50第1名[122] - 深度求索位列未来产业TOP50第2名[122] - 宇树科技位列未来产业TOP50第3名[122] - 智谱AI位列未来产业TOP50第4名[122] - 燧原科技位列未来产业TOP50第5名[122]

险资股权投资布局 - 天津家寓股权投资基金和苏州宽遇股权投资基金相继成立且险资深度参与出资 [1] - 2025年上半年险资在股权投资领域认缴出资金额达524亿元同比增长46% [1] - 险资合作GP除国资国企外还出现多家头部美元基金和市场化创投机构 [1] 市场驱动因素 - 政策松绑驱动险资加速进入一级市场 [1] - 利率下行环境下险资寻求多元配置路径 [1] - 长线资金持续进场为一级市场注入更多活力 [1]

险资一级市场股权投资加速 - 2025年上半年险资在股权投资领域认缴出资金额达524亿元 同比增长46% [2][3] - 8月天津家寓股权投资基金成立 总出资额45亿元 险资直接出资44.97亿元占比超99.9% [3] - 苏州宽遇股权投资基金总出资额224.29亿元 险资直接出资49.54亿元 [3] 主要参与机构及配置方式 - 平安人寿出资规模达150亿元 涉及6只基金 12家险企出资超10亿元 [4] - 险资通过股权投资计划/增配股票等方式扩大权益配置 二季度末股票配置规模3.07万亿元占比8.5% [4] - 保险资管机构上半年登记股权投资计划11只 规模268亿元 同比增长188% [4] 政策与市场驱动因素 - 固定收益资产收益率走低促使险资寻求多元配置提高收益 [5] - 3月政策允许险资投资AIC发行的私募股权基金及债券 [5] - 4月政策上调权益资产比例上限5% 创投基金集中度比例从20%提至30% [5] 险资投资偏好与GP选择标准 - 寿险公司出资占比近九成 偏好成长期和成熟期项目 [3][7] - 选择GP核心考量投资阶段匹配度/管理能力/历史业绩 [7] - 重点关注三大风险：退出不确定性/估值难度/管理能力可持续性 [8] 合作机构类型 - 偏好两类GP：险资旗下及国资背景机构/市场化头部创投机构 [8] - 高瓴/礼来亚洲基金/普洛斯资本获友邦人寿出资 洪泰基金获中意资产投资 [9]

新设基金主体 - 湖南省财信精联股权投资合伙企业（有限合伙）于近日成立 出资额为20亿元人民币 [1] - 经营范围涵盖以私募基金从事股权投资 投资管理 资产管理等活动 [1] 出资结构 - 该企业由湖南财信金融控股集团有限公司等共同出资 [1]

交易概述 - 杰华特与建达合伙及汇杰合伙共同收购新港海岸66.2484%股份 交易总金额为4.18亿元 [1] - 交易后杰华特直接及间接持有新港海岸35.3677%股权 [1] - 新港海岸将处于无实际控制人状态 不纳入杰华特合并报表范围 [1] 交易结构 - 股权受让方包括杰华特、建达合伙及汇杰合伙三方 [1] - 股权出让方涉及清控银杏南通基金、达晨创鸿私募等16名股东 [1] - 杰华特将向新港海岸委派1名董事 占董事会七分之一席位 [1]

财务表现 - 上半年归母净利润13.81亿元 同比增长35.04% [1] - 扣非归母净利润13.52亿元 同比增长22.52% [1] - 营业收入实现同比增长 [1] 房地产业务 - 合同销售面积6.85万平方米 同比激增2437.04% [1] - 商品房项目销售面积4.21万平方米 经济适用房项目2.64万平方米 [1] - 合同销售金额10.21亿元 同比大幅增长729.83% [1] - 商品住宅及车位销售金额9.21亿元 经济适用房销售金额1.00亿元 [1] 公司运营 - 股权投资业务进展顺利 [1] - 融资成本持续降低 [1] - 融资渠道保持畅通 [1] - 作为南京区域深耕企业 业绩有望持续改善 [1]

