全球股指期货表现 - 美国三大股指期货小幅上涨 纳指期货涨0.02% 标普500指数期货涨0.05% 道指期货涨0.05% [1] - 欧股主要指数涨跌不一 德国DAX指数跌0.23% 英国富时100指数跌0.04% 法国CAC指数涨0.65% 欧洲斯托克50指数涨0.33% [2] 科技行业动态 - 英伟达盘后将公布财报 市场预期营收同比增长52.4%至457.8亿美元 净利润同比增长约40%至231.75亿美元 [4] - 苹果秋季产品发布会定档9月9日 预计推出iPhone 17系列手机 [5] - 谷歌正式推出最先进图像生成与编辑模型Gemini 2.5 Flash Image [6] - Meta AI眼镜Hypernova预计三季度量产 售价约800美元 [7] - 网络安全公司Okta第二财季营收7.28亿美元 调整后每股收益91美分 均超预期 并上调全年业绩指引 [14] 制造业与运输业动态 - 美国总统特朗普表示家具关税将很快出台 关税将非常高 [3] - 美国FAA计划先与波音进行演练 再考虑解除737 MAX月产量限制 [8] - Stellantis搁置其首个Level 3自动驾驶辅助系统开发计划 [9] 企业财报与业绩 - 知乎Q2营收7.17亿元 经调整净利润9130万元 连续三个季度实现Non-GAAP盈利 [15] - 向上融科Q2营收1.39亿美元 同比增长58.7% non-GAAP净利润4451万美元 同比增长近八倍 均创新高 [16] 企业架构调整与资本运作 - 克罗格宣布裁员 受影响员工或少于1000人 [10] - 全球最大金矿商纽蒙特计划大幅裁员以推行成本削减计划 [11] - 力拓精简产品团队架构 整合为三大业务板块：铁矿石、铝与锂、铜 [12] - 法拉第未来宣布贾跃亭增持约20万美元的FF普通股(含手续费) [13]

行情特征 - 自4月7日以来上证指数累计上涨25% 一度逼近3900点 呈现慢牛态势 [1][4] - 通信设备板块上涨超过50% 生物医药和电子设备板块超过40% 有色金属和航天国防板块超过35% 主线集中在成长性产业 [5] - 市场炒作情绪不浓 两融余额占比处于平均水平 杠杆启用率远低于2015年牛市水平 [10] - 港股恒生指数高位震荡 上半年IPO募资1070.61亿港元 创近10年第二高纪录 港元1个月拆借利息回升至2.8%压制流动性 [11][12][13] 资金动向 - 国家队宽基类ETF净流出为主 汇金公司前期已持有低价筹码 [6] - 保险公司持续加仓 公募基金未明显加仓甚至减少A股持仓 [6] - 7月证券开户数量增加至196万户 较6月增加31万户 住户存款减少11137亿元 非银金融机构存款增加21400亿元 [6][7] - 固收类理财减少217亿元 货币型基金份额减少95亿份 理财资金入场可能性较大 [9] 政策与定位转变 - 行情起点为去年"9·24"政策 央行新设货币工具提供8000亿元股市融资 [14] - 金融市场从商业银行信贷核心转向资本市场核心 为经济转型匹配融资需求 [16] - 央行通过二级债券市场买卖国债投放基础货币 开辟流动性投放第二渠道 [17] - 股市成为新质生产力融资平台 聚焦半导体、人工智能等技术产业 [18] 宏观经济背景 - 7月CPI同比持平 PPI同比下降3.6% 连续30多个月下跌 [23] - 1-7月全国税收收入同比下降0.3% 企业所得税下降0.4% [24] - 规模以上工业企业利润总额同比下降1.7% 其中国有控股企业下降7.5% [24] - 7月房地产销售额同比下降14% 开发投资下降17% [24] 市场展望 - 行情进入成交量时代 上证指数中枢或升至3500点 振幅收窄 [27] - 监管部门倾向将指数维持在3000-4000点区间 避免非理性大涨大跌 [27] - 7-8月换手率达560% 两融交易额占比升至12% 行情接近顶部进入调整阶段 [28] - 调整幅度预计有限 因国家队有余量护盘 且上涨板块具备支撑能力 [28]

