现在的AI真是无孔不入。 笔者在刷短视频时，每10条里就有1条是AI批量生成的——可能是"男主失忆女主带球跑"的套路短剧，也可能是你随手上传一张照片，AI就能自动做成动 态视频。 连科技巨头都在押注，Meta曾砸500万美元买名人肖像权打造AI虚拟角色，本想做"沉浸式互动"，结果角色互动时像照本宣科的"念稿机器人"，上线刚满 一年就草草下线。 AI的这股风也吹到了保险界，而且动静还不小。9月16日，中国最大独立AI保险科技公司暖哇科技递表港交所，要抢"AI保险第一股"。 但保险要揪病历里的既往症、核车险事故责任，每步都得钉是钉铆是铆，靠算法"猜风险"，真能靠谱？ 01 3年半亏超7亿 别说普通消费者，就算是保险从业者，可能都没直接接触过暖哇科技。 但截至2024年12月31日，该公司的解决方案已累计被90家保险公司采用，其中包括按2024年保费收入计算中国前十大保险公司中的8家。到2025年6月30 日，已累计执行2.04亿例承保审查及理赔调查案件，并服务超过0.41亿名保险公司的承保及理赔客户。 如上所示，它不是卖保险的，而是保险公司的"AI外包工"，核心业务就两样： AI承保解决方案：以"阿拉莫斯"系统为 ...

项目背景与认可 - 平安产险福建分公司联合总部技术团队打造的团体保险客户AI精细化智能运营方案入选第四届"鼎新杯"数字化转型典型案例名单 [1] - 项目通过构建智能分群-策略生成-自动执行-动态优化的闭环体系 实现保险服务从千人一面到千企千策的转型 [1] 技术方案与创新 - 2025年5月上线团体客户服务智能体 整合生成式AI、MCP协议与鹰眼风控技术 [3] - 基于120万级客户历史线上行为和行业特征数据训练 实现客户需求精准识别 [3] - 具备三自动能力：自动预判客户需求、自动匹配服务资源、自动优化服务策略 [4] - 系统可自动筛选台风路径上的企业客户 即时推送防灾物资申请链接和定制化风险提示 [4] 运营成效 - 线上服务使用率提升至75% [5] - 服务推送处理时效从小时级压缩至分钟级 人工干预环节减少90% [5] - 台风风控服务推送速度提升至秒级 [5] - 覆盖保单批改、案件理赔、发票开具、风险减量、节日关怀五大高频场景 [4] 战略意义 - 代表保险服务逻辑的重构 从被动响应转向未问先知、未需先达的智能预判 [4][5] - AI智能体技术将持续聚焦保险领域深度应用 实现主动守护服务理念 [5] - AI+服务模式成熟后 智能运营体系可能赋能更多行业 [6]

财务表现 - 2025年第二季度营收创历史新高达人民币10.70亿元 环比增长10.3% 同比增长25.2% [1] - 2025年第二季度净利润达人民币3.05亿元 同比增长55.6% [1] - 截至2025年6月30日现金储备达人民币34.2亿元 [1] 运营与用户 - 用户规模与市场渗透率持续攀升 财务增长与业务深化形成正向循环 [3] - 搭建"0免赔"医疗险矩阵降低保障门槛 提升优质医疗资源可及性 [3] - 万元以下理赔平均到账缩短至3.6天 最快仅需3.7分钟 推出"无忧助赔"服务化解纠纷 [3] 技术能力 - 消费者全周期服务引擎模型库扩展至4,800个模型和5,300个特征 较上年同期分别新增400个模型和1,000个特征 [3] - AI团队规模保持公司总员工人数10%以上 [3][4] - 研发测试环节部署智能体提升研发效率和系统稳定性 搭建内部智能体平台支持业务线应用 [4] - 建设基于RAG技术的公司级知识库管理平台 引入GraphRAG技术提升保险专业问答准确率 [4] - 研发超8000万参数规模的语音情绪识别模型 自研智能语音引擎在业务全流程广泛应用 [4] 行业影响与政策 - 携手清华大学五道口金融学院连续第四年发布《2024年中国互联网保险消费者洞察报告》 巩固行业专业影响力 [5] - 国家政策将健全普惠保险体系设为五年主要目标 公司"保险+科技+服务"生态布局与政策高度契合 [5]

