"这不好。"当白银价格单周暴涨17%逼近80美元/盎司时，马斯克在X平台发出的警告像一记闷雷。这位同时掌管特斯拉和SpaceX的实业家，看到的不是投资 客狂欢的K线图，而是全球工厂即将停摆的红色警报——纽约商品交易所白银库存较2020年暴跌70%，部分地区的实物库存仅能维持30天。 伦敦金库的白银储备较峰值缩水40%，上海库存跌至十年最低。按照当前工业消耗速度，某些地区的供应链可能在45天内断裂。这种危机不同于黄金的避险 属性炒作，而是赤裸裸的生存危机——太阳能面板厂商不得不将每瓦成本提高0.12美元，医疗设备制造商开始限量接单。 更令人不安的是供应端的刚性困局。全球白银年需求量已达12.4亿盎司，但矿场仅能产出10.1亿盎司，缺口相当于整个欧洲工业三年的用量。由于白银70% 产量来自铜锌矿的伴生开采，新建矿山需要十年周期，而现有矿石品位正以每年1.5%的速度下降。回收产业链即便开足马力，也只能填补缺口的三分之 一。 马斯克们VS华尔街：实业与金融的终极对决 当投机客为周线图上的长阳线欢呼时，制造业巨头们正在秘密会议室里计算着成本失控的代价。白银在光伏电池中的用量占组件成本8%，在高端医疗器械 中占比更高达1 ...

白银价格走势与市场现状 - 本周白银价格首次逼近80美元/盎司，其迅猛涨势远超黄金 [3] - 全球白银市场已连续五年处于结构性赤字状态，实物库存正在迅速枯竭 [6] - 市场正面临一场实时的供应挤压，而非仅仅是避险情绪推动的上涨 [6] 供需失衡与库存状况 - 2025年数据显示，全球白银需求量达12.4亿盎司，供应量仅为10.1亿盎司，市场面临1亿至2.5亿盎司的供应缺口 [9] - 白银开采多为铜和锌开采的副产品，新建矿山通常需10年以上，矿石质量正在下降，回收利用增量不足以填补缺口 [9] - 自2020年以来，COMEX白银库存下降70%，伦敦金库库存下降40%，部分地区的可用白银库存仅能维持30至45天 [9] 市场结构性问题 - 据估算，纸面交易与实物白银的比例高达356:1，每一盎司实物白银对应数百份纸面索赔权 [10] - 纸白银与实物市场的脱节加剧了市场脆弱性，若部分买家要求实物交割，现有系统可能面临崩溃风险 [10] 工业需求与影响 - 白银是太阳能电池板、电动汽车、电子产品及医疗设备的关键原材料，工业需求在总需求中占比已攀升至50%至60% [8][10] - 在许多工业应用场景中缺乏有效替代品，工业买家对价格敏感度较低，但在供应短缺面前极其脆弱 [10] - 马斯克担忧白银价格剧烈波动，直言这对工业发展“不是好事”，因其在许多工业过程中是必需的 [3][4][5][10]

白银价格飙升的市场表现 - 2025年12月28日，现货白银价格突破79美元/盎司，年内涨幅达170%，涨幅为黄金的两倍 [1] 白银价格上涨的核心驱动因素 - **供应端紧张**：全球70%的白银是铜、铅锌冶炼的副产品，难以专门扩产 2025年秘鲁、墨西哥等主产国因罢工和加关税导致矿产白银产量下降12%，再生银供应几无增长 [5] - **需求端强劲**：白银在新能源产业中需求激增，光伏产业用银占比从20%飙升至55% 2025年全球光伏装机量增长30%，每GW组件耗银10-20吨 [5] - **新能源汽车需求**：单车用银量为燃油车的3倍，2025年全球1500万辆新能源车耗银2566吨 [5] - **供需失衡**：连续五年供需缺口累计达8亿盎司，相当于全年产量被消耗 [5] - **金融属性助推**：美联储降息预期强烈，美元走弱，白银ETF持仓创历史新高 [5] 马斯克及特斯拉面临的产业影响 - 特斯拉是白银的“大买家”，年用银量70-100吨，单车用银35-50克 [7] - 若2030年实现2000万辆销量规划，年用银量将突破800吨 [7] - 白银价格从年初的7.81元/克涨至15元/克，导致特斯拉仅白银成本就增加数亿元 [7] - 中国计划自2026年起严控白银出口，仅年产量超80吨的企业可获得出口证，进一步加剧全球供应紧张 [7] 行业技术发展趋势与市场观点分歧 - **乐观观点**：认为白银供需缺口将扩大，价格可能冲击300美元/盎司 [8] - **谨慎观点**：警告“去银化”技术可能爆发，行业面临拐点 [8] - **技术革新**：高银价倒逼光伏企业研发银包铜、电镀铜等技术，可降低银耗50%以上，爱旭股份已实现10GW无银量产 [8] 市场库存与投资风险提示 - 伦敦和纽约交易所的白银库存已处于危险低位 [9] - 市场存在获利回吐导致价格回调的风险 [9]