政策环境与行业趋势 - 2025年股权投资行业迎来多项政策利好 包括政府工作报告中提出的健全创投基金差异化监管制度和强化政策性金融支持 [1] - 国办发布《关于做好金融"五篇大文章"的指导意见》 明确支持发展股权投资、创业投资和天使投资 并优化私募股权和创业投资基金"募投管退"制度体系 [1] - 行业当前加强投早、投小、投长期、投硬科技 以耐心资本培育企业科技创新 [1] 国家级母基金最佳风控 - 中金资本位列国家级母基金最佳风控榜首 [6] - 中国国有企业结构调整基金排名第二 [6] - 惠年基金排名第三 国家中小企业发展基金排名第四 [6] 省级政府引导基金最佳风控 - 安徽省高新投位列省级政府引导基金最佳风控榜首 [10] - 重庆科创投排名第二 福建金投基金排名第三 [10][11] - 湖南财信产业基金排名第四 广东省粤科金融集团排名第五 [11] 地市级政府引导基金最佳风控 - 深圳市政府引导基金位列地市级政府引导基金最佳风控榜首 [16] - 深圳天使母基金排名第二 厦门市产业投资基金排名第三 [16][17] - 合肥高新控股集团排名第四 亦庄国投排名第五 [17] 国资市场化母基金最佳回报 - 元禾辰坤位列国资市场化母基金最佳回报榜首 [26] - 招商资本排名第二 上海科创基金排名第三 [26] - 越秀产业基金排名第四 乐但挺投资排名第五 [26][27] 外资母基金最佳回报 - 汉柏巍(HarbourVest)位列外资母基金最佳回报榜首 [29] - LGT资本排名第二 行健资本(StepStone Group)排名第三 [29] - 科勒资本（Coller Capital）排名第四 路博迈（Neuberger Berman）排名第五 [30] 民营市场化母基金最佳回报 - 盛世投资位列民营市场化母基金最佳回报榜首 [35] - 盛景嘉成排名第二 海尔创投排名第三 [35] - 尚合资本排名第四 清华大学教育基金会排名第五 [35] 国家级母基金最佳退出 - 中金资本位列国家级母基金最佳退出榜首 [40] - 惠年基金排名第二 国新基金排名第三 [40] - 国投创台排名第四 国科创投排名第五 [40] 省级政府引导基金最佳退出 - 安徽省高新投位列省级政府引导基金最佳退出榜首 [44] - 北京高精尖产业发展基金排名第二 福建金投基金排名第三 [44] - 粤财基金排名第四 福创投排名第五 [44] 地市级政府引导基金最佳退出 - 深圳市政府引导基金位列地市级政府引导基金最佳退出榜首 [47] - 苏创投·苏州天使母基金排名第二 福田引导基金排名第三 [47] - 厦门市产业投资基金排名第四 上海临港新片区基金排名第五 [47] 最受投资机构欢迎的地市政府 - 江苏省苏州市位列最受投资机构欢迎地市政府榜首 [55] - 安徽省合肥市排名第二 浙江省杭州市排名第四 [55][56] - 广东省深圳市排名第五 上海浦东新区排名第六 [56] 最受投资机构欢迎的区县政府 - 安徽省合肥市高新区位列最受投资机构欢迎区县政府榜首 [60] - 江苏省苏州工业园区排名第二 广东省广州开发区排名第三 [62] - 江苏省苏州市吴江区排名第四 浙江省杭州市余杭区排名第五 [62] VC基金最佳回报 - 深创投位列VC基金最佳回报榜首 [63] - 红杉中国排名第二 IDG资本排名第三 [63][64] - 启明创投排名第四 高榕创投排名第五 [64] PE基金最佳回报 - 中金资本位列PE基金最佳回报榜首 [69] - 高瓴投资排名第二 CPE源峰排名第三 [69] - 腾讯投资排名第四 中信资本排名第五 [69] 早期基金最佳回报 - 中科创星位列早期基金最佳回报榜首 [73] - 险峰排名第二 金沙江创投排名第三 [73] - 红杉中国种子基金排名第四 啟赋资本排名第五 [73] 国资直投机构最佳回报 - 深创投位列国资直投机构最佳回报榜首 [76] - 中金资本排名第二 国新基金排名第三 [76] - 诚通基金排名第四 招商资本排名第五 [76] 行业重点投资领域 - 行业重点关注先进制造、新能源与新材料、半导体、医疗健康、人工智能和数字经济等硬科技领域 [83][87][92][97][102][106] - 各细分领域均有专业投资机构布局 包括博华资本、北汽产投、CPE源峰、澳银资本和创新工场等代表性机构 [84][87][92][98][103] - 投资领域覆盖产业链关键环节 从早期技术研发到成熟期产业化应用 [83][92][97]

