市场表现 - 6月20日，恒生指数涨1.26%收复23500点，国企指数、恒生科技指数分别涨1.38%、0.88%，港股通净买入27.93亿港元[3][8] - 美东时间6月20日，标普500指数跌0.22%，纳斯达克综合指数跌0.51%，道琼斯工业平均指数涨0.08%[3][8] - 6月20日，日经225指数下跌0.22%，东证指数下跌0.75%[12] 行业板块 - 港股大型科技股、保险股、内银股、煤炭股、半导体股、航运及港口股、苹果概念股、内房股上涨，石油股、军工股、光伏太阳能股低迷[8] - 日股芯片相关股票上涨，优衣库母公司、游戏厂商、重工企业等部分个股下跌[12] 重点公司 - Circle上市后股价持续上涨，6月20日再度飙升逾20%至240.28美元，多个权威机构预估未来稳定币总市值将大幅增长[13] - 2024年Circle净利润率仅为9.3%，若2030年稳定币市场规模达2万亿美元，其市占率提至30%，年收入预计达180亿美元，净利润18亿美元[14] 宏观事件 - 美国参战使中东局势升级，布伦特原油期货周一亚洲早盘一度飙升5.7%，经济学家预计若伊朗封锁海峡，油价或升破130美元[12] - 特朗普威胁解雇美联储主席鲍威尔，理事Waller称最快7月降息，美国将更多家电产品纳入钢铁衍生品关税清单[12] 政策消息 - 市场短期进入政策观察期，6月LPR报价保持不变，业内预计下半年或降息带动LPR下调[8] - 中国证监会称10月9日起允许合格境外投资者参与场内ETF期权交易，交易目的限于套期保值[15]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：芯片半导体、新消费、创新药、油气、油运、银行、保险、算力通信、新能源、白酒、稳定币 - **公司**：摩尔线程、盛合晶微、新易盛、世佳光子、沪电股份、小米 纪要提到的核心观点和论据 - **A股市场表现及影响因素**：本周A股市场整体缩量回调，成交额回到周均值1.22万亿元，较上周减少1500亿元，港股跌幅更大 影响因素包括中伊冲突升级致风险偏好下降、陆家嘴论坛政策博弈、沪指技术阻力位、宏观经济基本面复苏乏力、市场内生结构问题、季末及中报期资金切换、港股调整联动等[1][2] - **各板块表现** - **抗跌板块**：红利或蓝筹价值板块相对抗跌，资金流向银行和保险板块避险，地缘事件驱动油气、油运板块走强[1][5] - **强势板块**：芯片半导体行业表现较强，科创板分层政策支持未盈利硬科技企业上市，中美博弈加速芯片制造材料设备国产化，存储领域国产化预期提升[1][12] - **调整板块**：新消费和创新药板块拥挤度高，对利空敏感利好钝化，港股新消费和创新药板块拥挤度高且新股破发[1][5] - **轮动反弹板块**：稳定币因美股映射及政策催化持续超预期，推理算力通信防线、海丰业绩预期方向、军工、新能源等低位方向及科创芯片有表现，市场轮动方向多且速度快[9] - **创新药政策影响**：创新药临床试验申请期缩短至30天政策超出多数投资者预期，但因行情阶段性尾声，政策提振效果较弱[6][7] - **市场情绪指数**：本周市场情绪指数明显比大盘表现更弱，下跌超2.6%，涨停个数减少，市场活跃度下降[8] - **算力通信产业链**：6月初反弹，上周不佳，因北美算力叙事承压、美国大厂业绩验证推理景气度上修，临近中报资金关注业绩能见度高的方向而补涨，部分标的赔率收缩[10][11] - **新能源板块**：整体位置不高，本周光伏、固态电池和海风反弹，固态电池产业将进入中试阶段，光伏有供给侧产能调整预期[13] - **白酒行业**：本周反弹，官媒发文纠偏修复过度悲观情绪，但暂不看反转[14] - **稳定币领域**：本周表现超预期，周四、周五补跌，受中美政策共振及美股映射影响，跨国巨头和国内企业入局，美国参议院通过稳定币法案，对A股基本面