投资回报与资产运营 - 南通港社区联合投资任港工业园初始投资610万元 成本已完全收回[1] - 工业园每年为社区带来50多万元分红收益 不含土地升值部分[1] - 工业园自2012年运营 入驻电子设备 服装纺织 物流仓储等16家企业 出租率保持90%以上[1] 区域经济发展举措 - 崇川区开展"资源资产提效年"行动 通过基层党组织推动涉农社区集体经济发展[2] - 选派10名社区书记赴苏州跟岗培训 邀请乡村振兴专家实地调研辅导[2] - 从区级机关选派25名第一书记为经济薄弱社区链接资源 共谋发展出路[2] 联合发展模式成效 - 探索社区联合 街社联动 社企联建模式 破解单个社区资金分散问题[2] - 成功孵化任港工业园 天生港红色农场等联营增收项目[2] - 全区通过盘活涉农社区集体闲置资产新增租赁收入783.03万元 完成年初盘活目标的74%[2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国7月核心资本品订单创近三年最快增速，削弱市场对经济放缓的担忧 [6][7] - 对各期货品种给出投资建议，如PX短期震荡偏强、正套，烧碱近月仓单和出口压制盘面等 [8][10][76] 各品种总结 金属期货 - **黄金**：JH会议鲍威尔放鸽，趋势强度1 [13][17] - **白银**：冲顶前高，趋势强度1 [13][17] - **铜**：内外库存减少，价格坚挺，趋势强度1 [13][23] - **锌**：区间震荡，趋势强度0 [13][26] - **铅**：库存减少，价格获支撑，趋势强度0 [13][29] - **锡**：区间震荡，趋势强度1 [13][32] - **铝**：震荡偏强，趋势强度0；氧化铝重心下移，趋势强度 -1；铸造铝合金跟随电解铝，趋势强度0 [13][38] - **镍**：窄幅区间震荡运行，趋势强度0；不锈钢短线低位震荡，趋势强度0 [13][41] 能源化工期货 - **碳酸锂**：现货成交有所回暖，震荡运行，趋势强度0 [13][47] - **工业硅**：弱势震荡格局，趋势强度 -1；多晶硅市场情绪降温，关注上游减产预期，趋势强度0 [13][51] - **铁矿石**：震荡反复，趋势强度0 [13][55] - **螺纹钢**：市场情绪反复，宽幅震荡，趋势强度0 [13][59] - **热轧卷板**：市场情绪反复，宽幅震荡，趋势强度0 [13][59] - **硅铁**：宽幅震荡，趋势强度0 [13][62] - **锰硅**：宽幅震荡，趋势强度0 [13][62] - **焦炭**：宽幅震荡，趋势强度0 [13][66] - **焦煤**：宽幅震荡，趋势强度0 [13][66] - **原木**：震荡反复，趋势强度0 [13][68] - **对二甲苯**：供需紧平衡，趋势偏强，正套，趋势强度1 [13][72] - **PTA**：三房巷新装置投产，正套，趋势强度1 [13][72] - **MEG**：趋势偏强，趋势强度1 [13][72] - **橡胶**：震荡运行，趋势强度0 [13][78] - **合成橡胶**：基本面偏中性，跟随宏观运行，趋势强度0 [13][82] - **沥青**：窄幅震荡，趋势强度0 [13][85] - **LLDPE**：区间震荡，趋势强度0 [13][102] - **PP**：中期震荡市，趋势强度0 [13][106] - **烧碱**：近月仓单和出口压制盘面，趋势强度0 [13][110] - **纸浆**：震荡运行，趋势强度0 [13][114] - **玻璃**：原片价格平稳，趋势强度0 [13][118] - **甲醇**：短期偏弱，中期震荡格局，趋势强度 -1 [13][121] - **尿素**：弱势运行，趋势强度 -1 [13][127] - **苯乙烯**：中期偏空，趋势强度 -1 [13][131] - **纯碱**：现货市场变化不大，趋势强度0 [13][133] - **LPG**：原油成本走弱，趋势强度0；丙烯供需紧平衡，短期震荡运行，趋势强度0 [13][135] - **PVC**：趋势仍有压力，趋势强度 -1 [13][144] - **燃料油**：新仓单出现，盘面开始翻空，趋势强度 -1；低硫燃料油反转下跌，外盘现货高低硫价差暂时企稳，趋势强度 -1 [13][147] 农产品期货 - **短纤**：高位震荡，趋势强度0 [13][161] - **瓶片**：高位震荡，趋势强度0 [13][161] - **胶版印刷纸**：低位震荡，向上乏力，趋势强度0 [13][165] - **纯苯**：偏弱震荡，趋势强度0 [13][167] - **棕榈油**：基本面暂无新驱动，等待回调，趋势强度0；豆油四季度缺豆交易暂缓，震荡整理，趋势强度0 [13][170] - **豆粕**：美豆偏强、连粕偏弱，谨防超跌反弹，趋势强度0；豆一受豆类市场氛围影响，短线偏弱，趋势强度0 [13][179] - **玉米**：震荡运行，趋势强度0 [13][182] - **白糖**：维持区间整理思维，趋势强度0 [13][186] - **棉花**：关注新作情况和外部市场情绪影响，趋势强度0 [13][190] - **鸡蛋**：远端情绪偏弱，趋势强度0 [13][196] - **生猪**：现货表现不及预期，逢高做空，趋势强度 -1 [13][198] - **花生**：关注新花生上市，趋势强度0 [13][203] 航运期货 - **集运指数（欧线）**：或延续弱势震荡，趋势强度 -1 [13][149]

财务表现 - 2025年上半年营业收入8.80亿元，归属于上市公司股东的净利润654.57万元 [1] - 第二季度营业收入4.98亿元，较第一季度有所上升 [1] - 核心业务电子信息产品销售服务营收6.22亿元，占总营收70.74% [1] 业务结构 - 电子信息产品销售服务营收同比小幅调整，但毛利率实现同比提升，反映客户结构与产品组合优化 [1] - 胶粘剂业务营收1.31亿元创历史新高，毛利率达47.42%，盈利内生能力稳步增强 [3] - 构建电子胶水和锂离子电池材料为核心产品体系，提供系统解决方案 [2] 技术研发 - 组建高分子材料专家领衔的研发团队，成立专业电解液研究院强化技术攻关 [4] - 累计获得多项核心专利并应用于电子胶水、锂离子电池材料等产品 [4] - 旗下企业新亚新材料获"国家高新技术企业"及"市级专精特新中小企业"认证，SLD品牌入选广东省重点商标保护名录 [4] - 新亚杉杉研发的硅碳负极专用电解液和高压三元体系电解液被认定为省级高新技术产品 [4] 客户与市场 - 深化与华为、比亚迪、格力、富士康等行业头部客户的战略合作，提高市场份额和品牌影响力 [2] - 电子胶粘剂应用场景扩展至消费电子、智能家电、Micro LED、新能源等多个高增长领域 [3] - 全自动化生产设备日趋完善，产品应用领域不断拓宽 [3] 战略定位 - 依托二十年电子设备行业积淀，构建"技术+产品+服务"三位一体服务体系 [1] - 横向扩张至电子设备、新材料行业，致力于成为领先的新材料及产品解决方案提供商 [2] - 通过深化客户合作与服务体系建设巩固品牌影响力 [4]

苹果发布会 - 苹果公司计划于北京时间9月10日凌晨1点举行秋季产品发布会 预计推出iPhone 17系列 [2] 星巴克事件 - 上海星巴克门店发生顾客持续辱骂店员事件 起因是店员少点一杯饮品 店员被骂哭 门店采取免单和送饮品安抚措施 [3] 航旅纵横延误险 - 航旅纵横推出9.9元精准延误险 理赔需起飞延误时长精确匹配随机数字分钟整才赔付300元 被指理赔条件苛刻且存在误导消费嫌疑 目前该活动仅向部分旅客、部分航线、部分机场开放 [3][4] 盒马NB业绩 - 盒马NB上半年营业额达80亿元 同比增长双位数 总门店数近300家 半年时间门店数量翻番 主要集中在华东核心城市 近期将更名为"超盒算NB" [4] 永辉超市商标 - 永辉超市已注册多枚"胖永辉"商标 国际分类涉及网站服务、广告销售、教育娱乐等 北京"胖永辉"门店数量将达20家左右 全国调改店总数近170家 [5] YouTube与福克斯 - YouTube威胁删除福克斯频道 包括福克斯广播网、福克斯新闻和福克斯体育 因与福克斯公司续约谈判未达成协议 续约截止日期为当地时间周三 [6] 大韩航空订单 - 大韩航空订购103架波音飞机 价值362亿美元 另购买19台备用发动机价值6.9亿美元 签订20年发动机维护服务合同价值130亿美元 总投资约500亿美元 [6] 主播顿顿业绩 - 前东方甄选主播顿顿单飞首秀 两天直播带货销售额近1250万元 总观看人次超500万 主推美妆护肤产品 保留"东方甄选自营产品推荐官"身份 [6] 英特尔股份交易 - 白宫投资89亿美元持有英特尔9.9%股份 资金来源于《芯片法案》补贴 特朗普称交易价值约110亿美元且未掏钱 计划推动政府持有更多私营企业股份 [7] 美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨 道指涨0.3% 纳指涨0.44% 标普500指数涨0.41% 蔚来涨超10% 小鹏汽车涨超5% 理想汽车涨超2% [8] 网易云音乐功能 - 网易云音乐明确没有"访客记录"功能 访问用户主页不会产生任何访客记录 平台强调高度重视用户隐私安全 [9] 淘宝规则调整 - 淘宝拟降低物流停滞赔付比例 "物流轨迹超时"赔付比例从20%（5-100元）下降至5%（5-50元） 该调整将于9月5日生效 [9] 星舰试飞 - 星舰第十次试飞因天气原因再次取消 发射场上出现砧状云可能有雷击风险 原计划24日发射但因地面系统故障取消 未公布新发射日期 [9][10] 安踏李宁回应 - 安踏和李宁回应收购彪马传闻 安踏称不对市场传闻发表评论 李宁称坚持单品牌战略且未进行任何实质性谈判或评估 [10] 喜茶渠道扩张 - 喜茶正式入驻淘宝闪购和美团拼好饭平台 4000多家门店全量上线 打破长达7年的线上渠道策略 背后是外卖平台补贴大战 [10][11] 马斯克诉讼 - 马斯克旗下xAI和X起诉苹果与OpenAI 指控非法合谋阻挠AI竞争 称合作排除生成式AI聊天机器人竞争 帮助维持垄断地位 OpenAI回应称为持续骚扰的一部分 [11] 香飘飘财报 - 香飘飘上半年营业收入10.35亿元 同比下降12.21% 净亏损9739.09万元 同比亏损扩大 上年同期亏损2950.11万元 [11] 中国电影财报 - 中国电影上半年营业收入17.17亿元 同比下降19.13% 净亏损1.1亿元 上年同期盈利2.03亿元 [12] 农夫山泉财报 - 农夫山泉上半年总收益256.22亿元 同比增长15.6% 母公司拥有人应占溢利76.22亿元 同比增长22.1% 每股基本盈利0.677元 同比增长22.0% [13] 英伟达产品 - 英伟达发布机器人系统级芯片Thor 起售价3499美元 同步推出机器人计算平台Jetson Thor和自动驾驶计算平台DRIVE Thor 中国市场包括宇树科技、比亚迪、小米等为主要客户 [14]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入8.80亿元，净利润654.57万元 [2] - 第二季度营业收入4.98亿元，较第一季度有所上升 [2] - 核心业务电子信息产品销售服务营收6.22亿元，占总营收70.74% [2] 业务结构 - 电子信息产品销售服务营收同比小幅调整但毛利率提升，反映客户结构与产品组合优化 [2] - 胶粘剂业务营收1.31亿元创历史新高，毛利率达47.42% [4] - 构建电子胶水、锂离子电池材料为核心的产品体系，横向扩张至电子设备、新材料行业 [3] 技术研发 - 组建高分子材料专家领衔的研发团队，成立电解液研究院强化技术攻关 [5] - 累计获得多项核心专利并应用于电子胶水、锂离子电池材料产品 [5] - 子公司新亚新材料获"国家高新技术企业"及"市级专精特新中小企业"认证 [5] 客户与市场 - 深化与华为、比亚迪、格力、富士康等头部客户的战略合作 [3] - 电子胶粘剂应用场景扩展至消费电子、智能家电、Micro LED、新能源等高增长领域 [4] - SLD品牌入选广东省重点商标保护名录，硅碳负极专用电解液被认定为省级高新技术产品 [5] 发展战略 - 依托"技术+产品+服务"三位一体服务体系提供定制化解决方案 [2] - 通过全自动化生产设备升级和技改工艺革新拓宽产品应用领域 [4] - 在化工新材料与新能源材料领域形成协同发展和技术优势 [6]