财务表现 - 2025年第二季度营收达10.70亿元人民币创历史新高 环比增长10.3% 同比增长25.2% [3] - 净利润同比增长55.6%至3.05亿元人民币 [3] - 截至2025年6月30日现金储备为34.2亿元人民币 [3] 运营数据 - 用户规模与市场渗透率持续攀升 财务增长与业务深化形成正向循环 [5] - 搭建"0免赔"医疗险矩阵降低保障门槛 提升优质医疗资源可及性 [5] - AI技术赋能理赔环节 万元以下理赔平均到账缩短至3.6天 最快仅需3.7分钟 [5] - 推出"无忧助赔"服务协助用户化解纠纷案件 [5] 技术能力 - 消费者全周期服务引擎模型库扩展至4800个模型和5300个特征 较上年同期分别新增400个模型和1000个特征 [5][6] - AI团队规模保持公司总员工人数10%以上 [6] - 研发测试环节部署智能体提升研发效率和系统稳定性 [7] - 搭建内部智能体平台支持业务线快速低成本构建智能体应用 [7] - 建设基于RAG技术的公司级知识库管理平台提升知识获取效率 [7] - 引入GraphRAG技术提升保险专业复杂问答场景准确率 [7] - 研发超8000万参数规模的语音情绪识别模型实现用户情感状态精细化理解 [7] - 自研智能语音引擎在业务全流程中广泛应用大幅提升用户满意度 [7] 行业影响力 - 携手清华大学五道口金融学院连续第四年发布《2024年中国互联网保险消费者洞察报告》 [7] - 报告深度剖析互联网消费者特性、需求痛点与购买行为 为行业高质量发展提供参考 [7] - 进一步巩固公司在行业中的专业影响力 [7] 政策环境 - 国家金融监督管理总局与中国人民银行联合发布方案 将健全普惠保险体系设定为未来五年主要目标 [8] - 公司过去五年深耕方向与政策高度契合具备先发优势 [8] - "保险+科技+服务"生态布局在政策与行业上扬态势下有望迎来更大发展空间 [8]

峰会概况 - 2025保险科技峰会于2025年4月25日在深圳南山区召开 聚焦AI+保险的战略推进与应用创新 众安信科作为独家战略合作伙伴参与 [1] - 原银保监会副主席梁涛等重量级嘉宾出席开幕式 多家头部险企及科技平台代表齐聚 [1] - 公司发布AI赋能行业白皮书 揭牌AI+保险联合实验室 启动AI+战略合作 成为全场焦点 [1] 白皮书内容 - 发布《迈向智能驱动新纪元——大语言模型赋能金融保险行业的应用纵览与趋势展望》白皮书 由众安信科与众安金融科技研究院联合打造 [2] - 白皮书深度聚焦技术落地与业务价值 提供从战略规划到场景实操的全链路指南 [2] - 技术层面系统梳理大模型技术跃迁路径与国产突破成果 [4] - 业务场景层面覆盖智能客服 智能质检 营销助手 智能快赔 ChatBI AI审计内控等全链条场景 [4] - 生态层面梳理垂直整合 横向扩展 生态共创等模式 倡导政企科共建共享数据驱动的基础设施体系 [4] - 白皮书基于公司多年实战经验 勾勒保险行业从人力驱动向智能驱动跃迁的蓝图 [4] 技术应用与成效 - AI在营销端帮助实现7×24小时服务 投保成功用户权益推送领取率达82% [5] - 意健险理赔材料智能识别通过率提升至90% 最快15秒即可结案 [5] - 公司坚持科技+服务双轮驱动模式 将业务实战经验赋能合作伙伴 [5] 联合实验室与合作 - 与中移金科共建AI+保险联合实验室 聚焦大模型能力共建 产品全链路贯通 技术生态构建 [6] - 构建保险行业大数据基座 通过深挖运营商与保险场景结合数据 形成营销数据资产和标签资产 [6] - 结合大模型与知识图谱技术 提升金融领域营销精准性 [6] - 整合行业Knowhow和保险场景 联合打造质检 顾问 理赔 精算等垂类AI智能体 [6] - 与中移金科完成联合实验室揭牌 标志战略合作进入实质性落地阶段 [7] - 与十余家头部险企及科技平台开启战略合作 包括众安保险 招商仁和人寿 阿里云等 [7] - 共享技术成果与业务最佳实践 联合攻关行业共性难题 [7] 生态建设与行业影响 - 推动从单点智能到全链路贯通 将AI深度嵌入保险核心领域实现业务闭环智能协同 [8] - 从工具赋能到生态共创 共建智能营销新范式 [8] - 从降本增效到普惠创新 使保险服务更透明 更个性化 [8] - 公司展现技术储备 落地经验与生态号召力 破解大模型应用成本难题 [8] - 打造覆盖全业务链的智能产品矩阵 构建开放共享的行业生态 [8] - 为头部险企提供定制化AI解决方案 通过轻量化产品与技术共享机制助力中小机构 [8] - 以业务价值为核心标尺 将技术创新转化为可感知 可衡量的商业成果 [8] - 用技术确定性应对行业变革不确定性 持续引领保险科技浪潮 [9]