影响尚不明显但具交易性特征[15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **投资建议**：关注芯片半导体、算力通信核心公司、AI端侧、深海科技、脑机接口、泛科技方向如商业航天和低空飞行器等[16][18] - **重要产品或事件**：下周小米YU7发布会受关注，需密切跟踪相关动态[18]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：稳定币产业、跨境支付行业、算力租赁行业、RWA 领域 - **公司**：Tether、Circle、众安在线、连连数字、元生科技、京东、光大集团、蚂蚁集团、朗新、协鑫、海南华铁、恒生电子、中科金财、金桥信息、吉大正元、安妮股份、华信永道、摩根大通、Fireblocks、新大陆、新国都、拉卡拉、青岛金王、小商品城、朗新集团 纪要提到的核心观点和论据 - **稳定币产业进入提速期**：美国 5 月 19 日通过 Genius 法案，香港 5 月 21 日通过草案，稳定币正式纳入监管框架，有利于产业健康发展[1][4] - **人民币稳定币助力国际化**：有望拓展至企业间支付、银行对公、国际贸易等场景，成为数字人民币货币桥的重要补充，在不影响国内货币政策调控和跨境资本管理情况下推进人民币国际化[1][4] - **稳定币在跨境支付有优势**：结算时间短（不到一小时 vs. 银行五个交易日），交易成本低，适用于货物价值波动大的国家，支付功能或重构跨境支付生态[1][5][7] - **USDT 和 USDC 情况**：USDT 由 Tether 发行，2025 年一季度供应量约 1500 亿，80%储备资产为美债；USDC 由 Circle 发行，2025 年一季度供应量约 600 亿，超 92%储备资产为美国国债和逆回购协议[1][6] - **稳定币商业模式**：发行方通过储备资产生息获取收益，如 Circle 在 2024 年通过储备资产获 16.6 亿美元利息收入，占总收入 99%；产业链上托管方和审计方通过手续费和建设费获益[1][9] - **稳定币产业链关键环节**：持牌稳定币发行方、虚拟资产分销商、加密货币交易所，香港金管局已批准部分公司在沙盒环境试验，香港证监会批准 10 个加密货币交易所牌照[3][10] - **新玩家与业务探索**：蚂蚁集团启动香港及新加坡稳定币牌照申请，国家队机构大概率拿牌照；传统金融机构探索新使用方式，如沃尔玛、亚马逊等联合发行，京东必创科技面向跨境贸易场景拓展[11][12] - **政策预期**：2025 年第三季度香港金管局可能发布稳定币发行指引并开放牌照申请，第四季度预计正式生效相关条例并首批推出稳定币[13] - **蚂蚁集团在 RWA 进展**：与朗新合作发起第一单 RWA，与协鑫合作发起光伏绿色资产 RWA，并与海南华铁探讨合作，未来算力租赁行业基于高确定性回报开展 RWA 有望盘活中国算力产业[14] - **稳定币推广相关公司**：国家队和大型银行或发挥重要作用，银行信息技术服务商可能承担服务功能，传统金融机构与稳定币结合或为系统服务商带来增量新业务，相关公司有众安在线等[16] - **稳定币助力跨境支付及受益公司**：基于稳定币再造系统对人民币国际化及海外贸易安全性有帮助，连连数字等公司未来可能获得较大发展机会[17] - **稳定币产业关注领域**：具有稀缺牌照优势的发行方、基础设施服务商、跨境支付生态[18] 其他重要但可能被忽略的内容 - **稳定币分类**：分为法定货币支持、加密货币支持、金银和大宗商品等实物支持、算法支持的稳定币，法定货币支持的稳定币占市场绝大部分份额，美元稳定币市值占比 95%[2] - **稳定币最初目的及使用方式变化**：最初作为交易虚拟资产媒介，近年来扩展至实体经济支付结算功能[7] - **稳定币产业发展风险**：需关注政策变化、技术变更、落地节奏不及预期等风险[19]