金融支持大湾区科技创新发展 - 截至2025年7月末广东科学和技术服务业贷款余额达2137亿元 同比增长22% [1] - 银行间市场科技创新债券融资规模达486亿元 截至2025年8月26日 [1] - 177家企业开展本外币跨境资金池试点业务 集中外债和境外放款额度5248亿美元 [1] 科技金融服务体系创新 - 推进广州深圳参与国家级科技金融改革试点 发挥引领作用 [2] - 运用科技创新与技术改造再贷款等结构性货币政策工具 [2] - 推广益企共赢计划 缺口介入机制 认股权贷款+等服务模式 [2] - 建立银行信贷与股权融资保险保障融资担保协同联动机制 [2] 现代化产业体系建设 - 金融支持城中村改造 运用抵押补充贷款专项借款等政策性工具 [3] - 深化科技金融绿色金融数字金融等五篇大文章 [3] - 创新基于数据信用和物的信用的产业链金融服务模式 [3] - 支持传统产业巩固提升新兴产业培育壮大未来产业布局 [3] 跨境金融合作与开放 - 加大对横琴前海南沙河套等重大合作平台金融支持 [4] - 推动广深港广珠澳科技创新走廊高质量发展 [4] - 深化金融领域规则衔接机制对接 推动新金融服务制度型开放 [4] - 完善跨境贸易投资高水平开放试点 支持科研单位高效使用境内外资金 [4] 绿色金融与可持续发展 - 争取将大湾区纳入碳减排支持工具扩容试点地区 [5] - 支持机构采用国际互认标准在港澳发行绿色债券 [5] - 推进化工造纸医药等行业转型金融及蓝色金融标准编制 [5] - 建立企业碳足迹信息与金融机构共享机制 提供差异化金融服务 [5]

金融支持大湾区科技创新发展 - 截至2025年7月末广东科学和技术服务业贷款余额达2137亿元 同比增长22% [1] - 截至2025年8月26日银行间市场发行科技创新债券融资486亿元 [1] - 177家企业开展本外币跨境资金池试点业务 集中外债和境外放款额度合计5248亿美元 [1] 科技金融服务体系创新 - 推进广州深圳申请国家级科技金融改革试点 扩大明示企业贷款综合融资成本试点范围 [2] - 推广"益企共赢计划""缺口介入机制""认股权贷款+"等服务模式 [2] - 建立银行信贷与股权融资、保险保障、融资担保协同联动机制 [2] 现代化产业体系建设 - 联动省有关部门推动金融支持城中村改造 引导社会资本参与城市更新项目 [3] - 深化基于"数据信用"和"物的信用"的产业链金融服务模式创新 [3] - 支持传统产业巩固提升、新兴产业培育壮大及未来产业前瞻布局 [3] 跨境金融合作与开放 - 加大对横琴、前海、南沙、河套等重大合作平台的金融支持 [4] - 推动金融领域规则衔接机制对接 探索数据跨境流动"可用不可见"新模式 [4] - 完善合格境外有限合伙人、"科汇通"、海外人才用汇便利化等试点 [4] 绿色金融与可持续发展 - 争取将大湾区纳入碳减排支持工具扩容试点地区 [5] - 支持采用国际互认标准在港澳市场发行绿色债券 [5] - 建立企业碳足迹信息与金融机构共享机制 提供差异化金融服务 [5]

新经济股权投资业务发展 - 上半年新增对新锐光掩模、方晶科技、壹能科技等项目股权投资 [1] - 新经济股权投资业务稳步发展并持续贡献收益 [1] 被投企业上市进展 - 昂瑞微、上海超硅申报科创板上市获受理 [1] - 中润光能申报港股上市获受理 [1] - 衢州发展公告拟并购先导电科 [1] - 盛合晶微、长鑫科技、广州粤芯、芯耀辉等已进入上市辅导阶段 [1] 潜在收益影响 - 目前上市受理项目可能带来正向影响 [1] - 具体影响需视上市发行情况确定 [1]