行业组织架构 - 广东省保险中介行业协会正式公布第四届保险代理专业委员会委员单位名单 由1家主任委员单位 5家副主任委员单位和4家委员单位构成 [1] - 首信保险代理当选副主任委员单位 与平安创展保险销售服务有限公司（主任委员）及人保汽车保险销售 大童保险销售 车车保险销售 广州中阳保险代理共同组成副主任委员单位 [1] - 协会成立于2010年 2021年加入中国保险行业协会 会员单位全面覆盖保险代理 经纪 公估等专业中介机构 [1] 公司业务发展 - 首信保险代理作为全国性保险专业中介机构 已服务千万家庭 在医疗险 重疾险和意外险领域推出超200款保险产品 [2] - 公司运用"AI+保险"模式提升线上购险及理赔体验 通过AI大模型加速推动智能化理赔服务升级 [2] - 未来将深化专业服务能力建设 加快数字化转型步伐 加强行业协作以促进保险中介市场体系建设 [2]

核心观点 - 元保2025年第一季度实现总收入9.7亿元同比增长43.8%净利润2.95亿元同比增长122.1%连续11个季度盈利新保单数量同比增长21.3%达680万份 [1] - 公司通过"AI+保险"模式将人工智能技术融入保险分销和理赔服务全流程解决传统保险业痛点实现快速增长2022年至2024年营收从8.5亿元增长至32.85亿元2024年归母净利润达4.36亿元 [2] - 中国互联网保险销售服务渗透率仅12.3%远低于线上零售服务的32.3%预计2028年将达30.2%行业处于爆发前夕元保作为龙头企业有望享受增量红利 [2][5] 科技驱动行业转型 - 保险行业面临人口老龄化、医疗费用增加和医保基金压力加大等挑战商业健康保险在三线及以下城市覆盖率不足2023年中国卫生总费用达9.1万亿元个人自付比例27.3% [1] - 传统保险模式依赖代理人难以有效覆盖市场"AI+保险"模式通过人工智能技术和大数据分析提升服务质量和效率降低运营成本 [2] - 元保搭建消费者全周期服务引擎利用AI技术开发覆盖用户、媒体和产品维度的互联互通模型网络截至2025年一季度模型库扩展至4,700个模型和5,100个特征 [6] AI技术核心竞争力 - 元保自研机器人客服替代50%以上重复性客服工作意图理解准确率和用户满意度行业领先引入RAG技术构建专业保险知识库大模型服务体系提升专业问题解决率 [7] - 理赔端引入多模态大模型单张医疗单据信息采集时间低至0.2秒线上一次性审核通过率97%理赔最快实现秒级到账 [7] - 公司持续加大AI投入AI团队人数占总员工数10%以上获得国家级"高新技术企业"认定及多项行业荣誉入选2023北京市人工智能行业大模型创新应用白皮书 [7] 长期增长潜力 - 互联网保险产业渗透率快速提升阶段为元保提供丰富增量红利公司技术壁垒明显竞争地位领先 [5][8] - 公司成功上市预计将进一步激发创新潜能推动更多保险科技解决方案诞生巩固行业领先地位 [8]