报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [4] 报告的核心观点 - 跨境支付通与稳定币成为行业发展新引擎，二者协同发展为企业降本增效，为人民币国际化与全球金融治理提供“中国方案” [1][11] - 京东入局稳定币与美国《GENIUS法案》通过分别代表创新探索与规则制定路径，推动稳定币市场走向规范化、全球化竞争新阶段 [2] 根据相关目录分别进行总结 稳定币：重塑跨境支付格局 跨境支付通正式启动，陆家嘴论坛热议稳定币 - 6月22日“跨境支付通”上线运行，通过内地与香港支付系统直连，为两地居民提供跨境支付服务，是支持香港发展和推动内地与香港合作的重要举措 [11] - 2025陆家嘴论坛上，央行行长潘功胜提及“稳定币”，指出其实现“支付即结算”，重塑传统支付体系，但带来监管挑战，稳定币凭借优势成为高效跨境支付关键桥梁 [11] - 香港财政司司长出席陆家嘴论坛，沪港签署《沪港国际金融中心协同发展行动方案》，涵盖六方面38项措施，推动两地国际金融中心协同发展 [12][34] 京东集团积极布局稳定币，美国推进监管立法 - 京东希望在全球主要货币国家申请稳定币牌照，计划四季度上线并用于京东全球售港澳站结算场景，目标是降低跨境支付成本、缩短交易时效，目前项目在香港金管局监管沙盒内测试 [13][41] - 6月17日美国参议院通过《GENIUS法案》，为稳定币设立联邦监管框架，要求稳定币以美元或同等流动资产全额储备，规定了审计、外国发行和破产偿付等条款，该法案将对投资者、初创公司及行业生态产生显著影响 [51][56] 本周行情回顾 行业周涨跌及成交情况 - 本周市场小幅下跌，计算机位列第17位，沪深300指数下降0.45%，申万计算机行业周降幅1.83%，低于沪深300指数1.38个pct [64] - 2025年初至今申万计算机行业在申万一级31个行业中排名第12名，高于指数2.24个百分点 [67] 个股周涨跌、成交及换手情况 - 本周计算机板块321只个股中，70只上涨，236只下跌，15只持平，上涨股票数占比21.81%，下跌股票数占比73.52% [74] - 行业涨幅前五公司为四方精创、ST英飞拓、华铭智能、安联锐视、朗新集团，跌幅前五公司为*ST广道、*ST云创、志晟信息、新北洋、ST迪威迅 [74] - 周成交额前五公司为四方精创、恒生电子、银之杰、天阳科技、宇信科技，周换手率前五公司为雄帝科技、御银股份、四方精创、天阳科技、创识科技 [77] 核心推荐标的行情跟踪 - 本周8只核心推荐标4只上涨4只下跌，总体稳定，涨幅最大为朗新集团，涨幅13.72%，跌幅最大为用友网络，跌幅为5.13% [80] 整体估值情况 - SW计算机行业PE（TTM）从2018年低点37.60倍升至76.81倍，高于2010 - 2025年历史均值57.91倍，行业估值高于历史中枢水平 [84] 本周重要公告汇总 股份回购 - 退市龙宇实施股份回购计划，截至6月20日已累计回购3,049.7724万股，占总股本的8.10%，支付金额达7,455.0824万元，股票处于退市整理期 [87] - 天润科技完成138,000股回购股份注销手续，注销后总股本为74,253,018股 [88] 股票增减持 - 信安世纪5%以上股东提前终止减持计划 [89] - 品茗科技监事减持股份 [90] 权益分派 - 山大地纬2024年每股分红0.065元，分红总额2600.07万元 [91] - 纬德信息2024年每股现金红利0.0420元，合计派发3,473,122.80元 [94] - 卓易信息2025年6月23日进行股权登记，6月24日除权（息）及发放现金红利，每股现金红利0.10元 [95] - 真视通向全体股东每10股派发0.102元现金 [96] 其他公告 - 