市场表现 - A股低开高走延续反弹 沪指涨超1% 科创50指数涨超4% 北证50指数涨超10% 超4500只个股上涨[1][2][4] - 两市成交额超1.7万亿 科技板块引领反弹 半导体、软件、计算机等科技板块率先反弹[1][4] - 北证50指数大涨超10% 科技和军工板块成功引领市场反击[1][4] 资金动向 - 股票ETF单日净流入1097.18亿元 创历史新高 4月7日净流入700亿元[9][11] - 中央汇金增持股票ETF并持续增持 四只沪深300ETF合计净买入401亿元[9] - 华泰柏瑞沪深300ETF单日净流入164.48亿元 规模达3543.63亿元[11] - 南方中证500ETF净流入146.86亿元 规模1013.15亿元[11] - 易方达沪深300ETF净流入141.10亿元 规模2425.80亿元[11] 政策支持 - 国务院发布《关于中美经贸关系若干问题的中方立场》白皮书 阐明中方政策立场[6] - 国家队、央行、社保基金、公私募基金及国资委联合推出"稳市组合拳"[7] - 中国诚通、中国国新、中国电科、中国石油等央企宣布增持计划[7] 业绩表现 - 39家沪深上市公司披露一季度业绩预告 38家归母净利润为正[8] - 超四成公司净利润同比增长超100% 中船防务预计增超1000%[8] 投资方向 - TMT板块中半导体、存储链、面板及通信设备因独立产业周期和自主可控逻辑受关注[8] - 对美敞口较低的制造业包括航空装备、自动化、专用设备及工程机械[8] - 内需消费中的美护、乳制品、农业等大众品和必选品[8] - 周期品涨价方向如能源金属、贵金属、稀土、煤炭及部分化工品[8] - 短期规避机械、电子、汽车等对美出口链板块 增加银行及公用事业防御配置[13] - 关注稀土等资源品及化工、医药、种植养殖业结构性机会[13] 历史参考 - 中央汇金在估值低位增持后 上证指数未来3个月至2年多数时段实现正收益[12] - 2008年9月增持后1年收益率达56.27% 2013年6月增持后2年收益率达135.67%[12]

重点推荐个股组合 - 核心个股组合包括北特科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳睿雷达、中信海直、软通动力、航锦科技、华伍股份、华阳集团、万马科技、绿的谐波、埃斯顿 [1] - 重点推荐个股包括北特科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、三花智控、鸣志电器、莱斯信息、纳睿雷达、万马科技、软通动力 [1] 人形机器人产业链 - 越疆科技发布具身智能人形机器人Dobot Atom，售价19.9万元起，面向车厂组装备料、咖啡店制饮、连锁药店夜间取药等场景 [1] - 智元机器人提出ADC对抗数据采集范式，仅使用20%的ADC采集数据即可达到全量传统数据2.7倍的模型性能，大幅降低具身智能落地门槛 [1] - 人形机器人产业链建议关注T链（三花智控、拓普集团、北特科技、鸣志电器、兆威机电等）、华为链（埃夫特、亿嘉和、柯力传感、兆威机电等）、宇树链（长盛轴承、奥比中光等）、Figure链（鸣志电器、兆威机电、绿的谐波、领益智造等）、1X链（中坚科技等） [1] 重点跟踪行业 - 人形机器人：产业趋势明确，2030年全球累计需求量有望达200万台，目前处于从0到1的突破阶段，看好Tier1及核心零部件供应商 [2] - 光伏设备：N型渗透率加速提升，马太效应强化头部企业竞争力，看好平台型布局电池片、组件的龙头公司 [2] - 储能：政策利好落地，发电和用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司 [2] - 半导体设备：预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代快速突破的环节 [2] - 自动化：工业耗材市场规模约400亿元，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头 [2] - 氢能源：绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司 [2] - 工程机械：强者恒强，建议关注具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司 [2]