市场表现 - A股三大指数早盘窄幅震荡小幅上涨 上证综指报3642 10点涨幅0 07% 深成指报11173 87点涨幅0 14% 创业板指报2347 83点涨幅0 21% [1] - 工程机械板块涨幅居首达3 13% 总成交量1133 99万手 总成交额170 62亿元 净流入18 98亿元 [2] - 风电设备板块涨幅2 71% 总成交量659 39万手 总成交额89 64亿元 净流入9 82亿元 [2] - 轨交设备板块涨幅1 58% 总成交量257 26万手 总成交额26 61亿元 净流入4 25亿元 [2] 领涨板块 - 电力板块总成交量2786 17万手居首 总成交额186 37亿元 净流入27 43亿元 涨幅1 03% [2] - 钢铁板块总成交量2265 13万手 总成交额89 12亿元 净流入10 71亿元 涨幅1 35% [2] - 医疗器械板块总成交量1291 23万手 总成交额253 28亿元 但净流出0 60亿元 涨幅1 48% [2] 领跌板块 - 软件开发板块跌幅最大达2 23% 总成交量1902 91万手 总成交额412 41亿元 净流出65 47亿元 [2] - IT服务板块跌幅1 65% 总成交量2692 79万手 总成交额411 94亿元 净流出59 52亿元 [2] - 半导体板块跌幅1 62% 总成交量1265 75万手 总成交额586 80亿元 净流出63 06亿元 [2]

8月7日周四，港股三大指数上午探底回升，恒生指数午间收涨0.52%，重回25000点上方，国企指数、 恒生科技指数分别上涨0.36%及0.54%。今日，港股多数飘红，港股消费ETF（513230）现小幅微涨。持 仓股中，金沙中国有限公司领涨超5%，名创优品、周大福、银河娱乐、华润啤酒、老铺黄金等均涨超 3%。 国泰海通证券认为，6月中旬以来港股新消费震荡休整，处在热度消化的阶段。这背后原因主要是上半 年港股新消费板块大幅上涨，6月下旬时从交易和估值等维度看热度较高，部分投资者对新消费板块行 情持续性的担忧逐渐显现，此后逐渐步入消化热度的休整阶段。尽管当前港股新消费部分领域短期略显 过热，但居民消费更加注重个性化和理性化的宏观趋势并未改变，预计悦己和性价比相关消费或延续增 长趋势，如潮玩、美护、宠物等。 港股消费ETF（513230）跟踪中证港股通消费主题指数，一键打包互联网电商龙头+新消费，成分股近 乎囊括港股消费的各个领域，既包括泡泡玛特、老铺黄金、蜜雪集团等新消费龙头，又包含小米、阿里 巴巴、腾讯、美团等互联网电商龙头，科技+消费属性突出。 ...

市场表现 - 恒生指数高开0.29%，恒生科技指数涨0.27% [1] - 科网股活跃，阿里巴巴涨超2% [1] - 新能源汽车股弱势，小鹏汽车跌近2% [1] - 苹果概念股走强，高伟电子涨超5% [1] 港股后市展望 - 华泰证券认为港股回调主因内外预期修正，但中期流动性宽松逻辑不改 [1] - 配置建议寻找景气改善+低估值板块，尤其强调科技板块配置 [1] - 短期交易围绕中报业绩展开，关注估值有性价比且景气改善的游戏和互联网电商龙头 [1] - 关注前向12个月估值分位数略高但盈利兑现度高的港股创新药及非银金融 [1] - 浙商证券建议坚持中线仓位，采取"1+1+X"均衡配置，挖掘年线上方低位个股 [1] 行业配置观点 - 国泰海通认为港股科技、消费类资产与AI应用、新消费产业趋势相关度高，基本面更优 [2] - 港股科技、消费、红利等稀缺性资产在宏观偏弱环境下仍具吸引力 [2] - 预计下半年港股互联网巨头将加大AI基础设施领域资本投入，大模型迭代与AI应用落地有望提速 [2] - 中信证券指出增量流动性驱动行情中领涨行业持续集中，近期行业逐步向趋势性品种聚焦 [2] - 重点关注AI、创新药、资源、恒科以及科创板 [2] 中长期投资机会 - 平安证券(香港)指出港股市场估值较低，交易渐趋活跃 [3] - 建议关注人工智能、机器人、半导体、工业软件等新质生产力科技板块 [3] - 关注政策支持的创新医药板块及具有消费属性的中医药和医疗板块 [3]