新致软件决定本次不行使提前赎回“新致转债”权利，未来三个月内若触发赎回条款仍不行使 [97] - 丝路视觉注销1,364,000份股票期权 [98] - 佳都科技子公司签订协定存款合同，金额不超过39,000.00万元 [99] - 索辰科技子公司拟受让北京力控元通科技有限公司51%股权，预计构成重大资产重组 [102] - 光庭信息48,547,000股首发前股份于6月23日上市流通 [103] - 东方国信控股股东及实际控制人部分质押股份延期购回，涉及37,180,000股，占总股本3.26% [104] - 新晨科技拟收购北京天一恩华科技股份有限公司96.9628%股权，预计构成重大资产重组 [105] 本周重要新闻汇总 - 九章云极发布九章智算云2.0，启动全球首个强化学习云平台 [106] - 字节跳动AI Lab负责人李航卸任 [107] - 小米发布首款真AI眼镜 [109] - 腾讯取得数据库实例处理专利 [110] - 苹果确认部分M2芯片Mac mini存在无法开机问题，推出免费检修服务 [111] - AI影响谷歌搜索，依赖其服务的网站访问量骤减 [112] - 亚马逊计划5年投资200亿澳元在澳大利亚建设数据中心 [115] - 阿里巴巴推出Qwen3新版本 [115] - 华为申请“四芯片”封装 [116] - 苹果因欧盟法案限制iPhone镜像功能 [116] - 微软开发下一代Xbox Cloud Gaming云游戏服务器 [117] - 2025陆家嘴论坛发布金融开放与监管政策 [118] - 百望股份与香港科技大学联合推出“金融智能体”及经济预测模型 [118] - 美国参议院通过《天才法案》 [119] - 英特尔拟全球裁员万人 [120] - 智象未来上线全能AI创作助手vivago2.0 [123] - 蚂蚁国际旗下Alipay+发布面向智能眼镜的嵌入式全球支付方案 [123] - 字节跳动Seed与比亚迪锂电池深化合作 [124] - 京东在香港金管局内测稳定币 [124] - 德州仪器计划投资超600亿美元扩大美国7座晶圆厂产能 [124] - 特斯拉下一代FSD芯片“AI5/HW5”开始量产 [127] - 华为云盘古大模型5.5发布 [127] - 内地与香港“跨境支付通”6月22日上线 [127] - 浩鲸科技推出中医药智慧服务平台 [128] - 马斯克X平台将上线投资、交易功能 [128] - 美国桑迪亚国家实验室部署大型类脑超算 [129] 历史报告回顾 云计算（SaaS）类 - 涉及用友网络、深信服等云计算龙头深度报告及行业深度报告、动态跟踪报告 [132] 金融科技类 - 包含恒生电子、同花顺等证券IT龙头，宇信科技等银行IT龙头深度报告及行业深度报告、动态跟踪报告 [132] 数字货币类 - 有数字货币行业深度总篇、生态篇及动态跟踪报告 [132]

报告行业投资评级 - 推荐（维持）[2] 报告的核心观点 - 央行与香港金管局联合举办跨境支付通启动仪式，建议关注稳定币及跨境支付产业链投资机会 [1] - 稳定币随着监管立法推进，有望更快发展，和RWA一起充当传统金融和Web3之间的桥梁 [4][5] 各部分总结 跨境支付通上线情况 - 6月22日内地与香港快速支付系统互联互通（跨境支付通）正式上线，通过内地网上支付跨行清算系统与香港“转数快”连接，支持参与机构为两地居民提供跨境支付服务，缩短汇款链路、提高效率、降低费用 [9] - 首批12家参与机构，后续将扩大范围，两地试点机构在服务时间、汇款金额上限等存在差异，部分银行有免除手续费和奖励活动 [12][14] - 业务场景覆盖“南向便利化汇款业务”“北向便利化汇款业务”“双向跨境人民币支付”场景 [14] 政策信号与稳定币发展 - 央行行长潘功胜在陆家嘴论坛宣布上海八项政策举措，涵盖数字人民币、银行间市场交易报告库等多方面 [15][16] - 