核心财务表现 - 收益达2516.7万港元，同比增长46.3% [1] - 公司拥有人应占溢利2139.3万港元，实现扭亏为盈（上年同期亏损3879.8万港元） [1] - 每股基本盈利1.39港仙 [1] 业务分部贡献 - 买卖电脑相关组件、服装及美容产品业务持续为收益带来重大贡献 [1] - 电子设备及相关产品的销售及营销仍是重要收入来源 [1] - 金融部门（含证券经纪、配售包销及放债业务）在本期间贡献收益 [1] 业务展望 - 对电脑组件、服装及美容产品业务分部持乐观态度 [1] - 公司将适时把握更多市场机遇 [1]

核心财务表现 - 收益2516.7万港元 同比增长46.3% [1] - 公司拥有人应占溢利2139.3万港元 上年同期亏损3879.8万港元 [1] - 每股基本盈利1.39港仙 [1] 业务分部贡献 - 买卖电脑相关组件、服装及美容产品业务持续为收益带来重大贡献 [1] - 电子设备及相关产品的销售及营销仍为重要收入来源 [1] - 金融部门包括证券经纪、配售及包销业务以及放债业务为本期间贡献收益 [1] 业务发展策略 - 对电脑相关组件、服装及美容产品业务分部持乐观态度 [1] - 将适时把握更多市场机遇 [1]

碳排放权交易市场 - 中办国办提出到2027年全国碳排放权交易市场基本覆盖工业领域主要排放行业 温室气体自愿减排交易市场实现重点领域全覆盖[1] - 到2030年基本建成以配额总量控制为基础 免费和有偿分配相结合的全国碳排放权交易市场[1] 焦炭行业 - 中国炼焦行业协会召开专题会 与会代表一致认为当前焦炭市场应尽快再次提涨价格[2] - 自8月26日零时起对钢厂客户执行捣固湿熄焦价格上调50元/吨 捣固干熄焦价格上调55元/吨 顶装焦价格上调75元/吨[2] 扩内需政策 - 国家发改委召开企业座谈会 提出不断完善扩内需政策举措 积极营造公平竞争市场环境[3] - 支持企业加快技术和产品创新 增加优质供给 扎实稳就业扩就业 促进高质量充分就业[3] 林业金融支持 - 央行等三部门联合印发通知 要求用好结构性货币政策工具 拓宽涉林企业直接融资渠道[4] - 有条件的地区根据实际需要推动成立林权收储机构 鼓励社会资本开展林权收储担保服务[4] 机构观点 - 中信建投认为市场资金情绪持续升温 不可忽视阶段性脆弱风险 关注新赛道轮动[6] - 中信证券指出此轮行情并不是散户市 继续聚焦资源 创新药 游戏和军工等板块[7] - 东方证券认为沪指3900-4000点有较大压力 市场难免宽幅震荡 注意盘面热点切换[8] 折叠屏手机 - 苹果有望明年推出首款折叠屏手机 兴业证券称计划2026年推出折叠iPhone[9] - 随着硬件端模块迭代加快 产线自动化改造持续推进 折叠屏发布等 3C设备需求或将进入上行周期[9] 游戏行业 - 8月173款游戏版号获批 政策延续回暖年内版号下发已破千[10] - 中航证券指出政策持续加码 行业景气回升与AI落地加速构成游戏板块三重驱动[10] 卫星互联网 - 我国卫星互联网牌照发放倒计时 民生证券称产业生态聚势成势[11] - 卫星互联网产业发展路径持续清晰 建议关注卫星端 火箭端 地面及运维等方向[11] 公司业绩 - 阳光电源上半年净利润77.35亿元 同比增长55.97%[12] - 拓维信息上半年净利润7881万元 同比增长2263%[12] - 纳睿雷达上半年净利润同比增长867%[12] 公司风险 - 汇顶科技总裁柳玉平因涉嫌内幕交易被证监会立案[14] - 恒生电子董事蒋建圣拟减持不超过800万股公司股份[14] - 舒泰神上半年净亏损2463.56万元[14]