在政策定调与企业自救驱动下，光伏"反内卷"成果逐步显现，行业告别过去装机规模竞争，正进入更强 调技术与质量的价值比拼阶段。 然而，价格回暖仅是行业修复的第一步。当前产业链复苏基础仍不牢固，终端需求尚未全面恢复，产能 过剩的根本矛盾有待解决。 2025光伏行业盘点："反内卷"推动价格回稳，企业自救提速 2025年，光伏制造业处于周期低谷之际，"反内卷"成为全行业的核心共识与转型之路。光伏主产业链价 格在2025年下半年逐步见底甚至改善，全行业自律减产，推动硅料、硅片等环节价格企稳回升，光伏主 产业链上市企业积极自救，普遍实施降本增效，并在第三季度实现利润减亏。 市场监管总局近日在安徽合肥召开合规指导会，通报价格违法问题与风险，行业正处在"反内卷"的关键 节点。会议明确指出，当前光伏行业存在的低质竞争、同质化重复建设等"内卷式"竞争行为，已经让企 业普遍面临盈利困境，扭曲了市场资源配置。随着反内卷治理进入深水区，2026年或将成为光伏产业逆 转关键年份，检验光伏"反内卷"成效、推动产能实质性出清的攻坚之年。 产业链价格企稳，"反内卷"成果显现 面对尚未完全复苏的装机需求，光伏企业自救策略也随之升级，普遍将控制费用 ...

格隆汇12月28日｜据一财，今年7月以来，多部门政策部署层层递进，国家行业协会及企业协同推进， 政策围绕控产能、控价格、提标准等多重方向落地，引导光伏产业迈向技术创新为核心的集约型高质量 发展阶段。下半年以来，硅料等核心环节价格在企稳回升，标志着"反内卷"行动初见成效。多晶硅主力 连续合约已较6月底价格翻倍。硅料涨价亦于近日传导到了硅片，其迎来四季度最猛烈的涨价。12月25 日，头部硅片企业集体大幅提价。根据中国有色金属工业协会硅业分会披露，截至12月26日，各型号单 晶硅片价格报1.2元/片~1.52元/片，对比三季度初的价格范围0.86元/片~1.19元/片，价格至少回升约 40%。多晶硅N型复投料均价5.39万元/吨，较二季度末价格，上涨约54%。 ...

朋友们，见证历史！现货白银价格年内涨幅已突破170%，昨天更是单日暴涨超10%，首次站上79美 元！这不是普通的上涨，这是一场席卷全球的"白银风暴"。 2. 金融属性助力：市场押注美联储降息，美元走软，资金涌入所有贵金属。 3. 避险情绪催化：全球地缘局势紧张，白银和黄金一起，成为资金的"避风港"。 但注意！白银的波动性是黄金的两到三倍，这既是暴利的机会，也是绞肉的陷阱。我的策略非常明确： 绝不重仓，绝不追高。只适合用极小仓位，在明确回调后轻仓参与。 它为何如此疯狂？三大引擎共同点火： 1. 工业需求爆表：光伏、新能源车、电子芯片，哪个能离开白银？这是黄金没有的"硬核故事"。 那么关键问题来了： 你认为这轮史诗级上涨，是工业需求引发的价值重估，还是全球印钞下的泡沫狂 欢？你会选择现在上车，还是继续观望？评论区亮出你的观点！ 我是帮主郑重，关注我，在狂热中保持冷静。 ...