潘功胜首次提及稳定币，称新兴技术推动央行数字货币、稳定币发展，重塑传统支付体系，也对金融监管提出挑战 [16][17] - 全球市场稳定币催化不断，美国参议院通过法案为美元稳定币建立监管框架，美财长称2028年市场将突破2万亿美元，京东有稳定币相关计划 [17] 投资建议 - 关注发行方和交易所，如Circle、Coinbase等；跨境支付服务方、托管银行服务方，如新国都、新大陆等 [6] 市场表现回顾 - 2025年6月第3周计算机板块下跌1.83%，涨幅最大个股为四方精创、金橙子等 [19] 重点公告回顾 - 达梦数据2025年1 - 6月预计营收4.95 - 5.13亿元，同比增长40.63% - 45.74% [20] - 汇金子公司汇金机电和中科拓达引入中信金资增资，分别增资13700万元和10100万元 [21] - 宇信科技6月18日向香港联交所递交发行境外上市股份（H股）申请 [21] 重点新闻回顾 - 潘功胜在陆家嘴论坛宣布设立数字人民币国际运营中心等8项金融政策 [22] - AI独角兽稀宇科技考虑在香港IPO，处于初步筹备阶段 [22][23] - OpenAI首席执行官称GPT - 5大概今年夏天推出 [23] 往期报告回顾 - 公司篇涉及地平线机器人、恒生电子等公司报告 [24] - 行业篇涉及稳定币、计算机投资策略等行业报告 [24]

文章核心观点 - 全球稳定币市场正处于监管框架落地和实体经济应用场景拓展的快速发展初期阶段 [1][2][6] - 稳定币通过其高效的跨境支付能力，正从加密货币交易媒介向跨境贸易、供应链金融等实体经济领域渗透 [2][4][7] - 监管明确化和技术发展将为稳定币发行方、金融IT服务商及支付类金融科技公司带来结构性增长机会 [2][5][11] 稳定币的定义与市场关注原因 - 稳定币是一种与法定货币（尤其是美元）挂钩的加密货币，本质是“区块链上的美元余额宝”，发行方将用户法币配置于短期国债等低风险资产以赚取息差 [4] - 受关注的核心原因是其跨境支付效率与成本优势，可实现秒级结算并规避汇率风险，而传统SWIFT系统小币种结算需3-5天且手续费高 [4] - 真实贸易场景驱动关注度提升，例如京东等企业通过稳定币将跨境B2B支付和供应链结算的资金流转周期从数天压缩至实时 [4] - 美国、中国香港等地监管框架落地消除了政策不确定性，成为关键催化剂，中国香港的“沙盒监管+价值锚定”模式吸引京东、渣打等机构申请牌照 [5] 全球稳定币市场规模与发展阶段 - 全球稳定币市场处于快速发展与监管规范化的初期阶段，总市值约为2450亿美元，在整个约3.4万亿美元的加密货币市场中占比约7% [6] - 市场头部效应明显，竞争格局高度集中，超过99%的稳定币为美元稳定币，其中USDT和USDC两家合计占据88%的市场份额 [6] - 应用场景已从早期的加密货币交易媒介，逐步渗透至跨境贸易、供应链金融等实体经济领域，未来随着RWA（真实世界资产上链）等创新推进，市场规模可能于2028年突破2万亿美元 [7][8] 稳定币行业主要参与者 - 主要发行方包括泰达公司（USDT发行方）和Circle公司（USDC发行方），后者已成功上市并强调资产储备的真实性和审计 [9] - 京东发行了自己的稳定币并与数字人民币融合应用，渣打银行作为合作伙伴提供账户托管和清算服务 [9] - 连连数字作为支付服务提供商，在合规框架下开发Web3平台，探索稳定币在跨境电商支付中的应用 [9] 稳定币对金融科技及金融IT公司的影响 - 稳定币产业链发展催生了对金融IT服务商的明确需求，涉及区块链系统开发、智能合约定制、合规审计等技术环节 [11] - 支付类金融科技公司如连连数字可通过稳定币优化跨境服务能力，利用其7×24小时即时结算、低费率的特点解决传统银行体系中小币种支付效率低的问题 [11] - 传统金融机构如银行在稳定币生态中扮演托管方和清算方角色，通过资金托管、清结算服务收取费用，并获得稳定币储备资产的利息收益 [12]