A股CFO薪酬概况 - 2024年A股上市公司CFO群体薪酬规模合计达42.70亿元，平均年薪为81.48万元 [1] - 互联网电商行业CFO最高年薪为赛维时代林文佳370.15万元 [1] - 多数未变更CFO的上市公司调增了年薪，赛维时代林文佳薪酬涨幅最大达21.96%，南极电商沈佳茗年薪降幅最大为2% [1] 高薪CFO公司案例 - 赛维时代为CFO支付370.15万元行业最高年薪，但公司盈利能力趋弱，毛利率下降 [1] - 焦点科技CFO顾军年薪162万元，比董事长高出66万元 [1] - 华凯易佰CFO贺日新年薪109万元，公司净利润同比减少52.09%至1.67亿元，销售毛利率持续下降 [2] - 国联股份CFO田涛年薪132万元，任期内公司曾因会计差错被证监局出具警示函 [2] - 丽人丽妆CFO徐鼎年薪147万元，公司营收同比暴跌37.44%至17.28亿元，归母净利润亏损 [2] 行业薪酬对比 - 互联网电商行业CFO薪酬显著高于A股平均水平，多家公司CFO年薪远超81.48万元行业均值 [1][2] - 高薪CFO所在公司普遍面临盈利能力下降或经营问题 [1][2]

行业CFO薪酬概况 - 2024年A股上市公司CFO群体薪酬总规模达42.70亿元，平均年薪81.48万元 [1] - 互联网电商行业CFO最高年薪为赛维时代370.15万元，最低为ST通葡36.05万元 [1] - 行业内有7家公司为CFO支付超百万年薪，包括华凯易佰、青木科技、ST易购、国联股份、丽人丽妆、焦点科技、赛维时代 [1] - 未变更CFO的公司多数调增年薪，赛维时代CFO薪酬涨幅21.96%，南极电商CFO薪酬降幅21.14% [1] 高薪CFO公司经营表现 - 赛维时代CFO年薪370.15万元居行业首位，但2024年毛利率、净利率及ROE均下滑 [2] - 焦点科技CFO年薪162万元较董事长高66万元 [3] - 华凯易佰CFO年薪109万元，2024年净利润同比减少52.09%至1.67亿元，销售毛利率连续三年下降（2022年37.92%→2024年33.85%），存货/资产总额比值持续攀升（2022年19.12%→2024年40.88%） [3] - 国联股份CFO年薪132万元，曾因会计差错更正多期财报被证监局出具警示函 [3] - 丽人丽妆CFO年薪147万元，2024年营收同比暴跌37.44%至17.28亿元，净利润由盈转亏亏损2440万元，同比下滑182.64% [4]

行业CFO薪酬概况 - A股上市公司财务总监CFO群体薪酬规模合计达42.70亿元 平均年薪为81.48万元 [1] - 互联网电商行业为CFO支付最高年薪370.15万元(赛维时代) 最低年薪36.05万元(ST通葡) [1] - 行业内有7家公司为CFO发放超百万年薪 包括华凯易佰 青木科技 ST易购 国联股份 丽人丽妆 焦点科技 赛维时代 [1] - 多数未变更CFO的上市公司调增年薪 赛维时代CFO薪酬涨幅最大达21.96% 南极电商CFO年薪降幅最大达21.14% [1] 高薪CFO公司经营表现 - 赛维时代CFO年薪370.15万元位居行业第一 但2024年公司毛利率 净利率 ROE均不同程度下滑 [2] - 焦点科技CFO年薪162万元位居行业第二 较董事长年薪高出66万元 [3] - 华凯易佰CFO年薪109万元远超行业平均 但2024年净利润同比减少52.09%至1.67亿元 销售毛利率从2022年37.92%持续下降至2024年33.85% 存货/资产总额比值从2022年19.12%持续增长至2024年40.88% [3] - 国联股份CFO年薪132万元远超行业平均 但曾因会计差错更正多期财务报告被证监局出具警示函 [3] - 丽人丽妆CFO年薪147万元远超行业平均 但2024年营收同比暴跌37.44%至17.28亿元 归母净利润亏损2440万元同比下滑182.64% [4]