财务表现 - 2025年第一季度公司总收入9.7亿元，同比增长43.8% [1] - 净利润2.95亿元，同比增长122.1%，连续11个季度盈利 [1] - 经营性现金净流入4.25亿元，现金储备27.7亿元 [1] 业务运营 - 新保单数量同比增长21.3%至680万份 [1] - AI模型库扩展至4,700个模型和5,100个特征，同比新增600个模型和1,000个特征 [2] - AI团队人数占比超公司总员工数10% [2] 行业背景 - 2023年全国卫生总费用9.1万亿元，个人自付占比27.3%，高于OECD平均水平9个百分点 [2] - 三线及以下城市和县域商业健康险渗透率不足 [2] 技术创新 - 自研大模型质检Agent提升质检效率 [3] - 引入RAG技术构建保险专业领域大模型服务体系 [3] - 多模态大模型优化理赔流程，降低材料上传和审核复杂度 [3] 战略布局 - 聚焦普惠健康险增量市场，深耕互联网人身险领域 [2] - 通过"AI+保险"模式提升分销和理赔效率 [2] - 强化全链条消费者服务体系，巩固与保险机构协同合作 [3] 发展前景 - 公司商业模式展现韧性和稳健发展潜力 [3] - 科技重构保险行业的趋势为公司提供长期成长动能 [4]

财务表现 - 2025年第一季度总收入9.7亿元，同比增长43.8% [4] - 2025年第一季度净利润2.95亿元，同比增长122.1% [4] - 已连续11个季度实现盈利 [4] - 经营性现金净流入4.25亿元，现金储备约27.7亿元 [4] 业务与技术优势 - 按2023年首年保费计算，是国内人身险市场第二大分销商和最大独立保险分销商 [5] - 采用"AI+保险"模式，将AI技术引入保险分销和理赔全环节 [5] - 2025年第一季度模型库扩展至4,700个模型和5,100个特征，较2024年同期新增600个模型和1,000个特征 [7] - AI团队人数占公司总员工数10%以上 [7] AI技术创新 - 自研基于大模型的质检Agent提升质检效率 [7] - 引入RAG技术构建保险专业领域大模型服务体系 [7] - 采用多模态大模型优化理赔流程，降低材料上传和审核复杂度 [7] 运营数据 - 2025年第一季度新保单数量同比增长21.3%至680万份 [7] 行业影响力 - 联合清华大学发布《中国互联网保险发展报告（2024）》 [8] - 创始人强调将持续深化AI技术创新和平台潜力挖掘 [8]

公司上市与募资情况 - 公司于2025年4月30日以股票代码"YB"在纳斯达克挂牌上市 [4] - 本次IPO发行200万股ADS，承销商享有30万股ADS超额配售权，发行价15美元/ADS，募资3000万美元，绿鞋机制后募资规模至多3450万美元 [6] - 上市首日收盘价15.96美元，较发行价上涨6.4%，市值达7.2亿美元 [6] 市场地位与商业模式 - 按2023年首年保费计算，公司是国内人身险市场第二大分销商及最大独立分销商 [6] - 采用"AI+保险"模式，将AI技术引入分销和理赔全环节，已开发4700个模型（含800个媒体模型、3200个用户模型、700个产品模型） [9] - 构建消费者全周期服务引擎，覆盖产品定制、推荐、理赔等场景，2024年理赔用户中超七成来自三线及以下城市 [9][15] 财务表现与增长 - 2022-2024年营收分别为8.50亿元、20.45亿元、32.85亿元，2023年、2024年同比增幅分别为141%、61% [15] - 2024年实现归母净利润4.36亿元，2022-2023年净亏损分别为4.35亿元、3.33亿元 [15] 产品战略与市场定位 - 聚焦普惠型健康险，覆盖老龄化、医疗支出增加及低线城市保障缺口，定制化产品降低保障门槛 [14] - 服务老年人群、"非标体"人群、新市民及灵活就业者等传统保险未充分覆盖群体 [14] 技术能力与团队构成 - 研发人员占比69.2%（344人/497人），创始团队拥有20年金融科技及互联网电商经验 [11][9] - CEO方锐为清华五道口校友，曾任网易副总裁及技术负责人，主导孵化多个电商业务 [9] 投资者与行业前景 - 获山行资本、北极光创投、SIG等机构投资，多家现有投资方在IPO中继续加码 [18][19] - 行业政策鼓励商业健康险发展，技术驱动模式有望持续释放下沉市场增量 [15][19]