稳定币市场发展 - 美国参议院通过《天才法案》，推动稳定币合规运营，投票结果为68票赞成、30票反对 [4] - 花旗银行预测2030年稳定币市场规模在乐观情境下可达3.7万亿美元 [4][13] - "稳定币第一股"Circle股价在上市后十余天内累计涨幅达675%，从31美元飙升至240美元 [4] 零售巨头布局稳定币 - 亚马逊和沃尔玛正评估发行自有稳定币，以降低支付成本 [6][7] - 亚马逊2024年电商收入达4475亿美元，沃尔玛为1209亿美元 [7] - 使用稳定币支付可将交易成本从1.5-3%降至0.1%，亚马逊每年可节省67-134亿美元，沃尔玛可节省18-36亿美元 [8] 传统金融机构应对 - 美银证券警告稳定币可能导致6.6万亿美元存款从传统银行体系流出 [10] - 摩根大通、美国银行等探讨联合发行稳定币 [11] - 法国兴业银行计划发行美元稳定币，成为首家涉足该领域的欧洲大型银行 [12] 支付行业变革 - Visa投资稳定币支付初创公司BVN，并与Yellow Card Financial合作推动跨境支付 [12] - 稳定币可能削弱Visa和万事达的经济价值，因其消除了中间机构抽成 [14] - 但稳定币目前缺乏防欺诈机制和退款保障，影响用户信心 [15] 苹果潜在收购 - 苹果考虑收购估值140亿美元的AI公司Perplexity AI，或成其史上最大并购 [29][31] - 收购旨在补强AI领域人才和技术储备，可能整合进Safari和Siri [30] 金融市场表现 - 纽约期金连跌五天，累计下跌1.98%至3384.4美元/盎司 [32] - 美元指数本周涨0.67%至98.78，创一个月最大周涨幅 [32][34] - 英伟达CEO黄仁勋财富增加20亿美元至1260亿美元 [39]

指数层面 - 沪指盘中触及30日线但缩量回踩，调整态势未改，下方支撑在3320缺口附近[3] - 创业板跌破60日线和短期均线，支撑力度存疑[3] - 科创50沿5日线下移，北证50跌破60日线[3] - 两市成交缩量至1.06万亿，减少1857亿元，内资净卖出近300亿元[3] - 个股表现低迷，超3600只下跌，涨停仅50余家[3] 指数结论 - 指数调整未结束，反抽仅为调整中继，建议仓位控制在5成左右[4] - 宽基ETF普遍调整，需等待止跌信号出现后再考虑低吸[4] - 若沪指在3320缺口附近获得支撑，可试探性抄底[4] 板块表现 - 银行保险护盘，券商表现疲弱，白酒等大消费超跌反弹[5] - 部分医药修复，固态电池持续活跃，光刻机等科技走强[5] - 高位股走弱，油气回调，算力/CPO等AI硬件回踩，新消费延续弱势[5] 板块结论 - 市场情绪处于冰点，修复时应减仓，缺乏明确主线[6] - 资金高低切换明显，科技承接不佳，白酒反弹持续性存疑[6] 重点板块分析 - 银行板块上涨源于资金抱团，股息率4%具备无风险套利空间[7] - CPO虽回踩10日线但上升趋势未改，回踩或为机会[7] - PCB冲高回落但趋势保持，中京电子3连板[7] - 存储芯片回踩均线，需观察能否形成单边反弹[7] - 创新药连续6日调整，趋势向下暂不宜低吸[8] - 数字货币连续两日大阴线，若跌破30日线需警惕风险[8] - 固态电池趋势放缓，大会召开后预期不宜过高[8]