行业薪酬概况 - 2024年A股上市公司财务总监CFO群体薪酬规模合计达42.70亿元，平均年薪为81.48万元 [1] - 互联网电商行业CFO薪酬最高为赛维时代林文佳370.15万元，最低为ST通葡贾旭36.05万元 [1] - 互联网电商行业为CFO发放超百万年薪的上市公司共有7家，包括华凯易佰、青木科技、ST易购、国联股份、丽人丽妆、焦点科技、赛维时代 [1] 薪酬变动情况 - 赛维时代CFO林文佳薪酬涨幅最大，同比增长21.96% [1] - 南极电商CFO沈佳茗年薪降幅最大，同比减少21.14% [1] 高薪CFO所在公司经营状况 - 赛维时代2024年盈利能力趋弱，毛利率、净利率、ROE均不同程度下滑 [2] - 华凯易佰2024年净利润同比减少52.09%至1.67亿元，销售毛利率持续下降（2022年37.92%、2023年36.96%、2024年33.85%），存货/资产总额比值持续增长（2022年19.12%、2023年25.9%、2024年40.88%） [3] - 国联股份CFO田涛曾被北京证监局出具警示函，因会计差错更正导致多期财务报告信息披露不准确 [3] - 丽人丽妆2024年营收17.28亿同比暴跌37.44%，净利润亏损2440万同比下滑182.64% [4] 薪酬与高管对比 - 焦点科技CFO顾军年薪162万元，比董事长高出66万元 [3]

CFO薪酬概况 - 2024年A股上市公司CFO群体薪酬规模合计达42.70亿元，平均年薪为81.48万元 [1] - 互联网电商行业CFO最高年薪为赛维时代林文佳370.15万元，最低为ST通葡贾旭36.05万元 [1] - 互联网电商行业有7家公司CFO年薪超百万，包括华凯易佰、青木科技、ST易购、国联股份、丽人丽妆、焦点科技、赛维时代 [1] - 未变更CFO的公司多数调增年薪，赛维时代林文佳薪酬涨幅最大达21.96%，南极电商沈佳茗降幅最大达21.14% [1] 高薪CFO公司经营状况 - 赛维时代CFO林文佳年薪370.15万元居行业第一，但公司2024年毛利率、净利率、ROE均下滑 [2] - 焦点科技CFO顾军年薪162万元比董事长高66万 [3] - 华凯易佰CFO贺日新年薪109万元，公司2024年净利润同比减少52.09%至1.67亿元，销售毛利率连续三年下降（37.92%→36.96%→33.85%），存货/资产总额比值持续增长（19.12%→25.9%→40.88%） [3] - 国联股份CFO田涛年薪132万元，曾因会计差错更正被证监局出具警示函 [3] - 丽人丽妆CFO徐鼎年薪147万元，公司2024年营收同比暴跌37.44%至17.28亿元，净利润亏损2440万元同比下滑182.64% [4]

港股市场表现 - 恒生指数午盘上涨0.18% 国企指数下跌0.03% 恒生科技指数微涨0.03% [1] - 恒生国企ETF（159850）与恒生ETF（159920）均实现小幅上涨 [1] 投资策略分析 - 港股回调主因内外预期修正 中期流动性宽松逻辑维持不变 [1] - 配置方向聚焦景气改善与低估值板块 科技板块获重点强调 [1] - 短期交易围绕中报业绩展开 关注估值具性价比的游戏及互联网电商龙头 [1] - 关注前向12个月估值分位数略高但盈利兑现度高的港股创新药及非银金融 [1] ETF产品动态 - 恒生ETF（159920）代表港股核心宽基指数 [2] - 恒生科技指数ETF（513180）覆盖AI与平台经济领域 [2] - 港股通医疗ETF（520510）聚焦CXO与AI医疗 定于8月7日上市交易 [2]

盘面上，大型科技股涨跌各异，其中，阿里巴巴、腾讯涨近2%，京东飘红，美团、网易、百度跌超 1%；"反内卷"相关板块涨幅抢眼，涨价潮叠加反内卷，纸业股持续上攻，玖龙纸业大涨超11%，钢铁 股、煤炭股拉升明显，马鞍山钢铁续刷阶段新高，中国神华更是创下跌历史新高价；消息称苹果 iPhone17系列发布会定于9月9日举行，苹果概念股多数走强，石油股、黄金股表现活跃。另一方面，餐 饮股跌幅明显，权重股百胜中国绩后跌超4%，九毛九、海底捞走低，创新药概念股呈现高开低走行 情，脑机接口概念股、濠赌股、内银股、半导体股齐跌。 企业新闻 创科实业(00669.HK)：上半年营业额78亿美元，同比增加7.5%；净利润6.28亿美元，同比增加14.2%。 百胜中国(09987.HK)：2025年第二季度取得收入28亿美元，同比增长4%；经营利润3.04亿美元，同比增 加14%。 上美股份(02145.HK)：发布盈喜，预计中期收入约40.9亿-41.1亿元，同比增约16.8%-17.3%；净利润约 5.4亿-5.6亿元，同比增约30.9%-35.8%。 时代天使(06699.HK)：发布盈喜，预计中期净利润约1340万-1480万 ...