2025年，光伏制造业处于周期低谷之际，"反内卷"成为全行业的核心共识与转型之路。光伏主产业链价 格在2025年下半年逐步见底甚至改善，全行业自律减产，推动硅料、硅片等环节价格企稳回升，光伏主 产业链上市企业积极自救，普遍实施降本增效，并在第三季度实现利润减亏。 在政策定调与企业自救驱动下，光伏"反内卷"成果逐步显现，行业告别过去装机规模竞争，正进入更强 调技术与质量的价值比拼阶段。 然而，价格回暖仅是行业修复的第一步。当前产业链复苏基础仍不牢固，终端需求尚未全面恢复，产能 过剩的根本矛盾有待解决。 市场监管总局近日在安徽合肥召开合规指导会，通报价格违法问题与风险，行业正处在"反内卷"的关键 节点。会议明确指出，当前光伏行业存在的低质竞争、同质化重复建设等"内卷式"竞争行为，已经让企 业普遍面临盈利困境，扭曲了市场资源配置。随着反内卷治理进入深水区，2026年或将成为光伏产业逆 转关键年份，检验光伏"反内卷"成效、推动产能实质性出清的攻坚之年。 产业链价格企稳，"反内卷"成果显现 今年7月以来，多部门政策部署层层递进，国家行业协会及企业协同推进，政策围绕控产能、控价格、 提标准等多重方向落地，引导光伏产业迈向 ...

2026年或为光伏"反内卷"攻坚年 2025年，光伏制造业处于周期低谷之际，"反内卷"成为全行业的核心共识与转型之路。光伏主产业链价 格在2025年下半年逐步见底甚至改善，全行业自律减产，推动硅料、硅片等环节价格企稳回升，光伏主 产业链上市企业积极自救，普遍实施降本增效，并在第三季度实现利润减亏。 在政策定调与企业自救驱动下，光伏"反内卷"成果逐步显现，行业告别过去装机规模竞争，正进入更强 调技术与质量的价值比拼阶段。 然而，价格回暖仅是行业修复的第一步。当前产业链复苏基础仍不牢固，终端需求尚未全面恢复，产能 过剩的根本矛盾有待解决。 市场监管总局近日在安徽合肥召开合规指导会，通报价格违法问题与风险，行业正处在"反内卷"的关键 节点。会议明确指出，当前光伏行业存在的低质竞争、同质化重复建设等"内卷式"竞争行为，已经让企 业普遍面临盈利困境，扭曲了市场资源配置。随着反内卷治理进入深水区，2026年或将成为光伏产业逆 转关键年份，检验光伏"反内卷"成效、推动产能实质性出清的攻坚之年。 产业链价格企稳，"反内卷"成果显现 今年7月以来，多部门政策部署层层递进，国家行业协会及企业协同推进，政策围绕控产能、控价格、 提 ...

华硕进军DRAM制造传闻 - 有传闻称华硕计划于2026年第二季度进入DRAM制造领域以应对全球内存短缺 [2] - 华硕公司已正式澄清并无投入存储器晶圆厂的计划 [2] 中国海上光伏项目进展 - 我国首个百万千瓦级海上光伏项目——山东东营垦利100万千瓦海上光伏项目已全容量并网发电 [2] - 该项目是目前全球最大的开放式海上光伏项目 [2] - 项目现场共有2934块光伏平台，每块平台长60米、宽35米，相当于5个标准篮球场大小 [2] 日本川崎重工数据造假事件 - 日本防卫省对川崎重工业公司作出停止参与招标的处分，为期2.5个月 [2] - 该公司发布的补充报告承认，其为日本海上自卫队制造的潜水艇发动机存在篡改燃油效率数据的情况 [2] 中国航天发射任务 - 长征三号乙运载火箭成功将风云四号03星送入预定轨道 [2] - 本次任务标志着长征三号甲系列运载火箭圆满完成了2025年度发射任务 [2] - 该系列火箭2025年全年累计发射15次，刷新了此前14次的年度发射纪录 [2]

深化制度保障，纵深推进全国统一大市场建设。加快推进"五统一、一开放"，破除阻碍全国统一大市场 建设的堵点卡点，促进有效市场和有为政府更好结合，为优化资源配置、扩大内需、缓解同质化竞争提 供制度保障。持续深入推进政府职能转变，优化完善政府政绩考核体系，健全政府不当干预市场竞争行 为治理规则，规范地方政府经济促进行为，破除地方保护和市场分割，清理行业壁垒，打通区域"小循 环"，畅通释放内需潜力的"大循环"，为企业创造更加稳定、透明和可预期的发展环境。 巩固动态平衡，供需两侧协同施策稳根基。将扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，推 动供给和需求达到更高水平均衡。在需求侧大力提振居民消费，要进一步优化收入分配格局，加大投资 于人力度，提升公共服务水平，加强社会保障体系建设，切实增强居民实际消费能力和消费意愿；同 时，优化消费环境，加快清理限制性措施。在供给侧持续深化结构性改革，要坚持智能化、绿色化、融 合化方向，发展智能制造、绿色制造、服务型制造，分类开展行业治理，大力推动重点行业产能治理， 以高质量的供给适配不断升级的需求，形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡。此外， 要统筹国内国际两个大局 ...