港股市场表现 - 海天味业首日上市涨超3%，全球酱油龙头市占率6.2%，募资100亿港元，中国调味品市占率4.8%居首 [1] - 稳定币概念股普涨，连连数字涨11%、移卡涨9%、众安在线涨8%，香港《稳定币条例》落地催生行业利好预期 [1] - 黑芝麻智能涨超3%，拟收购AI芯片企业扩充汽车/端侧AI产品线 [1] - 德林控股涨超3%，年度溢利预增10%-30%至1.1-1.3亿港元，子公司获数千万港元A轮融资 [1] - 晶泰科技涨超4%，AI研发平台产出首款临床候选药PRMT5抑制剂PE-0260，2025年下半年启动临床 [1] - 黄金股集体下跌，灵宝黄金跌4%、珠峰黄金跌4%，现货金价回调拖累板块情绪 [1] - 信达生物涨超4%，获GlycoT公司ADC技术全球授权，IBI363/343出海潜力受看好 [1] - 龙蟠科技涨超6%，政策推动固态电池产业化加速，工信部专项研发60亿，公司高镍前驱体材料适配固态电池技术 [1] - 思摩尔国际再跌逾5%，股东亿纬锂能减持3.5%股份至27%失控股地位 [2] - 阜博集团涨超4%，政策利好数据资产REITs，公司AI业务年收入剑指千万美元级 [2] - 雅迪控股涨超4%，H1纯利预增55%至16亿元，新国标促行业集中度提升 [2] - 完美医疗再跌逾6%，香港医美消费外流深圳/韩国，年度溢利预降35% [2] - 云白国际飙涨逾15%，获母公司云南白药全球经销权，覆盖药品/牙膏/个护全系产品 [2] - 六福集团跌超4%，金价飙升导致黄金对冲损失扩大，上年度收购金至尊录得一次性收益造成高基数效应 [2] 美股市场表现 - 脑再生科技跌超18%，此前两日累涨400%后获利盘出逃，公司专注ADHD/自闭症液态配方研发 [3] - 迈威尔科技涨超7%，合作开发AI电源方案，首发2纳米定制SRAM芯片节省15%芯片面积 [3] - Circle涨超33%，美参议院通过稳定币法案，监管框架落地助推"稳定币第一股"上市累涨410% [3] - 稀土板块续涨，MP Materials涨4.9%、USA Rare Earth涨5.58%，政策驱动战略资源需求升温 [3] - Wolfspeed跌逾30%，传将达成破产协议，碳化硅市场2030年或达290亿美元 [3] - 奥德赛海洋涨超11%，特朗普签署深海采矿行政令加速许可发放，年内累涨93% [3] - 虎牙涨超3%，"HYPER电竞嘉年华"6月21日成都开幕，电竞+文旅融合提振平台流量 [3] - AST SpaceMobile涨超10%，6月累涨85%，与沃达丰印度合作卫星直连手机 [4] - Arqit Quantum涨超22%，入选甲骨文国防生态系统，量子加密技术获认可 [4] - Aptevo飙涨超81%，白血病新药mipletamig前线治疗缓解率85%，不适合化疗患者疗效突破 [4] - Upstart涨超10%，美银证券上调目标价至56美元，信贷科技平台估值修复 [4] - Coinbase涨超16%，计划向SEC申请推出"代币化股票"，传统股权链上化创新业务打开增量空间 [5]

美联储货币政策 - 美联储维持联邦基金利率目标区间在4 25%至4 50%不变 为连续第四次按兵不动[3] - 美联储主席鲍威尔表示降息需要更多经济数据支持 当前经济前景不确定性仍处高位[3] 美股市场表现 - 标普500指数十一大板块七跌四涨 能源板块和通信服务板块分别下跌0 68%和0 67%领跌[3] - 科技板块和公用事业板块分别上涨0 36%和0 25%领涨 科技板块受人工智能和半导体领域创新驱动[3] 个股表现 - Circle股价大涨34% 创上市以来最大单日涨幅 受美国参议院通过稳定币法案利好刺激[4] - 特斯拉上涨1 8% 受益于新能源汽车销量增长及电池技术突破[5] - 英伟达上涨0 94% 人工智能产业推动高性能计算芯片需求[5] - 脸书下跌0 21% 元宇宙项目投入尚未取得商业回报[5] - 亚马逊下跌1 07% 电商业务增长遇瓶颈且云计算面临竞争[5] - 谷歌下跌1 83% 受反垄断诉讼及搜索广告市场份额被蚕食影响[5] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数下跌0 82% 京东集团和爱奇艺跌幅超2%[6] - 阿里巴巴和百度集团跌幅均超1% 受业绩增长不及预期及行业政策调整影响[6]